Solana ETF คืออะไร และมันทำงานอย่างไร?

Solana ETF คืออะไร และมันทำงานอย่างไร?

มือใหม่
    Solana ETF คืออะไร และมันทำงานอย่างไร?

    เรียนรู้ทุกสิ่งเกี่ยวกับ Solana ETFs วิธีการทำงาน และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล สำรวจตัวเลือก Solana ETF ที่มีอยู่ การสมัครงานที่กำลังดำเนินการ และวิธีการเปรียบเทียบกับ Bitcoin และ Ethereum ETFs

    ความนิยมของสกุลเงินดิจิทัลได้เพิ่มขึ้นทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐ (SEC) อนุมัติ Bitcoin และ Ether ETFs ในปี 2024 การอนุมัติที่สำคัญเหล่านี้ได้มอบวิธีการที่มีการควบคุมและเข้าถึงได้ให้กับนักลงทุนในการเปิดเผยสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ ลดช่องว่างระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล ความสำเร็จของ ETFs เหล่านี้ได้กระตุ้นความสนใจอย่างกว้างขวางในผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เน้นสกุลเงินดิจิทัล ปูทางให้กับกองทุนที่คล้ายกันที่มุ่งเน้นไปที่บล็อกเชนที่มีชื่อเสียงอื่นๆ

     

    ในบรรดาเหล่านี้ Solana (SOL) ได้กลายเป็นผู้เล่นคนเด่นในปี 2024 ได้รับการยอมรับในเรื่องความสามารถในการขยายตัว ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมต่ำ และประสิทธิภาพความเร็วสูง มักถูกเรียกว่า “Ethereum killer” Solana ได้ขยายระบบนิเวศอย่างรวดเร็วในปีที่ผ่านมา ครอบคลุมภาคการเงินที่กระจายศูนย์ (DeFi) ที่เจริญรุ่งเรือง โครงการ NFT ที่กำลังบูม และตลาด memecoin ที่เติบโต ความก้าวหน้าเหล่านี้ไม่เพียงแต่ช่วยเพิ่มชื่อเสียงของ Solana แต่ยังดึงดูดความสนใจจากสถาบันอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ Solana เป็นผู้เล่นสำคัญในตลาดคริปโต ในปีที่ผ่านมา ราคาของ Solana เพิ่มขึ้นเกือบ 260% ทำให้เป็นหนึ่งในสินทรัพย์คริปโตชั้นนำที่มีผลงานดีที่สุดในตลาด 

     

    การเพิ่มขึ้นของราคาของ SOL ในปีที่ผ่านมา | KuCoin

     

    กิจกรรมบนเครือข่ายของ Solana ได้เห็นการเพิ่มขึ้นในปีที่ผ่านมา เนื่องจากกิจกรรม memecoin ที่เพิ่มขึ้นหลังจากการเปิดตัวแพลตฟอร์มเปิดตัว memecoin Pump.fun การพัฒนานี้ไม่เพียงแต่ส่งผลให้มีการเปิดตัวโทเค็นใหม่หลายล้านโทเค็นในระบบนิเวศของ Solana แต่ยังช่วยขับเคลื่อนระบบนิเวศ DeFi ของ Solana เนื่องจากโทเค็นเมมส่วนใหญ่ถูกซื้อขายอย่างแข็งขันบน Solana DEXs เช่น Raydium และ Jupiter การพัฒนาที่สำคัญนี้ได้ช่วยเพิ่มมูลค่ารวมที่ล็อค(TVL) ของ Solana จากประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2024 เป็นเกือบ 9 พันล้านดอลลาร์ภายในต้นเดือนธันวาคม 

     

    Solana TVL | ที่มา: DefiLlama

     

    แรงผลักดันที่เพิ่มขึ้นนี้ทำให้สถาบันการเงินยื่นคำขอสำหรับ spot Solana ETFs โดยมีเป้าหมายเพื่อให้ผู้ลงทุนเข้าถึงระบบนิเวศที่มีชีวิตชีวาของ Solana ได้ง่ายขึ้น หากได้รับการอนุมัติ ETFs เหล่านี้อาจทำให้การลงทุนใน SOL เป็นประชาธิปไตยมากขึ้น ในขณะที่เน้นย้ำบทบาทที่เพิ่มขึ้นของบล็อกเชนใน DeFi, NFTs, และแอปพลิเคชัน Web3 ในบทความนี้เราจะสำรวจว่า Solana ETF คืออะไร ทำงานอย่างไร ตัวเลือกในตลาดปัจจุบัน และอนาคตของผลิตภัณฑ์ทางการเงินนวัตกรรมเหล่านี้จะเป็นอย่างไร

     

    Solana ETF (Exchange-Traded Fund) คืออะไร?

