โอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนลดลงกลับไปที่ 50% แบบโยนเหรียญ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch
ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนได้เปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง โดยนักลงทุนตอบสนองต่อสัญญาณที่ขัดแย้งกันจากเจ้าหน้าที่เฟดและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุด ความเห็นที่ระมัดระวังมากขึ้นของผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ทำให้ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราในเดือนกันยายนลดลงจาก 63.2% เหลือประมาณ 50.4% ซึ่งทำให้การตัดสินใจดูเหมือนการโยนเหรียญ เพียงหนึ่งวันต่อมา รายงานการจ้างงานของสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้อย่างมากได้ผลักดันความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยกลับขึ้นเกิน 60% ในระหว่างการซื้อขาย ก่อนจะลดลงเล็กน้อยมาอยู่ในช่วงสูงกว่า 50% ในช่วงท้ายของวัน Bitcoin ตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อแนวโน้มมหภาคที่เปลี่ยนไป โดยลดลงจากเหนือระดับ 81,000 ดอลลาร์ เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่งสูงขึ้นและความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดกลับมาอีกครั้ง ขณะที่การประชุม FOMC เดือนกันยายนกำลังจะมาถึง นักลงทุนจึงให้ความสนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อ การกำหนดราคาผ่าน FedWatch และคำแนะนำเชิงอนาคตของเฟด เพื่อประเมินว่าการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปอาจส่งผลกระทบต่อ Bitcoin และตลาดคริปโตโดยรวมอย่างไร
ทำไมความน่าจะเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนจึงพุ่งเกิน 60% หลังจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง
ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน 2026 เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงหลังจากรายงานการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้มาก ราคาในตลาดปรับเปลี่ยนให้ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตรา 25 จุดฐานในเดือนกันยายนเกิน 60% ทันทีหลังรายงานออก ซึ่งกลับรายการส่วนใหญ่ของการปรับราคาแบบผ่อนคลายที่เกิดจากความเห็นของวอลเลอร์ รีอูเตอร์สรายงานว่าความน่าจะเป็นอยู่ที่ประมาณ 62% ในช่วงตอบสนองแรก โดยราคาฟิวเจอร์สบางส่วนพุ่งสูงกว่านั้นชั่วคราวก่อนจะกลับมาอยู่ในช่วงใกล้ 50% ปลายในวันศุกร์ที่ผ่านมา การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วนี้ชี้ให้เห็นว่าทำไมความน่าจะเป็นจาก CME FedWatch ควรได้รับการพิจารณาว่าเป็นการประเมินของตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง มากกว่าการพยากรณ์ที่แน่นอนว่าธนาคารกลางสหรัฐจะตัดสินใจสุดท้ายอย่างไร
ข้อมูลการจ้างงานเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งยิ่งสนับสนุนกรณีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน
เศรษฐกิจสหรัฐฯ สร้างงานนอกภาคเกษตร 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ซึ่งสูงกว่าที่การสำรวจของรอยเตอร์คาดไว้ประมาณ 56,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะที่อัตราการว่างงานยังคงที่ที่ระดับ 4.1% การมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานเพิ่มขึ้นเป็น 61.6% ซึ่งบ่งชี้ว่าการจ้างงานเติบโตขึ้นแม้จะมีผู้เข้าสู่ตลาดแรงงานมากขึ้น ค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบรายปี บ่งบอกว่าการเติบโตของค่าจ้างยังคงเป็นบวกโดยไม่เร่งตัวอย่างรุนแรง การเพิ่มขึ้นของการจ้างงานยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยรายเดือน 31,000 ตำแหน่งที่บันทึกไว้ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ยืนยันหลักฐานว่าแรงผลักดันของตลาดแรงงานดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในเดือนสิงหาคม
การประมาณการการจ้างงานในอดีตยังถูกปรับสูงขึ้นอีกด้วย สำนักงานสถิติแรงงานได้ปรับการเติบโตของเงินเดือนในเดือนมิถุนายนจาก 20,000 เป็น 31,000 และปรับเดือนกรกฎาคมจากภาวะลดลง 23,000 ที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ เป็นการเพิ่มขึ้น 21,000 ร่วมกัน การปรับปรุงเหล่านี้เพิ่มการจ้างงานอีก 55,000 ตำแหน่งให้กับสองเดือนที่ผ่านมา ตลาดแรงงานที่มีความยืดหยุ่นมากขึ้นไม่ได้หมายความว่าต้องมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก แต่สามารถให้ผู้กำหนดนโยบายมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการรักษา политิกการเงินที่เข้มงวดขณะมุ่งเน้นไปที่อัตราเงินเฟ้อ โดยที่สภาวะการจ้างงานแสดงสัญญาณน้อยลงว่ากำลังอ่อนแอในทันที การอภิปรายเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนจึงมีแนวโน้มที่จะขึ้นอยู่กับว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเร็วพอที่จะ justification การคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงหรือไม่
ความน่าจะเป็นของ CME FedWatch กลับตัวกลับหัว เมื่อตลาดปรับราคาแนวโน้มของเฟดใหม่
รายงานการจ้างงานสร้างปฏิกิริยาตลาดที่รุนแรงเป็นพิเศษ เนื่องจากออกมาเพียงหนึ่งวันหลังจากผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ได้ลดความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยทันที วอลเลอร์ระบุว่าเขาสามารถสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง หากข้อมูลเงินเฟ้อที่เข้ามายืนยันว่าแรงกดดันด้านราคาดำเนินต่อไปในทิศทางลดลง คำพูดของเขาทำให้ความน่าจะเป็นในการขึ้นอัตราในเดือนกันยายนที่ตลาดคาดการณ์ลดลงจาก 63.2% เหลือประมาณ 50.4% ซึ่งสร้างสถานการณ์ “โยนเหรียญ” 50/50 ที่เป็นจุดเริ่มต้นของเรื่องนี้ จากนั้นผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิดด้านการจ้างงานได้เปลี่ยนสมดุลกลับมาทางการขึ้นอัตราอีกครั้ง แม้ว่าความน่าจะเป็นจะค่อยๆ ลดลงภายหลัง เมื่อนักลงทุนประเมินการเติบโตของค่าจ้างและรอรายงานเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง
การพัฒนาสำคัญที่มีอิทธิพลต่อความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ได้แก่:
-
จำนวนพนักงานในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 คน ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์อย่างมาก
-
อัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.1% ซึ่งจำกัดหลักฐานของการชะลอตัวอย่างรวดเร็วของตลาดแรงงาน
-
การประมาณการเงินเดือนของเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมได้รับการปรับสูงขึ้นรวมกัน 55,000 ตำแหน่ง
-
การเติบโตของค่าจ้างอยู่ที่ 3.1% เมื่อเทียบปีต่อปี ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ
-
ความน่าจะเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นจากประมาณ 50% เป็นมากกว่า 60% ทันทีหลังจากรายงานการจ้างงาน
-
ราคาฟิวเจอร์สลดลงเล็กน้อยไปใกล้ระดับประมาณ 57%–59% แสดงให้เห็นว่าการตัดสินใจยังคงใกล้ชิดกันอย่างมาก
รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งจึงเปลี่ยนการอภิปรายเชิงนโยบายเดือนกันยายนโดยยังไม่ได้สรุป นักลงทุนยังต้องรอข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญก่อนการประชุม FOMC วันที่ 15–16 กันยายน และแม้แต่การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยก็สามารถเปลี่ยนการประเมินราคาของตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญ รายงานเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงอาจเสริมแรงให้เกิดการพักการปรับอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ในขณะที่แรงกดดันด้านราคาที่ยังคงอยู่อาจผลักดันความคาดหวังกลับไปสู่ความน่าจะเป็นที่ชัดเจนขึ้นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
