ASIC ระบุว่าคริปโตเคอร์เรนซี ปัญญาประดิษฐ์ และระบบการชำระเงินเป็นความเสี่ยงด้านการกำกับดูแลหลักจนถึงปี 2026

ในข่าวที่มีความสำคัญต่อภาคการเงินในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิก สำนักงานกำกับดูแลหลักทรัพย์และนักลงทุนของออสเตรเลีย (ASIC) ได้กำหนดอย่างเป็นทางการว่าสกุลเงินดิจิทัล ปัญญาประดิษฐ์ และระบบการชำระเงินเป็นความเสี่ยงด้านการกำกับดูแลที่สำคัญ ผู้กำกับดูแลได้เผยแพร่แผนองค์กรปี 2026 เมื่อวันที่ 27 มกราคม ค.ศ. 2025 โดยเน้นถึงความเปราะบางเชิงโครงสร้างมากกว่าเพียงความผันผวนของราคาเป็นความกังวลหลัก ดังนั้น ASIC วางแผนที่จะเพิ่มการตรวจสอบการทำงานที่ไม่มีใบอนุญาตและการโฆษณาที่ทำให้เข้าใจผิดซึ่งใช้ประโยชน์จากความไม่ชัดเจนทางกฎหมายที่มีอยู่

หน่วยงานกำกับดูแลการเงินของออสเตรเลียได้ติดตามเทคโนโลยีที่กำลังพัฒนาอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ทิศทางในปี 2026 แสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงเชิงยุทธศาสตร์ไปสู่การแทรกแซงเชิงรุก เจ้าหน้าที่หัวหน้าของ ASIC โจ ลองโก ได้เน้นย้ำแนวทางนี้ในคำให้การต่อรัฐสภาเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยระบุว่าบทบาทของคณะกรรมการคือการจัดการความเสี่ยงก่อนที่จะกลายเป็นความล้มเหลวเชิงระบบ ผู้กำกับดูแลได้กำหนดเป้าหมายเฉพาะไปยังบริการที่ดำเนินการอยู่นอกกรอบการออกใบอนุญาตและการเปิดเผยข้อมูลที่กำหนดไว้ ซึ่งอาจก่อให้เกิดช่องว่างในการคุ้มครองผู้บริโภค

การเดินทางด้านการกำกับดูแลของออสเตรเลียเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลเริ่มต้นขึ้นด้วยการสอบสวนของวุฒิสภาในปี 2017 เกี่ยวกับเทคโนโลยีบล็อกเชน ต่อมา รัฐบาลได้ดำเนินการแก้ไขกฎหมายป้องกันการฟอกเงินและต่อต้านการเงินสนับสนุนการก่อการร้ายในปี 2018 ล่าสุด กระทรวงการคลังได้ดำเนินการตรวจสอบการจัดประเภทโทเคนอย่างครอบคลุมในปี 2023 เพื่อจัดประเภทสินทรัพย์ดิจิทัลที่แตกต่างกัน บริบททางประวัติศาสตร์นี้แสดงให้เห็นว่าออสเตรเลียใช้แนวทางที่ค่อยเป็นค่อยไปแต่รอบคอบในการกำกับดูแลนวัตกรรมด้านการเงิน

รายงานของ ASIC ได้แยกแยะความแตกต่างระหว่างความผันผวนของตลาดและความเปราะบางเชิงโครงสร้าง คณะกรรมาธิการระบุพื้นที่ความเสี่ยงเฉพาะหลายแห่งที่ต้องการความสนใจทันทีคือ

• ตลาดแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีใบอนุญาต: แพลตฟอร์มที่ดำเนินการโดยไม่มีใบอนุญาตบริการทางการเงินของออสเตรเลีย (AFSL)
• คำแนะนำด้านการเงินที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์: ระบบอัลกอริทึมที่ให้คำแนะนำโดยไม่มีการกำกับดูแลที่เหมาะสม
• ระบบการชำระเงินข้ามพรมแดน: เทคโนโลยีใหม่ที่ข้ามโครงสร้างพื้นฐานการตั้งถิ่นฐานแบบดั้งเดิม
• ข้อบกพร่องในการเปิดเผยข้อมูล: การสื่อสารความเสี่ยงที่ไม่เพียงพอต่อผู้ลงทุนรายย่อย
• การจัดการเรื่องการดูแลบุตร: มาตรการป้องกันที่ไม่เพียงพอสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้า

