สื่อต่างประเทศรายงานว่า สมมติฐานหลักที่สนับสนุนการประเมินมูลค่าสูงและการใช้ทุนขนาดใหญ่ด้าน AI กำลังเริ่มมีสัญญาณผ่อนคลาย: ราคาจริงที่บริษัทจ่ายเพื่อใช้ความสามารถในการเรียกใช้งานโมเดล AI กำลังลดลง แทนที่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตามการเปิดตัวโมเดลใหม่
ข้อมูลค่าใช้จ่ายของบริษัทจาก Ramp ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นว่าราคาที่มีประสิทธิภาพที่บริษัทในสหรัฐอเมริกาจ่ายต่อหนึ่งล้านโทเค็น ลดลงประมาณ 41% จากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม จากราคา 1.15 ดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 0.68 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกัน สัดส่วนการใช้งานโมเดลระดับนำหน้าในภาพรวมก็ลดลงจากประมาณ 53% ในต้นเดือนสิงหาคม เหลือ 45% ในเดือนกันยายน
ค่าใช้จ่ายของบริษัทเริ่มลดลง
บทความระบุว่า สิ่งที่น่าจับตามองไม่ใช่เพียงการลดลงของราคา แต่ยังรวมถึงการเปลี่ยนแปลงในการใช้จ่ายของลูกค้าระดับสูง ลูกค้าชั้นนำที่ขับเคลื่อนรายได้ของ OpenAI และ Anthropic มีค่าใช้จ่ายด้าน AI ต่อหัวลดลงใกล้เคียง 10% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า อารา คาซารีอัน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Ramp มองว่า นี่ยังไม่ถึงขั้นฟองสบู่แตก แต่ได้สร้าง “รอยร้าว” ขึ้นในตรรกะการลงทุนด้าน AI
ในมุมมองของเขา ตลาดเดิมคาดการณ์ว่าจะเกิดสองสิ่งพร้อมกัน: โมเดลจะแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง และบริษัทรวมถึงผู้ใช้จะขยายการใช้งานอย่างต่อเนื่อง ตราบใดที่อย่างน้อยหนึ่งปัจจัยมีความแข็งแกร่งเพียงพอ บริษัท AI ก็สามารถถ่ายทอดผลกำไรกลับไปยังทั้งห่วงโซ่อุตสาหกรรม เพื่อสนับสนุนการลงทุนขนาดใหญ่ในชิป บริการคลาวด์ และศูนย์ข้อมูล แต่ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า บริษัทไม่ได้จ่ายราคาสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องสำหรับโมเดลที่ทันสมัยที่สุด
โมเดลที่ถูกกว่าดึงความต้องการไป
ด้านหนึ่งของสาเหตุที่ราคาลดลงคือผู้ผลิตโมเดลลดราคาอย่างตั้งใจ บทความระบุว่า OpenAI ได้ลดราคาของ GPT-5.6 Luna ลง 80% เมื่อเทียบกับราคาเมื่อเปิดตัว และ Anthropic ก็ประกาศลดราคาเมื่อเดือนที่แล้ว อีกด้านหนึ่ง ลูกค้าองค์กรกำลังเปลี่ยนจากโมเดลขั้นสูงสุดไปใช้โมเดลระดับกลางที่ถูกกว่าและมีโครงสร้างเรียบง่ายกว่า
Khazarian ระบุว่า บริษัทจำนวนมากขึ้นเริ่มใช้โมเดลระดับกลางอย่าง Terra และ Sonnet เป็นค่าเริ่มต้น เนื่องจากประสิทธิภาพยังเพียงพอพร้อมต้นทุนที่ต่ำกว่า บริษัท 1% อันดับแรกที่ใช้ AI หนักที่สุดบนแพลตฟอร์ม Ramp ปัจจุบันมีค่าใช้จ่ายด้าน AI ประมาณ 7,200 ดอลลาร์สหรัฐต่อพนักงานต่อเดือน ซึ่งต่ำกว่าอย่างชัดเจนจากคาดการณ์การใช้งานที่สูงของซีอีโอของ NVIDIA ฮuang Renxun และตัวเลขนี้กำลังชะลอตัวลง
บทความยังระบุว่า ความนิยมของแนวคิด “tokenmaxxing” ที่เคยเป็นที่นิยมในฤดูใบไม้ผลิได้ลดลงอย่างชัดเจน หลังเข้าสู่ฤดูร้อน บริษัทต่างๆ เริ่มเน้นการควบคุมต้นทุน และบริษัทเทคโนโลยีบางแห่งได้ยกเลิกการส่งเสริมการใช้งานโมเดลอย่างเข้มข้นภายในองค์กร แทนที่ด้วยการจำกัดพนักงานให้ใช้โมเดลขั้นสูงที่มีค่าใช้จ่ายสูงเท่านั้น
ราคาสงครามส่งผลกระทบต่อการลงทุนในพลังการคำนวณ
สื่อต่างประเทศเชื่อว่า token กำลังกลายเป็นสินค้ามาตรฐานมากขึ้น แทนที่จะเป็นทรัพยากรที่หายาก ซึ่งจะลดแรงหนุนในการประเมินมูลค่าของบริษัท AI และโครงสร้างพื้นฐานด้านกำลังการประมวลผล โมแกน สแตนลีย์เคยเตือนไว้ก่อนหน้านี้ว่า หากราคา token ไม่สามารถรักษาไว้ได้ หนี้ที่ใช้ระดมทุนสำหรับการก่อสร้างคลาวด์คอมพิวติ้งและศูนย์ข้อมูลรุ่นใหม่ ซึ่งมีมูลค่าสูงสุดถึง 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ อาจเผชิญกับแรงกดดัน
แนวโน้มนี้ไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะในสหรัฐอเมริกา บทความระบุว่า การแข่งขันด้านราคาอย่างรุนแรงระหว่างบริษัทปัญญาประดิษฐ์ของจีน กำลังกดดันราคาการเรียกใช้งานโมเดลทั่วโลก แม้ว่าสัดส่วนขององค์กรที่ใช้โมเดลโอเพ่นซอร์สหรือโมเดลของจีนบนแพลตฟอร์ม Ramp จะมีเพียง 3.6% แต่การแข่งขันด้านราคาต่ำในตลาดนานาชาติยังคงส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตในสหรัฐอเมริกา
เมื่อเปรียบเทียบกับผู้ผลิตอื่นๆ ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ราคาที่มีประสิทธิภาพของ OpenAI ลดลง 38% เหลือ 0.48 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ Anthropic ลดลง 22% เหลือ 0.90 ดอลลาร์สหรัฐ บทความระบุว่า Anthropic ยังคงรักษาความสามารถในการตั้งราคาได้บางส่วน แต่ OpenAI กำลังใช้ราคาที่ต่ำกว่าเพื่อแย่งส่วนแบ่งโทเค็นเพิ่มขึ้น ช่องว่างของข้อได้เปรียบนี้กำลังแคบลง
ข้อมูลเพิ่มเติม: ซาร่าห์ ฟริอาร์ หัวหน้าเจ้าหน้าที่การเงินของ OpenAI ได้ระบุเมื่อไม่นานมานี้ว่า บริษัทต้องการค่อยๆ ลดการคิดค่าบริการตามจำนวน token และเปลี่ยนไปใช้การคิดค่าบริการตามผลลัพธ์ของงานที่เสร็จสิ้น บทความนี้สรุปว่า รายได้ของบริษัท AI อาจไม่หายไป แต่แหล่งการเติบโตอาจกำลังเปลี่ยนจากความพยายามเพิ่มราคาต่อหน่วย เป็นการแข่งขันเพื่อส่วนแบ่งตลาดและการใช้งานที่สูงขึ้น