การหารายได้จากหุ้น A สามารถพิสูจน์ได้ว่าคุณมีความสามารถ มีโชคด้านการเงิน มีความกล้าหาญ มีระดับความรู้ มีวิสัยทัศน์ มีความเข้าใจ และมีความอดทน
การหารายได้จากตลาดหุ้นสหรัฐฯ แค่พิสูจน์ว่าคุณมีเงินลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ
นี่คือสถานการณ์ของผู้ลงทุนส่วนใหญ่ที่ซื้อหุ้นอเมริกาในปี 2026
ผู้ที่ซื้อหุ้นเก็บรักษาของตลาดหุ้นสหรัฐโดยไม่พูดอะไร แล้วถอนแอปออกเพื่อพักผ่อน วันหนึ่งล็อกอินใหม่ พบว่าบัญชีของพวกเขาเพิ่มขึ้นอีกหลายเท่า
หุ้น A ก็ได้รับแรงหนุนจากหุ้นสหรัฐฯ ทำให้หุ้นด้านการจัดเก็บข้อมูลเริ่มพุ่งขึ้น
而在加密货币圈的人们，也从谈论迷因币和山寨币，转而谈论美股：「我每天活在美股上涨和 BTC 下跌的恐惧中」。
ผู้ใช้ใหม่ที่เพิ่งเปิดบัญชีถามในแชทกลุ่ม: ทำไมตลาดหุ้นสหรัฐถึงหารายได้ง่ายจัง?
หนึ่ง: หุ้นสหรัฐฯ ตัวไหนที่กำลังขึ้นกันแน่?
เส้นหลักของทุนในตลาดโลกปี 2026 ชัดเจนคือ การจัดเก็บ
ซุน อวี้เชิน เคยเป็นคนแรกที่แนะนำซื้อสินทรัพย์ในภาคการจัดเก็บข้อมูลในปลายปี 2025
ผู้ใช้งานรวบรวมข้อมูล สมมติว่าคุณซื้อหุ้นแนวคิดการจัดเก็บข้อมูลของสหรัฐฯ ในช่วงเวลาที่ซุนยูเชินเรียกร้องให้ซื้อ:
หากซื้อ Micron ตอนนี้ได้กำไร +222%; หากซื้อ Seagate ตอนนี้ได้กำไร +256%; หากซื้อ Western Digital ตอนนี้ได้กำไร +280%; หากซื้อ SanDisk ตอนนี้ได้กำไร +515%
หากคุณซื้อหุ้น SanDisk มูลค่า 5 ล้านหยวนเมื่อวันนี้ปีที่แล้ว ตอนนี้คุณจะมีทรัพย์สินมูลค่า 15 ล้านหยวน
การจัดเก็บคืออะไร?
ชิปหน่วยความจำคือชิ้นส่วนในคอมพิวเตอร์และโทรศัพท์มือถือที่รับผิดชอบในการจัดเก็บข้อมูล แบ่งเป็นสองประเภท: DRAM ใช้สำหรับความจำระยะสั้น ใช้เก็บข้อมูลชั่วคราวขณะรันโปรแกรม; NAND ใช้สำหรับความจำระยะยาว ซึ่งเป็นที่เก็บรูปภาพและไฟล์ต่างๆ บนโทรศัพท์ของคุณ การเลือกโทรศัพท์ขนาด 128G หรือ 256G นั้น ความจุที่กล่าวถึงคือ NAND
ผู้ผลิตทั่วโลกที่สามารถทำสิ่งเหล่านี้ทั้งสองอย่าง มีไม่เกินห้าราย
หุ้นของบริษัททั้งห้านี้ เพิ่มขึ้นเป็นเช่นนี้ในช่วงปีที่ผ่านมา:
SanDisk ซึ่งแยกตัวออกจาก Western Digital ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 บริษัทเก่าที่ผลิตอุปกรณ์เก็บข้อมูลแบบ USB และ SSD ราคาหุ้นพุ่งสูงสุดถึง 22 เท่า
ไมโครน หุ้นวงจรที่ถูกกองทุนจัดการละเลยมานานสิบปี แต่เพิ่มขึ้นกว่า 550% ในหนึ่งปี กำไรขั้นต้นพุ่งจาก 18% เป็น 56% กำไรขั้นต้นของแอปเปิลอยู่ที่ประมาณ 43% ซึ่งถือเป็นระดับกำไรสูงสุดที่ยอมรับกันทั่วไปในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี แต่ตอนนี้ไมโครนมีกำไรขั้นต้นสูงกว่าแอปเปิล
SK Hynix ปีนี้เพิ่มขึ้น 123% 三星เพิ่มขึ้น 94%
Seagate, Western Digital ต่างก็แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
จากนั้นเป็นเกาหลีใต้
บริษัทซัมซุงและ SK Hynix รวมกันคิดเป็นน้ำหนักเกิน 30% ของดัชนี KOSPI ของเกาหลี และในปี 2025 ได้ผลักดันตลาดหุ้นเกาหลีทั้งหมดให้พุ่งขึ้น 76% คว้าแชมป์ดัชนีหลักทั่วโลกประจำปี
บริษัทผลิตหน่วยความจำสองแห่งมีผลประกอบการพุ่งสูง ทำให้ตลาดหุ้นของประเทศหนึ่งพุ่งตาม
ราคาตรงไปตรงมาขึ้นมาก ชิปหน่วยความจำ DDR4 ราคาเริ่มต้นที่ 1.45 ดอลลาร์สหรัฐในต้นปี 2025 และพุ่งสูงสุดถึง 17 ดอลลาร์สหรัฐในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 เพิ่มขึ้นเกือบ 12 เท่าภายในหนึ่งปี แถบหน่วยความจำ Kingston 16G จาก Huaxiangbei ราคาพุ่งจาก 200 หยวน เป็น 800 หยวน คุณเพิ่งซื้อมือถือหรือคอมพิวเตอร์แพงขึ้นบางส่วนก็เพราะหุ้นเหล่านี้ที่คุณไม่ได้ซื้อ
SK Hynix กำไรสุทธิไตรมาสแรกปี 2026 เพิ่มขึ้น 398% อัตรากำไรดำเนินงานอยู่ที่ 72% กำไรดำเนินงานโดยรวมของ Samsung Electronics เพิ่มขึ้น 755% เมื่อเทียบปีต่อปี
ขายสินทรัพย์มูลค่า 100 ดอลลาร์ ได้กำไร 72 ดอลลาร์ และมีต้นทุน 28 ดอลลาร์ นี่ไม่ใช่การค้าอีกต่อไป นี่คือการขุด
สอง สถาบันสูญเสียสติมากกว่าผู้ลงทุนรายย่อย
ในตลาดทั่วไป สถาบันคือคนที่แต่งตัวสูทเรียบร้อย หน้าไม่มีสีหน้า และพูดว่า “เราเชื่อมั่นในพื้นฐานระยะยาว” ส่วนผู้ลงทุนรายย่อยคือคนที่ตะโกนในกลุ่มว่า “ไปๆๆ”
เซกเตอร์การจัดเก็บข้อมูลในปี 2025-2026 จะถูกสถาบันขับเคลื่อนก่อน
Google, Microsoft, และ Amazon เริ่มสั่งซื้อแบบเปิดจาก Micron โดยไม่มีการกำหนดราคาหรือปริมาณสูงสุด
คำว่า “ไม่จำกัดราคา” ควรพิจารณาให้ดี เพราะหมายความว่าคุณเสนอราคาเท่าไหร่ ผมก็จ่ายเท่านั้น ไม่ต่อรอง วิธีการซื้อนี้มักพบในสถานการณ์ช่วงสงครามเมื่อรัฐบาลซื้ออาวุธ
ในปี 2025-2026 จะปรากฏบนการซื้อแรมของบริษัทเทคโนโลยี
Broadcom has locked in supply through 2028 within the next three years.
SK Hynix กล่าวในการประชุมนักลงทุนว่า: "กำลังการผลิต HBM ปี 2026 ถูกขายหมดแล้ว"
ทั้งหมด ทั้งปี
HBM เป็นหน่วยความจำระดับสูงที่ออกแบบมาเฉพาะสำหรับชิป AI โดย NVIDIA ต้องติดตั้ง HBM หนึ่งชิ้นไว้ข้างๆ ชิป AI ทุกชิ้นที่ขายออก ผู้ผลิต HBM ทั่วโลกมีเพียงสามรายเท่านั้น ได้แก่ SK Hynix, Samsung และ Micron โดย SK Hynix ครองส่วนแบ่งตลาดประมาณ 57% คำว่า “ขายหมดแล้ว” หมายความว่า ชิ้นส่วนที่สำคัญที่สุดชิ้นหนึ่งในการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลก จะไม่มีสต็อกเหลือเลยตลอดทั้งปี 2026
ถัดไปคือผู้วิเคราะห์
ในระยะเวลาสามเดือน คาดการณ์เฉลี่ยของวอลล์สตรีทเกี่ยวกับกำไรต่อหุ้นของ SanDisk ปี 2026 เพิ่มขึ้น 172% ซิตี้คาดการณ์ว่าราคาเฉลี่ยของเซิร์ฟเวอร์ DRAM ในปี 2026 จะเพิ่มขึ้น 144% เมื่อเทียบปีต่อปี นิฮอน ระบุว่าวัฏจักรที่ยิ่งใหญ่จะยังคงอย่างน้อยจนถึงปี 2027 และการเพิ่มขึ้นของอุปทานอย่างมีนัยสำคัญจะเกิดขึ้นเร็วที่สุดในปี 2028 เมลิอุส ซึ่งปรับอันดับของ Micron เป็น “ซื้อ” แม้ว่าราคาหุ้นจะพุ่งขึ้นหลายร้อยเปอร์เซ็นต์แล้ว ยังเสริมว่า “ยังมีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นอีก 41% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า” โดยไม่แสดงสีหน้าหรือท่าทางใดๆ
ซีอีโอของ DeepMind ฮัสซาบิส ระบุว่าห่วงโซ่อุปทานหน่วยความจำโดยรวมมีข้อจำกัด ซึ่งกำลังขัดขวางการปรับใช้ AI จำนวนมาก ซีอีโอของ Intel จื่อหลี่อู กล่าวว่าการขาดแคลนหน่วยความจำจะไม่คลี่คลายก่อนปี 2028
ต่อมา SK Hynix ได้ยื่นคำขออย่างลับต่อ SEC เพื่อออก ADR บนตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยมีเป้าหมายระดมทุนสูงสุด 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ บริษัทที่มีกำลังการผลิตหมดเกลี้ยงและมีอัตรากำไรสุทธิ 72% ตัดสินใจไประดมทุนในนิวยอร์กอีกครั้ง เนื่องจากมูลค่าที่ตลาดเกาหลีให้ต่ำเกินไป ขณะที่นักลงทุนสหรัฐฯ เข้าใจ AI มากกว่าและยินดีจ่ายราคาสูงกว่า
A shares ตามทันแล้ว
เดหมิงลี่ปิดที่ราคาสูงสุด ไบเว่ยสตอเรจพุ่งขึ้นอย่างมาก จางโบหลงเพิ่มขึ้น 41% บริษัทขนาดเล็กเซียงนันซินฉuang คาดกำไรสุทธิไตรมาสแรกจะเพิ่มขึ้น 6,714% ถึง 8,747% การเติบโตในหลักพันเปอร์เซ็นต์ หัวข้อในกลุ่มการเงินเปลี่ยนจาก “ยังควรซื้อ沪深 300 อยู่ไหม” เป็น “ควรซื้อไมโครนหรือเอสเค ไฮลิท” คนที่สองเดือนก่อนยังไม่รู้ว่า HBM พิมพ์ว่าอย่างไร ตอนนี้เริ่มอธิบายหลักการทำงานของหน่วยความจำแบนด์วิดธ์สูงให้คนอื่นในกลุ่มฟัง
แม้แต่กลุ่มพบปะคู่รักจำนวนมาก ก็ยังพูดถึงการเก็บหุ้น
สาม ฉากที่ขำขันที่สุด
วันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2026, Citron Research ประกาศขายสั้น SanDisk โดยอ้างเหตุผลสามข้อ
หนึ่งคือการจัดเก็บเป็นหุ้นเชิงวัฏจักร ปี 2008, 2012, 2018 การทำกำไรสูงทุกครั้งล้วนจบลงด้วยการร่วงลง กำลังการผลิตปัจจุบันสูงเป็นสองเท่าของระดับสูงสุดในปี 2018 การปล่อยสินค้าออกสู่ตลาดเป็นเพียงเรื่องของเวลา
ที่สอง ซันดิสก์ขายสินค้าโภคภัณฑ์
“NVIDIA มีกำแพงป้องกัน ขณะที่ SanDisk เป็นเพียงสินค้าโภคภัณฑ์” กำแพงป้องกันของ NVIDIA คือระบบนิเวศซอฟต์แวร์ CUDA ซึ่งโมเดล AI ทั่วโลกแทบทั้งหมดทำงานบนแพลตฟอร์มนี้ การเปลี่ยนไปใช้ระบบอื่นมีต้นทุนสูงมาก
SSD ของ SanDisk 三星สามารถผลิตแบบเดียวกันได้พรุ่งนี้ อาจถูกกว่าด้วยซ้ำ
ที่สาม ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ Western Data กำลังลดการถือหุ้นของ SanDisk อย่างมากในราคาส่วนลด 25% ต่ำกว่าราคาตลาด
ขายหุ้นของตัวเองในราคาส่วนลด 25% ความเร่งด่วนที่ต้องการเงินอาจเป็นเหตุผลหนึ่ง อีกเหตุผลหนึ่งอาจเป็นเพราะคิดว่าราคาจะถูกลงในอนาคต ทั้งสองกรณี ไม่มีกรณีใดที่เรียกว่ามองโลกในแง่ดีต่อตลาดในอนาคต
หลังจากสองวันทำการ ซานดิสก์ฟื้นตัวขึ้นและยังคงสร้างระดับสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง รายงานของ Archegos แพร่กระจายในกลุ่มการเงินต่างๆ และกลายเป็นวัสดุสำหรับอีโมจิ
มีคำถามที่ทุกคนข้ามไป: หุ้นที่ขายในราคา 75% ของมูลค่าสุดท้ายเข้าบัญชีของใคร?
สี่: ทำเงินจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ง่ายเหมือนการหายใจ?
สามบริษัทจัดเก็บข้อมูลที่ทำกำไรสูงสุดในโลก ได้เลือกไม่ขยายกำลังการผลิตพร้อมกันในช่วงที่กำไรสูงสุด
SK Hynix ลดการใช้จ่ายทุนที่เกี่ยวข้องกับ HBM ปี 2025 ลง 50% เมื่อเทียบปีก่อน โดยอธิบายอย่างเป็นทางการว่ากังวลเรื่องอุปทานล้นเกินในปี 2027 ส่วน Samsung มีการเพิ่มกำลังการผลิต DRAM ปี 2026 เพียงประมาณ 5% ซึ่งต่ำกว่าอัตราการเติบโตของความต้องการอย่างมาก
การใช้จ่ายทุนของอุตสาหกรรมทั้งหมดมีอัตราการเติบโตเพียง 14% ในขณะที่ในช่วงการขยายตัวทางเศรษฐกิจในอดีตมักอยู่ที่ 30% ถึง 50%
สามบริษัทควบคุมกำลังการผลิต DRAM ทั่วโลกถึง 92% และเลือกที่จะไม่ขยายกำลังการผลิต ซึ่งในตลาดสินค้าอื่นๆ จะมีชื่อเรียกว่า: การประสานงานด้านอุปทาน เช่นเดียวกับ OPEC ที่เคยทำกับน้ำมัน จนเกิดวิกฤตน้ำมันปี 1973 ระดับความเข้มข้นของตลาดชิปจัดเก็บข้อมูลสูงกว่า OPEC อีก ยอดส่วนแบ่งการตลาดของทั้งสามบริษัทรวมกันสูงกว่าที่ประเทศผู้ผลิตน้ำมัน 13 ประเทศจะทำได้
นักลงทุนตีความว่า “ผู้ผลิตจำกัดการขยายการผลิต” เป็นสัญญาณบวก ซึ่งจากมุมมองเชิงตรรกะนั้นไม่ผิด เพราะราคาสามารถรักษาได้นานขึ้น แต่โครงสร้างนี้หมายถึงอะไรสำหรับผู้ซื้ออีกฝั่ง ไม่มีรายงานของนักวิเคราะห์ใดกล่าวถึง
รอบการเคลื่อนไหวนี้สามารถเล่าเรื่องได้สองเรื่องที่มีเหตุผลทั้งคู่
ข้อแรก: ความต้องการด้านการจัดเก็บข้อมูลของ AI เกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง โมเดล AI ในยุคการให้เหตุผลต้องจดจำบริบทที่ยาวขึ้นเรื่อยๆ ทำให้ความต้องการหน่วยความจำเพิ่มขึ้นเป็นลำดับขนาด ผู้ผลิตหน่วยความจำสามรายควบคุมกำลังการผลิต 92% และโรงงานใหม่เร็วที่สุดจะเริ่มผลิตได้ในปี 2027 ช่องว่างนี้จะไม่หายไปก่อนหน้านั้น
ข้อที่สอง: เหมือนกับทุกครั้งในประวัติศาสตร์ การเล่าเรื่องในฟองสบู่อินเทอร์เน็ตปี 2000 คือ “อินเทอร์เน็ตเปลี่ยนทุกอย่าง” ซึ่งเป็นความจริง การเล่าเรื่องในวิกฤตสินเชื่อที่มีหลักประกันในปี 2008 คือ “ราคาบ้านจะไม่ลดลงทั่วประเทศ” ซึ่งก็มีเหตุผลตามข้อมูลประวัติศาสตร์ในเวลานั้น ปัญหาที่แท้จริงไม่เคยอยู่ที่ว่าเรื่องเล่านั้นถูกหรือผิด แต่อยู่ที่ว่าราคาได้สะท้อนเรื่องเล่านั้นล่วงหน้าไปมากเกินไปหรือไม่
อุตสาหกรรมการจัดเก็บข้อมูลมีกฎเหล็กข้อหนึ่งที่ยังไม่เคยถูกทำลายในตลอด 30 ปี: ราคาขึ้นช้า แต่ราคาลงเร็ว
ในไซเคิลที่รุนแรงปี 2018 ราคาจากจุดสูงสุดถึงลดลงครึ่งหนึ่งใช้เวลาไม่ถึงสองไตรมาส
ไม่มีใครรู้ว่าจุดสูงสุดครั้งนี้จะเกิดขึ้นในวันใด รวมถึงผู้ที่ขายออกในราคาส่วนลด 25% หรือโดยเฉพาะผู้ที่ขายออกในราคาส่วนลด 25% เพราะพวกเขาขายหุ้นที่ขายให้กับผู้ที่ยังเชื่อในเรื่องราวอยู่ ถือเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุด
ครั้งสุดท้ายที่คุณซื้อโทรศัพท์ มีการอัปเกรดหน่วยความจำจาก 128G เป็น 256G ซึ่งต้องจ่ายเพิ่มอีกสามถึงสี่ร้อยหยวน จำนวนเงินสามถึงสี่ร้อยหยวนนี้ผ่านห่วงโซ่อุตสาหกรรมหลายชั้น แบ่งปันผลกำไรไปทีละขั้นตอน ส่วนเล็กๆ ของมันปรากฏอยู่ในอัตรากำไรดำเนินงาน 72% ของ SK Hynix อยู่ในอัตราการเติบโตของกำไร 755% ของ Samsung และอยู่ในหุ้นทั้งหมดที่คุณไม่ได้ซื้อ
นอกจากนี้ยังสรุปสุดท้ายเมื่อคุณเปิดแอปโซเชียลทั้งหมดแล้วเห็นคำถามเชิงลึกจากผู้อื่น: ทำไมตลาดหุ้นสหรัฐถึงหารายได้ง่ายจัง?