สัญญาณตลาดกระทิงบิตคอยน์ยังคงมีอยู่แม้ราคาจะเพิ่มขึ้น คริปโตควอนต์เตือน

15 มกราคม 2568 – ตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกแสดงสัญญาณที่ขัดแย้งกันขณะที่บิตคอยน์เข้าใกล้เกณฑ์ทางเทคนิคที่สำคัญ ตามรายงานของบริษัทวิเคราะห์ข้อมูลเชิงลึกด้านสกุลเงินดิจิทัล (CryptoQuant) ความตื่นเต้นของนักลงทุนในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมามีความแตกต่างอย่างชัดเจนกับตัวชี้วัดพื้นฐานของตลาดหมี ความแตกต่างนี้สร้างความไม่แน่นอนอย่างมากสำหรับนักลงทุนและสถาบันต่างๆ ที่กำลังดำเนินการในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลปี 2568 การวิเคราะห์แสดงให้เห็นภาพที่ซับซ้อนซึ่งความมั่นใจในระดับผิวเผินต้องเผชิญกับข้อมูลพื้นฐานที่น่ากังวล

รายงานล่าสุดของ CryptoQuant ระบุสัญญาณที่น่าห่วงหลายประการภายในระบบนิเวศของ Bitcoin นักวิเคราะห์ของบริษัทชี้ว่า BTC กำลังเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันในกราฟรายวัน ตามประวัติศาสตร์ ระดับนี้เคยทำหน้าที่เป็นแนวต้านหลักในช่วงขาลงก่อนหน้านี้ โดยเฉพาะในตลาดหมีปี 2022 ได้มีการฟื้นตัวหลายครั้งที่ล้มเหลวพอดีที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ ดังนั้น การเคลื่อนไหวของราคาปัจจุบันจึงสะท้อนรูปแบบทางประวัติศาสตร์ที่น่าห่วง

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคติดตามระดับทางเทคนิคนี้อย่างใกล้ชิด การทะลุผ่านระดับนี้อย่างต่อเนื่องจำเป็นต้องมีแรงซื้ออย่างมาก อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเชนปัจจุบันบ่งชี้ว่าความต้องการไม่เพียงพอสำหรับการทะลุผ่านนี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันแสดงถึงราคาความเห็นชอบปีละหนึ่งครั้ง ดังนั้น การยึดคืนจุดนี้จึงสื่อถึงโมเมนตัมเชิงบวกในระยะยาว ข้อมูลของ CryptoQuant บ่งชี้ว่าบิตคอยน์มีความยากลำบากในการบรรลุเป้าหมายสำคัญนี้ แม้ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา

นอกจากนี้ ตัวชี้วัดการไหลเข้าของเงินแสดงถึงแรงกดดันในการขายเพิ่มขึ้น เว็บเทรดหลักได้รับการฝาก BTC มากขึ้นจากนักลงทุน โดยปกติการฝากเหล่านี้มักตามด้วยคำสั่งขาย รูปแบบนี้บ่งชี้ถึงการทำกำไรหรือการลดความเสี่ยงของผู้ถือครอง ข้อมูลแสดงให้เห็นถึงการเข้าใจอย่างระมัดระวัง แม้จะมีการปรับปรุงของความคิดเห็นสาธารณะ นักวิเคราะห์กำลังติดตามกระแสเหล่านี้เพื่อหาสัญญาณเตือนล่วงหน้า

การวิเคราะห์ของ CryptoQuant ครอบคลุมมากกว่าเพียงแค่กราฟราคา แต่ยังรวมถึงข้อมูลพื้นฐานของบล็อกเชนด้วย บริษัทเน้นย้ำถึงความต้องการในตลาดจริงที่ลดลงในเครือข่ายบิตคอยน์ ปริมาณการทำธุรกรรมและจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานแสดงถึงความนิ่งเฉย ความขาดแคลนการเติบโตที่เป็นธรรมชาตินี้ขัดแย้งกับกระแสเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับ ETF ความต้องการในตลาดจริงสะท้อนถึงการยอมรับและการใช้งานที่แท้จริงจากผู้ใช้ ความอ่อนแอของมันบ่งชี้ว่าปัจจุบันราคาถูกขับเคลื่อนด้วยความสนใจเชิงการคาดการณ์มากกว่าความสนใจเชิงพื้นฐาน

เงินสำรองการแลกเปลี่ยนให้ข้อมูลสำคัญอีกประการหนึ่ง เงินสำรองเหล่านี้แสดงถึง Bitcoin ที่พร้อมสำหรับการซื้อขาย การเพิ่มขึ้นของเงินสำรองมักบ่งชี้ถึงเจตนาในการขาย CryptoQuant รายงานว่ามีการเพิ่มขึ้นของเงินสำรองในแพลตฟอร์มหลักๆ เทรนด์นี้สอดคล้องกับพฤติกรรมในตลาดหมีตามประวัติศาสตร์ ในช่วงตลาดกระทิงนักลงทุนจะถอน Bitcoin ไปเก็บใน cold storage รูปแบบตรงข้ามปรากฏขึ้นในตอนนี้ บ่งชี้ว่าผู้ถือครองที่มีความเชี่ยวชาญกำลังมีความระมัดระวัง

