อัตราส่วนบิตคอยน์ต่อทองคำลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 12 สัปดาห์ เนื่องจากความต้องการทองคำพุ่งสูงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้า

ทองคำได้ยืนยันสถานะอีกครั้งในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอันดับหนึ่ง โดยปรับตัวขึ้นเกือบ 10% ตั้งแต่ต้นปี 2025 และสร้างสถิติราคาสูงสุดใหม่ที่ 2,882 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การปรับตัวครั้งนี้มาจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่เพิ่มขึ้น และความกังวลเกี่ยวกับความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจทั่วโลก

• อัตราส่วนระหว่างบิทคอยน์และทองคำลดลงเหลือ 34 ซึ่งต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 เนื่องจากราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น

• ทองคำปรับตัวขึ้นเกือบ 10% ตั้งแต่ต้นปี โดยทำสถิติสูงสุดที่ 2,882 ดอลลาร์ต่อออนซ์

• ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนกระตุ้นความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น โดยที่ JPMorgan วางแผนส่งมอบทองคำมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ไปยังนิวยอร์ก

• Bitcoin ETF มีการไหลเข้ามากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ แต่ส่วนใหญ่ยังคงถูกขับเคลื่อนโดยการซื้อขายเพื่อเก็งกำไรมากกว่าการลงทุนระยะยาว

• Bitcoin ยังคงผันผวน โดยมีการเคลื่อนไหวระหว่าง 92,000 ถึง 100,000 ดอลลาร์ ขณะที่เหรียญอื่น ๆ ประสบกับการลดลงที่มากกว่า

อัตราส่วนระหว่างบิทคอยน์และทองคำ | ที่มา: TradingView

อัตราส่วนระหว่างบิทคอยน์และทองคำ ซึ่งวัดราคาของบิทคอยน์เทียบกับทองคำต่อออนซ์ ตอนนี้ลดลงเหลือ 34 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 นับเป็นการลดลง 15.4% จากจุดสูงสุดในเดือนธันวาคมที่ 40 แสดงถึงความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นระหว่างสินทรัพย์ทั้งสอง

ถึงแม้ว่าบิทคอยน์จะยังคงได้รับการสนับสนุนจากสถาบันการเงิน แต่ราคายังคงผันผวนสูง ทำให้เป็นทางเลือกที่ไม่น่าสนใจเท่าทองคำสำหรับนักลงทุนที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง นักลงทุนแบบดั้งเดิมมองว่าทองคำเป็นการป้องกันเงินเฟ้อที่น่าเชื่อถือกว่า เนื่องจากมีความผันผวนต่ำกว่าและมีประวัติยาวนานในฐานะสื่อกลางการเก็บมูลค่า

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นเมื่อมีนักลงทุนมองหาความมั่นคง

สหรัฐฯ เพิ่งเรียกเก็บภาษี 10% สำหรับการนำเข้าจากจีน ซึ่งทำให้ปักกิ่งตอบโต้ด้วยการกำหนดภาษีต่อสินค้าสหรัฐฯ เป็นจำนวนมาก ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ได้ผลักดันให้นักลงทุนหันไปหาทองคำ ทำให้บทบาทในประวัติศาสตร์ของทองคำในฐานะเกราะป้องกันความไม่แน่นอนมีความแข็งแกร่งยิ่งขึ้น ผลกระทบได้เห็นได้ชัดในการส่งออกทองคำไปยังสหรัฐฯ โดยเจพีมอร์แกนวางแผนที่จะโอนทองคำมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ไปนิวยอร์กในเดือนนี้

บิทคอยน์พยายามรักษาโมเมนตัม

การไหลของ ETF บิทคอยน์แบบสปอต | ที่มา: TheBlock

แม้บิทคอยน์มักถูกเรียกว่า "ทองคำดิจิทัล" แต่กิจกรรมตลาดล่าสุดแสดงให้เห็นว่าไม่เป็นเช่นนั้น แม้จะมีเงินไหลเข้ากว่า 4 พันล้านดอลลาร์ใน ETF บิทคอยน์แบบสปอตที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ แต่ BTC ก็ยังไม่สามารถรักษาโมเมนตัมที่สูงขึ้นได้ นักวิเคราะห์ชี้ว่านี่เป็นผลมาจากการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยอาร์บิทราจมากกว่าความสนใจในการลงทุนระยะยาว

การเคลื่อนไหวของราคาบิทคอยน์มีความไม่แน่นอน โดยมีการเปลี่ยนแปลงอย่างเฉียบพลันระหว่าง 92,000 ถึง 100,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับทองคำซึ่งยังคงสร้างสถิติสูงสุดใหม่ บิทคอยน์ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาล 9% ที่ 108,000 ดอลลาร์ ซึ่งเคยถึงในเดือนมกราคม 2025

อ่านเพิ่มเติม: Bitcoin vs. Gold: การลงทุนใดดีกว่าในปี 2025?

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงจากระดับกว่า 109 | ที่มา: TradingView

ตลาดการเงินทั่วไปยังแสดงสัญญาณของความไม่แน่นอน ดัชนีความผันผวนของ Cboe (VIX) ได้พุ่งขึ้นอย่างมากในช่วงวันที่ผ่านมา สะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ ส่งเสริมแนวโน้มขาขึ้นของทองคำและกดดันราคาของ Bitcoin

ความคาดหวังนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ก็มีบทบาทในการปรับเปลี่ยนทัศนคติของตลาดเช่นกัน นักวิเคราะห์ได้ชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของอัตราค่าเช่าทองคำหนึ่งเดือนว่าเป็นสัญญาณที่อาจบ่งบอกถึงการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในอนาคต หาก Fed เปลี่ยนทิศทางไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงิน อาจทำให้เกิด สภาพคล่อง เพิ่มเติมในตลาด ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อ Bitcoin ควบคู่ไปกับทองคำ

Bitcoin มีผลงานที่ดีในฐานะ การป้องกันเงินเฟ้อ ในช่วงการระบาดของ COVID-19 โดยมีค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน อย่างไรก็ตาม ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ทองคำดูเหมือนจะเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่ได้รับความนิยมมากกว่า

ที่มา: X

Standard Chartered ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่ออนาคตระยะยาวของ Bitcoin โดยคาดการณ์ราคาเป้าหมายที่ 500,000 ดอลลาร์ภายในปี 2028 จากการที่สถาบันต่างๆ รับ Bitcoin มากขึ้นและความผันผวนลดลง หากการคาดการณ์นี้เป็นจริง Bitcoin อาจเรียกคืนชื่อเสียงของตนในฐานะการป้องกันความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เชื่อถือได้

อ่านเพิ่มเติม: Bitcoin เป็นการป้องกันเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งหรือไม่?

สภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบันเน้นย้ำถึงความมั่นคงของทองคำในฐานะทรัพย์สินที่ปลอดภัยสูงสุด ในขณะที่บิตคอยน์ยังคงเป็นการลงทุนที่มีลักษณะเก็งกำไรและมีศักยภาพในระยะยาวที่แข็งแกร่ง แต่ยังไม่ได้สร้างความมั่นคงในระดับเดียวกับทองคำ

เมื่อความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนเพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไป นักลงทุนอาจยังคงให้ความสำคัญกับทองคำในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม อนาคตของบิตคอยน์อาจเปลี่ยนไปเมื่อตลาด ETF เติบโตขึ้นและความต้องการของสถาบันเพิ่มขึ้น ปัจจุบันทองคำยังคงได้เปรียบในสงครามป้องกันเงินเฟ้อ

อ่านเพิ่มเติม: What is a Strategic Bitcoin Reserve and How Likely Is it?