แรงขาย Bitcoin ลดลงถึงระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี: เหตุใดความเสี่ยงทางมหภาคจึงยังจำกัดการฟื้นตัว

แรงขาย Bitcoin ลดลงถึงระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี: เหตุใดความเสี่ยงทางมหภาคจึงยังจำกัดการฟื้นตัว

รูปภาพที่กำหนดเอง
แรงขาย Bitcoin ลดลงเหลือระดับต่ำสุดระดับหนึ่งในรอบหนึ่งปี แต่การลดลงของผู้ขายยังไม่เพียงพอที่จะสร้างการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนของ BTC ข้อมูลบนโซ่แสดงให้เห็นว่าอัตราความเสี่ยงด้านการขายในช่วงเจ็ดวันลดลงเหลือประมาณ 7 จุดฐาน ต่ำกว่าครึ่งหนึ่งของระดับที่บันทึกไว้รอบจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม ในขณะที่ผู้ถือระยะยาวได้รับกำไรน้อยลงอย่างมีนัยสำคัญ การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังมีความไม่เต็มใจที่จะขาย Bitcoin อย่างแข็งกร้าวในระดับราคาปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ปริมาณอุปทานที่อ่อนตัวลงเป็นเพียงด้านเดียวของตลาด ผู้ซื้อยังคงต้องสร้างความต้องการเพียงพอเพื่อดูดซับอุปทานส่วนเกินและผลักดัน BTC ผ่านระดับความต้านทานสำคัญ ราคา Bitcoin แบบเรียลไทม์และภาพรวมตลาด ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคา BTC กิจกรรมการซื้อขาย และเงื่อนไขตลาดโดยรวมในขณะที่ทดสอบระดับเหล่านี้
 
ความท้าทายนี้ยากขึ้นเนื่องจากสภาพแวดล้อมมหภาคเลวร้ายลง Bitcoin ลดลงใกล้ระดับ 75,000 ดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 15 กันยายน ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปี พุ่งเกิน 5% น้ำมันยังคงอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล และตลาดเริ่มปรับราคาให้สะท้อนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมวันที่ 16 กันยายน ความไม่แน่นอนด้านการกำกับดูแลกลับมาอีกครั้งหลังจากวุฒิสภาสหรัฐฯ ไม่สามารถผลักดันร่างกฎหมาย CLARITY Act ผ่านการลงคะแนนขั้นตอนสำคัญ ร่วมกันแล้ว การพัฒนาเหล่านี้ทำให้ Bitcoin ติดอยู่ระหว่างแรงขายที่ต่ำที่สุดในประวัติศาสตร์กับสภาพแวดล้อมภายนอกที่ยากลำบาก ทำให้ช่วงราคา 75,000–82,000 ดอลลาร์สหรัฐมีความสำคัญมากขึ้นสำหรับระยะถัดไปของตลาด
 

ทำไมแรงขาย Bitcoin จึงลดลงเหลือระดับต่ำสุดระดับหนึ่งในรอบหนึ่งปี

แรงขาย Bitcoin ลดลงอย่างมาก เนื่องจากนักลงทุนน้อยลงที่เลือกปิดกำไรหรือขาดทุนที่ระดับราคาปัจจุบัน อัตราความเสี่ยงด้านการขายในช่วงเจ็ดวันลดลงเหลือประมาณ 7 จุดฐาน เมื่อเทียบกับประมาณ 16 จุดฐานใกล้จุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม มีเพียงสัดส่วนเล็กน้อยของวันในช่วงปีที่ผ่านมาที่บันทึกค่าต่ำกว่านี้ การลดลงนี้บ่งชี้ว่าผู้ถือ Bitcoin กำลังกลายเป็นผู้ขายที่ไม่ค่อยกระตือรือร้นแม้หลังจาก BTC ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากจุดต่ำสุดปลายเดือนสิงหาคมและกลับมาใกล้ระดับ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นถึงตลาดที่นักลงทุนเริ่มมีความเต็มใจรอคอยมากขึ้นแทนที่จะกระจายเหรียญในช่วงการเคลื่อนไหวของราคาที่ค่อนข้างเล็ก
 

ผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวกำลังรับกำไรน้อยลง

หนึ่งในเหตุผลหลักที่แรงขาย Bitcoin อ่อนตัวลงคือการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญในการทำกำไรของผู้ถือระยะยาว สัดส่วนกำไรที่ realization ของผู้ถือ Bitcoin ลดลงเหลือประมาณ 47% เมื่อเทียบกับประมาณ 88% ในช่วงจุดสูงสุดของเดือนสิงหาคม การขายในช่วงการฟื้นตัววันที่ 3 กันยายนยังน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของความเข้มข้นที่เห็นในช่วงการเคลื่อนไหวของเดือนสิงหาคม แม้ว่า Bitcoin จะกลับมาใกล้ระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ลงทุนจำนวนมากที่ถือ BTC มาเป็นเวลานานไม่ได้รีบกระจายเหรียญของตนในช่วงการฟื้นตัวล่าสุด การลดลงของการขายจากผู้ถือระยะยาวสามารถกำจัดแหล่งอุปทานที่สำคัญอย่างหนึ่ง โดยเฉพาะเมื่อราคาเข้าใกล้ระดับที่การฟื้นตัวก่อนหน้าเคยดึงดูดการทำกำไรอย่างหนัก
 
