Bitcoin (CRYPTO: BTC) ได้ทำการซื้อขายในช่วงแคบ ซึ่งทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับทิศทางถัดไปของตลาด ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา คริปโตหลักนี้แกว่งตัวระหว่างประมาณ $65,900 ถึง $70,500 ช่วงราคาที่ทำให้นักเทรดต้องวิเคราะห์หาปัจจัยกระตุ้นในบริบทของสภาพตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง แม้แรงเหวี่ยงจะเปลี่ยนแปลงไปมา แต่ความเสี่ยงจากการชำระบัญชีแบบลูกโซ่ยังคงเป็นประเด็นที่ต้องจับตา: การฟื้นตัวเล็กน้อยอาจบังคับให้เกิดการปิดตำแหน่งสั้นในฟิวเจอร์ส ซึ่งจะดันสินทรัพย์เสี่ยงให้สูงขึ้นและดึงผู้ซื้อรายใหม่กลับเข้าสู่ตลาด อีกทั้งในบริบทนี้ พื้นฐานของเครือข่ายยังแสดงความแข็งแกร่ง แม้ว่าข้อมูลมหภาคจะยังคงมีผลต่อความรู้สึกของตลาด
ประเด็นสำคัญ
- การเพิ่มขึ้น 4.3% ไปที่ประมาณ 69,600 ดอลลาร์สหรัฐอาจกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชีบังคับมากกว่า 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐบนฟิวเจอร์ส BTC แบบสั้น ตามแผนที่ความร้อนของการชำระบัญชี ความเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นถึงความเร็วที่ความรู้สึกของตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อราคาเคลื่อนไหว
- อัตราการแฮชกลับมาฟื้นตัวใกล้ระดับสูงสุดหลายสัปดาห์ โดยค่าเฉลี่ยเจ็ดวันอยู่ใกล้ระดับ 1,100 เอกซาแฮชต่อวินาที ซึ่งท้าทายความกังวลก่อนหน้านี้ว่าผู้ขุดกำลังถ่ายโอนกำลังการผลิตออกจาก BTC ไปยังภาคอื่นๆ
- ข้อเสนอ BIP-360 มีเป้าหมายเพื่อเสริมความปลอดภัยในระยะยาวโดยการเปิดใช้งานการป้องกันหลังควอนตัมผ่านการอัปเกรดแบบซอฟต์ฟอร์กที่เข้ากันได้ย้อนหลัง ซึ่งช่วยแก้ไขข้อกังวลเกี่ยวกับภัยคุกคามจากควอนตัม โดยยังคงรักษาความเป็นส่วนตัวบนโซ่จนกว่าจะใช้จ่าย
- ข้อมูลมหภาคของสหรัฐอเมริกาแสดงการเติบโตที่ช้ากว่าที่คาดไว้ โดย GDP ไตรมาสที่ 4 ปี 2025 อยู่ที่ 1.4% ต่อปี ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงยืดเยื้อ ทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นซับซ้อนขึ้น และอาจผลักดันนักเทรดให้หันไปใช้การป้องกันความเสี่ยงบนโซ่
- กลไกการชำระเงินฟิวเจอร์สแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันที่ต่อเนื่องจากผู้ขายสั้น พร้อมช่วงเวลาที่มีการชำระเงินเป็นลบและแรงใต้ผิวที่คงอยู่ ทำให้ตลาดไวต่อการปรับตัวขึ้นที่อาจกระตุ้นให้เกิดการบีบอัดตำแหน่งสั้น
สัญลักษณ์ที่กล่าวถึง: $BTC, $NVDA
ความรู้สึก: ขาลง
ผลกระทบต่อราคา: เป็นบวก การฟื้นตัวขึ้นไปยังบริเวณ 69,600 ดอลลาร์สหรัฐอาจบังคับให้เกิดการชำระบัญชีตำแหน่งสั้นจำนวนมาก และทำให้แรงผลักดันกลับมาอยู่ฝั่งผู้ซื้อ
แนวคิดการเทรด (ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน): ถือไว้