การที่ความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มสูงขึ้นส่งผลต่อตลาด Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอย่างไร
การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้สร้างความผันผวนที่สังเกตเห็นได้ชัดใน Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ Bitcoin พุ่งขึ้นไปแตะระดับประมาณ 81,200 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยลดลงหลังจากคำพูดของวอลเลอร์ จนแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม แต่การเคลื่อนไหวนี้กลับทิศทางหลังจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งบังคับให้นักลงทุนทบทวนความเป็นไปได้ของการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น Bitcoin ร่วงลงมากกว่า 2% ไปใกล้ระดับ 79,000 ดอลลาร์สหรัฐหลังรายงานดังกล่าว และต่อมาทรงตัวรอบระดับ 79,500 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคสามารถส่งผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างรวดเร็วเพียงใด นักลงทุนที่ติดตามการเคลื่อนไหวเหล่านี้สามารถเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงผ่าน Bitcoin live price and market overview ขณะที่ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินยังคงพัฒนาต่อไป
การตอบสนองของ Bitcoin ยังสะท้อนถึงความสัมพันธ์ที่สำคัญยิ่งขึ้นกับสภาพเศรษฐกิจโลก นักเทรดคริปโตตอนนี้ติดตามอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนพันธบัตร ความคาดหวังเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ ควบคู่ไปกับการพัฒนาเฉพาะของบล็อกเชนและการจัดวางตำแหน่งตลาด เมื่อนักลงทุนคาดการณ์ว่านโยบายการเงินจะเข้มงวดมากขึ้น ความต้องการสินทรัพย์ที่ผันผวนสูงอาจลดลง เนื่องจากทุนจะไหลไปยังเครื่องมือที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจพร้อมความเสี่ยงต่ำกว่า ในทางกลับกัน ความคาดหวังเกี่ยวกับสภาพการเงินที่ผ่อนคลายสามารถเพิ่มความต้องการเสี่ยงได้ การเปรียบเทียบข้อมูลตลาดคริปโตแบบเรียลไทม์ สามารถช่วยแสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาคเหล่านี้มุ่งเน้นอยู่ที่ Bitcoin หรือแพร่กระจายไปยัง Ether และสินทรัพย์ดิจิทัลหลักอื่นๆ
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นกำลังสร้างสภาพแวดล้อมที่ยากลำบากยิ่งขึ้นสำหรับ Bitcoin
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งขึ้นทันทีหลังรายงานการจ้างงาน เนื่องจากตลาดพันธบัตรประเมินความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงระยะ 10 ปีแตะระดับประมาณ 4.78% ในขณะที่ผลตอบแทนระยะ 2 ปีเคลื่อนตัวขึ้นเป็นประมาณ 4.37%–4.38% ผลตอบแทนระยะสั้นไวต่อความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของเฟดเป็นพิเศษ ทำให้การเคลื่อนไหวของผลตอบแทนระยะ 2 ปีเป็นอีกสัญญาณหนึ่งว่าผู้ค้าได้เปลี่ยนท่าทีให้เข้มงวดมากขึ้นหลังจากตัวเลขการจ้างงาน ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสามารถเพิ่มความน่าสนใจสัมพัทธ์ของหนี้รัฐบาล ในขณะเดียวกันก็เพิ่มต้นทุนการระดมทุนทั่วทั้งระบบการเงิน สร้างสภาพแวดล้อมที่ยากลำบากยิ่งขึ้นสำหรับสินทรัพย์เชิง spekulatif
สำหรับ Bitcoin ความสัมพันธ์นี้มีความสำคัญเพราะนักลงทุนกำลังเปรียบเทียบผลตอบแทนที่เป็นไปได้จากสินทรัพย์คริปโตกับผลตอบแทนที่มีอยู่จากสินทรัพย์แบบดั้งเดิมมากขึ้น อัตราดอกเบี้ยจริงที่สูงขึ้นสามารถเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่สร้างกระแสเงินสด ในขณะที่ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นสามารถทำให้เงื่อนไขทางการเงินทั่วโลกตึงตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพของ Bitcoin ถูกกำหนดโดยปัจจัยอื่นๆ นอกเหนือจากอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว ความต้องการจากสถาบัน การจัดวางตำแหน่งบนตลาด การไหลเวียนของ ETF การพัฒนาด้านกฎระเบียบ และสภาพคล่องเฉพาะของคริปโต ล้วนสามารถลดหรือเพิ่มผลกระทบจากเฟดที่มีท่าทีเข้มงวด
ตลาดคริปโตยังคงไวต่อการเปลี่ยนแปลงของความชอบเสี่ยง
ตลาดคริปโตเคอเรนซีโดยรวมอาจไวต่อการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินมากกว่า เพราะ altcoin หลายตัวมีสภาพคล่องต่ำกว่าและความผันผวนสูงกว่า Bitcoin เมื่อความต้องการเสี่ยงของโลกดีขึ้น นักลงทุนอาจยินดีที่จะเลื่อนไปตามสเปกตรัมความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์ดิจิทัลขนาดเล็กกว่า เมื่อเงื่อนไขทางการเงินเข้มงวดขึ้น กระบวนการนี้อาจกลับทิศทางเมื่อผู้ค้าลดเลเวอเรจและเปลี่ยนไปสู่สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงกว่าหรือเงินสด สิ่งนี้ช่วยอธิบายว่าทำไมเหตุการณ์ทางเศรษฐมหภาค เช่น รายงานการจ้างงาน การเปิดเผย CPI และการประกาศของ FOMC จึงสามารถส่งผลกระทบต่อไม่เพียงแต่ Bitcoin แต่ยังรวมถึงตลาดคริปโตเคอเรนซีโดยรวม
ปัจจัยเพิ่มเติมหลายประการสามารถส่งผลต่อการตอบสนองของตลาดคริปโตต่อนโยบายของเฟด:
-
ผลตอบแทนที่สูงอย่างต่อเนื่องสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจจัดสรรสินทรัพย์ของสถาบันระหว่างพันธบัตรและสินทรัพย์ดิจิทัล
-
ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สามารถลดสภาพคล่องทั่วโลกได้ แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานเฉพาะของคริปโตจะไม่เปลี่ยนแปลง
-
การไหลเข้าของ ETF Bitcoin ขนาดใหญ่อาจช่วยชดเชยส่วนหนึ่งของการลดลงของความต้องการเสี่ยงที่เกิดจากปัจจัยมหภาค
-
altcoin ที่มีความลึกของตลาดน้อยอาจเกิดการเคลื่อนไหวเปอร์เซ็นต์ที่มากขึ้นในช่วงเวลาที่มีการปรับราคาอย่างรวดเร็ว
-
การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งอนุพันธ์สามารถเพิ่มความผันผวนในระยะสั้นรอบการเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจสำคัญ
อนุพันธ์ยังสามารถเพิ่มปฏิกิริยาของตลาดเมื่อนักเทรดสร้างโพสิชันที่มีเลเวอเรจสูงก่อนเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจสำคัญ ดังนั้น ความคาดหวังที่ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจึงไม่รับประกันว่าจะเกิดการลดลงของคริปโตอย่างยืดเยื้อ หากตลาดกำหนดราคาการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนล่วงหน้าอย่างสมบูรณ์ การตัดสินใจในที่สุดอาจมีผลกระทบต่ำกว่าการชี้นำที่ไม่คาดคิดเกี่ยวกับสิ่งที่จะตามมา Bitcoin จะมีทิศทางอย่างไรยังขึ้นอยู่กับว่าความต้องการจากสถาบันและการไหลเวียนของทุนเฉพาะด้านคริปโตมีความแข็งแรงเพียงใดในการต่อต้านเงื่อนไขทางเศรษฐกิจมหภาคที่เข้มงวดขึ้น
เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่? CPI, FedWatch และตัวเร่งปฏิกิริยา Bitcoin ถัดไป
ยังไม่มีการตัดสินว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน 2026 หรือไม่ แม้ว่ารายงานการจ้างงานจะผลักดันความน่าจะเป็นที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกิน 60% ชั่วคราว แต่รีอูเตอร์สรายงานว่าราคาฟิวเจอร์สลดลงเล็กน้อยเหลือประมาณ 57% ในขณะที่ภาพรวมอีกชุดหนึ่งหลังรายงานระบุว่าความน่าจะเป็นอยู่ที่ประมาณ 59% วิธีที่แม่นยำที่สุดในการอธิบายสถานการณ์ปัจจุบันคือ ตลาดกำลังประเมินโอกาสที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าการคงอัตราอย่างเล็กน้อย แทนที่จะถือว่าผลลัพธ์ใดผลลัพธ์หนึ่งเป็นเรื่องแน่นอน การตัดสินใจในเดือนกันยายนมีแนวโน้มที่จะยังคงไวซึ่งความไวต่อข้อมูลเงินเฟ้อ เนื่องจากความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานได้ลดทอนข้อโต้แย้งหนึ่งที่อาจใช้ต่อต้านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม
-
ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคมอาจเป็นข้อมูลตัดสินใจสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน
รายงาน CPI ของสหรัฐฯ เดือนสิงหาคมในวันที่ 11 กันยายนอาจกลายเป็นการเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดที่เหลืออยู่ก่อนการตัดสินใจของ FOMC เดือนกรกฎาคม CPI รวมเพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบรายเดือนและ 3.4% เมื่อเทียบรายปี ในขณะที่ CPI แกนเพิ่มขึ้น 0.2% รายเดือนและ 2.5% รายปี สำหรับเดือนสิงหาคม นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่า CPI รวมจะเพิ่มขึ้นประมาณ 0.4% จากเดือนก่อนหน้า และ CPI แกนจะเพิ่มขึ้นประมาณ 0.2% ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนสิงหาคมจะเปิดเผยในวันที่ 10 กันยายน ซึ่งจะให้ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับแรงกดดันด้านอัตราเงินเฟ้อในห่วงโซ่อุปทาน ผลลัพธ์ CPI ที่ร้อนแรงกว่าที่คาดอาจเสริมแรงสนับสนุนสำหรับการปรับขึ้นอีก 25 จุดฐาน ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่อ่อนตัวลงอาจเสริมข้อโต้แย้งสำหรับความอดทน
-
FedWatch แสดงว่าการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนยังคงใกล้เคียงกัน
การเคลื่อนไหวล่าสุดของความน่าจะเป็นใน CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าทำไมนักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการถือว่าเปอร์เซ็นต์หนึ่งเป็นการพยากรณ์ถาวร ความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอยู่เหนือ 60% ก่อนคำพูดของวอลเลอร์ ลดลงเหลือประมาณ 50% หลังจากคำพูดของเขา เพิ่มขึ้นเหนือ 60% อีกครั้งหลังจากรายงานการจ้างงาน และจากนั้นลดลงกลับไปใกล้ช่วง 50% ปลาย ลำดับนี้สะท้อนความพยายามของตลาดในการรวมข้อมูลใหม่เข้าไปอย่างต่อเนื่อง มากกว่าการประเมินที่ขัดแย้งกันจากแหล่งข้อมูลต่างๆ โดยความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงใกล้เคียงกับความน่าจะเป็นของการคงอัตราไว้ ดังนั้น ข้อมูล CPI และ PPI ที่ผิดจากคาดการณ์อาจก่อให้เกิดการปรับราคาอีกครั้งอย่างมีนัยสำคัญก่อนการประชุมของเฟด
-
Bitcoin กำลังเผชิญกับปัจจัยกระตุ้นสำคัญรอบการประชุม FOMC เดือนกันยายน
การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนมีกำหนดจัดขึ้นในวันที่ 15–16 กันยายน โดยการตัดสินใจด้านนโยบายจะประกาศเวลา 14:00 น. เวลาตะวันออกของสหรัฐฯ ในวันที่ 16 กันยายน และการประชุมสื่อมวลชนมีกำหนดเวลา 14:30 น. เวลาตะวันออกของสหรัฐฯ การประชุมครั้งนี้ยังเกี่ยวข้องกับการเปิดเผยสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจฉบับใหม่ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะได้รับการคาดการณ์อัปเดตจากผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ การเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราการว่างงาน และเส้นทางที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของอัตราดอกเบี้ย การคาดการณ์เหล่านี้อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อ Bitcoin เพราะตลาดมักจะประเมินทิศทางในอนาคตของนโยบายการเงิน มากกว่าที่จะมุ่งเน้นเฉพาะที่การตัดสินใจ 25 จุดฐานทันที
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่มาพร้อมกับสัญญาณว่านโยบาย viên คาดว่าอัตราจะยังคงอยู่ในระดับสูงหรืออาจเพิ่มขึ้นอีก อาจสร้างสภาพแวดล้อมที่เข้มงวดมากขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่ไวต่อสภาพคล่อง ในทางกลับกัน แม้ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่คำแนะนำที่บ่งชี้ว่าการปรับเข้มอีกมีโอกาสน้อยอาจทำให้เกิดปฏิกิริยาเชิงลบน้อยกว่าที่การตัดสินใจหลักอาจบ่งบอกไว้ ดังนั้น นักลงทุน Bitcoin จะติดตามผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ การไหลเวียนของ ETF และการคาดการณ์ของเฟด ไปพร้อมกัน แทนที่จะพึ่งพาการประกาศอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว นโยบายมาโครจะยังคงมีความสำคัญ แต่จะมีปฏิสัมพันธ์กับความต้องการจากสถาบัน การจัดวางตำแหน่งอนุพันธ์ และอารมณ์ของตลาดคริปโตโดยรวมในการกำหนดการตอบสนองสุดท้ายของ BTC