ความกังวลเหล่านี้สอดคล้องกับแนวโน้มการกำกับดูแลระดับสากล ตัวอย่างเช่น คณะกรรมการความมั่นคงทางการเงิน (FSB) ได้เผยแพร่คำเตือนที่คล้ายคลึงกันเกี่ยวกับความเปราะบางของสินทรัพย์ดิจิทัลในรายงานมุมมองโลกปี 2023 ของตน ในขณะเดียวกัน องค์การระหว่างประเทศด้านคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ (IOSCO) ได้เผยแพร่คำแนะนำสุดท้ายเกี่ยวกับการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลในช่วงปลายปี 2024 ซึ่ง ASIC ได้ช่วยพัฒนาผ่านการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขัน

มุมมองเชิงผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับความท้าทายด้านการ

ดร. ซาร่าห์ จอห์นสัน ศาสตราจารย์ด้านการกำกับดูแลการเงินของมหาวิทยาลัยเมลเบิร์น ได้อธิบายถึงความซับซ้อนที่ผู้กำกับดูแลต้องเผชิญ “ความท้าทายพื้นฐานคือการสร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมกับการคุ้มครองผู้บริโภค” เธอระบุ “ข้อบังคับการเงินแบบดั้งเดิมใช้เวลาหลายทศวรรษในการพัฒนา แต่เทคโนโลยีคริปโตและปัญญาประดิษฐ์มีการเปลี่ยนแปลงทุกเดือน ผู้กำกับดูแลต้องสร้างกรอบที่ยืดหยุ่นเพื่อจัดการกับความเสี่ยงหลักโดยไม่ขัดขวางนวัตกรรมที่เป็นประโยชน์”

การตอบสนองจากภาคอุตสาหกรรมนั้นหลากหลาย สมาคมบล็อกเชน ออสเตรเลียต้อนรับความชัดเจนของ ASIC เกี่ยวกับขอบเขตการออกใบอนุญาต แต่ได้เรียกร้องให้มีการกำกับดูแลที่เหมาะสม ในทางกลับกัน กลุ่มผู้สนับสนุนผู้บริโภค เช่น CHOICE ได้เรียกร้องให้มีการคุ้มครองที่เข้มงวดมากขึ้น โดยอ้างถึงข้อร้องเรียนจำนวนมากเกี่ยวกับการโปรโมตคริปโตที่ทำให้เข้าใจผิดบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย การโปรโมตเหล่านี้มักจะมุ่งเป้าไปที่นักลงทุนหนุ่มสาวที่ไม่คุ้นเคยกับแนวคิดความเสี่ยงทางการเงิน

ปัญญาประดิษฐ์สร้างความท้าทายด้านการกำกับดูแลที่เป็นเอกลักษณ์และต่างออกไปจากการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัล รายงานของ ASIC ชี้ให้เห็นประเด็นความกังวลเฉพาะด้านปัญญาประดิษฐ์หลายประการที่ต้องการแนวทางเฉพาะทาง

พระราชบัญญัติ AI ของสหภาพยุโรป ซึ่งมีผลใช้เต็มที่ในปี 2025 ให้รูปแบบที่เป็นไปได้สำหรับออสเตรเลีย กฎหมายฉบับนี้จัดประเภทระบบ AI ตามระดับความเสี่ยง โดยการใช้งานด้านการเงินมักจะอยู่ในกลุ่มความเสี่ยงสูงที่ต้องมีมาตรการปฏิบัติตามกฎหมายอย่างเข้มงวด ข้าราชการของ ASIC ได้เข้าร่วมในกลุ่มงานที่ศึกษาการนำไปใช้ของกรอบกฎหมายของสหภาพยุโรป ซึ่งบ่งชี้ถึงการจัดตำแหน่งร่วมกันในอนาคตที่เป็นไปได้

ระบบการชำระเงินสมัยใหม่เป็นเสาหลักลำดับที่สามของความมุ่งเน้นด้านการกำกับดูแลของ ASIC การเพิ่มขึ้นของบริการซื้อตอนนี้-จ่ายทีหลัง โทเคนสแตบล์คอยน์ และการวิจัยด้านสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) ได้สร้างระบบนิเวศการชำระเงินที่ซับซ้อน ธนาคารแห่งชาติออสเตรเลียยังคงดำเนินโครงการนำร่อง CBDC ต่อไป ในขณะที่ผู้ออกสแตบล์คอยน์ของภาคเอกชนกำลังแสวงหาความชัดเจนด้านการกำกับดูแล

ASIC สนใจในระบบการชำระเงินหลัก ๆ ดังนี้

• การตกลงให้ถาวร: การรับประกันว่าธุรกรรมจะไม่ถูกยกเลิกโดยไม่คาดคิด
• การเชื่อมต่อข้อมูลระหว่างระบบ: การรักษาการเชื่อมต่อระหว่างเครือข่ายการชำระเงินที่แตกต่างกัน
• การชดเชยผู้บริโภค: การให้แนวทางที่ชัดเจนสำหรับการแก้ไขข้อพิพาท
• ความเสี่ยงเชิงระบบ: การป้องกันจุดล้มเหลวเพียงจุดเดียวในโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ

คณะกรรมาธิการกำกับดูแลการเงิน ซึ่งประกอบด้วย ASIC ธนาคารแห่งชาติ และ APRA ดำเนินการประสานงานการกำกับดูแลระบบการชำระเงิน แนวทางการทำงานร่วมกันนี้ช่วยแก้ไขลักษณะเชื่อมโยงกันของโครงสร้างพื้นฐานการเงินสมัยใหม่ ซึ่งปัญหาในส่วนหนึ่งสามารถลุกลามไปยังทั้งระบบได้อย่างรวดเร็ว

การประสานงานและการกำหนดมาตรฐานระหว่างประเทศ

แนวทางการกำกับดูแลของออสเตรเลียไม่ได้อยู่ในสภาวะแยกตัว ประเทศนี้มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในองค์กรกำหนดมาตรฐานระดับโลก ได้แก่ กลุ่มงานต่อต้านการฟอกเงิน (FATF) และคณะกรรมการบาเซิลว่าด้วยการกำกับดูแลธนาคาร (Basel Committee on Banking Supervision) การเชื่อมโยงระดับนานาชาตินี้มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจทางนโยบายภายในประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องของการทำธุรกรรมข้ามพรมแดนและข้อกำหนดในการต่อต้านการฟอกเงิน

แนวทางล่าสุดของ FATF เกี่ยวกับสินทรัพย์เสมือนที่ได้รับการอัปเดตในปี 2024 ได้เน้นย้ำถึง "กฎการเดินทาง" สำหรับธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัล กฎนี้กำหนดให้ผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือนต้องแบ่งปันข้อมูลผู้เริ่มต้นและผู้ได้รับประโยชน์สำหรับการโอนเงิน ผู้ควบคุมดูแลของออสเตรเลียต้องดำเนินการตามมาตรฐานเหล่านี้ขณะที่พิจารณาถึงสภาพตลาดและศักยภาพทางเทคโนโลยีในท้องถิ่น

แผนการกำกับดูแลของ ASIC ดำเนินการตามแผนการดำเนินการที่จัดลำดับอย่างรอบคอบ คณะกรรมาธิการจะเริ่มต้นโดยเน้นที่การศึกษาและคำแนะนำก่อนที่จะเพิ่มระดับเป็นการดำเนินการบังคับใช้ แนวทางที่ค่อยเป็นค่อยไปนี้ช่วยให้ผู้มีส่วนร่วมในตลาดมีเวลาปรับปรุงการดำเนินงานของตนในขณะที่ยังคงมีแรงกดดันทางการกำกับดูแลต่อผู้กระทำผิด

กรอบเวลาการกำกับดูแลที่คาดการณ์ไว้ประกอบด้วย:

• ไตรมาสที่ 1 ปี 2025: เอกสารปรึกษาเกี่ยวกับข้อกำหนดการออกใบอนุญาตคริปโต
• ไตรมาส 2 ปี 2025: แนวทางเกี่ยวกับการกำกับดูแล AI ในบริการการเงิน
• ไตรมาสที่ 3 ปี 2025: การเฝ้าสังเกตการณ์โฆษณาสินทรัพย์ดิจิทัลให้เข้ม
• ไตรมาส 4 ปี 2025: การทบทวนที่มุ่งเป้าไปที่ผู้ให้บริการการชำระเงินที่มีความเสี่ยงสูง
• 2026: การดำเนินการตามกรอบการกำกับดูแลใหม่อย่างเต็มรูปแบบ

ผู้มีส่วนร่วมในตลาดควรเตรียมพร้อมสำหรับข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎหมายที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม การกำกับดูแลที่ชัดเจนมักจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ประกอบการที่ถูกต้องตามกฎหมาย โดยการกำจัดความไม่แน่นอนและกำหนดมาตรฐานการแข่งขันที่เป็นธรรม ประสบการณ์ของออสเตรเลียอาจให้บทเรียนที่มีคุณค่าแก่เขตอำนาจศาลต่างๆ ที่กำลังดำเนินการผ่านการรบกวนทางเทคโนโลยีที่คล้ายคลึงกันในระบบการเงินของพวกเขา