การรวมตัวของ Bitcoin เมื่อเร็วๆ นี้ยังลดแรงจูงใจในการขายอีกด้วย จำนวน BTC จำนวนมากถูกซื้อขายระหว่างประมาณ $76,000 ถึง $82,000 ในช่วงการฟื้นตัว สร้างจุดรวมของผู้ซื้อรายใหม่ใกล้กับราคา Market ปัจจุบัน เมื่อนักลงทุนซื้อขายใกล้กับต้นทุนของตนเอง มักจะมีแรงจูงใจน้อยลงในการทำกำไรใหญ่หรือรับขาดทุนใหญ่ ผลลัพธ์คือตลาดที่เงียบลง โดยอุปทาน Bitcoin ที่พร้อมใช้งานลดลง แม้ว่าแรงเคลื่อนไหวของราคาจะยังไม่เปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน สิ่งนี้ช่วยอธิบายว่าทำไมแรงขายต่ำจึงสามารถอยู่ร่วมกับการเคลื่อนไหวของราคาในแนวนอนหรืออ่อนตัวลงได้ โดยไม่จำเป็นต้องเกิดการพุ่งทะยานทันที
 

แรงขายต่ำเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะขับเคลื่อนการฟื้นตัวของ Bitcoin

การมีผู้ขายน้อยลงสามารถปรับปรุงโครงสร้างตลาดของ Bitcoin ได้ แต่แรงกดดันด้านการขายที่ต่ำไม่ได้สร้างการฟื้นตัวอัตโนมัติ ราคาขึ้นอยู่กับว่าความต้องการใหม่จะเข้าสู่ตลาดอย่างแข็งแกร่งเพียงใดเพื่อดูดซับอุปทานที่มีอยู่ การฟื้นตัวของ Bitcoin ในเดือนกันยายนให้ตัวอย่างที่มีประโยชน์: การขายยังคงอยู่ในระดับต่ำผิดปกติเมื่อ BTC เข้าใกล้ช่วงราคาต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ แต่ราคา vẫnไม่สามารถทะลุพื้นที่ต้านทานที่ใหญ่กว่าด้านบนได้ บริบทของอุปทานที่ดีขึ้นอาจทำให้การฟื้นตัวในอนาคตเป็นไปได้ง่ายขึ้น แต่ผู้ซื้อยังคงต้องแสดงความมั่นใจอย่างต่อเนื่อง
 
ปัจจัยหลายประการอาจกำหนดว่าการลดการขายจะนำไปสู่แรงเหวี่ยงขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้นหรือไม่:
  • กิจกรรมการซื้อแบบสปอต: การทะลุขึ้นของ BTC อย่างต่อเนื่องจะน่าเชื่อถือมากขึ้นหากปริมาณการเทรดขยายตัวไปพร้อมกับราคาที่สูงขึ้น แทนที่จะถูกขับเคลื่อนโดยโพสิชันที่มีเลเวอเรจเป็นหลัก
  • ฐานต้นทุนของผู้ถือ: มี BTC ประมาณ 1.07 ล้านหน่วยที่ได้รับมาในช่วงราคา $83,000 ถึง $86,000 สร้างกลุ่มนักลงทุนจำนวนมากที่อาจตอบสนองเมื่อราคาเข้าใกล้ระดับการเข้าซื้อของพวกเขา
  • การจัดตำแหน่งอนุพันธ์: การรวมตัวของชำระบัญชีขนาดใหญ่สามารถเร่งการเคลื่อนไหวในระยะสั้น แต่ไม่จำเป็นต้องแสดงถึงความต้องการที่ยั่งยืน การเข้าใจวิธีการทำงานของการเทรดฟิวเจอร์สคริปโตช่วยให้เข้าใจเลเวอเรจ การจ่ายค่าธรรมเนียม และการชำระบัญชีบังคับในบริบทที่เหมาะสม
  • การมีส่วนร่วมจากองค์กร: การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องจากนักลงทุนรายใหญ่จะช่วยให้ตลาดสามารถดูดซับเหรียญที่เสนอรอบโซนความต้านทานหลักได้ง่ายขึ้น
 
ในขณะนี้ Bitcoin ยังคงอยู่ในโพสิชันที่ผิดปกติ โดยผู้ขายกำลังลดความแข็งกร้าว แต่ผู้ซื้อยังไม่ได้ควบคุมอย่างเต็มที่ ความสมดุลนี้ช่วยป้องกันไม่ให้มีการกระจายตัวอย่างรุนแรง พร้อมกับจำกัดความแข็งแกร่งของการฟื้นตัว ความเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนขึ้นในความต้องการน่าจะจำเป็นก่อนที่แรงกดดันจากฝั่งขายที่ลดลงจะกลายเป็นสัญญาณเชิงบวกที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น
 

ทำไมความต้องการที่อ่อนแอและความเสี่ยงทางมหภาคจึงยังคงขัดขวาง Bitcoin

อุปสรรคหลักที่ Bitcoin ต้องเผชิญไม่ได้เป็นเพียงการกระจายตัวของผู้ถือรายใหญ่เพียงอย่างเดียว ความต้องการยังคงเผชิญกับความยากลำบากในการรักษาความสม่ำเสมอ ในขณะที่สภาพแวดล้อมทางการเงินโดยรวมกลับกลายเป็นเข้มงวดมากขึ้น Bitcoin เข้าสู่เดือนกันยายนด้วยแรงผลักดันที่ดีขึ้น แต่ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มสูงขึ้น ราคาพลังงานสูงขึ้น ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง และความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะดำเนินนโยบายที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ได้เปลี่ยนบริบทของสินทรัพย์เสี่ยง การลดลงของ BTC ไปใกล้ระดับ $75,000 แสดงให้เห็นว่าการพัฒนาทางมาโครสามารถเลือนลางเงื่อนไขสนับสนุนบนโซ่ได้อย่างรวดเร็วเพียงใด โดยเฉพาะเมื่อผู้ซื้อไม่เต็มใจที่จะตามราคาที่สูงขึ้น
 

  1. ความต้องการจุดอ่อนกำลังจำกัดการฟื้นตัวของ Bitcoin

โครงสร้างตลาดของ Bitcoin แสดงให้เห็นความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการขายที่ลดลงกับความต้องการที่เพิ่มขึ้น ผู้ขายสามารถลดความกระตือรือร้นลงโดยไม่ต้องมีผู้ซื้อที่รุนแรงขึ้น ทำให้ราคาติดอยู่ในช่วงแคบๆ ซึ่งดูเหมือนจะเกิดขึ้นในบางช่วงของการฟื้นตัวในเดือนกันยายน BTC ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญจากระดับต่ำสุดปลายเดือนสิงหาคม และเคลื่อนตัวขึ้นเกิน $82,000 ชั่วคราวในวันที่ 3 กันยายน แต่แรงซื้อไม่เพียงพอที่จะรักษาตลาดไว้เหนือระดับนั้น กิจกรรมใน BTC/USDT spot market สามารถให้มุมมองแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับการตอบสนองของผู้ซื้อและผู้ขายในตลาดสปอตเมื่อ Bitcoin ทดสอบโซนราคาหลักเหล่านี้
 
การไหลเวียนของ ETF Bitcoin แบบสปอตของสหรัฐฯ ก็แสดงให้เห็นความไม่สอดคล้องกันนี้เช่นกัน ฟันด์ดังกล่าวดึงดูดเงิน流入สุทธิประมาณ 730.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 3 กันยายน ตามด้วยอีก 174.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 4 กันยายน การพุ่งขึ้นของความต้องการนี้ตามด้วยหลายช่วงเวลาที่มีเงินไหลออกสุทธิ ก่อนที่การไหลเวียนจะกลับมาอยู่ในแดนบวกอีกครั้งในวันที่ 14 กันยายน รูปแบบนี้บ่งชี้ว่าความสนใจจากสถาบันยังคงมีอยู่ แต่การซื้อไม่ได้แข็งแกร่งอย่างสม่ำเสมอเพียงพอที่จะให้การสนับสนุนอย่างต่อเนื่องแก่ Bitcoin
 
สิ่งนี้มีความสำคัญเพราะการฟื้นตัวของ Bitcoin ที่ขับเคลื่อนโดยความต้องการซื้อแบบสปอตอย่างยั่งยืนมักมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งกว่าการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนโดยการปิดตำแหน่งสั้นหรือกิจกรรมฟิวเจอร์สที่ใช้เลเวอเรจ หากผู้ซื้อยังคงเลือกซื้ออย่างระมัดระวัง ในขณะที่มีจำนวน BTC จำนวนมากอยู่ใกล้ระดับต้นทุนที่สูงกว่า ราคาอาจเผชิญความยากลำบากแม้ว่าผู้ถือปัจจุบันจะขายเพียงเล็กน้อย การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้นจึงต้องการไม่เพียงแค่การขาดผู้ขาย แต่ยังต้องมีการขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญในความต้องการผ่านช่องทางสปอตและสถาบัน
 

  1. ความเสี่ยงจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 5% กำลังบีบคั้นเงื่อนไขทางการเงิน

Bitcoin ยังเผชิญกับสภาพแวดล้อมมหภาคที่เข้มงวดที่สุดครั้งหนึ่งของปีนี้ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะ 10 ปีแตะระดับประมาณ 5.04% ในวันที่ 15 กันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ในขณะเดียวกัน ตลาดการเงินเริ่มคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมนโยบายวันที่ 16 กันยายน ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระบุความน่าจะเป็นสูงต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น ราคาพลังงานที่สูงขึ้น และแรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่
 
ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นสามารถส่งผลกระทบต่อ Bitcoin เนื่องจากเพิ่มผลตอบแทนที่สามารถรับได้จากหนี้รัฐบาลที่มีความเสี่ยงต่ำ ขณะเดียวกันก็เพิ่มต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบการเงิน นักลงทุนไม่จำเป็นต้องขาย BTC ทุกครั้งที่ผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น แต่ผลตอบแทนที่สูงอย่างต่อเนื่องสามารถลดความน่าดึงดูดสัมพัทธ์ของสินทรัพย์ที่ไม่สร้างดอกเบี้ยได้ นอกจากนี้ยังสามารถลดสภาพคล่องทั่วโลกและหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้สภาพแวดล้อมสำหรับสินทรัพย์เชิงspekulatif ยากขึ้น เมื่อผลตอบแทนจริงยังคงอยู่ในระดับสูง นักลงทุนอาจต้องการผลตอบแทนที่คาดหวังที่แข็งแกร่งกว่าก่อนเพิ่มการลงทุนในตลาดที่ผันผวน เช่น สินทรัพย์ดิจิทัล
 
อัตราเงินเฟ้อได้เสริมความกังวลเหล่านี้ ราคาสินค้าผู้บริโภคของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนสิงหาคม และเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ในขณะที่ราคาพื้นฐานก็ยังคงอยู่ในระดับสูง การที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่อย่างต่อเนื่องทำให้เฟดมีพื้นที่น้อยลงในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน และเสริมแรงข้อโต้แย้งในการรักษาเงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวด สำหรับ Bitcoin นี่หมายความว่าบริบทมหภาคอาจยังคงท้าทายแม้ว่าแรงขายที่เฉพาะเจาะจงกับคริปโตจะยังคงลดลง
 

  1. ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้อทำให้ความเสี่ยงเชิงมหภาคของ Bitcoin ยังคงอยู่ในระดับสูง

ราคาพลังงานได้กลายเป็นอีกส่วนสำคัญของมุมมองมหภาคของ Bitcoin น้ำมันซื้อขายเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงกลางเดือนกันยายน เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และกังวลเกี่ยวกับอุปทานส่งผลต่อตลาดพลังงาน ราคาเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นสามารถส่งผลกระทบผ่านค่าใช้จ่ายด้านการขนส่ง การผลิต และค่าใช้จ่ายของผู้บริโภค ทำให้การควบคุมเงินเฟ้อยากขึ้นแม้ว่าส่วนอื่นๆ ของเศรษฐกิจจะเริ่มชะลอตัวลง ความสัมพันธ์นี้มีความสำคัญเพราะแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่กลับมาสามารถรักษาความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานและเลื่อนการผ่อนคลายทางการเงินที่มีนัยสำคัญใดๆ
 
สิ่งนี้สร้างปัญหาเพิ่มเติมหลายประการที่นักลงทุน Bitcoin ควรติดตาม:
  • ผลตอบแทนจริง: หากผลตอบแทนพันธบัตรนามธรรมยังคงสูงในขณะที่ความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อมีความมั่นคง ผลตอบแทนจริงจากหนี้รัฐบาลยังคงน่าดึงดูดเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง
  • ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ: ความคาดหวังอัตราที่สูงขึ้นสามารถสนับสนุนดอลลาร์ ซึ่งอาจทำให้เงื่อนไขทางการเงินเข้มงวดขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก
  • ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม: อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อสินเชื่อที่อยู่อาศัย การกู้ยืมของบริษัท และสินเชื่อผู้บริโภค ซึ่งอาจลดสภาพคล่องทั่วทั้งเศรษฐกิจ
  • เลเวอเรจของตลาด: เมื่อเงื่อนไขทางการเงินเข้มงวดขึ้นรอบเหตุการณ์มหภาคสำคัญ โพสิชันคริปโตที่มีเลเวอเรจสูงสามารถขยายการเคลื่อนไหวของราคาที่ค่อนข้างเล็กน้อยให้รุนแรงขึ้น
 
การรวมกันนี้ไม่ได้หมายความว่า Bitcoin จะฟื้นตัวไม่ได้ อย่างไรก็ตาม แรงขายที่ต่ำที่สุดในประวัติศาสตร์อาจต้องได้รับการชดเชยด้วยการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในความต้องการ ก่อนที่ BTC จะสามารถเอาชนะสภาพแวดล้อมมหภาคที่ถูกครอบงำโดยผลตอบแทนสูง ค่าพลังงานที่แพง และนโยบายการเงินที่เข้มงวด สมดุลระหว่างแรงเหล่านี้จะมีความสำคัญในการกำหนดว่าการปรับตัวแบบผันผวนเมื่อเร็วๆ นี้จะพัฒนาเป็นการฟื้นตัวหรือยืดเยื้อเป็นช่วงความอ่อนแออีกช่วงหนึ่ง
 

แนวโน้มราคา Bitcoin: BTC สามารถพุ่งเกิน $82,000 หรือกลับไปทดสอบ $75,000 ได้ไหม?

โครงสร้างราคาสั้น-term ของ Bitcoin ชัดเจนขึ้นหลังจากการขายออกเมื่อวันที่ 15 กันยายน BTC ร่วงลงชั่วคราวไปที่ประมาณ $74,913 ก่อนฟื้นตัวขึ้นเหนือ $75,000 ทำให้เป้าหมายทางด้านล่างที่เคยเป็นเพียงทฤษฎีกลายเป็นระดับที่ตลาดได้ทดสอบแล้ว ในขณะเดียวกัน การปะทุขึ้นของราคาในเดือนกันยายนที่ไม่สามารถทะลุเหนือ $82,000 แสดงให้เห็นว่ายังมีปริมาณการขายที่สำคัญอยู่ด้านบน ส่งผลให้เกิดโซนการซื้อขายที่มีความสำคัญเพิ่มขึ้นระหว่างประมาณ $75,000 ถึง $82,000 โดยนักเทรดต่างจับตาขอบเขตทั้งสองด้านเพื่อหาหลักฐานของแนวโน้มที่มีความยั่งยืนมากขึ้น
 

  1. Bitcoin ต้องกลับขึ้นไปแตะระดับ 80,000–82,000 ดอลลาร์สหรัฐเพื่อเสริมแรงการฟื้นตัว

บริเวณราคา $80,000–$82,000 ได้กลายเป็นอุปสรรคสำคัญประการแรกต่อแนวโน้มราคา Bitcoin BTC เคลื่อนตัวขึ้นเหนือ $82,000 ในช่วงต้นเดือนกันยายน แต่ไม่สามารถรักษาการทะลุขึ้นไว้ได้ และสุดท้ายกลับตกลงไปใกล้ระดับ $70,000 กลาง การฟื้นตัวกลับขึ้นไปแตะ $80,000 จึงถือเป็นสัญญาณเบื้องต้นว่าแรงเหวี่ยงระยะสั้นกำลังดีขึ้น ในขณะที่การเคลื่อนตัวอย่างต่อเนื่องเหนือ $82,000 จะเป็นหลักฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าผู้ซื้อกำลังดูดซับอุปทานใกล้เคียง การเคลื่อนตัวเพียงครั้งเดียวผ่านระดับต้านทานในระหว่างวันจะมีน้ำหนักน้อยกว่าการปิดราคาเหนือระดับดังกล่าวซ้ำๆ พร้อมกับกิจกรรมตลาดสปอตที่แข็งแกร่งขึ้น
 
อย่างไรก็ตาม Bitcoin จะยังคงเผชิญกับโซนแรงต้านที่ใหญ่กว่าเหนือระดับดังกล่าว ข้อมูลต้นทุนพื้นฐานบนโซ่แสดงว่ามี Bitcoin ประมาณ 1.07 ล้าน BTC ที่ถูกซื้อระหว่าง $83,000 ถึง $86,000 โดยมีความเข้มข้นสูงเป็นพิเศษรอบๆ $85,000 โซนนี้ยังทับซ้อนกับจุดอ้างอิงหลายจุดของตลาดสถาบันและตลาดอนุพันธ์ ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวผ่าน $82,000 จะไม่ได้ลบล้างแรงต้านเหนือหัวของ Bitcoin โดยอัตโนมัติ; BTC จะยังต้องการความต้องการที่คงที่เพียงพอเพื่อข้ามผ่านกลุ่มอุปทานที่ใหญ่กว่า การตอบสนองของนักลงทุนที่ซื้อภายในโซนนี้อาจกำหนดว่าการพังทะลุจะดำเนินต่อไปหรือหยุดนิ่งอีกครั้ง
 

  1. ความล่าช้าของกฎหมาย CLARITY เพิ่มความเสี่ยงอีกประการรอบการสนับสนุนที่ 75,000 ดอลลาร์

การลดลงล่าสุดของ Bitcoin ตรงกับการพัฒนาที่สำคัญอีกประการหนึ่งในวอชิงตัน ในวันที่ 15 กันยายน สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐอเมริกาไม่สามารถผลักดันร่างกฎหมาย CLARITY Act ผ่านการลงคะแนนขั้นตอนได้ โดยร่างกฎหมายนี้ไม่ได้รับคะแนนเสียงเพียงพอที่จะดำเนินการต่อไป กฎหมายนี้มีเป้าหมายเพื่อสร้างกรอบการกำกับดูแลที่กว้างขวางยิ่งขึ้นสำหรับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐอเมริกา รวมถึงการกำหนดหน้าที่ที่ชัดเจนยิ่งขึ้นระหว่างหน่วยงานกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลางและกฎเกณฑ์สำหรับตัวกลางตลาดคริปโต การพัฒนาของร่างกฎหมายนี้ได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด เพราะกฎหมายโครงสร้างตลาดที่ชัดเจนยิ่งขึ้นอาจลดความไม่แน่นอนทางการกำกับดูแลที่ยืดเยื้อมานานเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลในสหรัฐอเมริกา
 
การลงคะแนนเสียงที่ล้มเหลวไม่ได้หมายความว่าร่างกฎหมายนี้จบลงอย่างถาวร ผู้ออกกฎหมายอาจยังคงเจรจาต่อไปหรือพิจารณาข้อเสนอใหม่อีกครั้งในภายหลัง โดยเฉพาะหากข้อขัดแย้งเกี่ยวกับกฎจริยธรรม Stablecoin และความรับผิดชอบด้านการกำกับดูแลสามารถแก้ไขได้ อย่างไรก็ตาม ความล้มเหลวครั้งนี้ได้เพิ่มความไม่แน่นอนในระยะสั้นอีกชั้นหนึ่ง ในช่วงเวลาที่ Bitcoin กำลังเผชิญแรงกดดันจากผลตอบแทนที่สูงขึ้นและความคาดหวังต่อการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ข่าวสารด้านการกำกับดูแลสามารถส่งผลต่อความรู้สึกในระยะสั้น แต่ยังคงเป็นเพียงส่วนหนึ่งของภาพรวมตลาดที่กว้างขวางยิ่งกว่านั้น
 
BTC ลดลงอย่างรุนแรงในช่วงการซื้อขายวันที่ 15 กันยายน และแตะระดับต่ำสุดในวันที่ใกล้เคียงกับ $74,913 การตอบสนองนี้ไม่ได้พิสูจน์ว่าการถอยหลังของกฎหมาย CLARITY เป็นสาเหตุเดียวที่ทำให้ Bitcoin ลดลง เนื่องจากเงื่อนไขมหภาคและอารมณ์ความเสี่ยงโดยรวมก็กำลังแย่ลงในเวลาเดียวกัน อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นว่าการพัฒนาด้านการกำกับดูแลของสหรัฐฯ สามารถกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาในระยะสั้นที่มีความหมายได้ เมื่อตลาดอยู่ในตำแหน่งที่ป้องกันตัวอยู่แล้ว
การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดทำให้ช่วง $75,000–$76,000 เป็นพื้นที่การรองรับที่สำคัญของ Bitcoin การเคลื่อนไหวต่ำกว่า $75,000 ชั่วคราวตามด้วยการฟื้นตัวนั้นแตกต่างจากการพังทลายอย่างต่อเนื่อง นักเทรดมีแนวโน้มที่จะจับตาดูว่า Bitcoin สามารถปิดราคาเหนือระดับนี้ต่อไปได้หรือไม่ และผู้ซื้อจะกลับมาด้วยปริมาณสินค้าจริงที่แข็งแกร่งขึ้นในการทดสอบครั้งต่อไปหรือไม่ การล้มเหลวซ้ำๆ ในการรักษาพื้นที่นี้จะเพิ่มความสำคัญของมันในฐานะสัญญาณบ่งชี้แนวโน้มขาลง
 

  1. อะไรสามารถยืนยันการเคลื่อนไหวด้านราคาหลักครั้งต่อไปของ Bitcoin?

Bitcoin ขณะนี้อยู่ระหว่างพื้นที่การรองรับที่เพิ่งถูกทดสอบใกล้ระดับ 75,000 ดอลลาร์สหรัฐ กับแรงต้านที่สำคัญประมาณ 80,000–82,000 ดอลลาร์สหรัฐ ระดับใดๆ ไม่ควรถือว่าเป็นพื้นหรือเพดานที่รับประกันได้ แทนที่จะเป็นเช่นนั้น การยืนยันจากกิจกรรมการซื้อขายและโครงสร้างตลาดจะให้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่า BTC กำลังเริ่มต้นการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น หรือเข้าสู่ช่วงขาลงอีกครั้ง สิ่งนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษในตลาดที่การชำระบัญชีอนุพันธ์สามารถสร้างการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงซึ่งกลับตัวได้อย่างรวดเร็ว
 
มีการพัฒนาหลายประการที่อาจช่วยยืนยันการเคลื่อนไหวถัดไปของ Bitcoin:
  • การยึดครองระดับ 80,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง: การกลับขึ้นไปเหนือระดับจิตวิทยานี้และรักษาไว้จะบ่งชี้ถึงความต้องการในระยะสั้นที่ดีขึ้น
  • การทะลุยืนเหนือ 82,000 ดอลลาร์สหรัฐ: สิ่งนี้จะเปลี่ยนความสนใจไปยังโซนอุปทานที่หนักกว่าที่ 83,000–86,000 ดอลลาร์สหรัฐ
  • การป้องกันต่อเนื่องที่ระดับ 75,000–76,000 ดอลลาร์สหรัฐ: การซื้อซ้ำๆ รอบจุดต่ำล่าสุดอาจเสริมแรงพื้นที่นี้ให้เป็นการสนับสนุนในระยะสั้น
  • การปิดต่ำกว่า $75,000 อย่างต่อเนื่อง: การปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้พร้อมกับการขายสปอตที่แข็งแกร่งขึ้น จะทำให้โครงสร้างขาลงมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น
  • การมีส่วนร่วมในตลาดสปอตที่แข็งแกร่งขึ้น: การเพิ่มปริมาณการซื้อขายควบคู่กับราคาจะให้การยืนยันที่ดีกว่าการเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนโดยการชำระบัญชีฟิวเจอร์สเป็นหลัก
  • ความคืบหน้าเกี่ยวกับกฎหมายคริปโตของสหรัฐฯ: การเคลื่อนไหวใหม่เกี่ยวกับร่างกฎหมาย CLARITY หรือข้อเสนออื่นๆ เกี่ยวกับโครงสร้างตลาดอาจส่งผลต่อความรู้สึกของตลาด แม้ว่าการกำกับดูแลจะยังคงเป็นเพียงปัจจัยหนึ่งในหลายปัจจัยที่มีผลต่อ BTC
 
ในขณะนี้ ทัศนคติเกี่ยวกับราคา Bitcoin ยังคงสมดุลอย่างละเอียด Bitcoin ได้ทดสอบขอบล่างใกล้ระดับ $75,000 แล้ว ขณะที่ความล้มเหลวก่อนหน้านี้เหนือระดับ $82,000 แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อยังคงเผชิญกับแรงต้านที่มีนัยสำคัญ การเคลื่อนไหวที่ชัดเจนออกนอกช่วงนี้ พร้อมการมีส่วนร่วมจากตลาดสปอตที่แท้จริงและการดำเนินการต่อเนื่องอย่างยั่งยืน จะให้สัญญาณที่ชัดเจนกว่าการแกว่งตัวระยะสั้นที่เป็นลักษณะของตลาดจนถึงตอนนี้
 

สรุป

Bitcoin กำลังเข้าสู่ช่วงวิกฤตโดยมีแรงขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี อย่างไรก็ตาม สัญญาณบนโซ่ที่สนับสนุนนี้ยังไม่เพียงพอที่จะเอาชนะความต้องการที่อ่อนแอและสภาวะมหภาคที่เลวร้ายลง ผู้ถือระยะยาวกำลังทำกำไรน้อยลง การขายอย่างแข็งกร้าวชะลอตัวลงอย่างมาก และปริมาณอุปทานที่มีอยู่ดูเหมือนจะไม่หนักหน่วงเท่าช่วงการฟื้นตัวก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม Bitcoin จำเป็นต้องได้รับทุนใหม่เพื่อดูดซับจำนวนอุปทานที่มีความเข้มข้นอยู่เหนือราคาตลาดปัจจุบัน และเปลี่ยนสภาวะบนโซ่ที่ดีขึ้นให้กลายเป็นการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน
 
แนวโน้มระยะสั้นของ Bitcoin ขณะนี้อยู่ที่ช่วง $75,000–$82,000 การรักษาระดับ $75,000–$76,000 อาจช่วยเสริมความมั่นคงให้กับตลาด ขณะที่การกลับไปแตะระดับ $80,000 และในที่สุด $82,000 จะทำให้เขตต้านทานขนาดใหญ่ที่ $83,000–$86,000 กลับมาอยู่ในจุดสนใจอีกครั้ง ในเวลาเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ระดับ 5% ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น นโยบายของเฟด และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับร่างกฎหมาย CLARITY ยังคงเป็นความเสี่ยงภายนอกที่สำคัญ การลดแรงขาย Bitcoin สร้างพื้นฐานที่อาจเป็นบวก แต่การฟื้นตัวที่น่าเชื่อถือมากขึ้นน่าจะต้องการความต้องการในตลาดสปอตที่แข็งแกร่งขึ้น การมีส่วนร่วมจากสถาบันอย่างต่อเนื่อง และสภาพแวดล้อมมหภาคที่ไม่เข้มงวดเท่าเดิม
 

🔥 นอกเหนือจากหัวข้อข่าว: KuCoin 5.0 มีความหมายอย่างไรกับคุณ

ข่าวตลาดเคลื่อนตัวเร็ว — แต่สถานที่ที่คุณดำเนินการก็สำคัญไม่แพ้กัน ในเดือนตุลาคมนี้ KuCoin จะเปิดตัว KuCoin 5.0 ซึ่งเปลี่ยนแปลง KuCoin ให้เป็นแพลตฟอร์มที่สร้างใหม่ทั้งหมด นี่คือสิ่งที่เปลี่ยนแปลงสำหรับคุณ:
 
  • บัญชีเดียวสำหรับทุกอย่าง แพลตฟอร์มรุ่นเก่าแบ่งเงินของคุณออกเป็นบัญชี “สปอต” “หลักประกัน” และ “ฟิวเจอร์ส” แยกจากกัน และคาดหวังให้คุณเข้าใจเหตุผล บัญชีแบบครบวงจร unified account ของ KuCoin 5.0 ลบการแบ่งแยกนี้ออกไปอย่างสมบูรณ์ — ฝากเพียงครั้งเดียว และทุกอย่างจะอยู่ที่นั่นทันที
  • หุ้น ดัชนี และสินค้าโภคภัณฑ์ KuCoin 5.0 ขยายขอบเขตBeyond crypto ไปสู่ตลาดโลก เมื่อคริปโตเคลื่อนตัวแบบทรงตัวและตลาดหุ้นฟื้นตัว (หรือในทางกลับกัน) คุณสามารถสลับการลงทุนภายในไม่กี่นาที โดยไม่ต้องเปิดบัญชีโบรกเกอร์และรอเป็นวันๆ เพื่อให้ระบบเงิน Fiat ทำงาน
  • สินทรัพย์จริง (RWA) การเข้าถึงสินทรัพย์ดั้งเดิมเช่น สินค้าโภคภัณฑ์ ผ่านการแปลงเป็นโทเค็น ภายในบัญชีคริปโตของคุณเอง หนึ่งใน segement ที่เติบโตเร็วที่สุดในระบบการเงินทั่วโลก ไม่ได้ถูกจำกัดไว้สำหรับสถาบันอีกต่อไป — คุณสามารถเข้าถึงมันได้จากยอดเงินเดียวกันที่คุณใช้เทรด
  • หารายได้ขณะเรียนรู้ ยังไม่พร้อมเทรด? KCUSD ช่วยให้ Stablecoin ของคุณสร้างรายได้ทุกวันด้วยดอกเบี้ยทบต้นอัตโนมัติ วิธีที่ผ่อนคลายที่สุดในการทำให้เงินฝากที่ไม่ได้ใช้งานทำงานให้คุณด้วยผลตอบแทน 4%
  • ผู้ช่วย AI ที่ใช้ภาษาธรรมดา ถามคำถาม รับบริบทตลาด เข้าใจสิ่งที่คุณกำลังดู — ติดตั้งไว้ในแพลตฟอร์ม ไม่จำเป็นต้องใช้ศัพท์เทคนิค
  • แอปที่ไม่ทำให้รู้สึกหนักใจ รวดเร็ว สะอาด และสอดคล้องกัน — ใช้งานง่ายตั้งแต่แตะครั้งแรก ไม่ต้องรอเรียนรู้ผ่านคำแนะนำ
  • ความปลอดภัยที่คุณสามารถตรวจสอบได้ ไม่ใช่แค่เชื่อใจ เพียงผู้ให้บริการในสหภาพยุโรปที่ได้รับใบอนุญาตตาม MiCAR, Proof of Reserves ที่คุณสามารถตรวจสอบด้วยตัวเอง และความปลอดภัยที่ได้รับการรับรองระดับสากล (SOC 2 Type II, ISO 27001:2022)
 