บริบทตลาด: ตลาดอยู่ที่จุดตัดระหว่างความอ่อนแอของมหภาคกับความแข็งแกร่งบนโซ่: ข้อมูลมหภาคบ่งชี้ถึงเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูง ในขณะที่เครือข่าย Bitcoin แสดงสัญญาณของความแข็งแกร่งเชิงโครงสร้างผ่านการเพิ่มขึ้นของแฮชเรตและการวางแผนด้านความปลอดภัยหลังควอนตัม ซึ่งการรวมกันนี้อาจนำไปสู่การซื้อคืนแบบสั้นหากการเคลื่อนไหวของราคาเปลี่ยนเป็นแนวโน้มที่ชัดเจนขึ้น
เหตุผลที่มันสำคัญ
การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ในทันทีถูกผูกมัดอย่างหนักกับความคาดหวังของนักเทรดเกี่ยวกับสภาพคล่องและเลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์ส เมื่อราคาเคลื่อนตัวขึ้นเล็กน้อย เช่น ที่เคยเคลื่อนไปยังบริเวณ $69,600 การชำระบัญชี—โดยเฉพาะบนโพสิชันขายสั้น—กลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของโมเมนตัม ในวัฏจักรล่าสุด การเคลื่อนไหวขึ้นอย่างรุนแรงจากช่วงราคาแคบๆ ได้กระตุ้นการชำระบัญชีแบบลูกโซ่อย่างต่อเนื่องหลายครั้ง ซึ่งบีบอัดการเดิมพันเชิง spekulatif และดึงเงินทุนใหม่กลับเข้าสู่ตลาด กลไกนี้มีพลังเป็นพิเศษเมื่อตลาดซื้อขายต่ำกว่าระดับที่มีความหมายทางจิตวิทยา และการเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันสามารถกระตุ้นลูกโซ่ที่เปลี่ยนจิตวิทยาของตลาดจากความเป็นลบไปสู่ความพร้อมรับความเสี่ยงอีกครั้ง
ในด้านพื้นฐาน การฟื้นตัวของอัตราการแฮชของเครือข่ายขึ้นไปใกล้เคียงกับ 1,100 เอกซาแฮชต่อวินาที บ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมยังคงมีความมั่นใจเพียงพอที่จะลงทุนในฮาร์ดแวร์ขุด BTC แม้จะเผชิญกับแรงกดดันด้านราคาจากภายนอก ความยืดหยุ่นนี้มีความโดดเด่นเพราะขัดแย้งกับความกังวลในช่วงต้นที่ว่ากำลังขุดอาจลดลงและไหลไปสู่ภาคอื่นๆ รวมถึง AI การเร่งตัวขึ้นอีกครั้งของอัตราการแฮชช่วยสร้างความรู้สึกถึงความปลอดภัยบนโซ่และเสถียรภาพของเครือข่าย ซึ่งเป็นปัจจัยที่ในอดีตสนับสนุนการประเมินมูลค่าในระยะยาวมากกว่าการเบี่ยงเบนของราคาในระยะสั้น
มิติอีกประการหนึ่งของเรื่องนี้คือเส้นทางเทคนิคที่ถูกแสดงผ่าน BIP-360 ข้อเสนอที่ออกแบบมาเพื่อจัดการกับความเสี่ยงด้านความปลอดภัยหลังควอนตัมโดยไม่รบกวนการดำเนินงานในปัจจุบัน โดยการปกป้องเส้นทางการใช้จ่ายและซ่อนกุญแจสาธารณะบนบล็อกเชนจนถึงเวลาที่ใช้จ่าย แผนนี้ช่วยลดความเสี่ยงที่อาจเกิดจากภัยคุกคามของคอมพิวเตอร์ควอนตัม ขณะเดียวกันก็รักษาความเป็นส่วนตัวในสภาวะปกติ หากการฟอร์กแบบนุ่มนวลนี้ดำเนินไปอย่างราบรื่น อาจช่วยฟื้นความเชื่อมั่นในเชิงบวกโดยการชี้แจงเรื่องราวด้านความปลอดภัยระยะยาวของ Bitcoin ซึ่งจะช่วยชดเชยแรงต้านทางมาโครในระยะใกล้
ในขณะเดียวกัน ข้อมูลมหภาคยังคงเป็นอุปสรรคต่อสินทรัพย์แบบดั้งเดิมหลายประเภท สหรัฐอเมริการายงานการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ที่อัตราปีละ 1.4% ต่ำกว่าที่คาดไว้ ซึ่งเป็นพัฒนาการที่มักลดความเต็มใจรับความเสี่ยงในตลาดหุ้นและลดความคาดหวังในทันทีเกี่ยวกับการผ่อนคลายทางการเงินอย่างเข้มข้น ร่วมกับข้อมูลเงินเฟ้อที่แสดงว่าดัชนีราคา PCE