รายงานตลาดคริปโตประจำวัน: ข่าวสารสำคัญ, แนวโน้ม, และข้อมูลเชิงลึกในตลาดสกุลเงินดิจิทัลและบล็อกเชน – 19 พฤศจิกายน 2025

• สภาพแวดล้อมมหภาค:ความเชื่อมั่นในตลาดเปลี่ยนเป็นท่าทีระมัดระวังก่อนการรายงานผลประกอบการของ Nvidia และการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกันยายน เงินทุนไหลออกจากหุ้นเทคโนโลยีไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย ดัชนี S&P 500 ร่วงสี่วันติดต่อกัน และภาคเทคโนโลยีเผชิญการลดลงอย่างหนัก
• คริปโตตลาด: Bitcoinร่วงลงต่ำกว่าระดับ 90,000 ดอลลาร์ชั่วคราวก่อนที่การซื้อจากสถาบันสำรองและเอลซัลวาดอร์จะช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นBTCดีดตัวกลับขึ้นมาที่ระดับสูงกว่า 93,000 ดอลลาร์ ยุติการลดลงสองวันด้วยการเพิ่มขึ้นรายวัน 0.83% ความโดดเด่นของ Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 59% ในขณะที่altcoinเริ่มมีการฟื้นตัวช้า
• การอัปเดตโครงการ:
  • โทเค็นยอดนิยม: ASTER, STRX, SPX
  • ASTER:ทีมงาน Aster ยืนยันว่าโทเค็นโนมิกส์ของ ASTER ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ทีมงานมีแผนที่จะย้ายโทเค็นที่ปลดล็อกไปยังที่อยู่ปลดล็อกสาธารณะแยกต่างหาก
  • FIL: Filecoinเปิดตัว Filecoin Onchain Cloud ขยายธุรกิจสู่ "โครงสร้างพื้นฐานคลาวด์แบบกระจายศูนย์"
  • PUMP: Pump.funเปิดตัวการตั้งค่าการสร้างโทเค็น “Mayhem Mode” แบบเลือกได้เพื่อเพิ่มโอกาสให้โทเค็นบางตัว “ทะยานขึ้น”
  • SOL:FSOL จาก Fidelity และ SOLC จาก Canary ได้รับการจดทะเบียนอย่างเป็นทางการ

• ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกันยายน
• ผลประกอบการของ Nvidia
• ZRO:โทเค็นหมุนเวียน 7.29% ถูกปลดล็อก (~38.3 ล้านดอลลาร์)
• KAITO:โทเค็นหมุนเวียน 2.97% ถูกปลดล็อก (~6.4 ล้านดอลลาร์)

• ทรัมป์กล่าวเป็นนัยว่าประธานเฟดคนต่อไปได้ถูกตัดสินใจแล้ว
• รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ Besent: ประธานาธิบดีทรัมป์อาจประกาศประธานเฟดคนใหม่ก่อนคริสต์มาส

• สำนักงานควบคุมเงินตราสหรัฐฯ (OCC): ธนาคารสามารถถือครองคริปโตบางประเภทเพื่อชำระค่าธรรมเนียมแก๊ส
• รัฐนิวแฮมป์เชียร์อนุมัติพันธบัตรเทศบาลมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ที่ได้รับการสนับสนุนโดย Bitcoin ครั้งแรก
• บราซิลพิจารณาเก็บภาษีการชำระเงินคริปโตข้ามพรมแดน
• ธนาคารคริปโตสวิส AMINA ได้รับใบอนุญาตในฮ่องกง; เตรียมเปิดตัวบริการการซื้อขายระดับสถาบัน
• HSBC จะให้บริการเงินฝากแบบโทเค็นแก่ลูกค้าในสหรัฐอเมริกาและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์

