อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ: เหตุใดดอลลาร์จึงสูญเสียอำนาจซื้อไป 22.4% ตั้งแต่ปี 2021

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ: เหตุใดดอลลาร์จึงสูญเสียอำนาจซื้อไป 22.4% ตั้งแต่ปี 2021

รูปภาพที่กำหนดเอง
อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ลดอำนาจการซื้อของดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ปี 2021 ทำให้ชาวอเมริกันต้องจ่ายมากขึ้นอย่างมากสำหรับสินค้าและบริการประจำวัน ตามรายงานของสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นประมาณ 28.8% ระหว่างเดือนมกราคม 2021 ถึงเดือนกันยายน 2026 ซึ่งเทียบเท่ากับการลดลง 22.4% ในอำนาจการซื้อของดอลลาร์ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดที่เปิดเผยเมื่อวันที่ 14 ตุลาคม 2026 แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีเร่งตัวขึ้นเป็น 3.7% โดยได้รับแรงหนุนหลักจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงจากจุดสูงสุดในปี 2022 แต่ค่าใช้จ่ายด้านที่อยู่อาศัย การผลิต และแรงกดดันด้านพลังงานที่กลับมาอีกครั้งยังคงส่งผลกระทบต่องบประมาณครัวเรือน การออม รายได้ และตลาดการเงิน
 

ประเด็นสำคัญ

  • อำนาจการซื้อของดอลลาร์สหรัฐ: ดอลลาร์สูญเสียอำนาจการซื้อประมาณ 22.4% ระหว่างเดือนมกราคม 2021 ถึงเดือนกันยายน 2026 ตะกร้าสินค้าผู้บริโภคที่มีราคา 100 ดอลลาร์ในช่วงเริ่มต้นของช่วงเวลานั้น จะมีราคาประมาณ 128.81 ดอลลาร์ในเดือนกันยายน 2026
  • อัตราเงินเฟ้อตั้งแต่ปี 2021: อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สูงสุดที่ 9.1% ในเดือนมิถุนายน 2022 ซึ่งได้รับผลกระทบจากความขัดข้องด้านอุปทาน ความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง และต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น การที่อัตราเงินเฟ้อช้าลงในปีถัดมาไม่ได้ย้อนกลับการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าผู้บริโภคที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้
  • ข้อมูล CPI เดือนกันยายน 2026: อัตราเงินเฟ้อรายปีของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 3.7% ในขณะที่ราคาผู้บริโภครายเดือนเพิ่มขึ้น 0.6% ราคาแก๊สโซฮอล์พุ่งขึ้น 9.1% ในเดือนกันยายน คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของการเพิ่มขึ้นของ CPI รายเดือน
  • ผลกระทบต่อเงินเดือนและเงินออม: ข้อมูลจาก BLS แสดงว่ารายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงจริงลดลง 0.7% ระหว่างเดือนกันยายน 2025 ถึงกันยายน 2026 เงินออมในรูปเงินสดยังสูญเสียกำลังซื้อเมื่อผลตอบแทนหลังหักภาษียังต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อ
  • ตลาดการเงินและการลงทุน: อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่สามารถส่งผลต่อการตัดสินใจของเฟดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาล และการประเมินมูลค่าหุ้น ปริมาณ Bitcoin ที่จำกัดไม่ได้รับประกันการป้องกันจากเงินเฟ้อ เนื่องจากราคาคริปโตเคอเรนซียังคงไวต่อสภาพคล่องและอารมณ์ของตลาด
  • เป้าหมายเงินเฟ้อของเฟด: เป้าหมายเงินเฟ้ออย่างเป็นทางการของเฟดที่ 2% ใช้กับดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ไม่ใช่ CPI การอ้างว่ามีข้อมูล CPI รายเดือนที่เผยแพร่แล้ว 67 ครั้งติดต่อกันเกิน 2% ต้องมีข้อแม้ เพราะข้อมูล CPI รวมเดือนตุลาคม 2025 ยังไม่สามารถเข้าถึงได้
 

เหตุใดดอลลาร์สหรัฐจึงสูญเสียอำนาจซื้อไป 22.4% ตั้งแต่ปี 2021

ดอลลาร์สหรัฐสูญเสียกำลังซื้อไปประมาณ 22.4% นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2021 ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบสะสมจากการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าและบริการผู้บริโภคเป็นเวลาเกินกว่าห้าปี หมายความว่าชาวอเมริกันต้องใช้ดอลลาร์มากขึ้นเพื่อซื้อตะกร้าสินค้าและบริการพื้นฐานเดียวกัน ต่างจากตัวเลขเงินเฟ้อรายปีที่วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาในช่วง 12 เดือน เงินเฟ้อสะสมจับการเพิ่มขึ้นรวมกันตลอดหลายปี การลดลงนี้สะท้อนถึงกำลังซื้อที่ลดลงของดอลลาร์ภายในสหรัฐอเมริกา มากกว่าการลดลงที่สอดคล้องกันของมูลค่าแลกเปลี่ยนต่างประเทศ
 