ที่ไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน นักลงทุนจึงต้องปรับมุมมองเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยใหม่ ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ตลาดบนโซ่สามารถดูน่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนด้านมหภาคที่มองหาการสัมผัสกับสินทรัพย์ที่ไม่มีความสัมพันธ์หรือมีลักษณะต้านทานวัฏจักร แม้ว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดจะยังคงอยู่ในระดับสูง
อีกปัจจัยหนึ่งที่ควรพิจารณาคือบรรยากาศการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงโดยรวมที่ปรากฏในตลาดดั้งเดิม รวมถึง S&P 500 และทองคำ เมื่อหุ้นเคลื่อนไหวไม่มั่นคง ทองคำได้ปรากฏขึ้นเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่เป็นไปได้ แต่ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและพันธบัตรยังคงไม่แน่นอน ภูมิทัศน์การซื้อขาย—ซึ่งมีแรงเหวี่ยงขึ้นที่อ่อนแอแต่ยังคงมีความผันผวนอย่างต่อเนื่อง—บ่งชี้ว่า Bitcoin อาจทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการจัดสรรทรัพยากรใหม่ในวงกว้าง หากการปรับปรุงเชิงพื้นฐานสอดคล้องกับการพังทลายทางเทคนิคเหนือระดับสำคัญเช่น $70,000
ในแง่ของกลไกการจ่ายเงินทุน ฟิวเจอร์สแบบเพอร์พิทูอัลของ BTC แสดงค่าที่ผสมผสานระหว่างลบและเป็นกลางในเซสชันล่าสุด ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ขายยังคงยึดมั่นในโพสิชันของตนแม้ราคาจะทดสอบระดับการรองรับที่สำคัญ การรวมกันของเงินทุนที่เข้มงวดขึ้นและทิศทางการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ได้จำกัดแรงเหวี่ยงขึ้น แม้ว่าการปรับปรุงด้านเครือข่ายจะสร้างพื้นฐานสำหรับการกลับตัวที่เป็นไปได้ หากสภาพคล่องและอารมณ์ตลาดเอื้อต่อผู้ซื้อ
สำหรับนักลงทุนที่ติดตามตลาด คำถามยังคงอยู่ว่า ความร่วมกันของความอ่อนแอทางมหภาค ความยืดหยุ่นบนโซ่บล็อก และเส้นทางความปลอดภัยที่ชัดเจนขึ้น สามารถรวมตัวกันเป็นการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนได้หรือไม่ หรือตลาดจะยังคงเคลื่อนไหวในช่วงกว้างต่อไปจนกว่าจะมีตัวกระตุ้นใหม่เกิดขึ้น ในระยะสั้น ทางที่ใช้พลังงานน้อยที่สุดอาจขึ้นอยู่กับสมดุลระหว่างความกลัวต่อความเสี่ยงทางมหภาค กับแรงดึงดูดของการบีบสั้นที่ขับเคลื่อนโดยการชำระบัญชีและการปิดตำแหน่งแบบบังคับบนการเดิมพันด้านล่าง
โดยสรุป Bitcoin ยังคงอยู่ที่จุดวิกฤติ การรวมกันของ hashrate ที่ได้รับการฟื้นฟู แผนงานหลังควอนตัมที่ชัดเจน และการปรับราคาที่คาดการณ์ไว้ซึ่งขับเคลื่อนโดยการชำระบัญชี อาจเอียงความรู้สึกไปทางผู้ซื้อ แต่เฉพาะเมื่อตัวเร่งปฏิกิริยาแมโครสอดคล้องกันและตลาดสามารถรักษาความต้องการซื้อไว้เหนือระดับสำคัญ ขณะที่นักเทรดติดตามความสัมพันธ์ระหว่างพื้นฐานบนโซ่และข่าวสารแมโคร ขั้นตอนต่อไปอาจกำหนดทิศทางระยะสั้นของ BTC และอาจ ripple ไปยังระบบนิเวศคริปโตโดยรวม
สิ่งที่ควรติดตามต่อ
