บิตคอยน์ BTC$77,973.71 ซื้อขายกลับขึ้นเหนือ $76,000 หลังจากที่มีการรีบเทขายชั่วคราว ซึ่งมันทดสอบที่ $74,000 แสดงให้เห็นถึงความสมดุลที่เปราะบางระหว่างผู้ซื้อเมื่อราคาลดลงกับผู้ขายที่ถูกบังคับในตลาดที่ยังขาด "ความลึก"
การเคลื่อนไหวในรูปแบบ V ที่รวดเร็วนั้นเกิดจากกลไกของสมุดสั่งซื้อขายที่สภาพคล่องลดลง ทำให้การซื้อขายในแต่ละรอบมีผลกระทบต่ออัตราตลาดในปัจจุบันอย่างมาก
ตลาดคริปโตเผชิญกับการขายบังคับอีกคลื่นหนึ่งในช่วง 12 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยมีมูลค่าตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจถูกทำลายไป 510 ล้านดอลลาร์ การซื้อแบบ Long คิดเป็นส่วนใหญ่ของความสูญเสียที่ 391.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการจัดตำแหน่งที่เน้นการซื้อแบบกลุ่มก้อน ในขณะที่การขายแบบ Short คิดเป็น 118.6 ล้านดอลลาร์ ความไม่สมดุลนี้บ่งชี้ถึงแรงกดดันที่ยังคงมีอยู่เมื่อราคายังคงลดลงเข้าสู่สภาพคล่องที่บางเบา
อีเธอเรียมนำการร่วงลงของโทเคนหลัก โดยราคาลดลงมากกว่า 8% ใน 24 ชั่วโมง ขณะที่ BNB, XRP และ Solana ต่างก็ลดลงระหว่าง 4% ถึง 6% ด้านอีเธอเรียมที่ถือครองแบบ Staked ของ Lido สะท้อนการลดลงของ ETH ไปด้วยเช่นกัน ในขณะที่ Dogecoin และ TRON ลดลงน้อยกว่าแต่คงที่ ขณะที่ความต้องการความเสี่ยงลดลงในหมู่สกุลเงินดิจิทัลขนาดใหญ่
ตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำนี้ทำให้คลื่นขายที่ค่อนข้างเล็กสามารถทำลายแนวรับที่ $75,000 และกระตุ้นให้เกิดการขายเพื่อปรับพอร์ต แต่ในทางกลับกัน คำสั่งซื้อที่ตื้นเช่นเดียวกันก็ทำให้นักลงทุนที่ซื้อเมื่อราคาลดลงและนักลงทุนที่ปิดสถานะขายสามารถดันราคาขึ้นได้อย่างรวดเร็วเช่นกัน
ในขณะเดียวกัน จีนกำลังให้บริบท แต่ไม่ใช่การเร่งความเร็ว รายงานการสำรวจภาคอุตสาหกรรมเอกชนสำหรับเดือนมกราคม แสดงถึงกิจกรรมในโรงงานเริ่มขยายตัวขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่ตัวชี้วัดทางการลดลงเข้าสู่ภาวะหดตัว ซึ่งเน้นย้ำถึงการเติบโตที่ไม่สม่ำเสมอในเศรษฐกิจขนาดใหญ่อันดับสองของโลก
ปักกิ่ง นโยบายหยวนที่ถูกควบคุมอย่างเข้มงวด หมายความว่าอิทธิพลของประเทศต่อบิตคอยน์นั้นน้อยกว่าผ่านกระแสเงินทุนโดยตรง และมากกว่าผ่านวงจรสภาพคล่องดอลลาร์ระดับโลก ข้อมูลจากโรงงานที่ดีขึ้นเล็กน้อยสามารถลดความกลัวเศรษฐกิจถดถอยได้เล็กน้อย แต่หากไม่มีการเพิ่มขึ้นของความผันผวนของสกุลเงินหรือสภาพคล่องที่ขับเคลื่อนโดยการกระตุ้นเศรษฐกิจ มันจึงมีบทบาทมากกว่าเป็นตัวช่วยให้เสถียรในพื้นหลังมากกว่าจะเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับตลาดคริปโตนั่นเอง
หน้าต่างการซื้อขายในช่วงสุดสัปดาห์เพิ่มอีกระดับให้กับความเปราะบางของ BTC ด้วย ตลาดแบบดั้งเดิมปิดทำการ และโต๊ะทำงานของสถาบันขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ไม่ค่อยมีกิจกรรม, คำสั่งซื้อขายมักจะบางลงมากขึ้น ลดจำนวนเงินทุนที่จำเป็นในการผลักดันราคาผ่านระดับทางเทคนิคสำคัญ
ในเงื่อนไขเหล่านั้นบิตคอยน์มักมีพฤติกรรมที่น้อยกว่าเป็นสินทรัพย์ด้านมหภาค และมากกว่าเป็นอนุพันธ์ที่มีการใช้เลเวอเรจของตำแหน่งของมันเอง โดยที่ความไม่สมดุลในการระดมทุนและคำสั่งหยุดที่กระจัดกระจายสามารถกำหนดทิศทางได้เป็นชั่วโมงต่อเนื่องกัน
ในตอนนี้ การดีดตัวขึ้นเหนือระดับกลางของ 7 หมื่นดอลลาร์บ่งชี้ว่าการเทขายครั้งนี้มีลักษณะเป็นการปรับระดับความผันผวนมากกว่าการปรับโครงสร้างราคาใหม่
ความลึกยังคงบางเฉียบเมื่อเทียบกับช่วงต้นของวงจร ซึ่งบ่งชี้ว่าทั้งการลดลงของวิกและแรงกดดันจากการเพิ่มขึ้นสามารถขยายตัวได้มากกว่าที่ปัจจัยพื้นฐานจะสนับสนุน
จนกว่าสภาพคล่องในระดับลึกจะกลับมาหรือปัจจัยด้านเศรษฐกิจมหภาค เช่น ความแข็งแกร่งของดอลลาร์และผลตอบแทนจริง จะเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน แนวโน้มราคาของบิตคอยน์น่าจะยังคงถูกขับเคลื่อนด้วยการจัดตำแหน่งและการดำเนินการตลาดมากกว่าปัจจัยทางเศรษฐกิจที่ชัดเจน