ฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทูอัลของสินทรัพย์ดั้งเดิมแตะระดับ 1.32 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่แพลตฟอร์มคริปโตขยายตัวเข้าสู่ TradFi
ฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทูอัลของสินทรัพย์ดั้งเดิมได้กลายเป็นหนึ่งในพื้นที่ที่ได้รับความสนใจมากที่สุดในการซื้อขายอนุพันธ์คริปโตในปี 2026 แพลตฟอร์มคริปโตประมวลผลปริมาณการซื้อขายมากกว่า 1.32 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐระหว่างเดือนมกราคมถึงพฤษภาคม โดยได้รับแรงหนุนจากสัญญาที่เชื่อมโยงกับหุ้นเทคโนโลยี โลหะมีค่า ผลิตภัณฑ์พลังงาน ดัชนีหุ้น และบริษัทเอกชน แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นถึงวิธีที่แพลตฟอร์มคริปโตกำลังขยายขอบเขตออกไปจาก Bitcoin และ altcoin โดยเสนอการเข้าถึงตลาดการเงินดั้งเดิมผ่านการตั้งtleด้วย Stablecoin อย่างไรก็ตาม สินค้าเหล่านี้เป็นอนุพันธ์ ไม่ใช่การลงทุนโดยตรงในหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ หรือกองทุนดัชนี หมายความว่าผู้ซื้อขายต้องพิจารณาค่าใช้จ่ายในการจัดหา ความเสี่ยงในการชำระบัญชี การกำหนดราคาอ้างอิง และความพร้อมทางด้านกฎระเบียบ ก่อนเปิดโพสิชัน
ฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทูอัลของสินทรัพย์ดั้งเดิมแตะระดับ 1.32 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลขยายตัวออกไปนอกเหนือจากสินทรัพย์ดิจิทัล
-
ปริมาณฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทูอัลของ TradFi เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโต
ขนาดของการซื้อขายแบบเพอร์พิทูอัลในภาคการเงินแบบดั้งเดิมเพิ่มขึ้นอย่างมากในต้นปี 2026 ปริมาณรายเดือนแตะที่ประมาณ 347.17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤษภาคม ขณะที่ยอดรวมสะสมในห้าเดือนแรกของปีนี้มากกว่าสิบสองเท่าของ 104.21 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่บันทึกได้ตลอดทั้งปี 2025 การเร่งตัวนี้ได้รับการสนับสนุนจากชุดสัญญาที่หลากหลายมากขึ้น การแข่งขันระหว่างแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่เข้มข้นขึ้น และความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากนักเทรดคริปโตที่ต้องการเปิดการลงทุนในตลาดแบบดั้งเดิมโดยไม่ต้องย้ายเงินเข้าบัญชีนายหน้าแยกต่างหาก
การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วควรยังคงตีความอย่างระมัดระวัง นักเทรดสามารถเปิดและปิดโพสิชันที่มีเลเวอเรจซ้ำๆ โดยใช้หลักประกันเดียวกัน ซึ่งหมายความว่าปริมาณการซื้อขายที่รายงานสามารถเติบโตได้เร็วกว่าการฝากหรือจำนวนโพสิชันที่เปิดอยู่อย่างมาก อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นนี้บ่งชี้ว่า perpetuals ของสินทรัพย์ดั้งเดิมกำลังก้าวพ้นจากการจัดรายการทดลองและกลายเป็นส่วนหนึ่งที่มั่นคงมากขึ้นของ ตลาดฟิวเจอร์สคริปโต
ตัวชี้วัดสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการเติบโต ได้แก่:
-
การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นบนแพลตฟอร์มได้ผลักดันทั้งแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกลางและแบบบนโซ่ให้เปิดตัวผลิตภัณฑ์นอกตลาดคริปโตแบบดั้งเดิม
-
ระบบ Order Book ที่ปรับปรุงแล้ว ข้อมูลราคา และระบบการจัดการความเสี่ยง ทำให้การรองรับสินทรัพย์อ้างอิงที่ไม่ใช่คริปโตง่ายขึ้น
-
ผู้เล่นในตลาดมืออาชีพได้สำรวจกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง การทำ arbitrage และกลยุทธ์ข้ามสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ perpetuals ของ TradFi มากขึ้น
-
แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลพัฒนาเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์หลายประเภท
การขยายตัวของฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทูอลสำหรับสินทรัพย์ดั้งเดิมแสดงให้เห็นว่า แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตกำลังพยายามกลายเป็นตลาดการเงินที่กว้างขึ้น แทนที่จะพึ่งพาวงจรการซื้อขาย Bitcoin, Ethereum และ altcoin เพียงอย่างเดียว แพลตฟอร์มตอนนี้สามารถสร้างกิจกรรมจากทองคำ, เงิน, น้ำมัน, หุ้นเทคโนโลยี และดัชนีตลาดหุ้น การกระจายความเสี่ยงนี้อาจช่วยให้แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนรักษาการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ในช่วงที่ปริมาณการซื้อขายสปอตคริปโตลดลง หรือเมื่อความสนใจของนักลงทุนเปลี่ยนไปสู่เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาค ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ และผลประกอบการของบริษัท
การชำระเงินด้วย Stablecoin เป็นหัวใจสำคัญของโมเดลนี้ ผู้ค้าสามารถใช้สินทรัพย์เช่น USDT หรือ USDC เป็นหลักประกัน และสลับระหว่างสัญญาคริปโตกับสัญญาตลาดดั้งเดิมโดยไม่ต้องแปลงเงินเป็นเงิน Fiat ซ้ำๆ โครงสร้างนี้อาจดึงดูดผู้ใช้ต่างประเทศที่มีการเข้าถึงหุ้นต่างประเทศ สินค้าโภคภัณฑ์ หรือแพลตฟอร์มอนุพันธ์แบบดั้งเดิมจำกัด นอกจากนี้ยังช่วยให้นักลงทุนที่ใช้คริปโตสามารถจัดการการสัมผัสกับตลาดหลายประเภทผ่านอินเทอร์เฟซเดียว แม้ว่าคุณสมบัติที่เหมาะสมและการมีอยู่ของผลิตภัณฑ์จะยังขึ้นอยู่กับกฎระเบียบในท้องถิ่น
โมเดลแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบหลายสินทรัพย์อาจมีข้อได้เปรียบเชิงปฏิบัติหลายประการ:
-
นักเทรดสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ต่างประเภทได้โดยไม่ต้องมีบัญชีหลายบัญชีที่เติมเงินแยกกัน
-
สามารถเปิดโพสิชันแบบลองและชอร์ตผ่านอินเทอร์เฟซฟิวเจอร์สเพอร์ปทูอัลเดียวกันได้
-
หลักประกัน Stablecoin สามารถใช้ได้Across ตลาดที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นของทุน
-
การซื้อขายอย่างต่อเนื่องอาจช่วยให้ผู้ใช้ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงต่างๆ นอกเหนือจากช่วงเวลาปกติของตลาดหุ้น
-
แดชบอร์ดความเสี่ยงแบบรวมสามารถช่วยให้ติดตามโพสิชันที่เชื่อมโยงกับคริปโต คอมมอดิตี้ และหุ้นได้ง่ายขึ้น
