สรุปสั้น
- การเปลี่ยนแปลงรอบ: Wintermute ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในพฤติกรรมของ Bitcoin โดยการลดลงจากวงจรก่อนหน้าลดน้อยลงและช่วงเวลาการฟื้นตัวสั้นลง
- การสนับสนุนตลาด: Bitcoin ยังคงอยู่ใกล้ระดับ 79,000 ดอลลาร์สหรัฐ โดยได้รับแรงหนุนจากการไหลเข้าของ ETF เมื่อเร็วๆ นี้ และความยืดหยุ่นในช่วงที่มีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งเสริมความมั่นใจให้กับผู้เข้าร่วมจากภาคสถาบัน
- สัญญาณบนโซ่: นักวิเคราะห์ที่ติดตามราคาสมดุลของ Bitcoin บันทึกช่องว่างระหว่างวัฏจักรที่กว้างขึ้นและช่วงเวลาที่สั้นลงที่ราคาอยู่ต่ำกว่าระดับสำคัญ โดยนักเทรดบางคนคาดการณ์ว่าจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ภายในปี 2027
การลดลงล่าสุดของ Bitcoin แสดงรูปแบบที่ต่างจากตลาดหมีก่อนหน้า โดย Wintermute ชี้ให้เห็นว่าสินทรัพย์นี้ตอนนี้อยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดประมาณ 50% หลังจากยอดสูงสุดมาแล้ว 340 วัน ซึ่งแตกต่างอย่างชัดเจนจากความสูญเสียที่เกิน 75% ในขั้นตอนเดียวกันของปี 2018 และ 2022 ซึ่งบ่งชี้ถึงวัฏจักรที่อาจมีการเสถียรภาพเร็วกว่าช่วงก่อนๆ
แต่ละรอบมีจุดต่ำสุดตื้นขึ้น: 83% แล้ว 77% แล้ว 50%
BTC ลดลงประมาณ 50% หลังจากยอดสูงสุดไปแล้ว 340 วัน ในขณะที่ช่วงขาลงปี 2018 และ 2022 ลดลงมากกว่า 75%
ดูข้อมูลเพิ่มเติมในอัปเดตตลาดล่าสุดของเรา ↓ https://t.co/Ye4dxqze1Apic.twitter.com/aQDlkKLt9Y
— Wintermute (@wintermute_t) 9 กันยายน 2026
การลดลงของกำไรลดน้อยลงในแต่ละวัฏจักร
การอัปเดตของ Wintermute ชี้ว่าจุดต่ำสุดของ Bitcoin กำลังก่อตัวที่ระดับการลดลงที่เล็กลงเรื่อยๆ จุดต่ำสุดของรอบก่อนหน้าเกิดขึ้นหลังจากการลดลง 83% และ 77% แต่จุดต่ำสุดในปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับ 50% บริษัทไม่ได้ยืนยันว่าเดือนมิถุนายนคือจุดต่ำสุดสุดท้าย แต่เน้นว่าโครงสร้างดูแตกต่างจากรอบก่อนหน้า
ความเร็วในการฟื้นตัวยังโดดเด่นเช่นกัน Bitcoin ยังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดมากกว่า 75% หลังจากผ่านไป 340 วันในตลาดขาลงปี 2018 และ 2022 และวัฏจักรเหล่านั้นต้องใช้เวลามากกว่า 500 วันเพื่อกลับมาที่ระดับที่คล้ายกับจุดปัจจุบัน Wintermute เชื่อมโยงการลดลงที่น้อยกว่ากับการเข้าร่วมของ ETF และนักลงทุนสถาบันตั้งแต่เนิ่นๆ นอกจากนี้ยังระบุว่า การขยายตัวของตลาดที่ดีขึ้น โดยผลกำไรหมุนเวียนระหว่างกลุ่มนักลงทุน คล้ายกับระยะเริ่มต้นของวัฏจักรใหม่
ในขณะที่เขียนบทความนี้ Bitcoin อยู่ในช่วง การซื้อขาย ระหว่าง $78K ถึง $79K เพิ่มขึ้นน้อยกว่า 1% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตามข้อมูลจาก CoinMarketCap สัปดาห์ที่แล้วมันรับข้อมูลรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้โดยไม่สูญเสียกำไรรายสัปดาห์ ทะยานขึ้นไปแตะ $82,400 ก่อนที่ตัวเลขการจ้างงานจะดันราคาลงประมาณ $3,000 ในเวลาไม่กี่นาที แม้จะมีการเคลื่อนไหวดังกล่าว แต่สินทรัพย์นี้ยังปิดสัปดาห์สูงขึ้น 3.45% และอยู่เหนือ $80,000
การไหลเข้าของ ETF และตัวชี้วัดบนโซ่เพิ่มบริบท
BTC ETF มีเงินไหลออกมากกว่า 46 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวานนี้ แม้ว่าความต้องการผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะสนับสนุนตลาดในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีเงินไหลเข้าใกล้ 987 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่บวกต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สาม และทำให้ยอดเงินไหลเข้าสะสมในช่วงนี้เกินกว่า 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
โจอาโอ เว็ดสัน ผู้ก่อตั้ง Alphractal ได้ติดตาม Balanced Price ของ Bitcoin ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่สร้างจากรูปแบบการใช้จ่ายของ BTC รุ่นเก่าที่เคยชี้ให้เห็นจุดต่ำสุดในวัฏจักรลึกในอดีต ปัจจุบันตัวเลขนี้อยู่ใกล้ระดับ 38,400 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ระบุว่าราคาไม่จำเป็นต้องกลับไปทดสอบระดับนั้นอีก
ช่องว่างระหว่างจุดสัมผัสหลักได้กว้างขึ้นในแต่ละรอบ และระยะเวลาที่ Bitcoin อยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวได้ลดลงจากหลายสัปดาห์เหลือประมาณหนึ่งวันในปี 2022 นักเทรด Killa คาดการณ์ว่าจะมีระดับสูงสุดใหม่ภายในเดือนพฤศจิกายน 2027 โดยอ้างถึงรอบที่มีจุดต่ำสุดและจุดสูงสุดเร็วขึ้นเรื่อยๆ