Hedge Crypto Price as Gold Nears Record Highs: Beyond XAUT, What Defensive Crypto Assets Are Gaining Attention?

ตลาดการเงินโลกกำลังแสดงสัญญาณความเสี่ยงแบบคลาสสิกอีกครั้ง ราคาทองคำได้เพิ่มขึ้นต่อเนื่องไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ ซึ่งถูกผลักดันจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางหลักอาจหลีกเลี่ยงการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดมากในปี 2025 เมื่อสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมเริ่มมีกำลังขึ้นอีกครั้ง นักลงทุนคริปโตกำลังประเมินใหม่อย่างเพิ่มขึ้นว่าสินทรัพย์ดิจิทัลสามารถทำหน้าที่ป้องกันความเสี่ยงได้ในลักษณะเดียวกันหรือไม่

ในตลาดคริปโต การอภิปรายเกี่ยวกับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงด้านราคาคริปโตนั้นได้ขยายตัวอย่างมาก แม้โทเคนที่มีหลักประกันด้วยทองคำ เช่น XAUT จะยังคงเป็นสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและการเงินดิจิทัลอยู่ แต่พฤติกรรมของตลาดล่าสุดบ่งชี้ว่าผู้ลงทุนกำลังกระจายความเสี่ยงป้องกันตนเองผ่านเครื่องมือคริปโตหลายประเภท การดำเนินการของ Bitcoin ในช่วงความเครียดด้านเศรษฐกิจมหภาค การเพิ่มขึ้นของสัดส่วน stablecoin และความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์คริปโตที่สร้างผลตอบแทน ทั้งหมดนี้ชี้ไปที่แนวทางการป้องกันความเสี่ยงที่ละเอียดซับซ้อนมากขึ้นในพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล

ราคาทองคำในตลาดสปอตล่าสุดอยู่ใกล้ระดับ 2,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ใกล้ระดับสูงสุดทางประวัติศาสตร์ที่เคยเห็นในช่วงเวลาที่เกิดความเครียดทางการเงินระดับโลก ตามข้อมูลของ World Gold Council การซื้อทองคำของธนาคารกลางยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งยิ่งย้ำถึงบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์สำรองมูลค่าระยะยาวในช่วงที่เกิดความไม่แน่นอนของสกุลเงิน เทรนด์นี้ส่งผลโดยตรงต่อความต้องการสินค้าทองคำที่ถูกแปลงเป็นโทเคน เนื่องจากนักลงทุนต้องการเข้าถึงและตั้งราคาได้เร็วขึ้นผ่านเครื่องมือที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน

ข้อมูลบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นว่าปริมาณการหมุนเวียนของ XAUT ยังคงมีความเสถียร แต่ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในช่วงเดือนที่ผ่านมา การวิเคราะห์ระดับวอลเล็ตบ่งชี้ว่าผู้ถือครองจำนวนมาก มากกว่าผู้ใช้รายย่อย เป็นผู้รับผิดชอบการเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่นี้ ซึ่งบ่งบอกว่าผู้ลงทุนสถาบันหรือผู้มีสินทรัพย์สุทธิสูงกำลังใช้ทองคำที่ถูกโทเคนไว้อย่างแข็งขันเพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยง สิ่งนี้สนับสนุนมุมมองที่ว่าความต้องการซื้อคริปโตเพื่อป้องกันราคา กำลังถูกขับเคลื่อนมากขึ้นจากการรักษาความมั่งคั่งมากกว่าการเก็งกำไร

นอกเหนือจากโทเคนที่มีหลักประกันเป็นทองคำแล้ว ความเคลื่อนไหวของ Bitcoin ระหว่างการปรับตัวลดลงของตลาดหุ้นในช่วงที่ผ่านมายังให้ข้อมูลเพิ่มเติมอีกด้วย แม้ว่า BTC จะยังคงมีความผันผวน แต่การปรับตัวลดลงในช่วงที่เกิดความไม่แน่นอนด้านเศรษฐกิจมหภาคมีขนาดเล็กกว่าการปรับตัวลดลงของอัลต์คอยน์ที่มีความผันผวนสูง (high-beta altcoins) ข้อมูลด้านความสัมพันธ์แสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับดัชนีหุ้นหลักได้อ่อนแอลงในช่วงที่เกิดความเครียด โดยเฉพาะเมื่อมีความกังวลเกี่ยวกับการลดค่าของสกุลเงินหรือหนี้สาธารณะปรากฏขึ้นในข่าวสาร นี่ยิ่งย้ำยันบทบาทของ Bitcoin ที่กำลังพัฒนาขึ้นในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่ตอบสนองต่อเศรษฐกิจมหภาคมากกว่าจะเป็นสินทรัพย์ความเสี่ยงอย่างแท้จริง