    Solana ETF เป็นกองทุนการลงทุนที่เสนอขึ้นมาเพื่อให้สอดคล้องกับประสิทธิภาพการทำงานของสกุลเงินดิจิทัลพื้นเมืองของ Solana, SOL ซึ่งจะช่วยให้คุณลงทุนใน SOL ผ่านบัญชีโบรเกอร์แบบดั้งเดิม โดยไม่ต้องมีความซับซ้อนทางเทคนิคในการจัดการกระเป๋าเงินคริปโตและกุญแจส่วนตัว การซื้อหุ้นของ Solana ETF จะทำให้คุณได้รับการเปิดเผยราคาของ Solana อย่างปลอดภัยและถูกกำกับดูแล

     

    Exchange-Traded Fund (ETF) เป็นกองทุนการลงทุนที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ มันติดตามประสิทธิภาพของสินทรัพย์หรือดัชนีเฉพาะ ทำให้คุณสามารถเปิดเผยสินทรัพย์เหล่านั้นได้โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของโดยตรง ETFs ถูกใช้กันอย่างแพร่หลายสำหรับหุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ และตอนนี้สกุลเงินดิจิทัล พวกเขาให้ความสะดวกสบาย สภาพคล่อง และการกำกับดูแล ทำให้พวกเขาเป็นตัวเลือกที่ต้องการสำหรับนักลงทุนหลายคน

     

    กองทุนรวม Solana ETF ทำงานอย่างไร?

    แหล่งที่มา: Invesco

     

    ถึงแม้ว่ากองทุนรวม Solana ETF ยังไม่ได้รับการอนุมัติในสหรัฐอเมริกา การดำเนินงานของพวกมันอาจจะเหมือนกับกองทุนรวมคริปโตเคอเรนซี่ที่มีอยู่แล้ว นี่คือวิธีการทำงานของพวกมัน:

     

    1. การสร้างกองทุนรวม: ผู้ออกกองทุน เช่น สถาบันการเงิน จะซื้อ SOL หรือเครื่องมือทางการเงินเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สินทรัพย์เหล่านี้จะเป็นหลักประกันให้กับกองทุนรวม

    2. โครงสร้างของกองทุน: มูลค่าของกองทุนรวมจะผูกกับราคาตลาดของ SOL หรืออนุพันธ์ หุ้นที่มีอยู่แสดงถึงส่วนหนึ่งของสินทรัพย์รวมของกองทุน

    3. การซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์: กองทุนรวมจะถูกจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เช่น NASDAQ หรือ NYSE นักลงทุนสามารถซื้อขายหุ้นของกองทุนรวมระหว่างเวลาทำการของตลาด เช่นเดียวกับหุ้น

    4. การประเมินมูลค่า: มูลค่าสุทธิของสินทรัพย์ (NAV) สะท้อนถึงมูลค่ารวมของ SOL ที่กองทุนรวมถือครอง หารด้วยจำนวนหุ้นที่มีอยู่ ราคาตลาดอาจแตกต่างจาก NAV เล็กน้อยเนื่องจากกิจกรรมการซื้อขาย

    5. การจัดการและค่าธรรมเนียม: กองทุนรวมเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ ซึ่งมักจะเป็นเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของสินทรัพย์

    กองทุนรวม Solana ETF ที่มีอยู่ในตลาด

    จนถึงเดือนธันวาคม 2024 ในขณะที่กองทุนรวม Solana ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ยังคงรอการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล คุณสามารถสำรวจทางเลือกที่มีอยู่ในปัจจุบันเพื่อให้ได้รับการเปิดรับทางอ้อมกับ SOL ตัวเลือกเหล่านี้ให้วิธีการลงทุนใน Solana โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหรือจัดการคริปโตเคอเรนซี่โดยตรง เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ชอบเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิม

     

    คุณสมบัติ

    Grayscale Solana Trust (GSOL)

