วันที่ 3 กันยายน เคโอแอลด้านคริปโต Rune เปิดเผยว่า นักเทรดอันดับหนึ่งบนแพลตฟอร์มโซเชียลเทรด FOMO ชื่อ Bonk Guy ปีนี้มีอายุ 64 ปี ตามข้อมูลตำแหน่งการถือครองที่ Bonk Guy แสดงให้เห็น เขาใช้เงินประมาณ 67,000 ดอลลาร์สหรัฐในการซื้อโทเค็นแพลตฟอร์ม PONS ของ Pons ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มออกโทเค็นบนสายโซ่ Robinhood โดยกำไรตามบัญชีใกล้เคียงกับ 9,100% การถือครองนี้เกิดขึ้นจากความขัดแย้งในช่วงที่ผ่านมาบนสายโซ่ Robinhood เกี่ยวกับการเปิดตัวแพลตฟอร์ม
นักล่าอายุ 64 ปี
สามปีก่อน บอนก กาย (@theunipcs) ใช้ทุนเริ่มต้น 16,000 ดอลลาร์สหรัฐพร้อมเลเวอเรจ 6 เท่าในการซื้อขาย BONK และเคยทำกำไรแบบลอยตัวถึงหลักแปดตัวเลข แต่ก็ถูกเคลียร์ทั้งพอร์ตในเหตุการณ์ดำน้ำเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ครั้งนี้เขาปรากฏตัวอีกครั้งที่จุดสูงสุดของตารางกำไร โดยใช้โทเค็นชุดหนึ่งบน Robinhood Chain: PONS, USELESS, Marscoin กำไรจากการซื้อขายสินค้าจริงที่เขาเปิดเผยในปลายเดือนสิงหาคมได้เกิน 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรในช่วง 30 วันที่ผ่านมาเกิน 5.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่ารวมของตำแหน่งการถือครองในบัญชีของเขาเคยพุ่งขึ้นไปแตะ 15.74 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
การเพิ่มขึ้น 9100% ของเขาเกิดจากการเข้าถึงกลไกการกำหนดราคาที่กำลังเสริมตัวเองบน Robinhood Chain ซึ่งเรียกว่า PONS วิธีการทำงานของกลไกนี้จะกำหนดว่าเขาจะทำกำไรได้เท่าใด และยังกำหนดทิศทางของสงคราม launchpad ที่จะตามมา
Pons
Pons ดำเนินการโดย Pons Labs โดยแต่ละโทเค็นใหม่จะมีการออกจำนวนคงที่ 1 พันล้านหน่วย ด้วยต้นทุนการสร้างเพียง 0.0005 ETH และค่าธรรมเนียมการซื้อขายร้อยละ 1 โดยร้อยละ 70 ไปยังผู้สร้างโทเค็น และร้อยละ 30 ไปยังโปรโตคอล; ส่วนที่โปรโตคอลได้รับนั้น ร้อยละ 80 จะใช้ซื้อคืนและทำลาย PONS บนตลาดรอง ส่วนที่เหลือร้อยละ 20 จะเก็บไว้สำหรับทีมดำเนินงาน การออกแบบนี้เชื่อมโยง "การออกและปริมาณการซื้อขายโทเค็นใหม่" เข้ากับ "การซื้อคืนและทำลาย PONS": ยิ่งมีการสร้างโทเค็นใหม่มากเท่าใดและยิ่งมีการซื้อขายอย่างคึกคักเพียงใด ค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นก็จะมากขึ้น และส่วนหนึ่งจะถูกแปลงเป็นแรงซื้อและปริมาณการทำลาย PONS อย่างต่อเนื่อง ทำให้ระดับความคึกคักของการซื้อขายบนแพลตฟอร์มเชื่อมโยงโดยตรงกับความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานของ PONS
ด้วยกลไกนี้ Pons ได้รับปริมาณการใช้งานครั้งใหญ่ที่สุดหลังจากแพลตฟอร์ม NOXA ระงับการออกโทเค็นตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม และส่วนแบ่งตลาดของมันยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง: จนถึงต้นเดือนกันยายน ปริมาณการออกโทเค็นของ Pons คิดเป็นประมาณ 66% ของทั้งหมดบนโซ่ และปริมาณการซื้อขายที่เกิดจากโทเค็นใหม่ของ Pons คิดเป็น 78% ของปริมาณการซื้อขายโทเค็นใหม่ทั้งหมดบนโซ่ ในวันที่ 3 กันยายน ค่าธรรมเนียมโปรโตคอลรายวันของ Pons เกินกว่า Pump.fun และทะลุเกิน 6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้มูลค่าของโทเค็น PONS พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดประวัติการณ์ที่ประมาณ 970 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีอัตราการเพิ่มขึ้นมากกว่า 200% ในหนึ่งสัปดาห์ และในปัจจุบันประมาณ 29% ของปริมาณการจัดจำหน่ายทั้งหมดได้ถูกรับคืนและทำลายไปแล้ว หลังจากที่ Pons เปิดตัวเวอร์ชัน V2 ในเดือนสิงหาคม โทเค็นใหม่สามารถจับคู่ซื้อขายกับโทเค็นหุ้นของ NVIDIA, Apple, Robinhood ฯลฯ หลังจากผ่านขั้นตอนการสำเร็จการศึกษา