• 95% ของ Bitcoin ทั้งหมดได้ถูกขุดแล้วและอยู่ในระบบหมุนเวียน
• Ethereum นักพัฒนาเสนอกรอบ EIL เพื่อให้อุปกรณ์ Layer 2 (L2s) ทำงานเหมือนกับเป็น "เครือข่ายเดียวที่รวมเป็นหนึ่ง"
• เอลซัลวาดอร์เพิ่ม 1,098.19 BTC ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ทำให้ถือครองรวมทั้งหมดเป็น 7,474.37 BTC
• FSOL ของ Fidelity และ SOLC ของ Canary ถูกลิสต์ในวันนี้; Fidelity ลงทุนใน Solana ETF ด้วย 23,400 SOL
• นิวยอร์กไทม์ส: เงินผิดกฎหมายจำนวน 28 พันล้านดอลลาร์สหรัฐได้ไหลเข้าสู่แพลตฟอร์มคริปโตในช่วงสองปีที่ผ่านมา โดย Binance เป็นหนึ่งในผู้รับรายใหญ่

“95% ของ Bitcoin ทั้งหมดได้ถูกขุดและอยู่ในระบบหมุนเวียน”

• ตารางการออก : Bitcoin มีขีดจำกัดสูงสุดที่ 21,000,000 BTC และรางวัลบล็อกลดลงครึ่งหนึ่งทุก ๆ สี่ปี (~210,000 บล็อก) เมื่อขุดไปแล้ว 95% อุปทานที่เหลือจะมีจำกัดอย่างมาก และการออกจะชะลอตัวลงเรื่อย ๆ
• ผลกระทบของอุปทานในตลาด : เมื่ออุปทานใหม่ใกล้หมดแรง ความกดดันจากการออกจะลดลง เมื่อความต้องการมีเสถียรภาพหรือเพิ่มขึ้น สิ่งนี้มักถูกมองว่าเป็น "ช็อคอุปทานแบบเงินฝืด" ระยะยาว
• เศรษฐกิจการขุด : เมื่อรางวัลบล็อกลดลง ผู้ขุดจะพึ่งพาค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและรายได้ Layer 2 มากขึ้น หากค่าธรรมเนียมยังคงต่ำ สิ่งนี้อาจทำให้เกิดการรวมตัวของการขุด การเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน หรือการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งทางภูมิศาสตร์ตามต้นทุนไฟฟ้า
• การหมุนเวียนและความพร้อมใช้งาน : แม้ว่า 95% จะถูกขุดแล้ว แต่ไม่ได้หมายความว่า BTC ทั้งหมดจะมีสภาพคล่อง — การถือครองระยะยาว, กุญแจที่สูญหาย, การยึดทรัพย์, และกระเป๋าที่ไม่มีการใช้งาน ลดการหมุนเวียนที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งเพิ่มความไวต่อราคาในอุปทานที่เหลือ
• ความเสี่ยง : การ ใกล้ ขีดจำกัดการออกสามารถอธิบายพลวัตของอุปทานระยะยาว แต่ราคาระยะสั้นยังคงตอบสนองต่อสภาพคล่องมหภาค กฎระเบียบ การตั้งค่าตำแหน่งอนุพันธ์ และความลึกของตลาดอย่างหนัก

• องค์ประกอบรายได้ของผู้ขุด (รางวัลบล็อก vs. ค่าธรรมเนียม)
• อุปทานที่ใช้งานอยู่ vs. อุปทานที่ไม่เคลื่อนไหว
• การปลุกที่อยู่ที่ไม่เคลื่อนไหวมานานและการประมาณการเหรียญที่สูญหาย

“นักพัฒนา Ethereum เสนอกรอบ EIL เพื่อให้อุปกรณ์ Layer 2 ทำงานเหมือนกับเป็น ‘เครือข่ายเดียวที่รวมเป็นหนึ่ง’”

• เป้าหมาย: ทำให้ L2 หลายตัวรู้สึกเหมือนเป็นเชนเดียวกันในแง่ของ UX และความสามารถในการทำงานร่วมกันของ smart contract — ขจัดปัญหา “เกาะ L2 ที่กระจัดกระจาย”
• ส่วนประกอบที่เป็นไปได้: การดำเนินการร่วมกัน, การส่งข้อความข้าม rollup แบบอะตอม, มาตรฐานบัญชี/ลายเซ็นที่เป็นหนึ่งเดียว, โปรโตคอลความสอดคล้องของสถานะ หรือเลเยอร์ sequencer ที่ร่วมกัน/กึ่งร่วมกัน
• ประสบการณ์ผู้ใช้งาน: ลดความยุ่งยากในการเชื่อมต่อแบบ manual, ทำให้ง่ายต่อการเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ และลดค่าใช้จ่าย/ความซับซ้อนใน L2
• ประโยชน์สำหรับนักพัฒนา: เพิ่มความสามารถในการทำงานร่วมกันข้าม rollup, ขจัดสภาพคล่องที่กระจัดกระจาย และลดความซับซ้อนของ backend