    VanEck Solana ETN

    ประเภท

    กองทุนปิด

    ตราสารหนี้แลกเปลี่ยน (ETN)

    ตลาดที่มีจำหน่าย

    ตลาดสหรัฐ

    ตลาดยุโรป

    สินทรัพย์อ้างอิง

    Solana (SOL) ถือโดยตรง

    Solana (SOL) ที่ค้ำประกันเต็มที่

    กลไกการซื้อขาย

    ซื้อขายที่พรีเมี่ยมหรือส่วนลดที่ NAV

    ติดตามราคาตลาดของ SOL อย่างใกล้ชิด

    ราคาหุ้น (ณ ธันวาคม 2024)

    $182.10

    $13.15 (NAV)

    สภาพคล่อง

    สภาพคล่องรายวันจำกัด (โครงสร้างปิด)

    สภาพคล่องสูง ซื้อขายเหมือน ETF ในตลาดยุโรป

    ความเสี่ยง

    พรีเมี่ยมหรือส่วนลด NAV เนื่องจากการสร้าง/แลกเปลี่ยนหุ้นที่จำกัด

    ความเสี่ยงด้านเครดิตเนื่องจากเป็นตราสารหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน

    สภาพแวดล้อมทางกฎหมาย

    ดำเนินการภายใต้กฎระเบียบของสหรัฐ

    ดำเนินการภายใต้กฎระเบียบทางการเงินของยุโรป

    การเข้าถึง

    เหมาะสำหรับนักลงทุนในสหรัฐ

    เหมาะสำหรับนักลงทุนในยุโรป

    โครงสร้างค่าธรรมเนียม

    มีค่าธรรมเนียมการจัดการ

    อัตราค่าธรรมเนียมรวมต่ำกว่าแต่รวมค่าใช้จ่ายค้ำประกัน

    การเป็นเจ้าของ

    แสดงถึงความเป็นเจ้าของ SOL

    ไม่แสดงถึงความเป็นเจ้าของ; อาศัยความน่าเชื่อถือของผู้ออก

    เหมาะสำหรับ

    นักลงทุนระยะยาวที่ต้องการการเข้าถึง SOL ผ่านตลาดสหรัฐ

    นักลงทุนในยุโรปที่ต้องการการติดตามราคาโดยตรง

     

    Grayscale Solana Trust (GSOL)

    ราคาตลาดและ NAV ของ GSOL (เป็น USD) | ที่มา: Grayscale

     

    Grayscale Solana Trust (GSOL) เป็นกองทุนปิดที่ออกแบบมาเพื่อบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม มันมีการเข้าถึงโทเคนพื้นเมืองของ Solana โดยถือ SOL เป็นสินทรัพย์อ้างอิง ณ วันที่ 2 ธันวาคม 2024 หุ้น GSOL ซื้อขายที่ $182.10 ซึ่งเป็นทางเลือกที่นิยมสำหรับนักลงทุนสถาบันและรายย่อยที่ต้องการการเข้าถึง Solana ภายใต้การควบคุม

     

    อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องเข้าใจว่ากองทุนปิดเช่น GSOL ไม่ได้สร้างหรือแลกเปลี่ยนหุ้นทุกวันเหมือน ETF โครงสร้างนี้หมายความว่าหุ้น GSOL มักจะซื้อขายที่พรีเมี่ยมหรือส่วนลดเมื่อเทียบกับมูลค่าสุทธิของกองทุน (NAV) ขึ้นอยู่กับความต้องการของตลาด ตัวอย่างเช่น ถ้าความต้องการของนักลงทุนสูง หุ้น GSOL อาจซื้อขายที่ราคาสูงกว่ามูลค่าของ SOL ที่ถือ ซึ่งอาจทำให้เกิดความแตกต่างในผลตอบแทนการลงทุนของคุณ

     

    VanEck Solana ETN

    VanEck Solana ETN performance | Source: VanEck

     

    VanEck Solana ETN (Exchange-Traded Note) เป็นอีกทางเลือกหนึ่ง ซึ่งมีจำหน่ายในตลาดยุโรปเป็นหลัก ณ ขณะที่เขียน VanEck’s Solana ETN มี NAV ที่ $13.15 ETN นี้ติดตามราคาของ SOL ทำให้มีการเปิดเผยข้อมูลที่คล้ายกับ ETF แต่มีโครงสร้างที่แตกต่างกัน ไม่เหมือนกับ ETFs, ETNs คือเครื่องมือหนี้ที่ไม่มีหลักประกันซึ่งออกโดยสถาบันการเงิน พวกเขาไม่ได้เป็นตัวแทนการเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง แต่พึ่งพาความน่าเชื่อถือของผู้ออกในการให้เกียรติผลตอบแทน