สรุป
แนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนได้เปลี่ยนจากความเป็นไปได้ใกล้เคียงกันเป็นความชอบเล็กน้อยของตลาดต่อการขึ้นอัตราอีกครั้ง หลังจากรายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ได้หมายความว่าการขึ้นอัตราจะเกิดขึ้นแน่นอน แต่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนปรับราคาทางการเงินอย่างรวดเร็วเพียงใดเมื่อได้รับข้อมูลใหม่ โดยจำนวนแรงงานเพิ่มขึ้น 162,000 ราย และอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.1% ตลาดแรงงานจึงให้ขอบเขตที่กว้างขึ้นแก่นโยบายของผู้กำหนดนโยบายในการมุ่งเน้นไปที่เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ รายงาน CPI และ PPI เดือนสิงหาคมตอนนี้เป็นการทดสอบเงินเฟ้อหลักครั้งสุดท้ายก่อนการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน และอาจกำหนดว่าความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่ผ่านมาจะยังคงอยู่หรือไม่
สำหรับ Bitcoin และตลาดคริปโตโดยรวม ความสำคัญนี้ขยายเกินกว่าการตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งละหนึ่งควอเตอร์ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐ ความคาดหวังด้านสภาพคล่อง และคำชี้นำล่วงหน้าของเฟด อาจมีความสำคัญมากกว่าการตัดสินใจในเดือนกันยายนว่าจะขึ้นอัตราหรือคงอัตราไว้ การที่ Bitcoin ลดลงจากเหนือ $81,000 หลังจากรายงานการจ้างงาน แสดงให้เห็นถึงความไวต่อความคาดหวังทางมหภาคที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว แต่นโยบายการเงินเป็นเพียงส่วนหนึ่งของมุมมองตลาดเท่านั้น การไหลเวียนของ ETF การจัดวางตำแหน่งของสถาบันกิจกรรมอนุพันธ์ และความต้องการเฉพาะของคริปโต อาจชดเชยหรือเสริมแรงผลกระทบจากสภาพการเงินที่เข้มงวดขึ้น ดังนั้น นักลงทุนควรมองการประชุม FOMC เดือนกันยายนเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญ มากกว่าการตัดสินใจที่รับประกันทิศทางระยะยาวของ Bitcoin
KuCoin นำเสนอทางเลือกที่มีความเสถียรมากกว่าในตลาดที่ผันผวน
หากคุณกังวลเกี่ยวกับการขึ้นลงบ่อยครั้งของตลาด และมองหาทางเลือกที่มั่นคงกว่าในการหารายได้แบบพาสซีฟ KuCoin คือสถานที่ที่เหมาะสำหรับคุณ:
Simple Earn: ฝากและถอนโทเค็นได้ทุกเวลา รับผลตอบแทนคงที่
KuCoin Earn: รับผลตอบแทนคงที่ด้วยการจัดการสินทรัพย์จากผู้เชี่ยวชาญ
ถือเพื่อรับรางวัล: รับรางวัลโดยการถือสินทรัพย์ในบัญชีการเงิน การเทรด หลักประกัน ฟิวเจอร์ส การทำเหมือง และบัญชีแบบครบวงจร
การstaking: เปิดโอกาสในการสร้างรายได้จากสินทรัพย์บนโซ่
การลงทุนขั้นสูง: การลงทุนขั้นสูงเสนอผลิตภัณฑ์เชิงโครงสร้างหลากหลายเพื่อช่วยให้เงินของคุณเติบโตในทุกตลาด
Shark Fin: การคุ้มครองเงินต้นและผลตอบแทนที่รับประกัน
Dual Investment: ซื้อต่ำและขายสูงด้วยการคำนวณผลตอบแทนที่โปร่งใส
Snowball:ผลตอบแทนสูง พร้อมการป้องกันราคา
ซื้อในราคาส่วนลด: ซื้อคริปโตในราคาส่วนลด
KCS Loyalty: เลื่อนระดับเพื่อรับสิทธิพิเศษเฉพาะตัวโดยการ stake อย่างน้อย 1 KCS
KuCoin Wealth: ค้นพบมูลค่าในอนาคตและเริ่มเดินทางการลงทุนอัจฉริยะของคุณ
ประโยชน์ของ KCS: ถือและ Stake KCS เพื่อเข้าถึงประโยชน์ต่างๆ บนแพลตฟอร์ม
KCS Staking 2.0: เข้าร่วมการจัดการบนโซ่ของ KCS เพื่อรับผลตอบแทน
คำถามที่พบบ่อย
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน Bitcoin?
