Bitcoin BTC$67,840.06 ผู้ถือ ETF และกองทุนของบริษัท — ผู้เล่นที่ทุกคนชื่นชมในวิสัยทัศน์ระยะยาว — กำลังสะสมการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะราคาตกต่ำกว่า $60,000 ตามที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซี Deribit แจ้งกับ CoinDesk
ผู้ถือ ETF และกองทุนของบริษัทกำลังซื้อตัวเลือกขายระยะ 6 เดือนและ 1 ปีที่ระดับ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐหรือต่ำกว่า (ตัวเลือกขายที่ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสัญญาอนุพันธ์ที่ให้การคุ้มครองจากการลดลงของราคาต่ำกว่าระดับนั้น) เป็นการป้องกันพอร์ตการลงทุน” ฌอง-ดาวิด เปกินโนต์ หัวหน้าเจ้าหน้าที่การพาณิชย์ของแพลตฟอร์มอนุพันธ์ Deribit
ตัวเลือกขายนี้ทำงานเหมือนประกัน: ช่วยให้ผู้ซื้อสามารถขาย Bitcoin ที่ราคา $60,000 แม้ราคาจะร่วงลงต่ำกว่านั้น ปกป้องนักลงทุน ETF และกองทุนบริษัทที่ถือ BTC จากการสูญเสียที่รุนแรงขึ้น ในขณะที่พวกเขาถือครองในระยะยาว
Péquignot ตอบคำถามเกี่ยวกับความสนใจที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในออปชัน put ที่ราคา 60,000 ดอลลาร์ ในขณะที่เขียนข้อมูลนี้ สัญญาเหล่านี้มีเปิดตำแหน่งรวม 1.50 พันล้านดอลลาร์ — สูงที่สุดเมื่อเทียบกับราคา strike และวันหมดอายุทั้งหมดบน Deribit บนแพลตฟอร์ม หนึ่งสัญญาเทียบเท่ากับหนึ่ง BTC แพลตฟอร์มนี้คิดเป็นเกือบ 80% ของกิจกรรมออปชันคริปโตทั่วโลก
การเพิ่มขึ้นอย่างมากในความสนใจที่มีต่อตัวเลือกซื้อ $60,000 ที่จะหมดอายุในหกเดือนขึ้นไป สื่อถึงความกลัวอย่างลึกซึ้งว่า การฟื้นตัวของราคาใดๆ ก็ตามอาจจางหายไปอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดการลดลงอย่างรุนแรงยิ่งขึ้น
สิ่งที่ทำให้การป้องกันความเสี่ยงนี้โดดเด่นยิ่งขึ้นคือผู้ถือ ETF และกองทุนของบริษัทเป็นเจ้าของปริมาณ Bitcoin ที่สำคัญ
นักลงทุนได้ระดมทุนเป็นพันล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่ ETF แบบสปอต Bitcoin ที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาและผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันทั่วโลกในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ฟันด์ในสหรัฐอเมริกาเพียงแห่งเดียวมีเงินไหลเข้าประมาณ 1.26 ล้าน BTC หรือประมาณ 6% ของปริมาณ Bitcoin ที่หมุนเวียนทั้งหมด ในขณะเดียวกัน บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดสาธารณะถือครอง Bitcoin ประมาณ 1.14 ล้าน BTC หรือ 5.7% ของปริมาณ BTC
Bitcoin ได้เคลื่อนไหวแบบผันผวนต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ โดยแตะระดับต่ำสุดใกล้ 60,000 ดอลลาร์เมื่อต้นเดือนนี้ ข้อมูลจาก CoinDesk แสดงให้เห็น คริปโตเคอเรนซีนี้เพิ่มขึ้นเกือบ 5% นับตั้งแต่วันพุธเพื่อเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 67,500 ดอลลาร์ แต่ตลาดออปชันยังไม่ประทับใจ โดยออปชันแบบ put ยังคงซื้อขายในระดับพรีเมียมที่สูงกว่าออปชันแบบ call หรือการเดิมพันแบบขาขึ้น
"ในขณะที่ราคาสปอตพุ่งขึ้น ความผันผวนของริสก์รีเวอร์เซล Delta 25 ยังคงคงที่ ตัวเลือกขาย 30 วันยังคงซื้อขายที่พรีเมียมความผันผวนประมาณ 7% เหนือตัวเลือกซื้อ ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินฉลาดยังคงจ่ายเพิ่มเพื่อป้องกันความเสี่ยงทางด้านล่างมากกว่าการตามล่าการพุ่งขึ้น" เปร์กิญโนต์กล่าว
เขาเสริมว่าความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นเมื่อราคาตกลงต่ำกว่า 63,000 ดอลลาร์ เนื่องจากผู้ค้าและผู้สร้างสภาพคล่องในสมุดคำสั่งซื้อขายมีตำแหน่ง "short gamma" ที่ระดับ 60,000 ดอลลาร์หรือต่ำกว่า
สิ่งนี้หมายความว่าเมื่อราคาเข้าใกล้ 60,000 ดอลลาร์ หน่วยงานเหล่านี้อาจขายมากขึ้นเพื่อปรับสมดุลการสัมผัสโดยรวมของพวกเขาให้เป็นกลาง โดยไม่ตั้งใจเพิ่มความผันผวนในทิศทางลดลง