วิธีที่ดัชนีราคาผู้บริโภควัดความสามารถในการซื้อของดอลลาร์ที่ลดลง

สำนักงานสถิติแรงงานแห่งสหรัฐอเมริกา (BLS) วัดอัตราเงินเฟ้อผ่านดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งติดตามการเปลี่ยนแปลงของค่าใช้จ่ายของผู้บริโภค รวมถึงที่อยู่อาศัย อาหาร การเดินทาง และการดูแลสุขภาพ ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการของ BLS ดัชนี CPI-U เพิ่มขึ้นจาก 261.582 ในเดือนมกราคม 2021 เป็น 336.940 ในเดือนกันยายน 2026 คิดเป็นการเพิ่มขึ้นแบบสะสม 28.81% ในราคาสินค้าและบริการสำหรับผู้บริโภค การเปรียบเทียบนี้ใช้ดัชนีระดับชาติที่ไม่ได้ปรับตามฤดูกาลเพื่อวัดว่าต้นทุนของตะกร้าสินค้าและบริการตัวแทนเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรตามเวลา
 
  • การคำนวณอัตราเงินเฟ้อสะสม: ร้อยละการเพิ่มขึ้นคำนวณโดยเปรียบเทียบค่า CPI เริ่มต้นและค่า CPI สิ้นสุด แทนการบวกอัตราเงินเฟ้อรายปีเข้าด้วยกัน
  • ค่าใช้จ่ายในครัวเรือนที่แตกต่างกัน: อัตราเงินเฟ้อจริงแตกต่างกันไปตามนิสัยการใช้จ่าย สถานที่ และการจัดการที่อยู่อาศัย ครัวเรือนที่ใช้จ่ายมากขึ้นกับสิ่งจำเป็นที่ราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วอาจเผชิญกับแรงกดดันทางการเงินที่มากขึ้น
  • ผลกระทบต่ออำนาจการซื้อ: จำนวนเงินสดคงที่จะซื้อสินค้าและบริการได้น้อยลงเมื่อราคาสูงขึ้น การเติบโตของเงินเดือน รายได้จากการจ้างงาน และผลตอบแทนจากการออมสามารถมีอิทธิพลต่อระดับที่เงินเฟ้อส่งผลต่อการเงินของแต่ละบุคคล
 

ทำไมการเพิ่มขึ้น 28.8% ของราคาผู้บริโภคจึงเท่ากับการสูญเสียกำลังซื้อ 22.4%

แม้ว่าราคาสินค้าผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้นใกล้เคียง 29% แต่กำลังซื้อของดอลลาร์ลดลงประมาณ 22.4% เนื่องจากเปอร์เซ็นต์ทั้งสองใช้ค่าเริ่มต้นที่ต่างกัน การวัดอัตราเงินเฟ้อสะสมแสดงถึงระดับการเพิ่มขึ้นของราคาเมื่อเทียบกับระดับก่อนหน้า ขณะที่การสูญเสียกำลังซื้อวัดว่าจำนวนเงินเดียวกันสามารถซื้อสินค้าได้น้อยลงเพียงใดที่ระดับราคาที่สูงขึ้น ความแตกต่างทางคณิตศาสตร์นี้อธิบายว่าทำไมเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นของราคาจึงมากกว่าเปอร์เซ็นต์การลดลงของมูลค่าเงิน การคำนวณทั้งสองแบบต้องใช้วันเริ่มต้นและวันสิ้นสุดเดียวกันเพื่อให้ได้การเปรียบเทียบที่ถูกต้อง โดยใช้ตัวเลข CPI ที่ยืนยันแล้ว ความสัมพันธ์นี้จะชัดเจนผ่านสามการคำนวณ
 
  • การเพิ่มขึ้นของราคาผู้บริโภค: ตะกร้าสินค้าและบริการที่มีราคา 100 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2021 จะมีราคาประมาณ 128.81 ดอลลาร์ในเดือนกันยายน 2026 คิดเป็นอัตราเงินเฟ้อสะสม 28.81%
  • การลดลงของกำลังซื้อดอลลาร์: การหารดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนมกราคม 2021 ที่ 261.582 ด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกันยายน 2026 ที่ 336.940 จะได้ค่าประมาณ 0.7763 ซึ่งบ่งชี้ถึงการสูญเสียกำลังซื้อ 22.37%
  • มูลค่าของ 100 ดอลลาร์ตามเวลา: จนถึงเดือนกันยายน 2026 100 ดอลลาร์อาจซื้อสินค้าและบริการได้ในปริมาณเท่ากับที่ 77.63 ดอลลาร์สามารถซื้อได้ในเดือนมกราคม 2021 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการลดลงสะสมของกำลังซื้อภายในประเทศของดอลลาร์
 

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกาจากปี 2021 ถึง 2026 และปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาสินค้าผู้บริโภคสูงขึ้น

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ระหว่างปี 2021 ถึง 2026 เกิดขึ้นผ่านเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจหลายประการที่ผลักดันราคาสินค้าผู้บริโภคให้สูงขึ้นในอุตสาหกรรมต่างๆ การหยุดชะงักของซัพพลายเชนที่เกี่ยวข้องกับการระบาด ความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้น และค่าใช้จ่ายด้านที่อยู่อาศัยที่ยังคงสูง ล้วนเป็นปัจจัยที่ส่งผลให้เกิดการเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงในระยะแรก แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงหลังจากแตะจุดสูงสุดในปี 2022 แต่แรงกดดันใหม่ก็เกิดขึ้นจากนโยบายการค้า ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ และต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น การเข้าใจพัฒนาการเหล่านี้ช่วยอธิบายว่าทำไมค่าครองชีพยังคงอยู่ในระดับสูงแม้จะมีช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้อชะลอตัว และทำไมแรงกดดันด้านราคาต่างๆ ยังคงส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยรวม
 

การขัดข้องของซัพพลายจากโรคระบาดและความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งผลักดันให้เกิดการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อในช่วงปี 2021–2022

การเร่งตัวครั้งแรกของอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาเกิดขึ้นหลังจากธุรกิจและตลาดผู้บริโภคเปิดใหม่หลังจากข้อจำกัดของ COVID-19 การจ่ายเงินกระตุ้นจากรัฐบาล เงินออมของครัวเรือนที่สะสมไว้ และการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น ได้เสริมแรงความต้องการสินค้า ในขณะที่ผู้ผลิตเผชิญกับความล่าช้าในการผลิต ขาดแคลนแรงงาน และความไม่สมบูรณ์ในการจัดส่ง สินค้าที่มีปริมาณจำกัด เช่น ยานพาหนะ อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ และผลิตภัณฑ์ใช้ในครัวเรือน ทำให้ธุรกิจยากต่อการตอบสนองความต้องการโดยไม่ต้องขึ้นราคา การวิจัยจากธนาคารกลางฟีนิกซ์ของสหรัฐอเมริกาพบว่า ทั้งข้อจำกัดด้านอุปทานและความต้องการที่แข็งแกร่งต่างมีส่วนอย่างมากต่อการพุ่งสูงของอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าอิทธิพลสัมพัทธ์ของทั้งสองปัจจัยจะเปลี่ยนแปลงไปตลอดปี 2021 และ 2022
 
อัตราเงินเฟ้อรุนแรงขึ้นในปี 2022 เมื่อการรุกรานยูเครนของรัสเซียทำให้ตลาดพลังงานและการเกษตรระดับนานาชาติผิดปกติ ส่งผลให้ต้นทุนการขนส่ง น้ำมันเชื้อเพลิง และอาหารเพิ่มสูงขึ้น ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงาน สหรัฐฯ พบว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีแตะระดับ 9.1% ในเดือนมิถุนายน 2022 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 1981 ราคาพลังงานเพิ่มขึ้น 41.6% เมื่อเทียบปีต่อปี ในขณะที่ราคาอาหารเพิ่มขึ้น 10.4% แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อได้แพร่กระจายไปยังสินค้าที่ไม่ได้เกี่ยวข้องกับผลกระทบจากโรคระบาด เมื่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกค่อยๆ ฟื้นตัวและรูปแบบการใช้จ่ายของผู้บริโภคกลับสู่ภาวะปกติ แรงกดดันบางส่วนจึงคลี่คลาย ช่วยให้อัตราเงินเฟ้อลดลงจากจุดสูงสุด โดยไม่ได้ย้อนกลับไปยังระดับราคาเดิมก่อนหน้า
 

ค่าใช้จ่ายที่อยู่อาศัย อัตราเงินเฟ้อของบริการ และนโยบายการค้ายังคงกดดันราคาผู้บริโภค

ค่าใช้จ่ายด้านที่อยู่อาศัยกลายเป็นแหล่งสำคัญของเงินเฟ้อที่ยั่งยืนหลังจากที่ราคาสินค้าเริ่มชะลอตัวลง ค่าเช่าและค่าเช่าเทียบเท่าของเจ้าของบ้านมักปรับตัวช้ากว่าราคาของสินค้าที่ซื้อบ่อยๆ เนื่องจากสัญญาที่อยู่อาศัยมักมีการต่ออายุในช่วงเวลาที่ยาวนานกว่า ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและความสามารถในการเข้าถึงที่อยู่อาศัยที่จำกัดยังส่งผลกระทบต่อครัวเรือน แม้ว่าความสัมพันธ์ของพวกมันกับเงินเฟ้อด้านที่อยู่อาศัยที่วัดได้จะซับซ้อน ขณะเดียวกัน ธุรกิจในอุตสาหกรรมบริการยังคงปรับราคาอย่างต่อเนื่องเพื่อตอบสนองต่อค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ต้นทุนแรงงาน และความต้องการของลูกค้าที่เปลี่ยนแปลง การพัฒนาเหล่านี้ช่วยรักษาเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่ผันผวนมากขึ้น แม้ว่าปัญหาด้านอุปทานบางประการที่เกี่ยวข้องกับการระบาดจะเริ่มคลี่คลาย
 
นโยบายการค้าได้นำแหล่งแรงกดดันด้านราคาเพิ่มเติมมาในปี 2025 และ 2026 ภาษีนำเข้าสามารถเพิ่มต้นทุนสำหรับธุรกิจที่ซื้อผลิตภัณฑ์ ชิ้นส่วน และวัตถุดิบจากต่างประเทศ แม้ว่าบริษัทอาจรับภาระต้นทุนบางส่วนแทนที่จะถ่ายโอนทั้งหมดให้ผู้บริโภค ในรายงานวิเคราะห์ของเฟดเดอรัลเรเซิร์ฟเมื่อเดือนเมษายน 2026 นักวิจัยประเมินว่าภาษีที่นำมาใช้จนถึงเดือนพฤศจิกายน 2025 ได้เพิ่มราคาสินค้าหลักในดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประมาณ 3.1% จนถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2026 การประเมินนี้ใช้กับสินค้าหลักภายในดัชนี PCE ไม่ใช่ CPI โดยรวม ร่วมกับช็อกด้านอุปทานที่เกี่ยวข้องกับพลังงานและการใช้จ่ายที่ยังคงดำเนินต่อไป แรงกดดันเหล่านี้ทำให้ความพยายามในการบรรลุการลดอัตราเงินเฟ้ออย่างยั่งยืนซับซ้อนยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม ผลกระทบของมันแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรม และไม่ได้สร้างการเพิ่มขึ้นของราคาผู้บริโภคแบบสม่ำเสมอ
 

ข้อมูล CPI เดือนกันยายน 2026 เปิดเผยการฟื้นตัวของเงินเฟ้อด้านพลังงานและค่าครองชีพที่ยังคงสูง

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในระยะปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.7% ในเดือนกันยายน 2026 เมื่อเทียบกับ 3.4% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.6% ในช่วงเดือนดังกล่าว ตามรายงานของ BLS เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม ราคาเชื้อเพลิงเพิ่มขึ้น 9.1% เมื่อปรับตามฤดูกาลในรายเดือน คิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อรวม การหยุดชะงักของตลาดพลังงานที่เกี่ยวข้องกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลให้ต้นทุนเชื้อเพลิงสูงขึ้น ในขณะที่ภาษียังคงเป็นอีกแหล่งแรงกดดันต่อราคาสินค้า การวิจัยจากธนาคารกลางฟรานซิสโกยังระบุว่ามีเงินเฟ้อในผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีผู้บริโภคบางประเภทที่เชื่อมโยงกับความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI แม้ว่าผลกระทบโดยรวมต่ออัตราเงินเฟ้อโดยรวมจะยังคงจำกัดอยู่ ตัวชี้วัดเพิ่มเติมอีกสามตัวช่วยอธิบายแนวโน้มราคาผู้บริโภคล่าสุด
 
  • อัตราเงินเฟ้อด้านที่อยู่อาศัยและที่พักพิง: ค่าใช้จ่ายด้านที่พักพิงเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนกันยายน และ 3.2% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการเช่าและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยยังคงเป็นส่วนสำคัญของเงินเฟ้อผู้บริโภค โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากที่พักพิงมีน้ำหนักมากในดัชนีราคาผู้บริโภค
  • อาหารและค่าใช้จ่ายประจำวัน: ราคาอาหารโดยรวมไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายน แต่ยังสูงกว่าปีก่อนหน้า 2.5% ราคาอาหารที่ซื้อจากร้านขายของชำเพิ่มขึ้น 1.8% ต่อปี ในขณะที่อาหารที่ซื้อกินนอกบ้านเพิ่มขึ้น 3.5% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่แตกต่างกันที่ครัวเรือนต้องเผชิญตามนิสัยการใช้จ่าย
  • แรงกดดันด้านราคาผู้บริโภคพื้นฐาน: ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนกันยายน และเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบปีต่อปี แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงขยายตัวนอกเหนือจากตลาดพลังงานที่ผันผวน การเพิ่มขึ้นของราคาในกิจกรรมเพื่อความบันเทิง การศึกษา ค่าโดยสารเครื่องบิน และสินค้าอุปโภคบริโภคบางประเภท ส่งผลให้เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงมีอยู่ แม้ว่าบางหมวดจะมีการลดลงรายเดือน
 
หลักฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในระดับผู้ผลิตปรากฏขึ้นเมื่อวันที่ 15 ตุลาคม เมื่อสำนักงานสถิติแรงงานรายงานว่าดัชนีราคาผู้ผลิตเพิ่มขึ้น 1.3% ในเดือนกันยายน และ 6.3% ต่อปี ราคาพลังงานที่ใช้ในระดับสุดท้ายเพิ่มขึ้น 10.8% ในช่วงเดือนดังกล่าว ซึ่งมีส่วนสำคัญต่อการเพิ่มขึ้นโดยรวม ต้นทุนผู้ผลิตที่สูงขึ้นอาจส่งผลต่อราคาผู้บริโภคในที่สุดเมื่อบริษัทถ่ายโอนค่าใช้จ่ายไปยังผู้บริโภค แต่ระยะเวลาและระดับของการถ่ายทอดยังคงไม่แน่นอน ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านราคาจากด้านบนยังคงมีอยู่ มากกว่าการยืนยันว่าเงินเฟ้อผู้บริโภคจะเร่งตัวขึ้นในเดือนข้างหน้า
 

ผลกระทบของอำนาจการซื้อที่ลดลงของดอลลาร์ต่อการออม รายได้ การลงทุน และเศรษฐกิจสหรัฐ

การลดลงของกำลังซื้อของดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่ปี 2021 ส่งผลกระทบต่อการเงินของครัวเรือน การตัดสินใจด้านการลงทุน และกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม ค่าครองชีพที่สูงขึ้นสามารถลดจำนวนเงินที่ครอบครัวออมได้ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อเปลี่ยนแปลงมูลค่าจริงของรายได้ ผลตอบแทนจากการลงทุน และหนี้ค้างชำระ สำหรับนักลงทุน แรงกดดันด้านราคาที่ยืดเยื้อยังส่งผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย มูลค่าสินทรัพย์ และ ราคา Market และกิจกรรมการซื้อขายของคริปโตเคอเรนซี ผลทางการเงินขึ้นอยู่กับความเร็วในการปรับตัวของรายได้และผลตอบแทนจากการลงทุนต่อเงื่อนไขทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลง
 

อัตราเงินเฟ้อลดมูลค่าจริงของเงินออมและเงินฝากในธนาคาร

อัตราเงินเฟ้อค่อยๆ ลดอำนาจการซื้อของเงินที่เก็บไว้เป็นเงินสดหรือในบัญชี Savings ที่ให้ดอกเบี้ยต่ำ โดยเฉพาะเมื่ออัตราดอกเบี้ยการฝากยังต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อของราคาผู้บริโภค แม้ว่ายอดเงินนามธรรมในบัญชีธนาคารอาจเพิ่มขึ้นผ่านการจ่ายดอกเบี้ย แต่มูลค่าที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้ออาจยังคงลดลง ตัวอย่างเช่น บัญชี Savings ที่ให้ดอกเบี้ย 3% ต่อปี จะสูญเสียอำนาจการซื้อหากอัตราเงินเฟ้อคงที่ที่ 3.7% ในช่วงเวลาเดียวกัน ความแตกต่างนี้ชี้ให้เห็นถึงความสำคัญของผลตอบแทนจริง ซึ่งวัดประสิทธิภาพของการลงทุนหรือการออมหลังจากหักอัตราเงินเฟ้อแล้ว ครัวเรือนที่ถือเงินสดจำนวนมากจึงอาจเผชิญกับความท้าทายในการรักษาอำนาจการซื้อในระยะยาว แม้ว่ายอดเงินในบัญชีของพวกเขาจะยังคงมั่นคง
 
ปัจจัยหลายประการกำหนดว่าอัตราเงินเฟ้อจะส่งผลกระทบต่อการออมส่วนบุคคลอย่างไร:
  • อัตราดอกเบี้ยบัญชี Savings: บัญชี Savings ที่ให้ผลตอบแทนสูงและใบรับรองการฝากอาจเสนอผลตอบแทนเชิงนามธรรมที่สูงกว่าบัญชีแบบดั้งเดิม แม้กระนั้นความสามารถในการรักษาอำนาจการซื้อขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อปัจจุบันและภาษีที่เกี่ยวข้อง
  • ความต้องการกองทุนฉุกเฉิน: การรักษาเงินสดที่สามารถเข้าถึงได้ยังคงมีความสำคัญสำหรับค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิด แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดมูลค่าจริงของมันก็ตาม การตัดสินใจเกี่ยวกับการออมระยะยาวเกี่ยวข้องกับสมดุลที่แตกต่างกันระหว่างสภาพคล่อง ความเสี่ยง และผลตอบแทนที่เป็นไปได้
  • การปฏิบัติด้านภาษีสำหรับรายได้จาก Savings: ดอกเบี้ยที่ได้รับอาจต้องเสียภาษีเงินได้ ซึ่งจะลดผลตอบแทนที่แท้จริงที่ผู้ออมจะได้รับ ดังนั้นผลตอบแทนหลังหักภาษีจึงอาจแตกต่างอย่างมากจากอัตราการฝากที่โฆษณา
 

ผลกระทบของราคาสินค้าผู้บริโภคที่เพิ่มสูงขึ้นต่อรายได้จริงและกำลังซื้อของครัวเรือน

ความสัมพันธ์ระหว่างค่าจ้างกับอัตราเงินเฟ้อกำหนดว่าแรงงานสามารถรักษามาตรฐานการครองชีพของตนได้หรือไม่ ค่าจ้างนามธรรมแสดงจำนวนที่พนักงานได้รับก่อนปรับตามการเปลี่ยนแปลงของราคา ขณะที่ค่าจ้างจริงวัดอำนาจการซื้อของพวกเขา รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงแบบจริงของพนักงานภาคเอกชนลดลง 0.7% ระหว่างเดือนกันยายน 2025 ถึงเดือนกันยายน 2026 แม้จะมีการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างนามธรรม รายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์แบบจริงก็ลดลง 0.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่าราคาที่เพิ่มขึ้นในช่วงหลังเร็วกว่าการเติบโตของรายได้เฉลี่ย แม้ว่าประสบการณ์จะแตกต่างกันไปตามอาชีพ อุตสาหกรรม และครัวเรือนแต่ละแห่ง
 
รายได้จริงที่ลดลงสามารถสร้างแรงกดดันทางการเงินเมื่อครอบครัวต้องจัดสรรรายได้ของตนมากขึ้นเพื่อค่าใช้จ่ายที่จำเป็น ทำให้มีเงินเหลือใช้สำหรับการใช้จ่ายที่ไม่จำเป็นและเป้าหมายทางการเงินระยะยาวน้อยลง ผู้ทำงานที่ได้รับการขึ้นเงินเดือนต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้ออาจประสบกับการลดลงของกำลังซื้อแม้ว่าเงินเดือนของพวกเขาจะเพิ่มขึ้นก็ตาม ผลกระทบเหล่านี้อาจท้าทายเป็นพิเศษสำหรับครัวเรือนที่มีเงินสำรองทางการเงินจำกัด รายได้คงที่ หรือภาระหนี้สินจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม ผู้ทำงานที่รายได้เพิ่มขึ้นเร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อสามารถรักษาหรือปรับปรุงกำลังซื้อของตนเองได้ ทำให้การเติบโตของรายได้เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินผลกระทบทางเศรษฐกิจจากราคาที่สูงขึ้น
 

ผลกระทบของเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อต่อการลงทุนในหุ้น พันธบัตร และ Bitcoin

เงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินผ่านการเปลี่ยนแปลงต้นทุนการกู้ยืม กำไรของบริษัท และความคาดหวังของนักลงทุน เมื่อเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง นักลงทุนอาจคาดการณ์ว่าจะมีนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นหรืออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นระยะเวลาที่ยาวนานขึ้น ซึ่งสามารถส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ทางการเงิน ความสัมพันธ์นี้ไม่เป็นแบบเดียวกัน เพราะการลงทุนแต่ละประเภทตอบสนองต่อเงินเฟ้อตามลักษณะพื้นฐาน ศักยภาพในการสร้างรายได้ และความอ่อนไหวต่อเงื่อนไขทางเศรษฐกิจ ซึ่งยังเกี่ยวข้องกับการประเมิน สินทรัพย์คริปโตเคอเรนซีที่ป้องกันผลกระทบจากเงินเฟ้อ ซึ่งความสามารถในการรักษาอำนาจการซื้ออาจแตกต่างกันไปตามสภาพตลาด การเข้าใจความแตกต่างเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนที่ปรับตามเงินเฟ้อ แทนที่จะเน้นเฉพาะการเคลื่อนไหวของราคาเชิงนามธรรม
 
  • หุ้นสหรัฐฯ: ต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้นสามารถลดอัตรากำไรสุทธิของบริษัทเมื่อบริษัทไม่สามารถถ่ายโอนค่าใช้จ่ายทั้งหมดไปยังลูกค้าได้ บริษัทที่มีอำนาจในการตั้งราคาที่แข็งแกร่งอาจอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการปกป้องกำไร ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสามารถลดมูลค่าปัจจุบันของกำไรที่คาดหวังในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับหุ้นที่เน้นการเติบโต
  • พันธบัตรรัฐบาลและการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนคงที่: อัตราเงินเฟ้อลดอำนาจซื้อจริงของเงินดอกเบี้ยคงที่ การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนตลาดยังสามารถดันราคาพันธบัตรที่มีอยู่ให้ต่ำลง ซึ่งสร้างความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนที่ขายก่อนถึงวันครบกำหนด สินทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อของรัฐบาล (TIPS) ให้การปรับเงินต้นตามอัตราเงินเฟ้อ CPI แม้ว่าราคาตลาดของมันจะยังคงไวซึ่งความไวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย
  • ตลาด Bitcoin และคริปโตเคอเรนซี: ปริมาณ Bitcoin ที่จำกัดที่ 21 ล้านเหรียญบางครั้งถูกนำเสนอว่าเป็นการป้องกันศักยภาพจากการลดค่าเงิน อย่างไรก็ตาม Bitcoin ไม่ใช่เครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อระยะสั้นที่เชื่อถือได้อย่างสม่ำเสมอ เนื่องจาก ราคา Market และประสิทธิภาพ ของมันยังตอบสนองต่อสภาพคล่องของตลาด อัตราดอกเบี้ยจริง การพัฒนาด้านกฎระเบียบ และความรู้สึกของนักลงทุน ภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจเพิ่มความสนใจในสินทรัพย์ทางเลือก แต่เงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวดขึ้นอาจลดความต้องการคริปโตเคอเรนซีที่ไวต่อความเสี่ยงในเวลาเดียวกัน
 

วิธีที่อำนาจการซื้อของดอลลาร์ที่ลดลงส่งผลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และนโยบายของเฟด

เงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องสามารถส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้โดยการเปลี่ยนรูปแบบการใช้จ่ายของผู้บริโภค การตัดสินใจลงทุนของธุรกิจ และต้นทุนการกู้ยืม เมื่ออำนาจการซื้อของครัวเรือนลดลง ผู้บริโภคอาจลดการใช้จ่ายในสินค้าฟุ่มเฟือย ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจที่พึ่งพาการซื้อสินค้าที่ไม่จำเป็น บริษัทต่างๆ ยังเผชิญกับความไม่แน่นอนเมื่อวางแผนค่าจ้าง สินค้าคงคลัง และการใช้จ่ายด้านทุนภายใต้เงื่อนไขต้นทุนที่เปลี่ยนแปลง ธนาคารกลางสหรัฐฯ พยายามจัดการเงินเฟ้อผ่านนโยบายการเงิน แต่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังสามารถจำกัดความต้องการสินเชื่อ กิจกรรมอสังหาริมทรัพย์ และการเติบโตทางเศรษฐกิจ ดังนั้น ผู้กำหนดนโยบายจึงต้องประเมินความมั่นคงของราคาควบคู่ไปกับเงื่อนไขการจ้างงานและความเสี่ยงทางการเงินโดยรวม เป้าหมายเงินเฟ้ออย่างเป็นทางการของเฟดที่ 2% ใช้กับดัชนีราคา PCE มากกว่า CPI ทำให้ทั้งสองมาตรการมีความเกี่ยวข้องแต่ไม่สามารถใช้แทนกันได้เมื่อประเมินนโยบายการเงิน ในอนาคต ความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อ การพัฒนาของตลาดแรงงาน ต้นทุนพลังงาน และความต้องการของผู้บริโภคอาจส่งผลต่อทิศทางของอัตราดอกเบี้ย การปรับตัวดีขึ้นอย่างยั่งยืนของอำนาจการซื้อจะขึ้นอยู่กับส่วนหนึ่งของการเติบโตของค่าจ้างและรายได้อื่นๆ ที่เร็วกว่าราคาสินค้าผู้บริโภค มากกว่าที่จะต้องให้ราคากลับไปสู่ระดับเดิม
 