LONG
หากแก่นหลักของ Pons คือการซื้อคืนกระแสเงินสด LONG เริ่มต้นจากการเดิมพันกับเรื่องเล่า—การผูกพันหุ้นโทเค็นกับ Meme เป็นผลิตภัณฑ์เดียว LongX ที่เปิดตัวในต้นเดือนกันยายน ได้ห่อหุ้น NVIDIA ด้วยเลเวอเรจ 3 เท่าเป็นโทเค็น และเปิดให้แลกเปลี่ยนกับโทเค็น Meme; Artificial Inu ซึ่งเป็นโทเค็น Meme ที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดบนแพลตฟอร์ม LONG ถูกจับคู่กับโทเค็นหุ้น NVIDIA และมูลค่าตลาดเคยแตะเกิน 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยการเติบโตของมันเคยสูงกว่าราคาหุ้น NVIDIA ในตลาดสเปกทรัลในช่วงเวลานั้นอย่างมาก คำนึงถึงการผสมผสานระหว่างตำแหน่งหุ้นเลเวอเรจและคุณสมบัติการซื้อขาย Meme ราคาของมันจึงไม่ได้เคลื่อนไหวตามราคาหุ้นพื้นฐานเพียงอย่างเดียว แต่ยังได้รับอิทธิพลจากกลไกเลเวอเรจและอารมณ์การเก็งกำไรบนโซ่ด้วย LONG ยังออกแบบระบบ “รูปแบบชุมชน”: ค่าธรรมเนียมบางส่วนถูกทำลายอัตโนมัติ และบางส่วนถูกล็อกไว้ในคลังเงิน พยายามใช้ตรรกะของการสะสมทุนเพื่อสร้างป้ายกำกับความแตกต่างของตนเองผ่าน Meme ที่จับคู่กับหุ้น ปัจจุบันบนแพลตฟอร์ม LONG นอกจาก Artificial Inu แล้ว โทเค็น Meme ที่จับคู่กับสินทรัพย์อย่าง Costco, Micron, SpaceX ก็มีมูลค่าตลาดเข้าสู่ระดับหลายสิบล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำลังแข่งขันเพื่อแย่งตำแหน่งอันดับสองบนแพลตฟอร์ม
พูล
ต้นเดือนสิงหาคม Uniswap Labs ได้เปิด launchpad โดยตรงบน Robinhood Chain ในวันที่ Pools เปิดตัว ผู้ก่อตั้ง Hayden Adams ได้เปิดเผยเรียก launchpad ที่มีค่าธรรมเนียมสูงบนตลาดว่า “แบบกักตุน” โดยสื่อถึงรูปแบบค่าธรรมเนียม 1% ของแพลตฟอร์มเช่น Pons Pools ใช้กลยุทธ์ที่ตรงกันข้าม: ค่าธรรมเนียมการซื้อขายเพียง 0.25% ผู้สร้างสามารถเลือกรับส่วนหนึ่ง 0.05% ส่วนที่เหลือจะถูกนำกลับมาลงทุนอัตโนมัติในสระสภาพคล่องที่ถูกล็อกถาวร โดยไม่มีค่าธรรมเนียม launchpad เพิ่มเติม; โทเค็นที่เปิดตัวจะเชื่อมต่อทันทีกับเว็บไซต์ Uniswap กระเป๋าเงิน และ API เส้นทาง รวมถึงการผสานรวมจากบุคคลที่สามเช่น MetaMask และ Ledger ซึ่งหมายความว่าเมื่อออกโทเค็นใหม่ จะสามารถเข้าถึงได้โดยระบบนิเวศ Uniswap ทั้งหมด ในวันแรกของการเปิดตัว Pools ได้รับส่วนแบ่งการออกโทเค็นและการซื้อขายถึง 40-50% บนโซ่ทั้งหมด โดยอาศัยความเชื่อมั่นและช่องทางการกระจายอย่างเป็นทางการ ส่งผลกระทบอย่างแท้จริงต่อตำแหน่งผู้นำของ Pons Pons สร้างความผูกพันของผู้ใช้ด้วยการเป็นผู้นำก่อนหน้าและกลไกการซื้อคืน ในขณะที่ Pools อาศัยชื่อเสียงของทีม DeFi และค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า กลยุทธ์ทั้งสองแบบยังคงปะทะกันโดยตรงอยู่ในขณะนี้
นอกจากสามรายนี้แล้ว ยังมี launchpad อีกกว่าสิบรายที่มีกิจกรรมบน Robinhood Chain เช่น PAIR ที่เน้นคู่ตะกร้าหุ้น CLUTCH ที่เน้นชุมชนและ NFT Pools fun ที่ร่วมมือกับ Sushi และ Hood Dev ที่มุ่งไปที่นักพัฒนา แต่ละรายต่างครอบครองแนวทางเฉพาะด้านของตนเอง
ถ้าชนะไม่ได้ ก็เข้าร่วมดีกว่า?
