มูลค่าตามนามธรรมของออปชันบิทคอยน์ประมาณ 6.44 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจะหมดอายุบน Deribit ในวันศุกร์ ราคาปัจจุบันใกล้เคียงกับ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ ตลาดจึงจับตาดูว่าการซื้อขายเพื่อป้องกันความเสี่ยงก่อนและหลังการปิดสัญญาชุดนี้จะทำให้ความผันผวนระยะสั้นเพิ่มขึ้นหรือไม่
ขนาดที่ครบกำหนดใกล้เคียงกับหนึ่งในห้า
สัญญาชุดนี้เกี่ยวข้องกับตัวเลือกบิทคอยน์ทั้งหมด 81,700 ฉบับ โดยมีตัวเลือกซื้อ 44,600 ฉบับ และตัวเลือกขาย 37,100 ฉบับ อัตราส่วนขายต่อซื้ออยู่ที่ 0.83 โครงสร้างการถือครองโดยรวมมีแนวโน้มเป็นบวก
เมื่อคำนวณจากราคาสินค้าจริง มูลค่าตามสัญญาของชุดนี้อยู่ที่ประมาณ 6.44 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ใกล้เคียงกับหนึ่งในห้าของมูลค่าสัญญาออปชันเบทิบิตคอยน์ที่ยังไม่ปิด และจะมีการปิดการชำระเงินในช่วงเวลาเดียวกัน
- วันหมดอายุ: วันศุกร์ 08:00 น. UTC
- จำนวนสัญญา: 81,700 ฉบับ
- มูลค่าตามนามธรรม: 6.44 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
การถือครองที่หนาแน่นอยู่ที่ 75,000 และ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ
ในปัจจุบัน ตำแหน่งออปชันแบบซื้อที่ยังไม่ปิดอยู่มุ่งเน้นที่ราคาใช้สิทธิ 75,000 ดอลลาร์สหรัฐและ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ รายงานระบุว่า ขนาดการถือครองตามมูลค่าที่อยู่ในระยะ 5% จากราคาปัจจุบันได้เกินกว่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
นั่นหมายความว่า หากบิทคอยน์ยังคงผันผวนใกล้ช่วงเหล่านี้ ผู้ขายออปชันมักต้องปรับความเสี่ยงโดยการซื้อขายสินทรัพย์พื้นฐาน การซื้อขายเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอาจมีความ活跃มากขึ้นก่อนและหลังวันหมดอายุ
ตลาดยังให้ความสนใจระดับ “ความเจ็บปวดสูงสุด” ซึ่งคือราคาที่สัญญาฟิวเจอร์สจำนวนมากจะหมดมูลค่าเป็นศูนย์ Deribit ระบุว่าระดับความเจ็บปวดสูงสุดสำหรับการครบกำหนดครั้งนี้อยู่ระหว่าง 68,000 ถึง 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าราคาปัจจุบันประมาณ 9,000 ถึง 11,000 ดอลลาร์สหรัฐ
ETF และแจ็กสันฮอลล์ปรากฏในสัปดาห์เดียวกัน
รายงานชี้ให้เห็นว่า มูลค่าตามชื่อไม่ได้เท่ากับเงินทุนจริงที่ไหลเข้าหรือไหลออก และในสัปดาห์นี้ สัญญาหลายฉบับอยู่ห่างจากราคาปัจจุบันมาก จึงอาจล้มเหลวโดยตรงโดยไม่เกิดการชำระเงินจริง
มีผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดระบุว่า สัปดาห์ที่ออปชันหมดอายุมักดูเหมือนจะตึงตัวมากกว่า แต่ผลกระทบจริงอาจไม่ได้ใหญ่เสมอไป ก่อนหน้านี้ การหมดอายุของออปชันบิตคอยน์ในปริมาณที่ใหญ่กว่าหลายครั้ง ราคาสินค้าจริงก็มีปฏิกิริยาค่อนข้างจำกัด
อย่างไรก็ตาม วันครบกำหนดครั้งนี้ใกล้เคียงกับเหตุการณ์ตลาดอื่นๆ นอกจากการปิดตำแหน่งออปชันแล้ว ตลาดยังให้ความสนใจกับกระแสเงินทุนของ ETF บิทคอยน์และอีเธอเรียมแบบสเปกทรัลในสัปดาห์นี้ รวมถึงคำพูดด้านนโยบายระหว่างการประชุมแจ็กสันโฮล
ข้อมูลเพิ่มเติม: รายงานระบุว่า ขนาดของออปชัน Bitcoin ที่หมดอายุในเดือนกันยายนใกล้เคียงกับสองเท่าของครั้งนี้ การเปลี่ยนแปลงของตำแหน่งอนุพันธ์ยังคงเป็นจุดสำคัญที่ต้องติดตามในสัปดาห์ถัดไป