นอกจากนี้ ดัชนีตำแหน่งเหมืองแร่ (MPI) แสดงถึงพฤติกรรมการขายของเหมืองแร่ เหมืองแร่เป็นผู้ขายที่สม่ำเสมอเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน อัตราการขายของพวกเขาบ่อยครั้งส่งสัญญาณถึงความเครียดของตลาด ปัจจุบันระดับ MPI บ่งชี้ว่าเหมืองแร่ยังคงรักษารูปแบบการกระจายที่ปกติอยู่ อย่างไรก็ตาม การเร่งตัวขึ้นอาจสร้างแรงกดดันต่อราคาอย่างมาก เมตริกนี้จำเป็นต้องมีการติดตามอย่างต่อเนื่องเนื่องจากบทบาทพื้นฐานของการขุดเหมือง

การเปรียบเทียบทางประวัติศาสตร์กับวงจรตลาดปี 2022

CryptoQuant ได้เปรียบเทียบสถานการณ์ปัจจุบันกับตลาดหมีปี 2022 โดยตรง ทั้งสองช่วงมีการฟื้นตัวที่ล้มเหลวที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วัน วงจรปี 2022 ได้เห็น Bitcoin แตะจุดสูงสุดก่อนที่จะปรับตัวลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน การปรับตัวลงนี้ได้เริ่มต้นแนวโน้มขาลงที่ยาวนานเป็นระยะหลายไตรมาส นักวิเคราะห์เชิงเทคนิคสังเกตว่าโครงสร้างกราฟที่คล้ายกันกำลังพัฒนาขึ้นในขณะนี้

ประสบการณ์ปี 2022 มอบบทเรียนที่มีคุณค่าให้กับผู้เข้าร่วมในปัจจุบัน ตลาดหมีนั้นเกิดขึ้นในขั้นตอนที่ชัดเจน ขั้นแรก ความสนใจกลับมาชั่วคราวหลังจากมีการลดลงอย่างมาก ขั้นที่สอง ความต้านทานทางเทคนิคหยุดการพัฒนา ขั้นที่สาม การเสื่อมถอยของปัจจัยพื้นฐานยืนยันแนวโน้มขาลง CryptoQuant แนะนำว่าบิตคอยน์อาจอยู่ในขั้นตอนที่สองในขณะนี้ การรับรู้รูปแบบเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสม

จิตวิทยาตลาดแสดงถึงความคล้ายคลึงกันด้วย ตัวชี้วัดความรู้สึกเช่นดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโตแสดงถึงการปรับปรุงอย่างรวดเร็วในช่วงการฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงเหล่านี้ขาดการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐาน วงจรปี 2022 แสดงให้เห็นว่าความรู้สึกนั้นสามารถกลับด้านได้รวดเร็วเพียงใด นักลงทุนจึงควรสมดุลระหว่างความหวังกับการวิเคราะห์ข้อมูลอย่างเข้มงวดตามที่ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมกล่าว

ผลิตภัณฑ์ ETF บิตคอยน์แบบสปอตสร้างกระแสเงินทุนจากสถาบันอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม CryptoQuant ชี้ว่ากระแสเงินทุนเหล่านี้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนักเมื่อเทียบกับระดับปี 2024 ความมั่นคงนี้บ่งชี้ว่าความต้องการ ETF ได้ถึงจุดอิ่มตัวแล้ว แม้จะมีปริมาณมาก แต่กระแสเงินทุนเหล่านี้เพียงอย่างเดียวไม่สามารถเอาชนะความอ่อนแอของตลาดโดยรวมได้ การวิเคราะห์เปรียบเทียบปริมาณ ETF กับมูลค่าตลาดทั้งหมด

ข้อมูล ETF แสดงให้เห็นพฤติกรรมของสถาบันที่น่าสนใจ กระแสเงินไหลเข้าส่วนใหญ่มักมีแนวโน้มในเงื่อนไขตลาดเฉพาะเจาะจง ตัวอย่างเช่น การลดลงของราคา มักดึงดูดการซื้อ ETF อย่างเร่งรีบ ในทางกลับกัน การฟื้นตัวของราคาบางครั้งกลับมีกิจกรรมลดลง รูปแบบนี้บ่งชี้ว่ากลยุทธ์การซื้อเฉลี่ยราคาด้วยเงินคงที่มีอิทธิพลมากที่สุด กลยุทธ์ดังกล่าวสามารถให้การสนับสนุน แต่เกือบจะไม่เคยเป็นตัวขับเคลื่อนการฟื้นตัวอย่างรุนแรง ดังนั้น กระแสเงินไหลของ ETF อาจจำกัดการปรับตัวลงได้มากกว่าจะผลักดันให้ปรับตัวขึ้นอย่างมาก