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดมักจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมและสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำ เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สำหรับนักลงทุน Bitcoin ผลกระทบขึ้นอยู่กับว่าการเคลื่อนไหวนี้ได้รับการคาดการณ์ไว้แล้วหรือไม่ ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลและค่าเงินดอลลาร์ตอบสนองอย่างไร และเฟดส่งสัญญาณอะไรเกี่ยวกับนโยบายในอนาคต การขึ้นอัตราที่คาดการณ์ไว้เต็มที่อาจสร้างปฏิกิริยาในตลาดน้อยกว่าการตัดสินใจที่ไม่คาดคิด
คำแนะนำจากเฟดอาจมีความสำคัญมากกว่าการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยจริงสำหรับ Bitcoin หรือไม่?
ใช่ นักลงทุนโดยทั่วไปมุ่งเน้นไปที่เส้นทางที่คาดหวังของนโยบายการเงินในอนาคต มากกว่าแค่อัตราปัจจุบัน การขึ้นอัตราพร้อมกับคำแนะนำอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับเข้มเพิ่มเติม อาจตีความต่างจากอัตราที่ขึ้นในระดับเดียวกันแต่ตามด้วยความคาดหวังว่าจะมีการขึ้นอีกหลายครั้ง
altcoin มีความไวต่อนโยบายของเฟดมากกว่า Bitcoin หรือไม่?
altcoin หลายตัวอาจมีการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงกว่า เนื่องจากมักมีสภาพคล่องต่ำกว่า ขนาดมูลค่าตลาดเล็กกว่า และมีความผันผวนสูงกว่า Bitcoin ในช่วงที่นักลงทุนลดความเสี่ยง อาจเริ่มลดการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความเสี่ยงสูงก่อน
ข้อมูลเศรษฐกิจใดที่สำคัญที่สุดก่อนการประชุมเฟดเดือนกันยายน?
ดัชนี PPI เดือนสิงหาคมในวันที่ 10 กันยายน และดัชนี CPI เดือนสิงหาคมในวันที่ 11 กันยายน เป็นหนึ่งในข้อมูลที่เหลืออยู่ที่สำคัญที่สุด นักลงทุนจะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน เนื่องจากการจ้างงานที่แข็งแกร่งได้ลดความกังวลเกี่ยวกับการเสื่อมถอยของตลาดแรงงานในทันที
นักลงทุน Bitcoin ควรติดตามอะไรหลังจากการตัดสินใจของเฟดในเดือนกันยายน?
หลังจากการประชุม นักลงทุนสามารถติดตามเส้นทางอัตราที่เฟดคาดการณ์ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ดอลลาร์สหรัฐ ความคาดหวังเงินเฟ้อ การไหลเวียนของ Bitcoin ETF และตำแหน่งของสถาบันโดยรวม ตัวชี้วัดเหล่านี้สามารถให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงื่อนไขทางการเงินในอนาคตได้มากกว่าการตัดสินใจอัตราในเดือนกันยายนเพียงอย่างเดียว
ข้อจำกัดความรับผิด
ข้อมูลที่ให้ไว้บนหน้านี้อาจมาจากแหล่งภายนอกและไม่จำเป็นต้องแสดงมุมมองหรือความเห็นของ KuCoin เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำทางวิชาชีพ KuCoin ไม่รับประกันความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูล และไม่มีความรับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด ข้อมูลที่ขาดหาย หรือผลลัพธ์ใดๆ ที่เกิดจากการใช้งาน การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงที่เป็นธรรมชาติ โปรดประเมินความยอมรับความเสี่ยงและสถานการณ์ทางการเงินของคุณอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม กรุณาดูข้อกำหนดการใช้งาน และการเปิดเผยความเสี่ยง ของ KuCoin
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