ในต้นเดือนสิงหาคม วันแรกที่ Pools เปิดตัว ได้ครองสัดส่วนการออกสกุลเงินและการซื้อขายบนโซ่ทั้งหมดประมาณ 40 ถึง 50 เปอร์เซ็นต์ ดูเหมือนจะมีแนวโน้มแข็งแกร่ง แต่ข้อได้เปรียบนี้ไม่สามารถรักษาไว้ได้: จนถึงต้นเดือนกันยายน สัดส่วนของ Pons ได้กลับมาแซงหน้าอีกครั้ง โดยคิดเป็นประมาณ 66 เปอร์เซ็นต์ของจำนวนสกุลเงินใหม่ที่ออก และประมาณ 78 เปอร์เซ็นต์ของปริมาณการซื้อขายสกุลเงินใหม่ สุดท้ายแล้ว ค่าธรรมเนียมต่ำของ Pools และช่องทางการแจกจ่ายอย่างเป็นทางการ ก็ไม่สามารถแทรกแซงตำแหน่งผู้นำของ Pons ได้
ที่น่าสนใจยิ่งกว่านั้นคือ ความสัมพันธ์ทางการแข่งขันยังไม่สิ้นสุด แต่ตัวตนของ Uniswap Labs กลับเปลี่ยนไปก่อน
วันที่ 4 กันยายน Uniswap Labs ประกาศซื้อ PONS แต่ไม่เปิดเผยจำนวนเงินและสัดส่วนการถือครอง หลังจากข่าวออก ราคา PONS พุ่งขึ้นประมาณ 40% ในเวลาไม่กี่ชั่วโมง
ด้านหนึ่งคือ Pools ที่ตนเองเปิดตัวกำลังแข่งขันกับ PONS เพื่อเข้าถึง launchpad ของ Robinhood Chain; อีกด้านหนึ่ง Uniswap Labs กลับกลายเป็นนักลงทุนของ PONS
ดังนั้นตลาดจึงเริ่มตีความการลงทุนนี้เป็นคำวิจารณ์ที่มีความโดดเด่นทางละคร: ถ้าต่อสู้ไม่ได้ ก็เข้าร่วมไปเลย อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ Uniswap Labs ให้ความสำคัญอาจไม่ใช่แค่ Pons ในฐานะคู่แข่ง แต่คือวงจรการปล่อยเหรียญ การซื้อขาย การเก็บค่าธรรมเนียม และการจับมูลค่าของแพลตฟอร์มโทเค็นที่ได้รับการสร้างขึ้นบน Robinhood Chain แล้ว Pools ยังสามารถแข่งขันเพื่อเข้าถึงจุดเริ่มต้นของการปล่อยเหรียญต่อไป ขณะที่ PONS ช่วยให้ Uniswap Labs ได้เดิมพันไปพร้อมกับจุดรวมกระแสที่ประสบความสำเร็จที่สุดบนสายโซ่ดังกล่าวในขณะนี้
ระยะเวลาที่อยู่เบื้องหลังความคึกคัก
การแข่งขันบน launchpad ของ Robinhood Chain 本质上是一场流量争夺。
Pons ใช้ค่าธรรมเนียมในการซื้อคืนเพื่อเปลี่ยนการออกโทเค็นและปริมาณการซื้อขายให้เป็นแรงซื้อสำหรับ PONS; LONG ผูกโทเค็นหุ้นกับ Meme เพื่อพยายามเปลี่ยนความผันผวนของสินทรัพย์ดั้งเดิมให้เป็นเป้าหมายการเก็งกำไรใหม่; ส่วน Pools วางเดิมพันบนค่าธรรมเนียมต่ำและศักยภาพในการกระจายตัวของ Uniswap กลไกทั้งสามดูแตกต่างกัน แต่ในปัจจุบันกำลังแข่งขันชิงผู้ใช้เดียวกัน