• โมเดลความปลอดภัยที่แตกต่างกัน: Rollups มีความต่างใน DA, การพิสูจน์การดำเนินการ และระบบท้าทาย “UX เชนที่เป็นหนึ่งเดียว” ต้องเคารพการรับประกันความปลอดภัยที่แตกต่างกัน
• MEV และการจัดลำดับ: การจัดลำดับร่วมกันหรือการประสานงานสามารถทำให้เกิดความเสี่ยงด้านสมาธิ MEV, การเซ็นเซอร์, และการรวมศูนย์
• แรงจูงใจทางเศรษฐกิจ: การคำนวณค่าธรรมเนียม, การจัดการข้อผิดพลาดข้ามเชน, และแรงจูงใจในการชำระบัญชีต้องได้รับการออกแบบอย่างระมัดระวัง
• การยอมรับ: “การรวมเป็นหนึ่งเดียว” ที่แท้จริงจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อ rollup หลัก ๆ ยอมรับมาตรฐาน

• การยอมรับโดย rollup หลัก ๆ (Arbitrum, Optimism, Starknet เป็นต้น)
• การพึ่งพา DA และสมมติฐานด้านความปลอดภัย
• ผลการตรวจสอบและการจำลองการโจมตีข้ามเชน

“เอลซัลวาดอร์เพิ่ม BTC อีก 1,098.19 ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ทำให้จำนวนการถือครองรวมเป็น 7,474.37 BTC”

• กลยุทธ์ทางการคลัง: เอลซัลวาดอร์ใช้ BTC เป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ระดับชาติ การซื้อจำนวนมากเพิ่มการเปิดรับ BTC แต่ก็เพิ่มความผันผวนทางการคลังด้วย
• การบัญชีและการประเมินค่า: ความผันผวนของ BTC มีผลกระทบโดยตรงต่อบัญชีงบดุลของประเทศ กำไรจะเพิ่มเงินสำรองในตลาดขาขึ้น; ขาดทุนอาจทำให้ความเสี่ยงทางการคลังแย่ลงหากไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง
• ผลกระทบทางการเมืองและภูมิศาสตร์การเมือง: สถาบันระหว่างประเทศและหน่วยงานจัดอันดับเครดิตติดตามความเคลื่อนไหวเหล่านี้อย่างใกล้ชิด ซึ่งส่งผลต่อความน่าเชื่อถือหรือค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม
• ผลกระทบต่อตลาด: การซื้อ BTC จำนวน 1,098 ไม่ใช่เรื่องเล็กน้อย วิธีการดำเนินการ (OTC เทียบกับ spot) กำหนดผลกระทบต่อตลาด; OTC ลดการลื่นไถล
• การดูแลรักษาและความปลอดภัย: ตัวเลือกการดูแลรักษาของประเทศการควบคุมด้วยตัวเองเทียบกับการควบคุมโดยสถาบัน) กำหนดความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและการควบคุมทางการเมือง

• แหล่งเงินทุนสำหรับการซื้อ
• การจัดการการควบคุมและความโปร่งใส
• การตอบสนองของตลาด (ส่วนต่างของพันธบัตร, การจัดอันดับเครดิต)

“Fidelity’s FSOL และ Canary’s SOLC จดทะเบียนในวันนี้; Fidelity ได้เริ่มต้นกองทุน ETF ของ Solana ด้วย 23,400SOL”

