ผู้เขียน: DLNews
แปลโดย: Deep潮 TechFlow
คำนำของ Shenchao: วัย 24 ปี ถูกไล่ออกจาก OpenAI บริหารกองทุนฮีดจ์ฟันด์มูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ — Leopold Aschenbrenner ลงทุนประมาณ 20% ของพอร์ตในหุ้นผู้ผลิตเหมืองบิตคอยน์ แต่เหตุผลของเขาไม่ได้มาจากการมองว่าราคาสกุลเงินดิจิทัลจะขึ้น แต่เขาเห็นสิ่งที่บริษัท AI ต่างๆ กำลังแสวงหาอย่างเร่งด่วนแต่ยังเข้าถึงไม่ได้: โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานอุตสาหกรรมที่มีอยู่แล้ว เมื่อการเชื่อมต่อศูนย์ข้อมูลใหม่อาจต้องรอสามถึงห้าปี สิทธิ์ในการเชื่อมต่อกับกริดไฟฟ้าของผู้ผลิตเหมืองกำลังกลายเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่ามากกว่าบิตคอยน์
ข้อความทั้งหมดมีดังนี้:
เลโอพอลด์ อัชเชนบรินเนอร์ ดูแลกองทุนฮีดจ์ฟันด์มูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
นักจัดการกองทุนอายุ 24 ปี คนนี้ มีสัดส่วนการลงทุนประมาณ 20% อยู่กับผู้ขุดบิตคอยน์
แต่การเดิมพันของเขาคือโครงสร้างพื้นฐานและสิทธิ์ในการเข้าถึงกริดไฟฟ้าที่ AI ต้องการ
นักขุดบิตคอยน์เพิ่งได้รับคำยืนยันความเชื่อมั่นมูลค่าพันล้านดอลลาร์สหรัฐจากแหล่งที่ไม่คาดคิด: นักวิจัยรายหนึ่งของ OpenAI
เลโอพอลด์ อัชเชนบรเนอร์ วัย 24 ปี ถูก OpenAI ปลดออกในปี 2024 จากข้อกล่าวหาเรื่องการรั่วไหลของข้อมูล เขาได้วางตำแหน่งการลงทุนหลายตำแหน่งในภาคการขุดบิตคอยน์ผ่านกองทุนฮีดจ์ฟันด์มูลค่าพันล้านดอลลาร์สหรัฐของเขา Situational Awareness LP
ตามเอกสารล่าสุดที่กองทุนยื่นต่อ SEC Situational Awareness LP มีขนาดรวม 5.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถูกลงทุนในผู้ขุดบิตคอยน์
การเดิมพันมูลค่าพันล้านดอลลาร์ของ Aschenbrenner เป็นหนึ่งในการลงทุนจากสถาบันที่ใหญ่ที่สุดต่อผู้ขุดบิตคอยน์ในหลายเดือนที่ผ่านมา แต่นักวิเคราะห์ระบุว่า สัญญาณนี้ชี้ให้เห็นว่า สินทรัพย์ที่แท้จริงของอุตสาหกรรมนี้ไม่ใช่บิตคอยน์ แต่คือพลังงาน
“แท้จริงแล้วมูลค่าของ矿工อยู่ที่โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและการเชื่อมต่อกับกริดไฟฟ้า” Nishant Sharma ผู้ก่อตั้งบริษัทที่ปรึกษาด้านการขุดและพลังงาน Blocksbridge กล่าวกับ DL News “ในตลาดปัจจุบัน มูลค่าของโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานพื้นฐานมักสูงกว่าปริมาณบิตคอยน์ที่มันอาจผลิตได้”
ขณะที่บริษัท AI แข่งขันกันเพื่อแย่งชิงกำลังการผลิตไฟฟ้า หุ้นผู้ขุดรายใหญ่ตกแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายปี Aschenbrenner ซึ่งเคยเป็นสมาชิกทีมการกุศลของ FTX Future Fund มองเห็นมูลค่ามหาศาลในบริษัทบิตคอยน์ที่ครอบครองพลังงานอุตสาหกรรมระดับกิกะวัตต์
และเวลาที่ Aschenbrenner เข้าสู่ตลาดนั้น ถือว่าเหมาะสมอย่างยิ่ง
หลังจากการลดครึ่งในปี 2024 ซึ่งลดรางวัลบล็อกลงครึ่งหนึ่ง รายได้ของนักขุดบิตคอยน์ยังคงเผชิญกับแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง กิจกรรมบนโซ่ที่น้อยลงยิ่งทำให้สถานการณ์ของพวกเขาแย่ลง เนื่องจากส่งผลให้รายได้จากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมลดลงอย่างต่อเนื่อง
miners จึงหันไปหา AI — ใช้คลื่นความนิยมครั้งนี้เป็นแรงผลักดัน — เพื่อขาย比特币 และละทิ้งรูปแบบธุรกิจที่พวกเขาสร้างขึ้น
ผู้ถือหุ้นของเหมืองบิตคอยน์ตอนนี้เรียกร้องให้พวกเขาเร่งการเปลี่ยนผ่านไปสู่ AI
Aschenbrenner ไม่ได้ตอบสนองต่อคำขอสัมภาษณ์
พอร์ตการลงทุนของ Aschenbrenner แสดงให้เห็นว่าเขามีการถือครองสัดส่วนใหญ่ในภาคการขุดบิตคอยน์
รวมถึง Core Scientific, Iris Energy, Cipher Mining, Riot Platforms และ Hut 8 ซึ่งผู้ขุดบิตคอยน์ที่กำลังเปลี่ยนผ่านสู่ AI อย่างแข็งขันมีมูลค่ารวมประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
โดยพื้นฐานแล้ว เขาเป้าหมายไปที่ผู้ขุดบิตคอยน์ที่ได้ก้าวไปอย่างมีนัยสำคัญในด้านปัญญาประดิษฐ์
Core Scientific ได้ลงนามสัญญา 12 ปีกับผู้ให้บริการคลาวด์ AI CoreWeave โดยคาดว่าจะสร้างรายได้ 10,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ; IREN มีเป้าหมายที่จะบรรลุรายได้ประจำปีจากบริการคลาวด์ AI มากกว่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐในต้นปี 2026; Riot ยังได้เปลี่ยนโฟกัสไปที่ AI และการคำนวณประสิทธิภาพสูง โดยลงนามสัญญาเช่าศูนย์ข้อมูลกับ AMD เป็นระยะเวลา 10 ปี
เหตุผลทางเศรษฐกิจที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงนี้ไม่สามารถมองข้ามได้ หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป การจัดการด้วย AI จะสร้างรายได้ที่คาดการณ์ได้และคงที่ ในขณะที่การขุดบิตคอยน์ขึ้นอยู่กับราคาสกุลเงินดิจิทัลที่ผันผวนและการแข่งขันที่รุนแรง
“การเดิมพันของ Aschenbrenner มีเหตุผล” Sharma กล่าว
แย่งชิงพลังงาน
AI กำลังเผชิญกับปัญหาใหญ่: ไฟฟ้าไม่เพียงพอ
ตามรายงาน การฝึกอบรม GPT-4 ของ OpenAI ซึ่งเป็นหนึ่งในโมเดลภาษาขนาดใหญ่ที่ได้รับความนิยมในตลาด ใช้พลังงานมากกว่า 12 เมกะวัตต์ หรือเทียบเท่ากับการใช้ไฟฟ้าของประมาณ 12,000 ครัวเรือน
โมเดลในอนาคตมีแนวโน้มที่จะต้องการมากกว่านี้
การได้มาซึ่งพลังงานไฟฟ้าเหล่านี้ยากมาก ในสหรัฐอเมริกา การเชื่อมต่อศูนย์ข้อมูลใหม่เข้ากับระบบไฟฟ้ามักใช้เวลาสามถึงห้าปี เนื่องจากกระบวนการหลายขั้นตอน เช่น การประเมินผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม การศึกษาการเชื่อมต่อระบบ การปรับปรุงสายส่ง และการอนุญาตจากท้องถิ่น
เส้นเวลาเหล่านี้ยังไกลเกินกว่าจะถึง ขณะนี้ ผู้ขุดบิตคอยน์ได้เข้ามา
“เนื่องจากช่วงเวลาในการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลแบบดั้งเดิมนั้นยาวนานมาก ทรัพย์สินที่มีอยู่แล้วซึ่งมีสภาพแวดล้อมการจ่ายไฟฟ้าพร้อมของนักขุดจึงมีค่ามากสำหรับอุตสาหกรรมที่กำลังเร่งรีบตามความต้องการ” ชาร์มากล่าว