ข้อมูลจาก Robinhood Chain แสดงให้เห็นว่า: จนถึงวันที่ 10 สิงหาคม ประมาณ 92.9% ของบัญชีมีการโต้ตอบกับมีมโคินเท่านั้น ในขณะที่บัญชีที่ใช้หุ้นที่ถูกโทเค็นไนซ์เพียงอย่างเดียวมีสัดส่วนเพียงประมาณ 3.7% สิ่งที่ Robinhood Chain ต้องการคือการเงินบนโซ่ แต่สิ่งที่เริ่มต้นขึ้นก่อนกลับเป็นกระแสมีม
นี่คือความเสี่ยงที่แท้จริงของเหรียญแพลตฟอร์มเช่น Pons และ LONG การที่พวกมันพุ่งขึ้นในวันนี้ไม่ได้หมายความว่าผู้ลงทุนกำลังเดิมพันว่า launchpad แห่งใดแห่งหนึ่งจะประสบความสำเร็จ แต่เป็นการเดิมพันว่าการซื้อขาย Meme บน Robinhood Chain จะยังคงเติบโตต่อไป ยิ่งมีการออกเหรียญมากเท่าใด และการซื้อขายยิ่งถี่เท่าใด ระบบซื้อคืนค่าธรรมเนียมของ Pons ก็ยิ่งแข็งแกร่งขึ้น; ยิ่งมีเงินทุน Meme ไหลเข้าสู่การซื้อขายคู่หุ้นมากเท่าใด พื้นที่เรื่องราวของ LONG ก็ยิ่งกว้างขึ้น
ปัญหาคือ ฟลีเวอร์เหล่านี้ทั้งหมดสร้างขึ้นบนสมมติฐานเดียวกัน: ความร้อนแรงของการเก็งกำไรบนโซ่ต้องไม่หยุด
การสนับสนุนค่าแก๊ส 90 วันแรกสำหรับกระเป๋าเงินบางส่วนของ Robinhood จะหมดอายุในสิ้นเดือนกันยายน หลังจากการสนับสนุนถูกยกเลิก ปริมาณการซื้อขาย DEX ที่พุ่งแตะหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐในวันนี้จะเหลืออยู่เท่าใด? รายได้จากค่าธรรมเนียมของ launchpad ที่เติบโตจากกระแส Meme จะลดลงอย่างรวดเร็วหรือไม่? ผู้ใช้ที่เข้าสู่ Robinhood Chain เนื่องจากผลกำไรจาก Pons, LONG และอื่นๆ จะยังคงอยู่เพื่อใช้ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เช่น การกู้ยืมและหุ้นโทเค็นหรือไม่?
นี่คือจุดเปลี่ยนที่แท้จริงของการแข่งขัน launchpad ครั้งนี้
หากความนิยมของ Meme ลดลงและปริมาณผู้ใช้ก็จากไปด้วย สิ่งที่ Pons, LONG, Pools ฯลฯ แข่งขันกันวันนี้ ก็แค่ใครจะได้ส่วนแบ่งของชิปมากกว่าในรอบการเดิมพันครั้งนี้ แต่หากแพลตฟอร์มเหล่านี้สามารถรักษาผู้ใช้ Meme ไว้ได้จริง และค่อยๆ นำพวกเขาไปสู่ธุรกรรมการกู้ยืม โทเค็นหุ้น และบริการทางการเงินบนบล็อกเชนอื่นๆ ความขัดแย้งในขณะนี้จะไม่ใช่แค่การขึ้นลงของโทเค็นแพลตฟอร์มหนึ่ง แต่คือการควบคุมช่องทางการเข้าถึงทางการเงินรุ่นถัดไปของ Robinhood Chain
เนื้อหาในบทความนี้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนใดๆ ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนควรระมัดระวัง