Bitcoin กำลังเผชิญกับแรงต้านหลังจากหลายสัปดาห์ของการฟื้นตัวขึ้นที่นำมันขึ้นไปสูงกว่าระดับต่ำสุดที่กำหนดช่วงที่เลวร้ายที่สุดของการปรับตัวลดลง การฟื้นตัวได้สะสมแรงผลักดันมาอย่างต่อเนื่อง — และวันนี้แรงผลักดันนั้นได้พบกับอุปสรรคชนิดเฉพาะที่ XWIN Research Japan ได้วิเคราะห์อย่างละเอียด โดยผลการวิเคราะห์ที่เปลี่ยนแปลงวิธีการอ่านการลดลง
Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์สหรัฐชั่วคราวในวันนี้ Ethereum ร่วงลงต่ำกว่า 2,300 ดอลลาร์สหรัฐ ค่ามาร์เก็ตแคปรวมของตลาดคริปโตสูญหายไปมากกว่า 90 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากจุดสูงสุดเมื่อไม่นานมานี้ โดยมีการชำระบัญชีประมาณ 331 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา — ใกล้เคียงกับ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐเกิดขึ้นภายในช่วงเวลาสองชั่วโมงเดียว ความเร็วและขนาดของการเคลื่อนไหวนี้สร้างความกังวลในลักษณะที่มักเกิดขึ้นพร้อมกับช็อกแมโคร
แต่สภาพแวดล้อมระดับมหภาคไม่ได้เป็นสาเหตุของการลดลงนี้ S&P 500 และ NASDAQ ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดประวัติศาสตร์ตลอดช่วงเวลาเดียวกัน สินทรัพย์ทั่วไปไม่ได้ขายออก ความต้องการเสี่ยงในตลาดกว้างไม่ได้เลวร้ายลง ปัจจัยที่ผลักดัน Bitcoin ให้ต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ไม่ได้มาจากการภายนอก
ตามรายงานของ XWIN Research Japan การลดลงเกิดขึ้นจากโครงสร้างตลาดคริปโตภายใน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการรวมกันของตำแหน่งเลเวอเรจที่สะสมขึ้นระหว่างการฟื้นตัวและการทำกำไรจากผู้ถือที่กลับมาทำกำไรหลังจาก weeks of recovery ตลาดไม่ได้พังเพราะสิ่งที่เกิดขึ้นภายนอก มันพังเพราะสิ่งที่สะสมอยู่ภายใน
การพุ่งขึ้นได้สร้างเงื่อนไขสำหรับการหยุดชะงักของตัวเอง
รายงานของ XWIN Research Japan report ระบุกลไกเฉพาะเจาะจงที่อยู่เบื้องหลังการลดลงอย่างแม่นยำ เมื่อวันที่ 4 พฤษภาคม กำไรจากการขาย Bitcoin แตะระดับ 14,600 BTC ในหนึ่งวัน — ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025 การฟื้นตัว 37% จากจุดต่ำสุดในเดือนเมษายนได้นำนักลงทุนจำนวนมากกลับสู่ภาวะทำกำไร และหลายคนเลือกที่จะดำเนินการในช่วงฟื้นตัวนี้พร้อมกัน ค่า SOPR ของผู้ถือระยะสั้นที่แตะระดับ 1.016 และยังคงอยู่เหนือ 1.0 ตั้งแต่กลางเดือนเมษายนยืนยันรูปแบบนี้: ผู้ซื้อเมื่อเร็วๆ นี้กำลังขายเพื่อทำกำไร และพวกเขาก็ทำเช่นนี้อย่างต่อเนื่อง ไม่ใช่เพียงเหตุการณ์ในวันเดียว
ความเคลื่อนไหวทางพฤติกรรมที่อยู่เบื้องหลังการขายเพิ่มมิติของมนุษย์เข้าไป ระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ถึงมีนาคม 2026 ผู้ค้าระยะสั้นจำนวนมากกำลังถือขาดทุนอยู่ระหว่าง 20% ถึง 30% การฟื้นตัวในเดือนเมษายนไม่ได้แค่ฟื้นราคาเท่านั้น — มันยังฟื้นโพสิชันทางการเงินของผู้เข้าร่วมเหล่านั้นอีกด้วย ในทางประวัติศาสตร์ การฟื้นตัวจากขาดทุนไปสู่จุดคุ้มทุนหรือกำไรเป็นหนึ่งในตัวกระตุ้นที่เชื่อถือได้มากที่สุดสำหรับแรงขายที่กลับมาอีกครั้ง ผู้เข้าร่วมที่ผ่านช่วงเวลาหลายสัปดาห์กับการขาดทุนมักจะออกจากการเทรดทันทีที่ตลาดมอบโอกาสให้
มิติของเลเวอเรจเร่งสิ่งที่เริ่มต้นด้วยการรับกำไร การชำระบัญชีตำแหน่งแบบลองเพิ่มแรงเหวี่ยงด้านล่างขณะที่ตำแหน่งอนุพันธ์ถูกปิดพร้อมกับการขายสปอต ทำให้การเคลื่อนไหวที่เริ่มต้นด้วยการรับกำไรกลายเป็นการเคลื่อนไหวที่รุนแรงยิ่งขึ้น
องค์ประกอบที่สร้างสรรค์ที่ XWIN Research Japan รักษาไว้คือข้อมูลการไหลเข้าสู่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน การฝากของผู้ถือรายใหญ่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ — บ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมที่มีเหรียญมากที่สุดและมีความอดทนเชิงกลยุทธ์ยังไม่เริ่มการกระจายอย่างรุนแรง การแยกแยะนี้แยกความแตกต่างระหว่างการปรับตัวลดลงที่ขับเคลื่อนด้วยเลเวอเรจกับจุดสูงสุดเชิงโครงสร้าง Bitcoin อยู่ที่จุดตัดที่แท้จริง: ข้อมูลสนับสนุนทั้งการฟื้นตัวแบบขาขึ้นในระยะเริ่มต้นโดยเลเวอเรจได้รับการชำระแล้ว หรือระยะสุดท้ายของแนวโน้มขาขึ้นในตลาดหมีที่กำลังเข้าใกล้จุดอ่อนตัวตามธรรมชาติ
Bitcoin หยุดนิ่งใต้ระดับต้านทานขณะการฟื้นตัวพบกับปริมาณซัพพลาย
Bitcoin กำลังซื้อขายใกล้ระดับ $80,200 บนกราฟรายวัน โดยยังคงอยู่ด้านล่างโซนต้านทานที่เคยจำกัดการเคลื่อนไหวขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่การพังทลายครั้งแรกในช่วงต้นปีนี้ การฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ประมาณ $60,000 ยังคงมีโครงสร้างที่แข็งแรง โดยราคาสร้างลำดับของจุดต่ำที่สูงขึ้นและค่อยๆ ยึดคืนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและกลาง
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วันได้เปลี่ยนทิศทางเป็นขาขึ้นและตอนนี้ทำหน้าที่เป็นการสนับสนุนแบบไดนามิกในช่วงราคา $72,000–$75,000 ซึ่งยืนยันว่าแนวโน้มได้เปลี่ยนจากขาลงเป็นแนวโน้มเป็นกลางถึงขาขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันยังคงมีแนวโน้มลงเหนือราคา ทำให้ช่วงราคา $80,000–$82,000 ยังคงเป็นโซนอุปทานที่สำคัญ
การเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็วๆ นี้แสดงให้เห็นถึงแรงผลักดันที่ช้าลง เทียนกำลังบีบตัวอยู่ใต้ระดับต้านทาน และปริมาณการซื้อขายไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงการเคลื่อนไหวล่าสุด ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้ผู้ซื้อยังคงมีอยู่ แต่ยังไม่แข็งแรงพอที่จะผลักดันให้เกิดการทะลุขึ้นอย่างเด็ดขาด
หาก Bitcoin ปิดเหนือ $82,000 ด้วยความมั่นใจ จะยืนยันการดำเนินต่อของแนวโน้มและเปิดทางสู่ระดับที่สูงขึ้น หากการต้านทานยังคงอยู่ ตลาดมีแนวโน้มที่จะกลับไปยังระดับการรองรับ โดย $75,000 จะเป็นระดับแรกที่ต้องติดตาม และความต้องการที่ลึกกว่าจะเกิดขึ้นใกล้กับ $70,000
รูปภาพเด่นจาก ChatGPT กราฟจาก TradingView.com