     

    VanEck Solana ETN ได้รับหลักประกันอย่างเต็มที่ด้วย Solana และมูลค่าของมันเชื่อมโยงกับราคาตลาดของ SOL อย่างไรก็ตาม ในฐานะเครื่องมือหนี้ มันมีความเสี่ยงเพิ่มเติม เช่น ความเสี่ยงด้านเครดิต ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณา

     

    ข้อควรพิจารณาที่สำคัญ

    ทั้ง Grayscale Solana Trust และ VanEck Solana ETN ให้การเปิดเผยข้อมูลทางอ้อมเกี่ยวกับ Solana อย่างไรก็ตาม โครงสร้างที่เป็นเอกลักษณ์ของพวกเขามาพร้อมกับข้อดีและข้อเสียที่แตกต่างกัน:

     

    • Grayscale Solana Trust: การเข้าถึงที่ง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนในสหรัฐฯ แต่ราคาอาจไม่ตรงกับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) เนื่องจากมีการซื้อขายในราคาพิเศษหรือส่วนลด

    • VanEck Solana ETN: มีให้บริการในยุโรปและติดตามราคาของ SOL อย่างใกล้ชิด แต่มีความเสี่ยงด้านสัญญาเงินกู้เนื่องจากไม่ใช่กองทุนที่มีสินทรัพย์ค้ำประกัน

    ก่อนการลงทุน จำเป็นต้องเข้าใจถึงความแตกต่างเหล่านี้และประเมินว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้สอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุนและความเสี่ยงที่รับได้ของคุณหรือไม่

     

    การพิจารณาใบสมัคร Spot Solana ETF

    การแข่งขันในการเปิดตัว Spot Solana ETF รายแรกกำลังเข้มข้นขึ้น โดยมีสถาบันการเงินหลายแห่งยื่นใบสมัครต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) ETF ที่เสนอเหล่านี้มุ่งหวังที่จะให้การเปิดเผยข้อมูลที่มีการควบคุมเกี่ยวกับ Solana (SOL) ช่วยให้นักลงทุนสามารถได้รับประโยชน์จากการเติบโตของบล็อกเชนโดยไม่ต้องซื้อหรือจัดการสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง นี่คือการพิจารณาใบสมัครที่น่าสนใจ:

     

    VanEck: วิสัยทัศน์สำหรับการขยายตัวของ Solana

    VanEck ได้ยื่นใบสมัครสำหรับ Spot Solana ETF ในกลางปี 2024 โดยเน้นถึงความสามารถในการขยายตัวที่ยอดเยี่ยมของบล็อกเชนและระบบนิเวศที่เติบโตอย่างรวดเร็วของแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ (dApps) บริษัทชูจุดเด่นของ Solana ในการประมวลผลธุรกรรมหลายพันรายการต่อวินาทีในต้นทุนที่ต่ำ ซึ่งทำให้ Solana กลายเป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งต่อ Ethereum และบล็อกเชนระดับ Layer-1 อื่นๆ

     

    การยื่นเรื่องของ VanEck เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นในการนวัตกรรม โดยมีเป้าหมายเพื่อจับความสนใจที่เพิ่มขึ้นของสถาบันใน Solana ด้วยประวัติการเปิดตัว Bitcoin และ Ethereum ETFs VanEck ถูกมองว่าเป็นผู้เล่นที่มีเครดิตที่สามารถช่วยเชื่อมช่องว่างระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและระบบนิเวศที่มีชีวิตชีวาของ Solana

     

    21Shares: การสนับสนุน Solana เป็นสินค้าโภคภัณฑ์

    21Shares ผู้ให้บริการชั้นนำของ ETPs (ผลิตภัณฑ์การซื้อขายแลกเปลี่ยน) เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล ได้ยื่นใบสมัคร Solana ETF ที่เป็นจุดเดียวกันในช่วงเวลาเดียวกับ VanEck การยื่นเรื่องของบริษัทมุ่งเน้นไปที่การจัดประเภทของ Solana เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ภายใต้กรอบการกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกา โดยดึงการเปรียบเทียบกับ Bitcoin และ Ethereum ETFs ที่ได้รับการอนุมัติจาก SEC แล้ว

     

    ในการยื่นเรื่อง บริษัท 21Shares ได้อ้างถึงโครงสร้างแบบกระจายของบล็อกเชนและความโปร่งใสในการดำเนินงานเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้มั่นใจว่า Solana ควรรวมอยู่ในผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีการกำกับดูแล บริษัทฯ ยังชี้ไปที่กลไกฉันทามติที่ไม่เหมือนใครของ Solana คือ Proof-of-History (PoH) เป็นหลักฐานของแนวทางการนวัตกรรมในเรื่องประสิทธิภาพและการขยายตัว

     

    21Shares มีประสบการณ์กว้างขวางในการบริหารจัดการผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับคริปโตในยุโรป รวมถึง Solana ETP (ASOL) ที่กลายเป็นหนึ่งในกองทุนที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทฯ พื้นหลังนี้เพิ่มน้ำหนักให้กับการยื่นใบสมัครของบริษัทฯ และทำให้ 21Shares เป็นผู้แข่งขันชั้นนำในการได้รับอนุมัติในสหรัฐอเมริกา

     

    Canary Capital: ความมั่นใจในการอนุมัติ Crypto ETF ที่กว้างขึ้น

    Canary Capital เข้าร่วมการแข่งขันในช่วงปลายปี 2024 โดยยื่นขอ ETF แบบสปอตไม่เพียงแต่สำหรับ Solana เท่านั้น แต่ยังรวมถึง Ripple (XRP) และ Litecoin (LTC) ด้วย การเคลื่อนไหวที่กล้าหาญนี้สะท้อนถึงความมั่นใจของบริษัทว่าภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบกำลังเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่เอื้อประโยชน์ต่อการอนุมัติ ETF สกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้น

     

    ใบสมัครของ Canary Capital อ้างอิงถึงบรรทัดฐานที่ตั้งไว้โดย Bitcoin และ Ethereum ETFs โดยแย้งว่า ตลาดของ Solana ที่มีความเป็นผู้ใหญ่มากขึ้นและเครือข่ายแบบกระจายศูนย์ทำให้มีความเป็นไปได้เท่าเทียมกันสำหรับ ETF แบบสปอต บริษัทฯ ยังเน้นถึงการยอมรับ Solana ที่เพิ่มขึ้นใน DeFi, NFTs, และการเล่นเกมบนบล็อกเชน โดยเน้นถึงศักยภาพในการดึงดูดเงินลงทุนจากสถาบัน

     

    ด้วยการยื่นขอ ETF สกุลเงินดิจิทัลหลายรายการพร้อมๆ กัน Canary Capital มุ่งหวังที่จะวางตำแหน่งตัวเองเป็นผู้เล่นหลักในคลื่นลูกต่อไปของผลิตภัณฑ์การลงทุนที่อ้างอิงสกุลเงินดิจิทัล กลยุทธ์ของบริษัทฯ ยังเป็นสัญญาณที่แสดงถึงความมั่นใจในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่กำลังพัฒนา ภายใต้การนำของ SEC ชุดใหม่

     

    ทำไม BlackRock ถึงไม่ยื่นขอ Spot Solana ETF?

    ในขณะที่หลายบริษัทกำลังผลักดันการขอ Solana ETF, BlackRock ได้เลือกที่จะมุ่งเน้นไปที่ Bitcoin และ Ethereum ETFs ในขณะนี้ ในการสัมภาษณ์เมื่อเดือนกรกฎาคม 2024, Samara Cohen หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ BlackRock สำหรับ ETFs อธิบายว่า "การลงทุนได้" ซึ่งเป็นมาตรวัดความลึกของตลาด สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ และการติดตามราคา ยังคงเป็นปัจจัยพิจารณาหลักสำหรับบริษัท

     

    ต่างจาก Bitcoin และ Ethereum, Solana ขาด CME futures ซึ่งเป็นเครื่องมือสําคัญในการป้องกันความเสี่ยงและการค้นหาราคา Cohen ตั้งข้อสังเกตว่าข้อจำกัดนี้พร้อมกับความต้องการจากสถาบันที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ Bitcoin และ Ethereum ทําให้การมี ETF ของ Solana มีโอกาสน้อยในระยะเวลาอันใกล้นี้ แม้ว่า BlackRock จะมีท่าทีระมัดระวัง แต่ Solana ก็เห็นการเพิ่มขึ้นของความสนใจจากรากหญ้า ซึ่งได้รับแรงบันดาลใจจากความสามารถในการขยายตัวและระบบนิเวศที่เติบโตขึ้น

     

    ความท้าทายด้านกฎระเบียบและความมองโลกในแง่ดี

    แม้ว่าจะมีความก้าวหน้าในการยื่นคำขอเหล่านี้ แต่ความท้าทายด้านกฎระเบียบยังคงเป็นอุปสรรคหลัก ก.ล.ต. มีความระมัดระวังเกี่ยวกับ ETF ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตโดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการบิดเบือนตลาด ความโปร่งใส และการคุ้มครองนักลงทุน

     

    อย่างไรก็ตาม การลาออกที่คาดหวังของประธาน ก.ล.ต. Gary Gensler ในเดือนมกราคม 2025 ได้สร้างความมองโลกในแง่ดีในตลาด นักวิเคราะห์เชื่อว่าการเปลี่ยนไปสู่การเป็นผู้นำที่เป็นมิตรกับคริปโตมากขึ้นสามารถปูทางสําหรับการอนุมัติ ETF Solana แบบ spot และผลิตภัณฑ์คริปโตอื่น ๆ หากการเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้น ETF Solana แบบ spot ตัวแรกอาจเปิดตัวได้เร็วที่สุดในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เปิดโอกาสใหม่ ๆ สําหรับนักลงทุนสถาบันและรายย่อยเช่นกัน

     

    การยื่นคำขอเหล่านี้แสดงถึงจุดเปลี่ยนสําหรับตลาดคริปโต สะท้อนถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีการควบคุมที่เชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล คำขอแต่ละฉบับนําจุดแข็งที่ไม่เหมือนใครสะท้อนถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นในศักยภาพของ Solana ในฐานะแพลตฟอร์มบล็อกเชน Layer-1 ที่เป็นผู้นำ

     

    Solana ETFs เทียบกับ Bitcoin และ Ethereum ETFs

    เหตุการณ์สำคัญด้านการกำกับดูแล

    • Spot Bitcoin ETFs เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 มีการไหลเข้ามากกว่า $100 พันล้าน ภายในเดือนธันวาคม 2024

    • Ethereum ETFs ตามมาในเดือนพฤษภาคม 2024 รวบรวมทรัพย์สินมากกว่า $10 พันล้านในการจัดการ (AUM) ณ ขณะที่เขียนนี้ 

    • การสมัคร Solana ETF กำลังใช้ข้อโต้แย้งเกี่ยวกับการกระจายอำนาจและความโปร่งใส คล้ายกับกรณีของ Bitcoin และ Ethereum

    ความต้องการของตลาด

    • Bitcoin และ Ethereum ครองตลาด crypto ETFs เนื่องจากตลาดที่มีอยู่และการครองตลาดของพวกเขา

    • การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Solana และ blockchain ที่มีประสิทธิภาพสูงทำให้มันเป็นผู้แข่งขันที่แข็งแกร่งสำหรับความสนใจของสถาบันในลำดับถัดไป

    ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย

    • Bitcoin และ Ethereum ETFs โดยทั่วไปมีค่าธรรมเนียมการจัดการที่แข่งขันได้

    • Solana ETFs อาจเริ่มต้นด้วยค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น แต่สามารถปรับตัวให้เป็นปกติเมื่อการแข่งขันเพิ่มขึ้น

    คุณควรลงทุนใน Solana ETF หรือไม่? ประโยชน์และความเสี่ยง 

    การลงทุนใน Solana ETF อาจเปิดโอกาสใหม่ๆ ให้กับนักลงทุนที่มีประสบการณ์และมือใหม่ อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ มันมีทั้งข้อได้เปรียบและความเสี่ยง นี่คือการพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติม:

     