สรุป

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐตั้งแต่ปี 2021 ได้ลดอำนาจการซื้อของดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ โดยการเพิ่มขึ้นของราคาผู้บริโภคแบบสะสมทำให้ครัวเรือนต้องเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้นในสินค้าและบริการพื้นฐาน ข้อมูล CPI อย่างเป็นทางการแสดงว่าดอลลาร์สูญเสียอำนาจการซื้อภายในประเทศประมาณ 22.4% ระหว่างเดือนมกราคม 2021 ถึงเดือนกันยายน 2026 ในขณะที่เงินเฟ้อด้านพลังงานที่กลับมาและต้นทุนบริการที่ยังคงสูงต่อเนื่องยังคงทำให้แนวโน้มเศรษฐกิจซับซ้อนยิ่งขึ้น
 
สำหรับผู้บริโภคและนักลงทุน ข้อกังวลหลักคือการที่รายได้และการตอบแทนจากการลงทุนสามารถติดตามอัตราเงินเฟ้อได้หรือไม่ การพัฒนาในอนาคตของนโยบายของเฟด ตลาดพลังงาน สภาพแรงงาน และความต้องการของผู้บริโภค จะส่งผลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม การลดลงอย่างต่อเนื่องของอัตราเงินเฟ้อรายปีก็ไม่ได้หมายความว่าจะย้อนกลับราคาที่เพิ่มขึ้นสะสมตั้งแต่ปี 2021 ดังนั้น การรักษาอำนาจการซื้อจึงยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการวางแผนทางการเงินของครัวเรือนและการตัดสินใจลงทุนระยะยาว
 

🔥 ลึกกว่าหัวข้อข่าว: KuCoin 5.0 มีความหมายอย่างไรกับคุณ

ข่าวตลาดเคลื่อนไหวเร็ว — แต่สถานที่ที่คุณดำเนินการก็สำคัญไม่แพ้กัน ในเดือนตุลาคมนี้ KuCoin จะเปิดตัว KuCoin 5.0 ซึ่งเปลี่ยนแปลง KuCoin ให้เป็นแพลตฟอร์มที่สร้างใหม่ทั้งหมด นี่คือสิ่งที่เปลี่ยนแปลงจริงๆ สำหรับคุณ:
 
  • บัญชีเดียวสำหรับทุกอย่าง แพลตฟอร์มรุ่นเก่าแบ่งเงินของคุณออกเป็นบัญชี “สปอต” “หลักประกัน” และ “ฟิวเจอร์ส” แยกจากกัน และคาดหวังให้คุณเข้าใจเหตุผล บัญชีแบบครบวงจร unified account ของ KuCoin 5.0 ลบการแบ่งแยกนี้ออกทั้งหมด — ฝากเพียงครั้งเดียว และทุกอย่างจะอยู่ที่นั่นทันที (ขณะนี้มีให้เฉพาะสำหรับผู้ใช้ระดับ VIP)
  • หุ้น ดัชนี และสินค้าโภคภัณฑ์ KuCoin 5.0 ขยายขอบเขตBeyond crypto ไปสู่ตลาดโลก เมื่อคริปโตเคลื่อนตัวแบบทรงตัวและตลาดหุ้นฟื้นตัว (หรือในทางกลับกัน) คุณสามารถสลับการลงทุนภายในไม่กี่นาที โดยไม่ต้องเปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และรอเป็นวันๆ เพื่อให้ระบบเงิน Fiat ทำงาน
  • สินทรัพย์จริง (RWA) การเข้าถึงสินทรัพย์ดั้งเดิม เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ ผ่านการแปลงเป็นโทเค็น ภายในบัญชีคริปโตของคุณเอง หนึ่งใน segement ที่เติบโตเร็วที่สุดในระบบการเงินทั่วโลก ไม่ได้ถูกจำกัดไว้สำหรับสถาบันอีกต่อไป — คุณสามารถเข้าถึงมันได้จากยอดเงินเดียวกันที่คุณใช้เทรด
  • หารายได้ขณะเรียนรู้ ยังไม่พร้อมเทรด? KCUSD ช่วยให้ Stablecoin ของคุณสร้างรายได้ทุกวันด้วยดอกเบี้ยทบต้นอัตโนมัติ วิธีที่ผ่อนคลายที่สุดในการทำให้เงินฝากที่ไม่ได้ใช้งานทำงานเพื่อคุณด้วยผลตอบแทน 4%
  • ผู้ช่วย AI ที่ใช้ภาษาธรรมดา ถามคำถาม รับบริบทตลาด เข้าใจสิ่งที่คุณกำลังดู — ติดตั้งไว้ในแพลตฟอร์ม ไม่ต้องใช้ศัพท์เทคนิค
  • แอปที่ไม่ทำให้รู้สึกหนักใจ เร็ว สะอาด และสม่ำเสมอ — ใช้งานง่ายตั้งแต่แตะครั้งแรก ไม่ต้องรอเรียนรู้ผ่านคำแนะนำ
  • ความปลอดภัยที่คุณสามารถตรวจสอบได้ ไม่ใช่แค่เชื่อใจเท่านั้น หน่วยงานในสหภาพยุโรปที่ได้รับใบอนุญาตตาม MiCAR, Proof of Reserves ที่คุณสามารถตรวจสอบด้วยตัวเอง และความปลอดภัยที่ได้รับการรับรองระดับสากล (SOC 2 Type II, ISO 27001:2022)
 
สร้างบัญชีของคุณในไม่กี่นาที — และเริ่มต้นบนแพลตฟอร์มที่ถูกออกแบบมาสำหรับอนาคตของคริปโต ไม่ใช่อดีต
 

คำถามที่พบบ่อย

ความแตกต่างระหว่างดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) กับดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) วัดการเปลี่ยนแปลงราคาของสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคในเขตเมืองซื้อ ในขณะที่ดัชนีค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ครอบคลุมช่วงกว้างขึ้นของค่าใช้จ่ายในครัวเรือน ธนาคารกลางสหรัฐใช้ PCE เป็นเป้าหมายเงินเฟ้ออย่างเป็นทางการที่ 2% เพราะมันสามารถสะท้อนการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการใช้จ่ายของผู้บริโภคได้ดีกว่า และรวมถึงค่าใช้จ่ายบางอย่างที่จ่ายแทนครัวเรือน

ดอลลาร์สหรัฐสามารถแข็งค่าขึ้นได้แม้จะสูญเสียอำนาจซื้อหรือไม่?

ใช่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐสามารถแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศ ขณะเดียวกันก็สูญเสียกำลังซื้อภายในประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนสะท้อนปัจจัยต่างๆ เช่น ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย การไหลเวียนของการลงทุนระหว่างประเทศ และความคาดหวังทางเศรษฐกิจ กำลังซื้อภายในประเทศขึ้นอยู่กับราคาสินค้าผู้บริโภคในสหรัฐฯ ดังนั้น อัตราแลกเปลี่ยนที่แข็งค่าขึ้นจึงไม่ได้หมายความว่าชาวอเมริกันจะสามารถซื้อสินค้าและบริการได้มากขึ้นภายในประเทศ

ผลกระทบฐานคืออะไรในข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกา?

ผลกระทบฐานเกิดขึ้นเมื่อราคาที่ผิดปกติสูงหรือต่ำจากปีก่อนหน้าส่งผลต่อการเปรียบเทียบอัตราเงินเฟ้อรายปี ตัวอย่างเช่น หากราคาแก๊สโซฮอล์พุ่งสูงขึ้นเมื่อ 12 เดือนก่อน อัตราเงินเฟ้อรายปีอาจลดลงเนื่องจากการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านั้นถูกลบออกจากการเปรียบเทียบ การเปลี่ยนแปลงทางสถิตินี้ไม่ได้บ่งชี้ว่าราคาปัจจุบันกำลังลดลง

ดัชนีราคาผู้บริโภครวมราคาบ้านและการชำระเงินสินเชื่อซื้อบ้านด้วยหรือไม่?

CPI ไม่ได้รวมราคาบ้าน การชำระเงินต้นของสินเชื่อที่อยู่อาศัย หรือดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็นค่าใช้จ่ายของผู้บริโภคโดยตรง แต่จะวัดการบริโภคที่อยู่อาศัยผ่านค่าเช่าและค่าเช่าเทียบเท่าของเจ้าของที่อยู่อาศัย ซึ่งเป็นการประมาณมูลค่าค่าเช่าของบ้านที่เจ้าของอยู่เอง ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงของราคาอสังหาริมทรัพย์และอัตราดอกเบี้ยสินเชื่ออาจไม่ปรากฏทันทีในอัตราเงินเฟ้อของที่อยู่อาศัยที่วัดได้
 
 

ข้อจำกัดความรับผิด

ข้อมูลที่ให้ไว้บนหน้านี้อาจมาจากแหล่งภายนอกและไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองหรือความเห็นของ KuCoin เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำทางวิชาชีพ KuCoin ไม่รับประกันความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูล และไม่มีความรับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด การละเว้น หรือผลลัพธ์ใดๆ ที่เกิดจากการใช้งาน การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงที่มาพร้อมกับธรรมชาติของมัน กรุณาประเมินความเสี่ยงที่คุณรับได้และสถานการณ์ทางการเงินของคุณอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม กรุณาดู ข้อกำหนดการใช้งาน และ การเปิดเผยความเสี่ยง ของ KuCoin

คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