สร้างบัญชีของคุณในไม่กี่นาที — และเริ่มต้นบนแพลตฟอร์มที่ถูกออกแบบมาสำหรับอนาคตของคริปโต ไม่ใช่อดีต
 

คำถามที่พบบ่อย

แรงขาย Bitcoin จริงๆ แล้วอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปีหรือไม่?

อัตราความเสี่ยงด้านการขายของ Bitcoin ตลอด 7 วันได้ลดลงเหลือประมาณ 7 จุดฐาน ทำให้อยู่ในระดับต่ำที่สุดอันดับต้นๆ ที่บันทึกได้ในช่วงปีที่ผ่านมา คำอธิบายที่แม่นยำกว่าคือ การกดราคาขายอยู่ใกล้หรืออยู่ในระดับต่ำสุดภายในหนึ่งปี มากกว่าการอ้างว่าตัวชี้วัดทุกตัวของการขาย Bitcoin ได้แตะระดับต่ำสุดสัมบูรณ์ภายในหนึ่งปี ตัวชี้วัดบนโซ่ต่างๆ วัดพฤติกรรมการขายในรูปแบบที่แตกต่างกัน

อัตราส่วนความเสี่ยงด้านการขาย Bitcoin วัดอะไร

อัตราส่วนความเสี่ยงด้านการขายเปรียบเทียบกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงกับมูลค่าทุนที่เกิดขึ้นจริงของ Bitcoin การอ่านค่าต่ำมักบ่งชี้ว่ามีมูลค่าทางเศรษฐกิจน้อยมากที่ถูกนำไปใช้จริงเมื่อนักลงทุนเคลื่อนย้ายหรือขาย BTC ซึ่งอาจบ่งบอกว่าผู้ถือเห็นแรงจูงใจน้อยลงในการทำกำไรหรือรับขาดทุนที่ราคาตลาดปัจจุบัน

ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลมีผลต่อ Bitcoin อย่างไร

ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นจะเพิ่มผลตอบแทนที่สามารถรับได้จากพันธบัตรรัฐบาล และอาจทำให้เงื่อนไขทางการเงินโดยรวมตึงตัวขึ้น ซึ่งอาจลดความต้องการของนักลงทุนต่อสินทรัพย์ที่ผันผวน เช่น Bitcoin โดยเฉพาะเมื่อผลตอบแทนยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลาที่ยาวนาน ผลตอบแทนจริงที่สูงขึ้นยังสามารถเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่สร้างรายได้จากดอกเบี้ย

กฎหมาย CLARITY มีความหมายอย่างไรต่อ Bitcoin?

กฎหมาย CLARITY มีเป้าหมายเพื่อสร้างกฎเกณฑ์ของสหรัฐฯ ที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลและการกำกับดูแล ความล้มเหลวในการผลักดันกฎหมายนี้ในการลงคะแนนขั้นตอนของวุฒิสภาเมื่อวันที่ 15 กันยายน เพิ่มความไม่แน่นอนด้านการกำกับดูแลในระยะสั้น แม้ว่าสมาชิกสภานิติบัญญัติอาจยังคงเจรจาต่อไปก็ตาม กฎหมายนี้เกี่ยวข้องกับ Bitcoin เพราะกฎเกณฑ์โครงสร้างตลาดที่กว้างขวางยิ่งขึ้นอาจส่งผลต่อการมีส่วนร่วมและความเชื่อมั่นของสถาบันในตลาดคริปโตของสหรัฐฯ
 
 

ข้อจำกัดความรับผิด

ข้อมูลที่ให้ไว้บนหน้านี้อาจมาจากแหล่งภายนอกและไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองหรือความคิดเห็นของ KuCoin เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำทางวิชาชีพ KuCoin ไม่รับประกันความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูล และไม่มีความรับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด ข้อบกพร่อง หรือผลลัพธ์ใดๆ ที่เกิดจากการใช้งาน การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงที่มาพร้อมกับธรรมชาติของมัน กรุณาประเมินความยอมรับความเสี่ยงและสถานการณ์ทางการเงินของคุณอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม กรุณาตรวจสอบ ข้อกำหนดการใช้งาน และ การเปิดเผยความเสี่ยง ของ KuCoin

คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