แม้จะมีข้อดีเหล่านี้ แต่ผลิตภัณฑ์เพอร์พิทูอัลของสินทรัพย์ดั้งเดิมมักไม่ให้การเป็นเจ้าของโดยตรง ผู้ค้าที่ซื้อเพอร์พิทูอัลของ Nvidia ทองคำ หรือ S&P 500 มักจะได้รับการสัมผัสกับราคาแบบสังเคราะห์ แทนที่จะได้หุ้นบริษัท โลหะจริง หรือหน่วยในกองทุนดัชนี ผลการดำเนินงานของสัญญาขึ้นอยู่กับวิธีการกำหนดราคาของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ระบบการชำระเงิน ข้อกำหนดหลักประกัน และกฎการชำระบัญชี
-
ความต้องการอนุพันธ์สูงกว่าการรับรองสินทรัพย์ที่ถูกแทรกซึมในตลาดสปอต
สัญญา perpetual ของสินทรัพย์ดั้งเดิมสร้างกิจกรรมมากกว่าสินทรัพย์โลกจริงที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นอย่างมากในช่วงห้าเดือนแรกของปี 2026 ปริมาณการซื้อขายสัญญา perpetual รายงานว่าสูงกว่าแปดเท่า ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายคริปโตจำนวนมากปัจจุบันนิยมการเข้าถึงอนุพันธ์แบบยืดหยุ่นมากกว่าการเป็นเจ้าของหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นโดยตรง ความแตกต่างนี้สะท้อนถึงความนิยมที่มีอยู่แล้วของสัญญา perpetual ในตลาดคริปโต โดยผู้ซื้อขายมีความคุ้นเคยกับหลักประกัน อัตราการระดมทุน และโพสิชันแบบใช้เลเวอเรจทั้งแบบซื้อหรือขาย
สินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นในตลาดสปอตอาจเกี่ยวข้องกับโครงสร้างทางกฎหมายและการดำเนินงานที่ซับซ้อนมากขึ้น แพลตฟอร์มที่เสนอโทเค็นที่เชื่อมโยงกับหุ้นจริงอาจต้องมีผู้รับฝากที่ได้รับการกำกับดูแล พิสูจน์ว่าหลักทรัพย์พื้นฐานถูกเก็บรักษาไว้ ข้อตกลงการแลกเปลี่ยนที่ชัดเจน และกฎเกณฑ์ที่ควบคุมเงินปันผลหรือสิทธิของผู้ถือหุ้น ฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุหลีกเลี่ยงกระบวนการหลายอย่างที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของ เนื่องจากมันทำการปิดตำแหน่งตามความแตกต่างของราคาแทนการโอนสินทรัพย์ที่อ้างอิง ซึ่งอาจทำให้แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสามารถเปิดตัวในหลายตลาดได้ง่ายขึ้น แม้ว่าผู้ค้าอาจเผชิญกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นจากแพลตฟอร์ม ออร์เคิล และคู่สัญญา
ช่องว่างระหว่างการรับใช้อนุพันธ์กับการรับใช้สินทรัพย์สปอตอาจแคบลงหากหลักทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นที่ได้รับการกำกับดูแลได้รับมาตรฐานการเก็บรักษาที่เข้มงวดขึ้น การรับรองทางกฎหมายที่ชัดเจนยิ่งขึ้น และสภาพคล่องในตลาดรองที่ลึกขึ้น อย่างไรก็ตาม ณ ขณะนี้ ตัวเลขมูลค่า 1.32 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐบ่งชี้ว่า แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตกำลังค้นพบโอกาสทางการเงินแบบดั้งเดิมที่แข็งแกร่งที่สุดของตนในอนุพันธ์ที่ซื้อขายต่อเนื่อง มากกว่าการเป็นเจ้าของโดยตรงบนบล็อกเชน การเติบโตในอนาคตมีแนวโน้มจะขึ้นอยู่กับว่าแพลตฟอร์มต่างๆ จะสามารถรักษาการติดตามราคาที่เชื่อถือได้ ความคล่องตัวเพียงพอ และการเข้าถึงด้านการกำกับดูแลได้หรือไม่ ในขณะที่การแข่งขันระหว่างคริปโตและการเงินแบบดั้งเดิมรุนแรงขึ้น