• การจดทะเบียน + การเริ่มต้น: ETFs ฉีดสินทรัพย์เริ่มต้นเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง Fidelity ที่มีส่วน 23,400 SOL ได้สร้างมูลค่าทรัพย์สินสุทธิเริ่มต้น (NAV) และเส้นทางสภาพคล่องสำหรับการสร้าง/การไถ่ถอน.
• ผลกระทบต่อราคา: หากความต้องการ ETF เพิ่มขึ้น การสร้างสุทธิก็จะผลักดันการซื้อแบบสปอตที่ยั่งยืน การเริ่มต้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของ Solana แต่ผลกระทบในระยะยาวขึ้นอยู่กับกระแสเงินเข้า.
• สภาพคล่องและการควบคุม: การจดทะเบียน ETF ของ Solana หมายความว่าผู้ควบคุมที่ได้รับการควบคุมจะจัดการ SOL ซึ่งช่วยปรับปรุงการเข้าถึงของสถาบัน
• กฎระเบียบ: ETFs ช่วยเปิดทางให้กับทุนดั้งเดิม แต่ต้องปฏิบัติตามกฎการควบคุม, AML (ป้องกันการฟอกเงิน), และการตรวจสอบบัญชี.
• ผลกระทบต่อระบบนิเวศ: กระแสเงินทุนจากสถาบันสามารถเสริมสร้างความน่าเชื่อถือและสภาพแวดล้อมการระดมทุนของ Solana แต่ก็อาจเพิ่มความผันผวนในระยะสั้น.

• กระแสเงินทุนสุทธิ ETF
• ส่วนต่างระหว่างมูลค่าตลาดและ NAV
• การเปิดเผยข้อมูลจากผู้ควบคุมและโครงสร้างค่าธรรมเนียม

“New York Times: มีเงินผิดกฎหมายจำนวน 28 พันล้านดอลลาร์สหรัฐไหลเข้าสู่แพลตฟอร์มคริปโตในช่วงสองปีที่ผ่านมา โดย Binance เป็นหนึ่งในผู้รับสำคัญ”

• หมายเหตุเกี่ยวกับระเบียบวิธี: การประมาณการขึ้นอยู่กับที่อยู่ที่ถูกติดแท็กเป็นผิดกฎหมาย, การวิเคราะห์รูปแบบธุรกรรม, และการติดตามแพลตฟอร์ม/OTC ซึ่งนิยามของ “ผิดกฎหมาย” มีความแตกต่างกันอย่างกว้างขวางและผลลัพธ์มักมีความไม่แน่นอนสูง.
• การถูกกล่าวถึงของ Binance: ในฐานะผู้แลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุด Binance ย่อมมีการไหลเข้ามาก (ทั้งที่ถูกต้องและน่าสงสัย) การถูกระบุว่าเป็นผู้รับสำคัญไม่ได้หมายความว่ามีเจตนาทำผิด แต่ก็เป็นที่จับตามองของหน่วยงานกำกับดูแล.
• ผลกระทบต่ออุตสาหกรรม: รายงานแบบนี้มักก่อให้เกิดกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้น (KYC/AML, การออกใบอนุญาต, การตรวจสอบแหล่งที่มาของเงิน) ซึ่งเพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามข้อกำหนด แต่สามารถส่งผลดีต่อแพลตฟอร์มที่ปฏิบัติตามข้อกำหนดและผลักดันผู้ใช้งานไปสู่ทางเลือกแบบกระจายอำนาจ.
• ความท้าทายด้านความโปร่งใส: การวิเคราะห์บนบล็อกเชนมีความทรงพลังแต่ยังไม่สมบูรณ์แบบ — การติดป้ายผิดและผลบวกเท็จเป็นสิ่งที่พบได้บ่อย
• ผลกระทบทางกฎหมาย: แรงกดดันที่ต่อเนื่องอาจนำไปสู่การเสียค่าปรับ การตกลงยอมความ การจำกัดการดำเนินธุรกิจ หรือการเพิ่มการกำกับดูแลจากหน่วยงานกำกับดูแล

• การสอบสวนใหม่หรือการดำเนินการทางกฎหมายจากหน่วยงานกำกับดูแล
• การอัปเกรดการปฏิบัติตามข้อกำหนดโดยแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน
• การตรวจสอบอิสระโดยบุคคลที่สามเกี่ยวกับการประเมินการไหลเวียนที่ผิดกฎหมาย