นอกจากนี้ หุ้นที่ถือครองโดยกองทุน ETF แสดงถึงสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นของอุปทานที่หมุนเวียน การรวมตัวนี้สร้างความพิจารณาเชิงระบบศักยภาพ การไถ่ถอน ETF ในปริมาณมากอาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องในช่วงเหตุการณ์ความเครียด ผู้กำกับดูแลกำลังติดตามการพัฒนาเหล่านี้อย่างใกล้ชิด แนวทางของ SEC ในปี 2025 ได้กล่าวถึงความเสี่ยงจากการรวมตัวโดยเฉพาะ ผู้มีส่วนร่วมในตลาดต้องเข้าใจพลวัตที่เปลี่ยนแปลงเหล่านี้

มุมมองเชิงผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับสัญญาณที่ขัดแย้งกัน

นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมเสนอการตีความที่ละเอียดอ่อนต่อผลการวิจัยของ CryptoQuant หลายคนยอมรับความถูกต้องของข้อมูลในขณะที่ชี้ให้เห็นมุมมองทางเลือก เช่น ผู้เชี่ยวชาญบางคนเน้นย้ำถึงการปรับปรุงของสถานะเศรษฐกิจมหภาคของ Bitcoin อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและการอ่อนค่าของดอลลาร์อาจสนับสนุนราคาได้แม้จะมีการเตือนทางเทคนิค การแตกต่างกันของปัจจัยพื้นฐานนี้ก่อให้เกิดการถกเถียงกันอย่างแท้จริงภายในชุมชนวิจัย

นักค้าอาวุโส ปีเตอร์ แบรนต์ ได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับรูปแบบแผนภูมิที่คล้ายคลึงกันเมื่อเร็ว ๆ นี้ เขากล่าวถึงตัวอย่างทางประวัติศาสตร์สำหรับทั้งการดำเนินต่อและกลับตัวที่ระดับปัจจุบัน การวิเคราะห์ของเขาเน้นย้ำถึงความอดทนและการยืนยันก่อนการตัดสินใจลงทุนอย่างเด็ดขาด ทัศนคติที่มีประสบการณ์เช่นนี้ช่วยให้ข้อมูลดิบเข้าใจได้ดีขึ้น พวกเขาเตือนนักลงทุนว่าตัวชี้วัดให้ความน่าจะเป็น ไม่ใช่ความแน่นอน

นักวิจัยทางวิชาการยังมีส่วนร่วมให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่า งานวิจัยจากสถาบัน MIT และ Stanford ได้ศึกษาถึงพลังการพยากรณ์ของตัวชี้วัดแบบ on-chain ผลการศึกษาแสดงให้เห็นว่าตัวชี้วัดแบบผสมผสานมีประสิทธิภาพมากกว่าตัวชี้วัดเดี่ยว แนวทางการวิเคราะห์หลายปัจจัยของ CryptoQuant สอดคล้องกับความเห็นพ้องของวิชาการ บริษัทได้รวมข้อมูลด้านเทคนิค ข้อมูลแบบ on-chain และข้อมูลความคิดเห็นเพื่อสรุปผลที่มั่นคง ความเข้มงวดในวิธีการวิเคราะห์นี้ช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับการวิเคราะห์

การวิเคราะห์ของ CryptoQuant มีผลกระทบเชิงปฏิบัติทันที นักลงทุนควรเตรียมตัวสำหรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วัน ข้อมูลทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าระดับนี้กระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญ การกำหนดขนาดตำแหน่งและการจัดการความเสี่ยงจึงมีความสำคัญเป็นพิเศษในจุดนี้ โต๊ะซื้อขายมืออาชีพได้ปรับกลยุทธ์ตามคำเตือนเหล่านี้แล้ว

นักลงทุนระยะยาวต้องเผชิญกับปัจจัยที่แตกต่างกัน การใช้กลยุทธ์การเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์อาจได้รับประโยชน์จากความอ่อนแอที่เป็นไปได้ การสะสมในช่วงตลาดหมีในอดีตเคยสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่าอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม การกำหนดเวลาในการลงทุนยังคงท้าทายหากไม่มีการยืนยันแนวโน้มที่ชัดเจน ผู้ให้คำแนะนำหลายคนแนะนำให้รักษาร้อยละการจัดสรรที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ไม่ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงระยะสั้นอย่างไรก็ตาม

สถาบันที่ดำเนินกลยุทธ์ Bitcoin ต้องพิจารณาผลกระทบด้านการดูแลรักษา กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ตลาดแสดงให้เห็นว่าผู้ลงทุนบางคนเลือกสภาพคล่องมากกว่าการถือครองระยะยาว ความชอบนี้อาจสะท้อนการประเมินความเสี่ยงในภาพรวม นโยบายการบริหารคลังเงินควรระบุเงื่อนไขตลาดเหล่านี้อย่างชัดเจน ผู้ถือครอง Bitcoin ในบริษัท เช่น MicroStrategy ติดตามตัวชี้วัดดังกล่าวอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์แบบครอบคลุมของ CryptoQuant แสดงมุมมองที่ระมัดระวังต่อ Bitcoin แม้ว่าความเชื่อมั่นในตลาดจะดีขึ้นในช่วงไม่นานมานี้ ตัวชี้วัดตลาดหมีของ Bitcoin ยังคงปรากฏอยู่ในหลายช่วงเวลาและประเภทของข้อมูล นักลงทุนจึงต้องปรับสมดุลระหว่างความหวังในระยะสั้นกับความเป็นจริงทางเทคนิคและพื้นฐานในระยะยาว สัปดาห์ข้างหน้าจะเป็นตัวกำหนดว่า Bitcoin จะสามารถทำลายรูปแบบทางประวัติศาสตร์หรือยืนยันแนวโน้มขาลงต่อเนื่องหรือไม่ ผู้มีส่วนร่วมในตลาดควรติดตามค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันและตัวชี้วัดเชิงเครือข่ายอย่างใกล้ชิดเพื่อการยืนยันแนวโน้มที่ชัดเจน

คำถามที่ 1: อะไรคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วัน และทำไมจึงสำคัญสำหรับบิตคอยน์?
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันแสดงถึงราคาเฉลี่ยของ Bitcoin ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา มันเป็นระดับทางเทคนิคหลักที่แนวโน้มทางประวัติศาสตร์หลายครั้งได้กลับตัว การทะลุผ่านระดับนี้อย่างต่อเนื่องส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมเชิงบวกในระยะยาว ในขณะที่การล้มเหลวในการผ่านมักจะตามมาด้วยการปรับตัวลดลง

คำถามที่ 2: ตัวชี้วัดบนบล็อกเชนน่าเชื่อถือเพียงใดในการพยากรณ์การเคลื่อนไหวของตลาด?
ตัวชี้วัดแบบออนเชนให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าเกี่ยวกับพื้นฐานของเครือข่ายและพฤติกรรมของผู้ถือครอง แม้ว่าจะไม่สามารถทำนายได้อย่างสมบูรณ์ แต่พวกมันให้ข้อมูลเชิงประจักษ์เกี่ยวกับอุปสงค์ อุปทาน และความรู้สึกของนักลงทุน ส่วนใหญ่ผู้วิเคราะห์มองว่าเป็นเครื่องมือที่จำเป็นร่วมกับการวิเคราะห์เชิงเทคนิคและพื้นฐาน

คำถามที่ 3: การไหลเข้าของเงินในตลาดแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปบ่งชี้ถึงอะไร?
การไหลเข้าของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปบ่งชี้ว่านักลงทุนมีแผนจะขาย Bitcoin ของพวกเขา เมื่อผู้ใช้โอน BTC ไปยังตลาดแลกเปลี่ยน พวกเขาโดยทั่วไปมีเจตนาที่จะแลกเปลี่ยนมันเป็นสินทรัพย์อื่น การไหลเข้าที่เพิ่มขึ้นมักมีความสัมพันธ์กับแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้นและราคาที่อาจลดลง

คำถามที่ 4: การไหลของเงินลงทุนใน ETF ปัจจุบันเปรียบเทียบกับช่วงต้นปี 2024 อย่างไร?
CryptoQuant รายงานว่ากระแสเงินทุนไหลเข้าที่ขับเคลื่อนโดยกองทุน ETF ยังคงไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว แม้จะยังคงเป็นบวกอยู่ แต่ความมั่นคงนี้บ่งชี้ว่าความต้องการจากสถาบันได้ถึงจุดอิ่มตัวมากกว่าที่จะเพิ่มขึ้นเร็วขึ้นตามการปรับตัวของราคา

คำถามที่ 5: นักลงทุนควรทำอย่างไรเมื่อความรู้สึกและตัวชี้วัดขัดแย้งกัน?
ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้รักษาระเบียบวินัยในการจัดการความเสี่ยงในช่วงที่สัญญาณขัดแย้งกัน สิ่งนี้รวมถึงการกำหนดขนาดตำแหน่งให้เหมาะสม การใช้คำสั่งตัดขาดทุน และการมุ่งเน้นไปที่แนวคิดการลงทุนระยะยาวมากกว่าการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ระยะสั้น