การที่ออสเตรเลียระบุว่าสกุลเงินดิจิทัล ปัญญาประดิษฐ์ และระบบการชำระเงินเป็นความเสี่ยงด้านการกำกับดูแลหลักนั้น แสดงถึงจุดเปลี่ยนที่สำคัญในการพัฒนาการกำกับดูแลด้านการเงิน ASIC มองไปที่ปี 2026 ให้ความสำคัญกับความเปราะบางทางโครงสร้างมากกว่าการเปลี่ยนแปลงของราคา โดยเน้นไปที่ขอบเขตการออกใบอนุญาตและข้อกำหนดในการเปิดเผยข้อมูล ในขณะที่การกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลในรูปแบบเป็นทางการต้องอาศัยการดำเนินการของรัฐสภา คณะกรรมการมุ่งมั่นที่จะชี้แจงกรอบที่มีอยู่และแก้ไขจุดอับที่ไม่ได้รับการกำกับดูแล แนวทางที่สมดุลนี้มีเป้าหมายเพื่อปกป้องผู้บริโภคในขณะเดียวกันก็ส่งเสริมนวัตกรรมที่มีความรับผิดชอบในภูมิทัศน์ทางการเงินที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของออสเตรเลีย

คำถามที่ 1: ASIC จะดำเนินการอย่างไรกับการดำเนินงานคริปโตที่ไม่มีใบอนุญาตอย่างเฉพาะเจาะจง?
ASIC จะเพิ่มการเฝ้าสังเกตการณ์แพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัล ออกคำแนะนำเกี่ยวกับข้อกำหนดการขอใบอนุญาต และดำเนินการบังคับใช้กฎหมายกับหน่วยงานที่ดำเนินการโดยไม่มีการอนุญาตที่เหมาะสม คณะกรรมการให้ความสำคัญกับแพลตฟอร์มที่มุ่งเป้าไปยังผู้บริโภคชาวออสเตรเลีย ไม่ว่าจะอยู่ในสถานที่ทางกายภาพใดก็ตาม

คำถามที่ 2: แนวทางของออสเตรเลียเปรียบเทียบกับข้อบังคับเกี่ยวกับคริปโตของประเทศอื่น ๆ อย่างไร?
ออสเตรเลียโดยทั่วไปมักจะยึดแนวทางสายกลางระหว่างแนวทางที่เข้มงวด (เช่น การห้ามของจีน) และกรอบที่เปิดกว้าง (เช่น บางรัฐในสหรัฐอเมริกา) วิธีการของออสเตรเลียเน้นการคุ้มครองผู้บริโภคในขณะที่ยอมรับการนวัตกรรมด้านเทคโนโลยี ซึ่งคล้ายกับแนวทางที่กำลังพัฒนาขึ้นในสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักร

คำถามที่ 3: นักลงทุนด้านคริปโตของออสเตรเลียควรทำอย่างไรต่อการพัฒนาด้านกฎระเบียบนี้?
นักลงทุนควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าแพลตฟอร์มใด ๆ ที่พวกเขาใช้งานนั้นมีใบอนุญาตบริการทางการเงินของออสเตรเลีย ทบทวนข้อมูลการเปิดเผยความเสี่ยงอย่างรอบคอบ และตั้งคำถามต่อวัสดุการโปรโมตที่สัญญาว่าจะได้รับผลตอบแทนที่แน่นอน เว็บไซต์ MoneySmart ของ ASIC ให้คำแนะนำที่อัปเดตสำหรับนักลงทุนด้านคริปโตเคอเรนซี

คำถามที่ 4: การที่ ASIC เน้นเรื่อง AI จะส่งผลต่อแพลตฟอร์มการให้คำแนะนำอัตโนมัติที่ดำเนินการอยู่ในออสเตรเลียแล้วหรือไม่?
แพลตฟอร์มการให้คำแนะนำอัตโนมัติที่มีอยู่ต้องทบทวนโครงสร้างการกำกับดูแลของตนและรับรองว่าอัลกอริทึมของตนสอดคล้องกับหน้าที่ตามความสนใจสูงสุด ASIC จะออกคำแนะนำเฉพาะสำหรับบริการทางการเงินที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งอาจกำหนดให้มีการทดสอบและจัดทำเอกสารเพิ่มเติม

คำถามที่ 5: การพัฒนาด้านการกำกับดูแลเหล่านี้จะส่งผลอย่างไรต่อราคาและอัตราการยอมรับของสกุลเงินดิจิทัลในออสเตรเลีย?
การกำกับดูแลที่ชัดเจนโดยทั่วไปแล้วจะลดความไม่แน่นอน ซึ่งสามารถกระตุ้นให้สถาบันเข้ามามีส่วนร่วม อย่างไรก็ตาม ข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎหมายที่เข้มงวดมากขึ้นอาจเพิ่มต้นทุนการดำเนินงานให้กับผู้ให้บริการ ผลในระยะยาวควรเป็นตลาดที่มีเสถียรภาพและโปร่งใส ซึ่งสามารถสร้างสมดุลระหว่างการพัฒนาด้านนวัตกรรมและการคุ้มครองผู้บริโภค