เมื่อเราเข้าสู่กลางเดือนมกราคม ปี 2026 ด้านการเงินโลก ตลาด ได้หลีกเลี่ยงช่วงเวลาที่คาดว่าจะมีความมั่นคง กลับกลายเป็นว่ามีความปั่นป่วนจากการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและยุโรปเกี่ยวกับข้อพิพาทดินแดนกรีนแลนด์ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันของผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ รายต่อไป ได้ส่งผลให้ความต้องการความเสี่ยงในระดับโลกหดตัวอย่างชัดเจน สำหรับผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัล การเคลื่อนไหวของตลาดในวันจันทร์นี้เป็นการเตือนอย่างรุนแรง: บิตคอยน์ร่วงต่ำกว่าระดับ 93,000 ดอลลาร์ ส่งผลให้เกิดการแยกตัวอย่างชัดเจนระหว่างสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมอย่างทองคำกับตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยรวม
ความเสี่ยงด้านมหภาคสอดคล้องกัน: ข้อพิพาทกรีนแลนด์ทำให้ภาพรวมการค้ามืดมน
ล่าสุด ความตึงเครียดที่เกี่ยวข้องกับ สิทธิ์ในการปกครองตนเองของกรีนแลนด์ ได้กลายเป็นการเดิมพันทางการค้าที่มีความเสี่ยงสูงระหว่างสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป เนื่องจากความเสี่ยงที่สหรัฐจะเก็บภาษีสินค้าสำหรับประเทศยุโรปบางประเทศเพิ่มสูงขึ้น ความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจโลกจึงเพิ่มขึ้น ในวันจันทร์ ดัชนีหุ้นสหรัฐเปิดตลาดด้วยการร่วงลงอย่างมาก โดยมีการสูญเสียเกินกว่า 1% ในบางช่วง
บริบททางเศรษฐกิจมหภาคด้านนี้ได้กระตุ้นให้เกิดความรู้สึก "หลีกเลี่ยงความเสี่ยง" อย่างตรงไปตรงมาทั่วทั้งตลาด ทรัพย์สินที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิมแสดงถึงกำลังมหาศาล โดย ราคาทองคำพุ่งสู่ระดับใกล้ 4,700 ดอลลาร์ และเงินฝอยที่แตะระดับสูงสุดตลอดกาล อย่างไรก็ตาม บิตคอยน์ซึ่งมักถูกกล่าวถึงว่าเป็น "ทองคำดิจิทัล" ไม่สามารถแสดงคุณสมบัติที่เป็นที่ปลอดภัยในการลงทุนได้อย่างเทียบเท่าในช่วงการทดสอบความเครียดครั้งนี้ แต่กลับเคลื่อนไหวตามทิศทางการลดลงของดัชนีแนสdaq และดัชนีอื่นๆ ที่มีน้ำหนักด้านเทคโนโลยี
การเปลี่ยนผ่านประธานธนาคารกลางสหรัฐทำให้ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยลดลง
นอกเหนือจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงภายในของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ทำให้ความมั่นใจของฝั่งบูลล์ลดลงอย่างรุนแรง หลังจากมีรายงานว่า การเสนอชื่อผู้เข้าชื่อชิงตำแหน่งประธานาธิบดีเฟดคนต่อไปได้เปลี่ยนไปในทางที่ไม่คาดคิดตลาดที่เคยประเมินราคาการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องนั้นได้เกิดการปรับตัวอย่างรวดเร็ว
-
การลดอัตราการเย็นตัว คาดการณ์ผู้สมัครใหม่ที่กำลังขึ้นมาถูกมองว่าอาจสนับสนุนเส้นทางนโยบายการเงินที่เข้มงวดหรือแม้กระทั่งมีแนวโน้ม "เข้มงวด" เพื่อรับมือกับอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ต่อเนื่อง
-
ความกังวลเกี่ยวกับสภาพคล่อง: สำหรับภาคส่วนคริปโตที่มีความไวต่อสภาพคล่องระดับโลกอย่างมาก การล่าช้าในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหมายความว่าสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงจะยังคงอยู่ต่อไป ซึ่งจะจำกัดการเข้ามาของเงินทุนที่มีการคาดการณ์
ในขณะที่มีความเสี่ยงด้านมหภาคที่มีการปล่อยออกมาอย่างเข้มข้น ตลาดคริปโตต้องเผชิญกับวันจันทร์ที่ยากลำบาก บิตคอยน์ (BTC) ประสบกับการขายทำกำไรในปริมาณสูงในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย จนทะลุผ่านระดับการสนับสนุนทางจิตวิทยาหลักไป