- เฝ้าดูการเคลื่อนไหวกลับขึ้นเหนือ $70,000 และการตอบสนองต่อการจัดตำแหน่งแบบ long เทียบกับ short ใน BTC futures
- ติดตามแนวโน้มแฮชเรตเจ็ดวันที่เข้าใกล้หรือเกิน 1,100 EH/s และอัปเดตใดๆ เกี่ยวกับการปรับใช้หรือความเห็นพ้องต้องกันเกี่ยวกับ BIP-360
- ติดตามการเปิดเผยข้อมูลมาโครของสหรัฐฯ รวมถึง GDP และข้อมูล PCE เพื่อตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในความต้องการเสี่ยงและเงื่อนไขสภาพคล่อง
- สังเกตอัตราการระดมทุนบนฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทูอัลของ BTC เพื่อหาสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงความรู้สึกของนักเทรดหรือการเกิด short squeeze ที่กำลังเกิดขึ้น
- ติดตามการไหลเวียนของ ETF และความคิดเห็นเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมของเครื่องมือการลงทุน Bitcoin เพื่อประเมินแรงกดดันจากการไหลเข้าหรือไหลออกของสภาพคล่อง
แหล่งที่มาและการตรวจสอบ
- การประมาณการแผนที่ความร้อนของการชำระบัญชีของ CoinGlass สำหรับการเคลื่อนไหวไปสู่ $69,600 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการชำระบัญชีฟิวเจอร์ส BTC แบบสั้นที่อาจเกิน $600 ล้าน
- การเติบโตของ GDP ของสหรัฐอเมริกาในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 อยู่ที่ 1.4% แบบ annualized ตามรายงานของ Yahoo Finance
- ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลของสหรัฐฯ ที่ไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน ซึ่งส่งผลต่อบริบทเงินเฟ้อ
- ข้อมูลอัตราการขุดแบบเจ็ดวันของ HashrateIndex แสดงการฟื้นตัวกลับไปที่ประมาณ 1,100 EH/s
- กรอบความปลอดภัยหลังควอนตัม BIP-360 และแนวทางการอัปเกรตแบบซอฟต์ฟอร์กที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อซ่อนกุญแจสาธารณะบนบล็อกเชนจนถึงเวลาที่ใช้จ่าย
- การสังเกตอัตราการระดมทุนของฟิวเจอร์ส BTC ถาวรจากผู้ให้ข้อมูลตลาด รวมถึงหมายเหตุเกี่ยวกับช่วงอัตราการระดมทุนเชิงลบเมื่อเร็วๆ นี้
การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin และความทนทานของเครือข่าย
Bitcoin (CRYPTO: BTC) กำลังผ่านช่วงเวลาที่ละเอียดอ่อน โดยปัจจัยพื้นฐานด้านความปลอดภัยบนโซ่รวมกับแรงต้านจากมหภาคเพื่อกำหนดเส้นทางที่ง่ายที่สุดในระยะใกล้ การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบทำให้ตลาดมีความเปราะบางต่อการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันที่ขับเคลื่อนโดยโพสิชันที่ใช้เลเวอเรจ แต่正是กลไกนี้เองที่สามารถเร่งการกลับตัวอย่างรวดเร็วเมื่อสภาพคล่องกลับมาและโพสิชันขายสั้นถูกบังคับปิด การประมาณการจาก CoinGlass ชี้ว่า การเคลื่อนไหวขึ้นไปใกล้ $69,600 อาจกระตุ้นการชำระบัญชีของตำแหน่งขายสั้นจำนวนมาก ซึ่งอาจเปลี่ยนอารมณ์ตลาดจากความกลัวเป็นแรงผลักดัน หากผู้ซื้อกลับเข้ามาด้วยความมั่นใจ การโต้ตอบระหว่างราคา เลเวอเรจ และสภาพคล่องยังคงเป็นลักษณะสำคัญของบริบทตลาดในปัจจุบัน
