นักวิเคราะห์จากบริษัทวิจัยและโบรกเกอร์ Bernstein ยังคงให้คะแนนการลงทุน “ซื้อเกินตลาด” ต่อ Circle Internet Group (CRCL) โดยมีเป้าหมายราคาที่ 190 ดอลลาร์สหรัฐ และชี้ให้เห็นว่า... การขายล่วงหน้าของ ARC Token มูลค่า 222 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่การจัดหาเงินสดสกุล美元อย่างมั่นคงสามารถชดเชยการลดลงของรายได้จากดอกเบี้ย
ตามรายงานของ The Block ราคาปิดหุ้น Circle ในวันจันทร์อยู่ที่ 131.76 ดอลลาร์สหรัฐ หน้าราคา CRCL ราคาเป้าหมายจาก Bernstein บ่งชี้ถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นประมาณ 44% จากระดับนี้
ในวันอังคาร ทีมวิเคราะห์นำโดย Gautam Chhugani ได้ระบุในรายงานที่ส่งให้ลูกค้าว่า การทำธุรกรรมของ ARC (คำนวณตามมูลค่าเครือข่ายที่เจือจางเต็มที่) ให้การรองรับระยะสั้นแก่ Circle เนื่องจากรายได้จากทรัพย์สินสำรองของ Circle ลดลง 11% เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้าจากผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่อ่อนตัว ขณะที่ EBITDA ที่ปรับแล้วอยู่ที่ 151 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ทั่วไปประมาณ 10%
นักวิเคราะห์ระบุว่า รายได้ในไตรมาสแรกอยู่ที่ 694 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าคาดประมาณ 4% โดยหลักมาจากรายได้จากสินทรัพย์สำรองที่ลดลง แต่ชี้ให้เห็นว่า การเติบโตอย่างแข็งแกร่งของ EBITDA ที่ปรับแล้ว และการควบคุมต้นทุนที่มั่นคง ช่วยหนุนความชัดเจนทางการเงินในระยะสั้น
ปริมาณการจัดหา USDC ในไตรมาสแรกแตะระดับ 77 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบปีต่อปี และเพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส แบรนสไตน์ระบุว่า แม้ว่าตลาดคริปโตทั้งหมดจะลดลงประมาณ 40% นับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 แต่ยอดเงินคงเหลือ USDC บนแพลตฟอร์ม Circle ก็ยังเพิ่มขึ้นเป็น 13.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 18% ของปริมาณการจัดหาทั้งหมด
ตามรายงานนี้ โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินและเครือข่ายการจัดจำหน่ายของ Circle ยังคงขยายขนาดต่อไป โดย截至 7 พฤษภาคม ปริมาณธุรกรรมรายปีของ Circle Payments Network ใกล้เคียงกับ 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีสถาบันการเงิน 136 แห่งเข้าร่วมแล้ว ความร่วมมืออื่นๆ ที่น่าสนใจรวมถึงความร่วมมือกับ Meta, DoorDash และ Kyriba
เบอร์นสไตน์ยังเน้นย้ำข่าวเกี่ยวกับการเปิดตัวบนเน็ตเวิร์กหลักของ Arc บล็อกเชนเลเยอร์ 1 ของ Circle ซึ่งในระยะทดสอบได้ประมวลผลธุรกรรมมากกว่า 244 ล้านรายการและรองรับกระเป๋าเงินที่เป็นเอกลักษณ์ 1.6 ล้านกระเป๋า นักวิเคราะห์ชี้ว่า สแต็กเทคโนโลยี “ตัวแทน” ของ Arc โดยเฉพาะมาตรฐานเปิด x402 สำหรับการชำระเงินแบบไมโครระหว่างเครื่อง ทำให้ USDC สามารถรับข้อมูลการชำระเงินสำหรับตัวแทนซอฟต์แวร์ที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์
แนวโน้มและอันดับ
รายงานชี้ว่า แนวทางผลประกอบการของ Circle สำหรับปีงบประมาณ 2026 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยคาดการณ์ว่าปริมาณ USDC จะเติบโตด้วยอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น 40% และรายได้ที่ไม่อยู่ในสภาพคล่องจะอยู่ระหว่าง 150 ล้านถึง 170 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แนวทางปัจจุบันไม่รวมผลกระทบทางการเงินจากการขายล่วงหน้าของโทเค็น ARC มูลค่า 222 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่ง Bernstein ชี้ว่ารายได้ส่วนนี้จะถูกบันทึกเป็นรายได้อื่นเมื่อโทเค็นถูกจัดส่ง
伯恩斯坦重申其“超越大盤”評級，認為 USDC 原始供應量的增長和區塊鏈手續費收入的增加抵消了短期利率下降帶來的敏感性。該券商指出，目前 USDC 占全球所有基於 x402 協議的代理支付結算的 99% 以上。
กอutaม ชูการ์นี มีตำแหน่งยาวในสกุลเงินดิจิทัลหลายประเภท ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา บริษัทที่เกี่ยวข้องบางแห่งของเบอร์นสไตน์เคยได้รับค่าตอบแทนจากการให้บริการธนาคารเพื่อการลงทุนและไม่ใช่ธนาคารเพื่อการลงทุนแก่เซอร์เคิล