-
บิตคอยน์ อำนาจเหนือกว่าและการ "ดูดซับ"
แม้ว่าตลาดโดยทั่วไปจะถอยตัวลง สัดส่วนการครองตลาดของบิตคอยน์ (BTC.D) พุ่งขึ้นเกิน 60% ชั่วคราว. นี่แสดงถึงการกระทำที่คลาสสิกในการหลบหนีไปยังสินทรัพย์ที่มีคุณภาพภายในระบบนิเวศ; ในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงสุด ทุนส่วนใหญ่มักจะออกจากอัลต์คอยน์ที่มีเบต้าสูง เพื่อเลือกสินทรัพย์ที่มีความเสถียรค่อนข้างสูงอย่าง Bitcoin อย่างไรก็ตาม เนื่องจากกลุ่มสินทรัพย์ความเสี่ยงโดยรวมถูกโจมตี Bitcoin จึงไม่สามารถหลีกเลี่ยงผลกระทบได้ และความรู้สึกของตลาดก็ถอยกลับเข้าสู่โซน "ความกลัว" อย่างเป็นทางการ
-
อัลต์คอยน์ การย้อนกลับราคา
เมื่อความเสี่ยงในการรับความเสี่ยงลดลง โทเคนทางเลือก—ซึ่งมักประสบปัญหาสภาพคล่องที่บางเฉียบ—ก็เผชิญกับการสูญเสียเปอร์เซ็นต์ที่รุนแรงมากยิ่งขึ้น สำหรับผู้ใช้ที่ถือครองตำแหน่งสำคัญในสินทรัพย์ที่ไม่ใช่สินทรัพย์หลัก ช่วงเวลาปัจจุบันนี้เป็นช่วงที่ท้าทายเป็นพิเศษ กำลังชัดเจนขึ้นทุกทีว่า ผลกระทบของเศรษฐกิจมหภาค ข่าว เกี่ยวกับแนวโน้มราคาคริปโตเคอร์เรนซี กำลังเสริมความแข็งแกร่ง ทำให้ยากที่จะพึ่งพาตัวชี้วัดทางเทคนิคเพียงอย่างเดียวโดยไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องระดับโลก
มุมมองของนักลงทุน: การสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและโอกาส
จากมุมมองของผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัล ตลาดในปัจจุบันนำเสนอชุดความท้าทายที่ซับซ้อน
-
ความท้าทาย: ความไม่แน่นอนในนโยบายมหภาคกำลังทดสอบ "สมมุติฐานตลาดกระทิง" หากผู้นำเฟดคนใหม่ยืนยันการเปลี่ยนแปลงไปสู่ท่าทีเชิงรุก บิตคอยน์อาจต้องเผชิญกับช่วงเวลาที่ราคาต่ำต่อเนื่องเป็นเวลานาน นอกจากนี้ หากข้อพิพาทเรื่องภาษีที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์พัฒนาเป็นสงครามการค้าแบบเต็มรูปแบบ ความกดดันด้านห่วงโซ่อุปทานอาจทำให้เงินเฟ้อกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ซึ่งจะจำกัดพื้นที่ของเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
-
ข้อสังเกตสำคัญ: แม้ว่า ราคา การแก้ไข ปรากฏการณ์ Bitcoin ที่มีความได้เปรียบเพิ่มขึ้นบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาด โดยที่ทุนจากสถาบันเลือกสินทรัพย์หลักในช่วงที่มีความผันผวน นอกจากนี้ การที่ราคาทองคำและ Bitcoin เดินหน้าในทิศทางตรงข้ามกันนั้นเป็นการเตือนให้ผู้ใช้ทบทวนใหม่ คุณสมบัติที่แท้จริงของสกุลเงินดิจิทัลในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ในช่วงวิกฤติทางภูมิรัฐศาสตร์
สรุปและมุมมองในอนาคต
พายุตลาดในช่วงต้นปี 2026 ชี้ให้เห็นถึงความสัมพันธ์เชิงเส้นที่แน่นแฟ้นระหว่างตลาดคริปโตและเศรษฐกิจมหภาคแบบดั้งเดิม ในขณะที่ความเสี่ยงด้านภาษี Greenland ทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาภายนอก ความเปลี่ยนแปลงในความคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายของเฟดยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนภายในสำหรับผู้ใช้ การติดตาม การเปลี่ยนแปลงในความคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดปี 2026 และผลกระทบของภูมิรัฐศาสตร์ต่อสภาพคล่องระดับโลกจะมีความสำคัญต่อการตัดสินใจในช่วงเดือนต่อไป
ความผันผวนของตลาดแสดงถึงการปล่อยความเสี่ยงออกมา แต่ก็อาจสื่อถึงจุดเริ่มต้นของการปรับโครงสร้างตลาดด้วย ในช่วงเวลาที่ความตื่นตระหนกแพร่กระจาย การรักษาทัศนคติที่เป็นกลางและมีการวิเคราะห์มักมีคุณค่ามากกว่าการซื้อขายที่ตอบสนองตามอารมณ์