นอกจากราคาแล้ว ข้อมูลบนโซ่ก็ชัดเจนขึ้น ค่าเฉลี่ยรายวันของ hashrate ตลอดเจ็ดวันได้เพิ่มขึ้นกลับไปใกล้จุดสูงสุดของช่วงที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงกิจกรรมการขุดที่ยังคงดำเนินอยู่และความยืดหยุ่นของเครือข่ายแม้จะเผชิญกับแรงกดดันจากราคา แม้ความกังวลในช่วงต้นว่าผู้ขุดจะเปลี่ยนไปใช้แหล่งอื่นแทน BTC จะลดลงแล้ว แต่ความยืดหยุ่นของ hashrate ย้ำถึงการคำนวณความเสี่ยงและผลตอบแทนในภาพรวม: ความปลอดภัยและความมั่นคงของเครือข่ายยังคงเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่พิจารณาบทบาทของ BTC ในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย ข้อเสนอ BIP-360 ยังเสริมเรื่องราว nàyเพิ่มเติมโดยการจัดการภัยคุกคามหลังควอนตัมผ่านกลไกที่เข้ากันได้ย้อนหลัง ซึ่งลดความเสี่ยงจากคอมพิวเตอร์ควอนตัมต่อความปลอดภัยบนโซ่อย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกันก็รักษาความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้จนถึงเวลาที่ใช้จ่าย
ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงพิจารณาข้อมูลมหภาคที่ยังไม่หนุนการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในเชิงรับความเสี่ยง การรายงาน GDP และตัวชี้วัดเงินเฟ้อสะท้อนภาพของสภาพแวดล้อมมหภาคที่ยังคงอ่อนแอ โดยการตามหาผลตอบแทนยังคงถูกจำกัด และสินทรัพย์เสี่ยงต้องการตัวเร่งที่ชัดเจน ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ศักยภาพของ Bitcoin ในการเกิดการซื้อคืนแบบสั้นขึ้น ขึ้นอยู่กับการรวมกันของสัญญาณเทคนิคที่ทะลุขึ้น แนวโน้มพื้นฐานบนโซ่ที่ดีขึ้น และการเปลี่ยนแปลงในอารมณ์รับความเสี่ยง—สามปัจจัยที่อาจเปลี่ยนสมดุลอำนาจระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อในเดือนข้างหน้า นักเทรดจะจับตาดูแรงซื้ออย่างต่อเนื่องเหนือระดับสำคัญ และการเกิดขึ้นของเรื่องเล่าที่ชัดเจนซึ่งสามารถปลอบใจผู้ถือรายเดิมและดึงดูดผู้เข้ามาใหม่สู่ตลาด
ขณะที่ตลาดยังคงประมวลผลข้อมูลเหล่านี้ ทางเดินข้างหน้ามักขึ้นอยู่กับความเร็วที่ความผันผวนทางมหภาคพัฒนาขึ้น และประสิทธิภาพของระบบนิเวศ Bitcoin ในการสื่อสารเส้นทางด้านความปลอดภัยและการขยายตัวให้กับผู้ชมที่กว้างขึ้น ความสมดุลระหว่างความกลัวกับโอกาสยังคงละเอียดอ่อน แต่การรวมตัวกันของตัวชี้วัดเครือข่ายที่ดีขึ้น มาตรการป้องกันหลังควอนตัม และศักยภาพของการกลับตัวที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่อง หมายความว่าสัปดาห์ข้างหน้าอาจเปลี่ยนแปลงตำแหน่งของ Bitcoin ในขอบเขตความเสี่ยง ณ ขณะนี้ ผู้สังเกตการณ์ควรระมัดระวังแต่ยังคงติดตามการเปลี่ยนแปลงใดๆ ที่อาจปลดปล่อยวัฏจักรใหม่ของแรงผลักดันในตลาดที่กำลังพัฒนานี้
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในรูปแบบ Bitcoin Bears Face $600M Liquidation Risk, Sparks $70K Rally บน Crypto Breaking News – แหล่งข่าวคริปโตที่เชื่อถือได้สำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชน