ปริมาณการซื้อขายออปชันของตลาดหุ้นสหรัฐฯ พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้นักวิเคราะห์กังวล นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่า แนวโน้มการขึ้นครั้งนี้เกิดจากกิจกรรมการซื้อขายที่คึกคักมากกว่าจะสะท้อนถึงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจจริง
Bull Theory หน่วยงานวิเคราะห์ดัชนี X ระบุว่า นักเทรดซื้อออปชันแบบเรียกของดัชนี S&P 500 มูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในหนึ่งวัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มติดตามในปี 1999
สิ่งที่ควรสังเกตคือ ออปชันแบบซื้อคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป แต่นักวิเคราะห์ระบุว่า คำถามที่สำคัญกว่าคือ การซื้อขายเหล่านี้เองจะส่งผลให้ราคาตลาดสูงขึ้นได้อย่างไร
เมื่อนักลงทุนซื้อออปชันแบบเรียกจำนวนมาก ผู้เสนอราคาโดยทั่วไปจะซื้อหุ้นจริงเพื่อป้องกันความเสี่ยง การซื้อเพิ่มเติมนี้จะผลักดันราคาให้สูงขึ้นต่อไป ดึงดูดนักลงทุนที่มองโลกในแง่ดีมากขึ้น และสร้างวัฏจักรที่ดีในการขึ้นราคา
ทฤษฎีตลาดขาขึ้นเชื่อว่า แนวโน้มการเพิ่มขึ้นในปัจจุบันเกิดจากกลไกการซื้อขายเป็นหลัก มากกว่าที่จะเกิดจากกำไรของบริษัทหรือข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง
นักเทรดของกรีนส์พบสัญญาณของการเก็งกำไรเกินไป
กิจกรรมตลาดที่ผิดปกตินี้ยังดึงดูดความสนใจของนักเทรดของเกิดส์ ซึ่งรายงานว่าตลาดอยู่ใน “โหมดการตามล่าที่ไม่สมเหตุสมผลครึ่งหนึ่ง”
นักวิเคราะห์ยังให้ความสนใจกับดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย ตามรายงาน ค่าดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ของดัชนีนี้ได้แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1999 ซึ่งเป็นช่วงที่ฟองสบู่อินเทอร์เน็ตอยู่ในจุดสูงสุด
แม้ว่านักวิเคราะห์จะไม่ได้ระบุว่าตลาดวันนี้เหมือนกับยุคฟองสบู่อินเทอร์เน็ตอย่างสมบูรณ์ แต่ความคล้ายคลึงกันในระดับพลังขับเคลื่อนทำให้นักลงทุนบางคนรู้สึกกังวล
ทฤษฎีตลาดขาขึ้นเตือนว่า ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดอาจเกิดขึ้นเมื่อผู้ค้าเริ่มปิดตำแหน่งออปชันหรือเมื่อสัญญาหมดอายุ หากแรงซื้อลดลง ตลาดอาจกลับตัวอย่างรวดเร็ว
นักวิเคราะห์อธิบายการเคลื่อนไหวขึ้นครั้งนี้ว่า “ขับเคลื่อนด้วยเชื้อเพลิงการบิน ไม่ใช่พื้นฐาน” ซึ่งบ่งชี้ว่า หากแนวโน้มการขึ้นชะลอตัว ตลาดอาจเผชิญกับปัญหา
Bitcoin ปรับตัวเพิ่มขึ้นไปพร้อมกับตลาดหุ้น
Meanwhile, BTC price also rose, increasing 0.95% over the past 24 hours and trading near $80,384 as of writing.
นักวิเคราะห์ระบุว่า การเคลื่อนไหวของบิตคอยน์ดูเหมือนจะเกี่ยวข้องมากกว่ากับการฟื้นตัวของตลาดหุ้นโดยรวม มากกว่าข่าวเฉพาะในวงการสกุลเงินดิจิทัล ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์กับดัชนี S&P 500 สูงถึง 71% ซึ่งหมายความว่าตลาดทั้งสองนี้ตอบสนองต่อสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบันในลักษณะที่คล้ายกัน
ในช่วงเวลาเดียวกัน ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีโดยรวมก็มีการเพิ่มขึ้น โดยมูลค่าตลาดรวมเพิ่มขึ้น 1.46%
แม้ว่าราคาบิตคอยน์จะเพิ่มขึ้น แต่กิจกรรมการเก็งกำไรในตลาดจริงๆ แล้วได้ลดลง ภายใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา จำนวนเงินที่ถูกปิดตำแหน่งลดลงอย่างมากเหลือ 203 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกัน ปริมาณสัญญาที่ยังไม่ปิดก็ลดลง แสดงว่านักเทรดลดการใช้เลเวอเรจ
ในมุมมองทางเทคนิค บิตคอยน์ยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 7 วันที่ระดับ 80,308 ดอลลาร์สหรัฐ โดยค่าสัมพัทธ์แรงดัน (RSI) 14 วันอยู่ที่ 56.09 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขับเคลื่อนยังคงอยู่ในระดับกลาง ไม่ได้ร้อนเกินไป
การไหลออกของทุนจาก ETF อาจกลายเป็นความเสี่ยง
อุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นกับบิตคอยน์ในระยะสั้นอาจมาจาก ETF บิตคอยน์แบบสปอตของสหรัฐอเมริกา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีการไหลออกสุทธิ 277.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 7 พฤษภาคม และอีก 145 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 8 พฤษภาคม ซึ่งสิ้นสุดแนวโน้มการไหลเข้าของเงินทุนก่อนหน้านี้
นักวิเคราะห์กำลังติดตามอย่างใกล้ชิดว่าบิตคอยน์จะรักษาแนวรับสำคัญที่ 80,090 ดอลลาร์สหรัฐได้หรือไม่ หากแนวรับนี้มีประสิทธิภาพ นักเทรดเชื่อว่าบิตคอยน์อาจลองกลับไปทดสอบจุดสูงสุดใกล้เคียงที่ 83,500 ดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง
ที่เกี่ยวข้อง:การพยากรณ์ราคาบิตคอยน์: ทอม ลี ระบุว่า การปิดราคาในเดือนนี้จะยุติตลาดหมีอย่างสมบูรณ์