ทำไมฟิวเจอร์สแบบเพอร์พิทูอัลของหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และดัชนีจึงเติบโตในปี 2026
การขยายตัวของฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทูอลบนหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และดัชนีในปี 2026 ได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยมากกว่าเพียงการเติบโตทั่วไปของอนุพันธ์สินทรัพย์ดิจิทัล แต่ละหมวดหมู่ตอบสนองต่อแหล่งความต้องการของนักลงทุนที่แตกต่างกัน: สัญญาหุ้นจับภาพความสนใจในผลกำไรของบริษัทและปัญญาประดิษฐ์ ฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทูอลบนสินค้าโภคภัณฑ์สะท้อนความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับเงินเฟ้อและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และผลิตภัณฑ์ดัชนีให้การเข้าถึงในวงกว้างโดยไม่ต้องให้นักเทรดเลือกบริษัทเฉพาะเจาะจง ตลาดเหล่านี้ร่วมกันมอบวิธีใหม่ๆ ให้กับนักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลในการแสดงมุมมองทางเศรษฐกิจมหภาค ป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่ และเทรดการพัฒนาที่ขยายตัวเกินกว่าสินทรัพย์ดิจิทัล
หุ้น AI ความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์ และเหตุการณ์มาโครสร้างความต้องการในการเทรดใหม่
สัญญาฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทูอัลได้รับประโยชน์จากความสนใจอย่างมากต่อบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ โครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ และธุรกิจสาธารณะที่เชื่อมโยงกับคริปโต หุ้นเช่น Nvidia, Tesla และ Micron อาจมีการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรุนแรงรอบรายงานผลการดำเนินงาน การประกาศผลิตภัณฑ์ และการเปลี่ยนแปลงในการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยี สัญญาเพอร์เพทูอัลช่วยให้นักเทรดสามารถถือโพสิชันตามทิศทางของหัวข้อเหล่านี้ โดยใช้เครื่องมืออนุพันธ์คริปโตที่คุ้นเคย สัญญาที่เชื่อมโยงกับบริษัทก่อนเข้าตลาดหุ้น เช่น OpenAI หรือ SpaceX ก็ยังดึงดูดความสนใจเช่นกัน แม้ว่าราคาของพวกมันอาจไม่โปร่งใสเท่าที่ควร เนื่องจากธุรกิจพื้นฐานไม่ได้ซื้อขายอย่างต่อเนื่องบนตลาดหุ้นสาธารณะ
สัญญาคอมมอดิตี้แบบเพอร์พิทูอัลตอบสนองต่อปัจจัยตลาดที่ต่างกัน สัญญาทองคำและเงินสามารถมีกิจกรรมมากขึ้นเมื่อนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย ความอ่อนค่าของสกุลเงิน หรือความไม่มั่นคงทางการเงิน ในขณะที่สัญญา النفطอาจตอบสนองต่อการตัดสินใจด้านการผลิต การหยุดชะงักของอุปทาน และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ สัญญาดัชนีเสนอทางเลือกที่กว้างขวางกว่าโดยติดตามดัชนีอ้างอิงเช่น S&P 500 ซึ่งลดการพึ่งพาประสิทธิภาพของบริษัทเดียว การรวมกันนี้ช่วยให้นักเทรดสามารถเลือกระหว่างการมีส่วนร่วมแบบมุ่งเน้นไปที่หุ้นเฉพาะเจาะจง ความไวต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ หรือการมีส่วนร่วมแบบกระจายความเสี่ยงในตลาดหุ้นที่กว้างขึ้น