สตอเบิลคอยน์ยังมีบทบาทสำคัญในการป้องกันความเสี่ยง โดยข้อมูลเมตริกส์บนบล็อกเชนแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของสัดส่วนสตอเบิลคอยน์ในช่วงที่ตลาดปรับตัวลง โดยมีกระแสเงินสดสุทธิเข้าสู่ USDT และ USDC เพิ่มขึ้นทุกครั้งที่มีการเพิ่มขึ้นของความผันผวนของ BTC พฤติกรรมนี้สะท้อนกลยุทธ์ของนักลงทุนทั่วไป นั่นคือการออกจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงไปยังสตอเบิลคอยน์ชั่วคราว ก่อนที่จะนำเงินทุนกลับมาลงทุนอีกครั้งเมื่อราคาเริ่มมีเสถียรภาพ ในขณะเดียวกัน เอเธอริวมก็ได้รับประโยชน์จากการให้ผลตอบแทนจากการสตอกและแนวโน้มการยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น ซึ่งให้โปรไฟล์การป้องกันความเสี่ยงแบบผสมผสานที่รวมทั้งการสร้างรายได้และการมีส่วนได้ในเครือข่ายระยะยาว

สำหรับนักเทรดระยะสั้น กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงด้านราคาคริปโตเริ่มเน้นความยืดหยุ่นมากกว่าการป้องกันแบบสัมบูรณ์ ในตลาดที่มีความผันผวนจากปัจจัยทางมหภาค การหมุนเวียนเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง เช่น BTC, ETH หรือ stablecoins ช่วยให้นักเทรดลดความเสี่ยงในการขาดทุนขณะยังคงอยู่ในตำแหน่งที่สามารถตอบสนองต่อการกลับตัวของตลาดได้อย่างรวดเร็ว ทองคำที่ถูกโทเคนนิซ์สามารถใช้เป็นการป้องกันความเสี่ยงชั่วคราวได้ แต่เนื่องจากสภาพคล่องที่ต่ำกว่า BTC มันมักถูกใช้อย่างเลือกสรรเป็นหลัก

สำหรับนักลงทุนระยะกลางและระยะยาว แนวคิดการป้องกันความเสี่ยงได้กลายเป็นสิ่งที่มีโครงสร้างมากขึ้น แทนที่จะพึ่งพารายการสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงเพียงอย่างเดียว พอร์ตการลงทุนนั้นเริ่มมีการกระจายความเสี่ยงมากขึ้นผ่าน Bitcoin สเตเบิลคอยน์ และผลิตภัณฑ์คริปโตที่ให้ผลตอบแทนตามประวัติการดำเนินงานที่ผ่านมา กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงด้วยคริปโตที่มีการกระจายความเสี่ยงมักจะลดความผันผวนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่ากลยุทธ์ที่ใช้สินทรัพย์เดียว โดยเฉพาะในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในระยะยาว KuCoin ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงการเทรดสปอต การ Staking และผลิตภัณฑ์ที่ใช้สเตเบิลคอยน์ได้ภายในแพลตฟอร์มเดียว ทำให้การดำเนินกลยุทธ์เหล่านี้เป็นเรื่องง่ายขึ้น ผู้ใช้ใหม่สามารถ ลงทะเบียนบน KuCoin เพื่อสำรวจเครื่องมือเหล่านี้ในสภาพแวดล้อมที่มีการกำกับดูแลและโปร่งใส

ทั้งนี้ การป้องกันความเสี่ยงที่ใช้คริปโตเป็นฐานนั้นมีความเสี่ยงของตัวมันเอง เหรียญที่มีหลักประกันเป็นทองคำขึ้นอยู่กับความโปร่งใสของผู้ดูแล บิตคอยน์ยังคงไว้ซึ่งความไวต่อความผันผวนของสภาพคล่อง และสตีเบิลคอยน์ต้องเผชิญกับข้อพิจารณาด้านกฎระเบียบและคู่สัญญา ความสัมพันธ์เชิงสหสัมพันธ์ (correlation) ก็สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วในช่วงเหตุการณ์ที่รุนแรง ซึ่งทำให้นักลงทุนจำเป็นต้องประเมินสมมติฐานเกี่ยวกับราคาคริปโตที่ใช้ในการป้องกันความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง แทนที่จะมองว่าเป็นความสัมพันธ์ที่คงที่

เมื่อราคาทองคำใกล้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นักลงทุนคริปโตกำลังกำหนดใหม่ว่าการป้องกันความเสี่ยงหมายถึงอะไรในบริบทดิจิทัล ในขณะที่ XAUT ยังคงเป็นทางเลือกที่เชื่อมโยงโดยตรงกับความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงด้านราคาคริปโตที่กว้างขึ้นในปัจจุบันได้รวมแนวโน้มมหภาคของ Bitcoin ความคล่องตัวของ stablecoin และสินทรัพย์ที่สร้างผลตอบแทน เช่น staked ETH เข้าไปด้วย โดยการตัดสินใจที่มีพื้นฐานจากข้อมูลตลาดจริง พฤติกรรม on-chain และแนวโน้มมหภาค นักลงทุนสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีความทนทานมากขึ้นได้ ระบบนิเวศสินค้าที่หลากหลายของ KuCoin สนับสนุนแนวทางนี้ที่กำลังพัฒนา ช่วยให้นักเทรดและนักลงทุนสามารถปรับตัวได้ตามการเปลี่ยนแปลงของสภาพการเงินโลกต่อไป