อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านของสหรัฐฯ กลับมาใกล้ระดับ 7% และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเดียวกันที่ส่งผลกระทบต่อผู้ซื้อบ้าน ยังส่งผลต่อทัศนคติเกี่ยวกับ Bitcoin พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า
ค่าเฉลี่ยของเงินกู้บ้านระยะคงที่ 30 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 6.85% ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 4 กันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 ตามรายงานของ Reuters ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยหลัก โดยผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเคลื่อนตัวเข้าใกล้ระดับ 4.8% จากการตอบสนองของนักลงทุนต่อข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ (reuters.com)
การสำรวจรายสัปดาห์ล่าสุดของ Freddie Mac แสดงให้เห็น อัตราเฉลี่ยลดลงเล็กน้อยที่ 6.71% สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 3 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 6.66% ในสัปดาห์ก่อนหน้า
เราได้ติดตามการเพิ่มขึ้นล่าสุดของ อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้าน แล้ว แต่ตัวกระตุ้นถัดไปตอนนี้ชัดเจนอย่างผิดปกติ: ภาวะเงินเฟ้อ
CPI อาจส่งผลต่ออัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยก่อนที่เฟดจะดำเนินการ
เฟดไม่ได้กำหนดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยโดยตรง
อัตราสินเชื่อบ้านถูกกำหนดโดยผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวและหลักทรัพย์ที่รองรับด้วยสินเชื่อบ้าน ซึ่งเคลื่อนไหวล่วงหน้าตามการคาดการณ์เงินเฟ้อและนโยบายการเงิน หมายความว่า อัตราสินเชื่อบ้านสามารถเพิ่มขึ้นก่อนที่เฟดจะเปลี่ยนแปลงอัตราฐาน
ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมจะเปิดเผยวันที่ 11 กันยายน ซึ่งใกล้กับการประชุมของเฟดวันที่ 15-16 กันยายน ตลาดกำลังมีความเห็นแตกแยกมากขึ้นว่าผู้กำหนดนโยบายจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือคงไว้ที่เดิม การสำรวจของรอยเตอร์พบว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ยังคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายน แต่จำนวนที่เพิ่มขึ้นเริ่มมองว่าจะมีการขึ้นอัตราอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ (reuters.com)
น้ำมันกำลังทำให้การตัดสินใจนี้ยากขึ้น น้ำมันเบรنتเคลื่อนตัวสูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันพุธ ช่วยผลักดันผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐระยะ 10 ปีให้แตะระดับประมาณ 4.84% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023
รายงาน CPI ที่สูงกว่าคาดอาจผลักดันผลตอบแทนและอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยให้สูงขึ้นอีก ขณะที่รายงานที่อ่อนตัวลงอาจช่วยบรรเทาสถานการณ์
CPI vs PCE อธิบายว่าทำไมตลาดจึงตอบสนองอย่างรุนแรงต่อ CPI แม้ว่าเฟดจะมีเป้าหมายอย่างเป็นทางการที่อัตราเงินเฟ้อ PCE
Bitcoin กำลังจับตาตลาดพันธบัตรเดียวกัน
การตั้งค่าก็มีความสำคัญสำหรับสกุลเงินดิจิทัลเช่นกัน
Bitcoin ซื้อขายใกล้ระดับ $78,700–$79,000 ในวันพุธ หลังจากพยายามฟื้นตัวกลับขึ้นไปแตะ $79,500 ไม่สำเร็จ โดยนักเทรดรอรายงานเงินเฟ้อในวันศุกร์ การฟื้นตัวล่าสุดของ Bitcoin จึงกลายเป็นอีกหนึ่งการแสดงออกของกลยุทธ์การลงทุนตามอัตราดอกเบี้ยที่ส่งผลต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์
ผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้เงินกู้ซื้อบ้านมีราคาแพงขึ้น แต่ยังเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น Bitcoin และทองคำ
เราเพิ่งเน้นความตึงเครียดดังกล่าวเมื่อ Bitcoin ทดสอบที่ระดับ 80,000 ดอลลาร์ ในขณะที่ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นผลักดันความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น