- กองทุน ETF ขนาดใหญ่เช่น FBTC และ ARKB ล้มเหลวในการขับเคลื่อนให้เกิดระดับสูงสุดใหม่ แสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องกำลังอ่อนแอลง แม้ว่าตลาดจะคาดหวังไว้ไม่เช่นนั้น
- การซื้อ IBIT ของ BlackRock ชะลอลง ซึ่งหมายความว่าความต้องการในตลาด OTC อาจไม่สามารถดูดซับการขายได้ ทำให้ความเปราะบางของตลาดเพิ่มขึ้น
- การเพิ่มขึ้นของกำไรของผู้ถือครองระยะสั้นบ่งชี้ถึงการหมดลงของแนวโน้มในท้องถิ่น ชี้ให้เห็นถึงการปรับตัวของราคาที่อาจเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้
นักลงทุนบิตคอยน์กำลังเผชิญกับความกังวลที่เพิ่มมากขึ้น เนื่องจากสภาพคล่องของกองทุน ETF ยังไม่กลับคืนมา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความกดดันที่อาจทำให้ราคาลดลงได้ ตามที่นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant อย่าง Mignolet กล่าวว่า กองทุน ETF ขนาดใหญ่ เช่น FBTC ของ Fidelity และ ARKB ของ ARK มีผลโดยตรงต่อการเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์ “ราคาของบิตคอยน์ได้สะท้อนการเคลื่อนไหวสะสมของ FBTC และ ARKB อย่างใกล้ชิด” Mignolet กล่าว
อย่างไรก็ตาม FBTC มี พยายามอย่างยากลำบาก การที่จะทำลายระดับสูงสุดก่อนหน้านี้นับตั้งแต่เดือนมีนาคมปีที่แล้ว ในขณะที่ ARKB มีแนวโน้มลดลงตั้งแต่เดือนกรกฎาคม สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องกำลังสูญเสียกำลังอย่างชัดเจน แม้ว่าจะมีความคาดหวังว่าจะฟื้นตัวก็ตาม
รูปแบบนี้สะท้อนให้เห็นถึงสิ่งที่เคยเกิดขึ้นกับบริษัทไมโครสตรัตทีจี (MSTR) ซึ่งเคยแตะระดับสูงสุดเมื่อเดือนพฤศจิกายน ปี 2024 แล้วหลังจากนั้นก็ไม่สามารถทำระดับสูงสุดใหม่ได้เกือบหนึ่งปี ดังนั้นตลาดจึงยังไม่เห็นสภาพคล่องในลักษณะที่หลายคนคาดการณ์ไว้ IBIT ของ BlackRock ยังคงเป็นแหล่งสภาพคล่องที่สำคัญแต่การซื้อส่วนใหญ่เกิดขึ้นนอกตลาดผ่านการซื้อขายแบบ OTC
อย่างตรงไปตรงมา มิญโญเลต์เตือนว่า "หาก IBIT ไม่ได้ซื้อในอัตราปัจจุบัน เราอาจเห็นการร่วงลงลึกมากกว่านี้ไปแล้ว" ทั้งนี้ แม้สภาพคล่องของ IBIT จะอ่อนแอลงเมื่อเทียบกับระดับก่อนหน้านี้ ซึ่งบ่งชี้ให้ต้องระมัดระวังมากขึ้น
ผู้ถือครองระยะสั้นล็อกกำไร
ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ CryptoQuant IT Tech สังเกตเห็น ว่าผู้ถือครองบิตคอยน์ในระยะสั้น (STHs) ได้เปลี่ยนจากการขาดทุนมาสู่การปิดทำกำไรแล้ว "ผู้ซื้อช้าได้รับสภาพคล่องและกำลังขายเข้าสู่มัน การเพิ่มขึ้นของกำไรของ STH ขนาดใหญ่มักจะปรากฏขึ้นเมื่อแนวโน้มในท้องถิ่นใกล้สิ้นสุด ไม่ใช่ในช่วงเริ่มต้นของขาขึ้นที่ชัดเจน" IT Tech ระบุ นี่แสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของราคาในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาอาจดึงดูดแรงขายมากกว่าจะมีโมเมนตัมที่ยั่งยืนไปขึ้นต่อ
ผลกระทบต่อตลาด
ดังนั้นนักลงทุนต้องตระหนักว่าเงินทุนที่เข้ามานั้นอาจไหลกลับเข้ามาได้ แต่ในตอนนี้ตลาดกำลังมีแนวโน้มลดลง หากความต้องการซื้อขายในตลาด OTC ไม่เกิดขึ้นจริง ตลาดอาจถูกท่วมด้วยเหรียญในเร็ววัน นอกจากนี้การลดลง สภาพคล่องตลาดสำหรับกองทุนรวม ETF และนักลงทุนสถาบันยึดมั่นในหลักการซื้อขายที่รอบคอบ
ดังนั้น จึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องติดตามกระแสเงินทุนของกองทุน ETF และการเพิ่มขึ้นของกำไรอย่างใกล้ชิดเพื่อสังเกตสัญญาณเตือนเกี่ยวกับเหตุการณ์ตลาดหมดกำลัง นอกจากนี้ ยังมีความจำเป็นที่จะต้องเข้าใจอย่างถูกต้องเกี่ยวกับสภาพคล่องในตลาดและนอกตลาด