การสนับสนุนสภาพคล่องที่ดีขึ้นและกลยุทธ์ข้ามตลาดช่วยส่งเสริมการรับใช้ฟิวเจอร์สแบบถาวร
ตลาดยังคงกลายเป็นการใช้งานได้ดีขึ้น เนื่องจากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ผู้ให้สภาพคล่อง และบริษัทข้อมูลได้ปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังฟิวเจอร์สแบบเพอร์พิทูอัลของสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ราคาอ้างอิงที่เชื่อถือได้มีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะสัญญาต้องคงการเชื่อมโยงกับตลาดที่ดำเนินการภายใต้ช่วงเวลาและระบบการปิดการซื้อขายที่ต่างกัน แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนกำลังใช้แหล่งราคาหลายแหล่ง มาตรฐานที่ได้รับอนุญาต ตลาดฟิวเจอร์สที่เกี่ยวข้อง และการควบคุมราคาทำเครื่องหมาย เพื่อลดความเบี่ยงเบนอย่างรุนแรง กิจกรรมการสร้างตลาดที่แข็งแกร่งขึ้นอาจช่วยลดช่องว่างระหว่างราคาและปรับปรุงความลึกของสมุดคำสั่ง แม้ว่าสภาพคล่องยังสามารถลดลงอย่างมากในช่วงสุดสัปดาห์หรือช่วงเวลาที่ตลาดพื้นฐานปิดทำการ
สภาพคล่องที่พัฒนาอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นกำลังเปิดทางให้กับกลยุทธ์การซื้อขายข้ามตลาด แทนที่จะเป็นการเดิมพันแบบทิศทางเดียว นักเทรดมืออาชีพอาจเปรียบเทียบราคาระหว่างแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโต ตลาดฟิวเจอร์สที่ได้รับการกำกับดูแล และตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม เพื่อหาความแตกต่างชั่วคราวที่สามารถป้องกันความเสี่ยงหรือทำกำไรจากการ arbitrage ผู้อื่นอาจใช้ perpetual ตามดัชนีเพื่อชดเชยความเสี่ยงจากหุ้น ใช้สัญญาทองคำเพื่อจัดการความไม่แน่นอนทางมาโคร หรือใช้โพสิชันขายหุ้นเพื่อสมดุลการสัมผัสกับสินทรัพย์คริปโตที่เกี่ยวข้อง กลยุทธ์เหล่านี้อาจสนับสนุนความต้องการที่สม่ำเสมอขึ้น แต่ประสิทธิภาพของมันขึ้นอยู่กับต้นทุนการจัดหา เวลาในการดำเนินการ และความน่าเชื่อถือของระบบราคาของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน เมื่อตลาดพัฒนาต่อไป การเติบโตอย่างยั่งยืนมีแนวโน้มที่จะขึ้นอยู่กับความสามารถของสัญญาในการรักษาสภาพคล่องลึกและราคาที่แม่นยำในช่วงเวลาที่ผันผวน มากกว่าจำนวนรายการใหม่ที่เปิดตัว
วิธีการทำงานของฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทูอลของ TradFi
สัญญา Perpetual ของ TradFi เป็นสัญญาอนุพันธ์ที่ติดตามราคาของสินทรัพย์ดั้งเดิม เช่น หุ้น สินค้า สกุลเงิน และดัชนีตลาด โดยไม่ต้องให้นักเทรดเป็นเจ้าของสินทรัพย์พื้นฐาน ต่างจากฟิวเจอร์สมาตรฐาน สัญญาเหล่านี้ไม่มีวันหมดอายุที่แน่นอน ทำให้โพสิชันสามารถเปิดไว้ได้นานเท่าที่ยังคงตอบสนองข้อกำหนดด้านหลักประกัน การเข้าใจวิธีการทำงานของการเทรดฟิวเจอร์สคริปโตจึงมีความสำคัญ เพราะกลไกพื้นฐานเดียวกัน: หลักประกัน การจ่ายค่าธรรมเนียม การเปิดโพสิชันแบบ long และ short และการชำระบัญชี ยังใช้ได้กับสัญญา Perpetual ของสินทรัพย์ดั้งเดิมหลายประเภท
-
การติดตามราคาอ้างอิง: แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนใช้ดัชนีราคา ข้อมูลจาก oracle หรือข้อมูลจากตลาดดั้งเดิมเพื่อคำนวณมูลค่าของหุ้น สินค้า หรือดัชนีพื้นฐาน เมื่อตลาดหลักปิดทำการ แพลตฟอร์มอาจอิงจากฟิวเจอร์สที่เกี่ยวข้อง ราคาอย่างเป็นทางการล่าสุดที่มีอยู่ หรือวิธีการคำนวณมูลค่าที่เป็นธรรมของตนเอง
-
การชำระค่าอัตราการจัดหา: ผู้ซื้อและผู้ขายระยะยาวแลกเปลี่ยนการชำระเงินเป็นระยะเพื่อลดความแตกต่างที่ใหญ่ระหว่างสัญญา Perpetual กับราคาอ้างอิง ค่าใช้จ่ายในการจัดหาสามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อการจัดวางตำแหน่งมีความเข้มข้นมากขึ้นบนด้านใดด้านหนึ่งของตลาด
-
หลักประกัน Stablecoin: นักเทรดมักฝากสินทรัพย์เช่น USDT หรือ USDC เป็นหลักประกัน ทำให้สามารถปิดกำไร ขาดทุน และค่าธรรมเนียมได้โดยไม่ต้องใช้ระบบธนาคารทั่วไป
-
โพสิชันแบบยาวและโพสิชันแบบสั้น: โพสิชันแบบยาวอาจได้รับประโยชน์เมื่อสินทรัพย์ที่อ้างอิงเพิ่มขึ้น ในขณะที่โพสิชันแบบสั้นอาจได้รับกำไรเมื่อราคาลดลง ผู้ค้าจึงสามารถใช้สัญญาเหล่านี้เพื่อการเก็งกำไร การป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน หรือการจัดการความเสี่ยงจากเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาค
-
หลักประกันและการชำระบัญชี: โพสิชันที่ใช้เลเวอเรจต้องมีหลักประกันเพียงพอ หากขาดทุนทำให้หลักประกันที่เหลืออยู่ต่ำกว่าข้อกำหนดการบำรุงรักษาของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน โพสิชันอาจถูกชำระบัญชีบางส่วนหรือทั้งหมด การทบทวนความเสี่ยงทั่วไปของฟิวเจอร์สที่ใช้เลเวอเรจจึงมีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากสภาพคล่องต่ำและการกระโดดของราคาอย่างฉับพลันสามารถเร่งการขาดทุนได้
วิธีการเทรดฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทูอัลของ TradFi บน KuCoin
KuCoin ให้บริการสัญญา Perpetual ที่ใช้ USDT เป็นหลักประกันสำหรับดัชนีหุ้นที่เลือกไว้แก่ผู้ใช้ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมในประเทศและภูมิภาคที่รองรับ สัญญาเหล่านี้ให้การสัมผัสกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิงแบบสังเคราะห์ แทนการถือหุ้นของบริษัทจริง ความพร้อมใช้งาน ขีดจำกัดเลเวอเรจ และข้อมูลจำเพาะของสัญญาอาจแตกต่างกันไปตามผลิตภัณฑ์และเขตอำนาจ
-
ยืนยันความพร้อมใช้งาน: เข้าสู่ระบบบน KuCoin เปิดส่วน Futures และตรวจสอบว่าสัญญา Perpetual ที่อ้างอิงดัชนีหุ้นสามารถเข้าถึงได้ในภูมิภาคของคุณหรือไม่
-
เติมเงินลงในบัญชีฟิวเจอร์ส: โอน USDT ไปยังบัญชีฟิวเจอร์สที่เกี่ยวข้อง เนื่องจากสัญญาเหล่านี้มักใช้ USDT เป็นหลักประกัน คำนวณกำไร-ขาดทุน และชำระเงิน
-
เลือกสัญญา: เลือกสัญญาเพอร์พิทูอัลที่เกี่ยวข้องกับดัชนีหุ้นที่มีอยู่ และทบทวนสินทรัพย์อ้างอิง ระยะเวลาระดมทุน ค่าธรรมเนียม เลเวอเรจสูงสุด และช่วงเวลาการซื้อขาย ก่อนวางคำสั่ง
-
เลือกการตั้งค่าโพสิชัน: เลือก Isolated Margin หรือ Cross Margin ตั้งระดับเลเวอเรจอย่างระมัดระวัง และวางคำสั่งซื้อเพื่อเปิดโพสิชันแบบยาว หรือคำสั่งขายเพื่อเปิดโพสิชันแบบสั้น Isolated Margin จะจำกัดการสูญเสียจากการชำระบัญชีให้อยู่ที่หลักประกันที่กำหนดสำหรับโพสิชันนั้น ในขณะที่ Cross Margin สามารถใช้ส่วน余额ของบัญชีฟิวเจอร์สได้กว้างขึ้น
-
ติดตามและปิดการซื้อขาย: ติดตามราคา Mark Price, อัตราการระดมทุน, กำไรหรือขาดทุนที่ยังไม่ได้รับจริง และราคาชำระบัญชี นักเทรดสามารถลดหรือปิดโพสิชันด้วยตนเอง หรือใช้คำสั่ง take-profit หรือ stop-loss เพื่อจัดการความเสี่ยง
เข้าร่วมแคมเปญการซื้อขายครบรอบปีที่ 9 ของ KuCoin
KuCoin กำลังเฉลิมฉลองครบรอบ 9 ปีด้วยแคมเปญพิเศษบนแพลตฟอร์มที่เต็มไปด้วยรางวัลพิเศษ กิจกรรมการซื้อขาย และข้อเสนอจำกัดเวลา อย่าพลาดโอกาสในการเข้าร่วมและเพลิดเพลินกับสิทธิประโยชน์ต่างๆ ขณะที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนก้าวผ่านเก้าปีแห่งการเติบโตและการสร้างนวัตกรรม ไปที่หน้าแคมเปญอย่างเป็นทางการได้เลย:
สรุป
การเติบโตของฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทูอัลที่อ้างอิงสินทรัพย์ดั้งเดิมแสดงให้เห็นถึงความเร็วในการพัฒนาของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตให้กลายเป็นแพลตฟอร์มการเทรดสินทรัพย์หลายประเภทที่กว้างขึ้น ปริมาณการเทรดเกิน 1.32 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในห้าเดือนแรกของปี 2026 บ่งชี้ถึงความต้องการที่แข็งแกร่งต่อการเข้าถึงสินทรัพย์หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และดัชนีที่ชำระด้วย Stablecoin โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้เทรดที่ให้ความสำคัญกับการเข้าถึงอย่างต่อเนื่อง เลเวอเรจ และความสามารถในการเปิดโพสิชันทั้งแบบซื้อและขาย ขั้นตอนถัดไปของตลาดจะขึ้นอยู่กับปัจจัยอื่นๆ มากกว่าแค่ปริมาณการเทรดที่เป็นข่าว แพลตฟอร์มจะต้องจัดหาราคาอ้างอิงที่เชื่อถือได้ การคำนวณค่าการเงินที่โปร่งใส ความคล่องตัวเพียงพอ และการจัดการอย่างชัดเจนต่อเหตุการณ์ของบริษัท หน่วยงานกำกับดูแลอาจพิจารณาด้วยว่าผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับหุ้นและดัชนีบางประเภทอยู่ภายใต้กรอบกฎหมายหลักทรัพย์หรืออนุพันธ์ที่มีอยู่หรือไม่ ฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทูอัลที่อ้างอิงสินทรัพย์ดั้งเดิมอาจยังคงเป็นสะพานสำคัญระหว่างคริปโตกับการเงินแบบดั้งเดิม แต่การเติบโตของมันมีแนวโน้มที่จะไม่สม่ำเสมอระหว่างแพลตฟอร์ม ประเภทสินทรัพย์ และเขตอำนาจศาล
คำถามที่พบบ่อย
กำไรจากฟิวเจอร์สแบบเพอร์พิทูอัลของ TradFi ต้องเสียภาษีหรือไม่?
อาจมีภาษี แต่การปฏิบัติแตกต่างกันไปตามประเทศ และอาจขึ้นอยู่กับว่ากิจกรรมดังกล่าวจัดอยู่ในหมวดการลงทุน การเทรด หรือการซื้อขายอนุพันธ์ การชำระเงินด้วย Stablecoin ไม่ได้ลบภาระภาษีออกโดยอัตโนมัติ ผู้เทรดอาจต้องเก็บบันทึกของราคาเข้า ราคาออก การชำระเงินสนับสนุน ค่าธรรมเนียม และมูลค่าเป็นสกุลเงินท้องถิ่นของแต่ละธุรกรรม
ฟิวเจอร์สเพอร์พิทูอัลของหุ้นจ่ายเงินปันผลไหม?
ผู้ถือสัญญา perpetual ของหุ้นโดยทั่วไปจะไม่ได้รับเงินปันผลเป็นเงินสด เนื่องจากไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นพื้นฐาน อาจมีการสะท้อนเงินปันผลที่คาดไว้ผ่านการปรับค่าดัชนีอ้างอิง การคำนวณค่าเงินทุน หรือราคาสัญญา การปฏิบัติอาจแตกต่างกันระหว่างแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ดังนั้นผู้ค้าควรตรวจสอบข้อกำหนดของสัญญาก่อนถือโพสิชันข้ามวันจ่ายเงินปันผล
เกิดอะไรขึ้นกับสินทรัพย์แบบเพอร์เพทูอลเมื่อมีการแบ่งหุ้นหรือการควบกิจการ?
แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอาจปรับขนาดสัญญา ราคาอ้างอิง จำนวนโพสิชัน หรือเงื่อนไขการชำระราคา หลังจากการแบ่งหุ้น การควบรวมกิจการ การแยกกิจการ หรือการถอนการจดทะเบียน ในบางกรณี สัญญาอาจถูกระงับชั่วคราวหรือปิดที่ราคาที่ใช้ชำระราคาที่แพลตฟอร์มกำหนด ควรตรวจสอบนโยบายเกี่ยวกับกิจกรรมของบริษัทก่อนการเทรดสัญญาที่เชื่อมโยงกับบริษัทที่กำลังมีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างสำคัญ
ทำไมราคา perpetual ของ TradFi จึงอาจแตกต่างจากราคาหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์จริง?
ความแตกต่างอาจเกิดขึ้นเนื่องจากการซื้อขายแบบเพอร์ปีชวลดำเนินการบน Order Book ที่แยกต่างหาก และอาจยังคงเปิดใช้งานอยู่แม้ว่าตลาดพื้นฐานจะปิดอยู่ การคาดการณ์ค่าธรรมเนียม การไหลเวียนต่ำ การจัดวางตำแหน่งของนักลงทุน และข้อมูลอ้างอิงที่ล่าช้า ยังสามารถสร้างพรีเมียมหรือส่วนลดชั่วคราวได้ การทำ arbitrage อาจลดช่องว่างนี้ แต่การปรับตัวเข้าใกล้ราคาอย่างแม่นยำไม่ได้รับประกันในทุกช่วงเวลา
ความแตกต่างระหว่างราคา Mark Price กับราคาที่ซื้อขายล่าสุดคืออะไร
ราคาที่ซื้อขายล่าสุดคือมูลค่าของธุรกรรมล่าสุดบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ราคา Mark Price เป็นการประมาณมูลค่าที่เป็นธรรมซึ่งใช้กันทั่วไปในการวัดกำไรที่ยังไม่ได้รับ การเรียกเก็บหลักประกัน และความเสี่ยงในการชำระบัญชี การใช้ราคา Mark Price สามารถลดการชำระบัญชีที่เกิดจากธุรกรรมผิดปกติเพียงครั้งเดียว แม้ว่าความแม่นยำของมันยังขึ้นอยู่กับแหล่งข้อมูลและวิธีการของแพลตฟอร์ม
ข้อจำกัดความรับผิด
ข้อมูลที่ให้ไว้บนหน้านี้อาจมาจากแหล่งภายนอกและไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองหรือความเห็นของ KuCoin เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำทางวิชาชีพ KuCoin ไม่รับประกันความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูล และไม่มีความรับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด การละเว้น หรือผลลัพธ์ใดๆ ที่เกิดจากการใช้งาน การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงที่มาพร้อมกับธรรมชาติของมัน กรุณาประเมินความยอมรับความเสี่ยงและสถานการณ์ทางการเงินของคุณอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม กรุณาดู ข้อกำหนดการใช้งาน และ การเปิดเผยความเสี่ยง ของ KuCoin
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