    ประโยชน์ของการลงทุนใน Solana ETF

    1. การเข้าถึง: Solana ETFs ช่วยให้คุณสามารถรับการเปิดเผยต่อ SOL ผ่านบัญชีโบรกเกอร์ที่มีอยู่ของคุณ ทำให้ไม่จำเป็นต้องตั้งค่า กระเป๋าเงินคริปโต จัดการ กุญแจส่วนตัว หรือสำรวจตลาดซื้อขายคริปโต สำหรับนักลงทุนที่ไม่คุ้นเคยกับด้านเทคนิคของการจัดการคริปโต นี่เป็นวิธีที่ราบรื่นและตรงไปตรงมาในการเข้าร่วมระบบนิเวศของ Solana

    2. การกำกับดูแล: ETFs ทำงานภายใต้การกำกับดูแลที่เข้มงวดจากหน่วยงานเช่น SEC กรอบการกำกับดูแลนี้ช่วยเพิ่มการป้องกันนักลงทุนโดยรับประกันความโปร่งใสและความรับผิดชอบ ต่างจากการถือ SOL โดยตรง ที่คุณอาจพบความเสี่ยงเช่นการแฮกหรือการจัดการกุญแจส่วนตัวผิดพลาด Solana ETF ให้สภาพแวดล้อมการลงทุนที่ปลอดภัยและมั่นคงมากกว่า

    3. การกระจายการลงทุน: Solana ETFs บางตัวอาจไม่ติดตาม SOL เพียงอย่างเดียว พวกเขาอาจรวมถึงตะกร้าของคริปโตหรือสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ ทำให้คุณมีการกระจายการลงทุนภายในการลงทุนเดียว สิ่งนี้ช่วยลดความเสี่ยงโดยการกระจายการเปิดเผยของคุณไปยังหลายสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับตลาดคริปโต

    4. สภาพคล่อง: ETFs ซื้อขายในตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม ทำให้คุณสามารถซื้อและขายหุ้นได้ตลอดเวลาการซื้อขาย สิ่งนี้ให้ระดับของ สภาพคล่อง และความยืดหยุ่นที่การลงทุนในคริปโตโดยตรงมักขาด โดยเฉพาะในตลาดที่มีความผันผวน

    ความเสี่ยงในการลงทุนใน Solana ETF

    1. ความผันผวนของตลาด: ราคาของ Solana (SOL) เป็นที่รู้จักในด้านความผันผวนที่สำคัญ ซึ่งได้รับอิทธิพลจากปัจจัยเช่น ความรู้สึกของตลาด เงื่อนไขเศรษฐกิจมหภาค และการพัฒนาภายใน ระบบนิเวศของ Solana เนื่องจาก Solana ETF ติดตามราคาของ SOL ค่าของมันอาจพบกับความผันผวนที่คล้ายกัน ซึ่งอาจนำไปสู่ผลกำไรหรือขาดทุนอย่างมาก

    2. ข้อผิดพลาดในการติดตาม: ETFs ไม่ได้จำลองประสิทธิภาพของสินทรัพย์พื้นฐานเสมอไป ปัจจัยเช่น ค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน และการใช้ตราสารอนุพันธ์ อาจสร้างช่องว่างระหว่างประสิทธิภาพของ ETF และการเคลื่อนไหวของราคาจริงของ SOL ข้อผิดพลาดนี้, ที่รู้จักกันในนามข้อผิดพลาดในการติดตาม, สามารถส่งผลต่อผลตอบแทนของคุณเมื่อเวลาผ่านไป

    3. ความไม่แน่นอนของการกำกับดูแล: ตลาดคริปโตยังคงวิวัฒนาการ และกฎระเบียบสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว รัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลอาจกำหนดกฎหรือข้อจำกัดใหม่บน ETFs หรือสินทรัพย์พื้นฐาน เช่น Solana ETFs อาจต้องเผชิญกับความล่าช้าในการอนุมัติหรือการเปลี่ยนแปลงในการจัดการภาษี ซึ่งอาจส่งผลต่อประสิทธิภาพหรือการเข้าถึง

    4. ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในตลาดพื้นฐาน: ในขณะที่ ETFs เองมีสภาพคล่องสูง สภาพคล่องของสินทรัพย์พื้นฐาน, SOL, อาจส่งผลต่อประสิทธิภาพของกองทุน หากตลาดของ Solana ประสบกับปริมาณการซื้อขายต่ำหรือการแกว่งของราคาอย่างกะทันหัน มันอาจส่งผลต่อความสามารถของ ETF ในการติดตามราคาของมันอย่างแม่นยำ

    5. ค่าธรรมเนียมการจัดการ: เช่นเดียวกับ ETFs ทั้งหมด Solana ETFs มาพร้อมกับค่าธรรมเนียมการจัดการที่สามารถลดผลตอบแทนของคุณในช่วงเริ่มต้นของการเปิดตัว ค่าธรรมเนียมเหล่านี้อาจสูงกว่าที่มีอยู่ใน ETFs เช่น Bitcoin หรือ Ethereum เมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากการแข่งขันเพิ่มขึ้น ค่าธรรมเนียมเหล่านี้อาจลดลง แต่ควรคำนึงถึงก่อนการลงทุน

    ก่อนลงทุนใน Solana ETF พิจารณา ความทนทานต่อความเสี่ยง เป้าหมายการลงทุน และความคุ้นเคยกับตลาดคริปโตของคุณ หากคุณให้คุณค่ากับการเข้าถึง การกำกับดูแล และ การกระจายการลงทุน Solana ETF อาจเป็นวิธีที่ดีในการเข้าถึงตลาดคริปโตโดยไม่ต้องเจาะลึกความซับซ้อนของการถือครองคริปโตโดยตรง อย่างไรก็ตาม หากคุณไม่สบายใจกับความผันผวนหรือภูมิทัศน์การกำกับดูแลที่ไม่แน่นอน มันอาจไม่สอดคล้องกับกลยุทธ์การลงทุนของคุณ

     

    การลงทุนใน Solana ETF ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยง แต่ให้เส้นทางที่มีการกำกับดูแลและเรียบง่ายในการมีส่วนร่วมในระบบนิเวศบล็อกเชนที่มีนวัตกรรมมากที่สุดในตลาดวันนี้ พิจารณาทั้งประโยชน์และความเสี่ยงอย่างรอบคอบเพื่อตัดสินใจอย่างมีข้อมูล

     

    อะไรต่อไปสำหรับ Solana ETFs?

    เส้นทางข้างหน้าสำหรับ Solana ETFs ดูมีความหวัง ด้วยความสนใจจากสถาบันที่เพิ่มขึ้นและความชัดเจนของการกำกับดูแลที่ดีขึ้น Solana ETF ที่เป็นจุดสามารถกลายเป็นความจริงได้ในไม่ช้า หากได้รับการอนุมัติ มันจะเปิดประตูให้กับการมีส่วนร่วมของสถาบันที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจทำให้ราคาของ SOL และการยอมรับเพิ่มขึ้น ผู้วิเคราะห์คาดการณ์ว่า Solana ETFs แรกจะเปิดตัวในต้นปี 2025 ขึ้นอยู่กับการพัฒนาการกำกับดูแลที่เอื้ออำนวย

     

    บทสรุป

    Solana ETFs แสดงถึงก้าวสำคัญในการทำให้การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลเข้าถึงได้ง่ายและปลอดภัยมากขึ้นสำหรับนักลงทุนแบบดั้งเดิม แม้ว่าตัวเลือกปัจจุบันเช่น Grayscale Solana Trust จะให้การเข้าถึงทางอ้อม การอนุมัติ ETFs แบบสปอตอาจปฏิวัติวิธีการลงทุนใน Solana ของคุณ

     

    ติดตามข่าวสารเกี่ยวกับการปรับปรุงกฎระเบียบและประเมินความเสี่ยงของคุณก่อนที่จะดำดิ่งลงใน crypto ETFs หากได้รับการอนุมัติ Solana ETFs อาจเป็นสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและโลกดิจิทัลที่กำลังเติบโต นำเสนอคุณโอกาสใหม่ ๆ ในการเติบโตพอร์ตโฟลิโอของคุณ

     

    อ่านเพิ่มเติม 

    คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: ข้อมูลในหน้านี้อาจได้รับจากบุคคลที่สาม และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองหรือความคิดเห็นของ KuCoin เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยไม่มีการรับรองหรือการรับประกัน และจะไม่ถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน KuCoin จะไม่รับผิดชอบต่อความผิดพลาดหรือการละเว้นในเนื้อหา หรือผลลัพธ์ใดๆ ที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลอาจมีความเสี่ยง โปรดประเมินความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์และความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้อย่างรอบคอบตามสถานการณ์ทางการเงินของคุณเอง โปรดดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ข้อกำหนดการใช้งานและเอกสารเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงของเรา