Bitcoin ETF สูญเสีย 229 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย BlackRock IBIT นำการไหลออกในสัปดาห์

2026/10/24 10:07:00

IBIT ของ BlackRock นำการถอนหน่วย Bitcoin ETF ขณะที่การไหลออกรายเดือนเพิ่มขึ้น

กองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขาย Bitcoin แบบสปอตของสหรัฐฯ ประสบกับสัปดาห์ที่สองติดต่อกันที่มีการถอนเงินสุทธิรวมประมาณ 228.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงห้าวันทำการที่สิ้นสุดวันที่ 16 ตุลาคม 2026 กองทุน iShares Bitcoin Trust ของ BlackRock ซึ่งรู้จักในชื่อ IBIT มีสัดส่วนการถอนเงินมากที่สุดที่ประมาณ 165 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กลุ่มกองทุนโดยรวมแสดงการไหลออกสุทธิตั้งแต่ต้นเดือนใกล้เคียงกับ 617 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากช่วงต้นเดือนที่มีความแข็งแกร่งค่อนข้างดี ทรัพย์สินรวมที่จัดการโดยกองทุนเหล่านี้อยู่ที่ประมาณ 104.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสิ้นสุดสัปดาห์ ในขณะที่การไหลเข้าสุทธิสะสมตั้งแต่การเปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 ยังคงอยู่ที่ประมาณ 56.88 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กองทุนเหล่านี้ถือ Bitcoin รวมกันประมาณ 1.276 ล้าน BTC

ตัวเลขเหล่านี้ปรากฏขึ้นขณะที่ Bitcoin เองมีการเทรดอยู่ในช่วงประมาณ 81,500 ดอลลาร์สหรัฐถึง 82,300 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลานั้น สะท้อนถึงความไวต่อการไหลเวียนของสถาบันและเงื่อนไขตลาดโดยรวม การไหลออกดังกล่าวเป็นสัดส่วนเล็กน้อยของสินทรัพย์โดยรวม แต่เน้นย้ำถึงบทบาทที่ยังคงมีอยู่ของผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการกำกับดูแลในฐานะช่องทางหลักในการเข้าถึงของสถาบัน บทความนี้วิเคราะห์ข้อมูลการไหลเวียนรายสัปดาห์อย่างละเอียด ความเข้มข้นภายใน IBIT รูปแบบตั้งแต่ต้นเดือนจนถึงปัจจุบัน ปริมาณการเทรด ประสิทธิภาพของกองทุนเปรียบเทียบ และผลกระทบต่อโครงสร้างตลาดและพฤติกรรมของนักลงทุน

บัญชี BlackRock IBIT คิดเป็นส่วนใหญ่ของการแลกคืน Bitcoin ETF รายสัปดาห์

BlackRock’s IBIT บันทึกการไหลออกสุทธิประมาณ 165.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 16 ตุลาคม 2026 คิดเป็นส่วนใหญ่ของการถอนรวมทั้งหมด 228.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐของหมวดหมู่นี้ ในเซสชันสุดท้ายของสัปดาห์ วันที่ 16 ตุลาคม IBIT เพียงแห่งเดียวมีการแลกคืน 71.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่กลุ่มกว้างกว่ามีเงินไหลออก 82.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลที่รวบรวมจากตัวติดตามหลายแห่ง รวมถึง Farside Investors และ SoSoValue ยืนยันความเข้มข้นนี้ ทรัพย์สินภายใต้การจัดการของ IBIT อยู่ที่ประมาณ 65.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อสิ้นสุดช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งเน้นย้ำถึงตำแหน่งที่โดดเด่นของมันภายในระบบ このกองทุนได้รับเงิน流入สะสมมากที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัว โดยเกินกว่า 65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าแม้การแลกคืนในรูปแบบเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยก็ยังสร้างตัวเลขดอลลาร์ในเชิงสัมพัทธ์ที่ใหญ่มาก

ขนาดของกิจกรรมรายสัปดาห์ของ IBIT สะท้อนทั้งขนาดของมันและแนวโน้มด้านสภาพคล่องของผู้เข้าร่วมระดับองค์กรขนาดใหญ่ ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตช่วยในการสร้างและแลกคืนในปริมาณใหญ่ มักตอบสนองต่อการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนหรือการขายทำกำไรหลังจากราคาเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ ปริมาณการเทรดในกลุ่ม ETF ยังคงอยู่ในระดับสูง โดยมีหลายเซสชันที่เกินกว่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในมูลค่า ซึ่งบ่งชี้ว่าการไหลออกเกิดขึ้นในบริบทของการดำเนินการตลาดรองที่คึกคัก ไม่ใช่การหยุดนิ่งของความสนใจ ผู้สังเกตการณ์ที่ติดตาม ระดับราคา Market ของ Bitcoin ปัจจุบัน ระบุว่าการแลกคืนเกิดขึ้นพร้อมกับ Bitcoin ที่ยังคงอยู่เหนือระดับการรองรับสำคัญใกล้เคียงกับ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่ากระแสขององค์กรจะเปลี่ยนเป็นลบในสัปดาห์นี้

การไหลเวียนในเดือนตุลาคมนับตั้งแต่ต้นเดือนกลับมาเป็นลบหลังจากเริ่มต้นแข็งแกร่ง

เดือนตุลาคม 2026 เริ่มต้นด้วยการไหลเข้าสุทธิที่ผลักดันเดือนนี้ให้อยู่ในพื้นที่บวกชั่วคราว ก่อนที่ช่วงวันที่มีการไหลออกจำนวนมากจะกลับสถานการณ์ จนถึงกลางเดือน ตัวเลขสุทธิสะสมอยู่ใกล้ -$617 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงประมาณสิบสองวันการซื้อขาย การไหลออกในวันเดียวที่มากที่สุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 7 ตุลาคม เมื่อระบบบันทึกการถอนเงินจำนวน $487.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การซื้อขายเพียงวันเดียวนี้คิดเป็นสัดส่วนที่สำคัญของความเสียหายสุทธิในเดือนนี้ วันถัดมาผสมผสานระหว่างการไหลเข้าขนาดเล็กกับการถอนเงินเพิ่มเติม รวมถึงการไหลออก $261.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันที่ 14 ตุลาคม

การเปลี่ยนแปลงนี้แสดงให้เห็นถึงความเร็วที่แรงไหลเวียนสามารถเปลี่ยนแปลงได้ภายในหนึ่งเดือน เพียงแค่ช่วงต้นเดือนตุลาคม กระแสเงินเข้าได้ขยายตัวจากแรงบวกในช่วงปลายเดือนกันยายน แต่ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นและการเปลี่ยนแปลงของความชอบเสี่ยงได้กระตุ้นให้มีการขายทำกำไรและปรับโครงสร้างการลงทุน แม้จะมีขาดดุลรายเดือน แต่ขนาดของการไหลออกในเชิงสัมบูรณ์ยังคงเล็กเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่จัดการอยู่มากกว่า 104 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ฟันด์ยังคงถือ Bitcoin มากกว่า 1.27 ล้าน BTC ซึ่งเป็นโพสิชันที่เติบโตขึ้นอย่างมากตั้งแต่ผลิตภัณฑ์เริ่มเทรด ผู้เข้าร่วมตลาดที่ติดตามความเคลื่อนไหวของ การเทรด Bitcoin สเป็ต ได้ชี้ให้เห็นว่า ปริมาณการเทรดแบบรองยังคงมีความแข็งแกร่งแม้ในช่วงที่มีการลดการถือครองสุทธิ ซึ่งเป็นหลักฐานว่าความสนใจพื้นฐานยังไม่หายไป

Fidelity FBTC และกองทุนอื่นๆ แสดงรูปแบบรายสัปดาห์ที่หลากหลาย

กองทุน Bitcoin ของ Wise Origin โดย Fidelity ซึ่งมีรหัส FBTC ได้รับการถอนเงินในปริมาณที่น้อยกว่าแต่ยังคงมีนัยสำคัญในช่วงสัปดาห์นี้ รวมถึง $10.6 ล้านในวันที่ 16 ตุลาคม ก่อนหน้านี้ในเดือนนี้ FBTC เคยมีการถอนเงินในวันเดียวในปริมาณที่มากกว่า ซึ่งช่วยผลักดันยอดรวมในวันที่ 7 และ 8 ตุลาคมให้สูงขึ้น กองทุนอื่นๆ เช่น ARKB ของ ARK 21Shares และ GBTC ของ Grayscale ก็บันทึกการถอนเงินที่เด่นชัดในวันที่มีการเคลื่อนไหวมากที่สุด แม้ว่าผลิตภัณฑ์ขนาดเล็กหลายรายการจะยังคงอยู่ในระดับคงที่หรือมีการไหลเข้าเล็กน้อย มorgan Stanley’s MSBT ได้รับเงินทุนใหม่ในปริมาณจำกัดในบางช่วงเวลา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการกระจายกิจกรรมระหว่างผู้ออกหลักทรัพย์

ภาพที่ผสมผสานนี้ภายในโครงสร้างที่ซับซ้อนแสดงให้เห็นว่าการแลกเปลี่ยนคืนไม่ได้เกิดขึ้นอย่างสม่ำเสมอ กองทุนที่มีขนาดใหญ่และมีสภาพคล่องสูงมักดูดซับการไหลเข้าและไหลออกส่วนใหญ่ เนื่องจากพวกเขารับผิดชอบภารกิจของสถาบันขนาดใหญ่ที่สุด ในขณะที่กองทุนขนาดเล็กสามารถคงความมั่นคงได้แม้เมื่อหมวดหมู่นี้มีการไหลออกสุทธิ รูปแบบนี้สนับสนุนมุมมองที่ว่ากิจกรรมล่าสุดสะท้อนถึงการปรับพอร์ตการลงทุนแบบเลือกสรร มากกว่าการถอนตัวออกอย่างกว้างขวางจากตำแหน่ง Bitcoin นักลงทุนที่ติดตามแนวโน้มการไหลเข้า-ออกของ ETF Bitcoin ได้สังเกตว่า ความเข้มข้นของผลิตภัณฑ์เพียงไม่กี่รายการทำให้ข่าวรายวันดูตื่นเต้นกว่าการเคลื่อนไหวที่แท้จริงของสินทรัพย์รวม

ปริมาณการเทรดยังคงอยู่ในระดับสูงแม้มีการไหลออกสุทธิ

แม้กระแสสุทธิจะเปลี่ยนเป็นลบ ปริมาณการเทรดรวมของ ETF Bitcoin แบบสปอตในสหรัฐฯ เกินกว่า 7.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงสัปดาห์นี้ในบางการนับ แต่ละเซสชันมักมีมูลค่าเกิน 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยวันที่ 8 ตุลาคมมีมูลค่าการเทรดมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การหมุนเวียนสูงในตลาดรองบ่งชี้ว่าหุ้นยังคงถูกซื้อขายอย่างแข็งแรงระหว่างผู้ถือเดิมและผู้เข้ามาใหม่ แม้ว่าการสร้างหุ้นใหม่จะตามหลังการแลกคืนก็ตาม การมีอยู่ของปริมาณการเทรดจำนวนมากพร้อมกับกระแสออกสุทธิบ่งชี้ว่าสภาพคล่องยังคงแข็งแกร่ง และผลิตภัณฑ์เหล่านี้ยังคงทำหน้าที่เป็นช่องทางที่มีประสิทธิภาพในการหาราคา

ปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นยังช่วยให้ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตจัดการกระบวนการสร้างและแลกเปลี่ยนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น เมื่อการซื้อขายในตลาดรองมีสภาพคล่อง กลไกการเก็งกำไรที่ทำให้ราคาหุ้น ETF ใกล้เคียงกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิจะทำงานได้อย่างราบรื่น พรีเมียมและส่วนลดยังคงอยู่ในระดับต่ำตลอดทั้งสัปดาห์ ซึ่งสอดคล้องกับตลาดที่ทำงานได้ดี การรวมกันของอัตราการหมุนเวียนสูงและการไหลออกสุทธิในระดับปานกลาง แสดงภาพของสภาพแวดล้อมสถาบันที่มีกิจกรรมแต่เลือกสรร มากกว่าการถอยห่างอย่างกว้างขวาง

การไหลเข้าสะสมและบริบทระยะยาวยังคงเป็นบวก

ตั้งแต่การเปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 ETF แบบสปอต Bitcoin ของสหรัฐฯ ได้ดึงดูดกระแสเงิน流入สุทธิสะสมประมาณ 56.88 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขนี้ทำให้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้อยู่ในกลุ่มการเปิดตัว ETF ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดโดยความเร็วในการรวบรวมสินทรัพย์ การไหลออกในสัปดาห์และเดือนที่ผ่านมาคิดเป็นเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของยอดรวมดังกล่าว และเป็นสัดส่วนที่เล็กยิ่งกว่าของสินทรัพย์ที่จัดการอยู่ในปัจจุบัน ผลิตภัณฑ์ IBIT ของ BlackRock เพียงผลิตภัณฑ์เดียวคิดเป็นส่วนใหญ่ของกระแสเงิน流入สะสม โดยผู้ออกผลิตภัณฑ์รายใหญ่อื่นๆ ร่วมกันสนับสนุนส่วนที่เหลือ

บันทึกการไหลเข้าในระยะยาวให้บริบทที่สำคัญในการตีความการถอนในระยะสั้น ช่วงเวลาที่มีการไหลออกเคยเกิดขึ้นมาก่อน มักตรงกับช่วงการปรับตัวของราคาหรือการเปลี่ยนแปลงในเงื่อนไขมหภาค และมักตามด้วยการสะสมใหม่เมื่อความรู้สึกของตลาดมั่นคงขึ้น ยอดคงเหลือรวมของกองทุนมากกว่า 1.27 ล้าน Bitcoin ยังคงเป็นสัดส่วนที่มีนัยสำคัญของอุปทาน Bitcoin ที่หมุนเวียนอยู่ในรูปแบบที่ได้รับการกำกับดูแล โพสิชันเชิงโครงสร้างนี้ได้เปลี่ยนโปรไฟล์การถือครองของตลาดเมื่อเทียบกับยุคก่อน ETF

การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ระหว่างสัปดาห์ที่มีการไหลออก

Bitcoin ซื้อขายใกล้ระดับ 81,500 ดอลลาร์สหรัฐในตอนปิดตลาดวันที่ 16 ตุลาคม หลังจากผันผวนระหว่างประมาณ 80,700 ถึง 82,800 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงสัปดาห์ ช่วงการซื้อขายก่อนหน้าในเดือนตุลาคมเคยเห็นราคาสูงกว่า 85,000 ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนที่วันที่มีการถอนเงินจำนวนมากจะเกิดขึ้นพร้อมกับการปรับตัวลดลง สินทรัพย์ฟื้นตัวเล็กน้อยในช่วงสุดสัปดาห์ถัดมา เนื่องจากตลาดดั้งเดิมยังคงปิดทำการ แม้กระนั้น ความยั่งยืนของการฟื้นตัวใดๆ ยังคงขึ้นอยู่กับการที่กระแส ETF จะมีความมั่นคงหรือไม่ ผู้สังเกตการณ์ตลาดหลายรายได้บันทึกถึงความยืดหยุ่นของราคาในช่วงที่มีการรีดีมมูลค่ากว่า 229 ล้านดอลลาร์สหรัฐในแต่ละสัปดาห์

ความสัมพันธ์ระหว่างกระแส ETF กับราคาสปอตไม่ได้เป็นเชิงกลไกในแต่ละวัน การแลกเปลี่ยนจำนวนมากสามารถเพิ่มแรงขายได้หากผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตขาย Bitcoin ที่อยู่เบื้องหลัง อย่างไรก็ตาม ความคล่องตัวในตลาดรองและแหล่งความต้องการอื่นๆ มักดูดซับผลกระทบเหล่านี้ไปได้ ในสัปดาห์ล่าสุด ราคาอยู่เหนือระดับการรองรับที่ผู้ลงทุนติดตามอย่างกว้างขวาง แม้ว่าเครื่องมือของสถาบันจะรายงานกระแสเงินออกสุทธิ การติดตามอย่างต่อเนื่องทั้งข้อมูลกระแสและโครงสร้างราคาจึงยังคงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการประเมินทิศทางในระยะใกล้

ความเสี่ยงจากการรวมตัวภายในกองทุนขนาดใหญ่ที่สุด

บทบาทที่โดดเด่นของ IBIT ทั้งในแง่ของการไหลเข้าและไหลออก สร้างรูปแบบของการรวมศูนย์ที่ผู้เข้าร่วมตลาดต้องพิจารณาในการวิเคราะห์ เนื่องจากกองทุนนี้มีสัดส่วนใหญ่โตของสินทรัพย์รวมและกิจกรรมการซื้อขาย ตัวเลขการไหลเวียนรายวันของมันมักกำหนดทิศทางของยอดรวมที่รายงานทั้งหมดในหมวดหมู่นี้ การถอนเงินจำนวนมากเพียงครั้งเดียวจากลูกค้าสถาบันหนึ่งรายสามารถเปลี่ยนตัวเลขรายสัปดาห์ได้อย่างมีนัยสำคัญ กลไกนี้ได้ปรากฏชัดตลอดปี 2026 ทุกครั้งที่ IBIT รายงานเซสชันที่มีมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ในทิศทางใดก็ตาม

ความเข้มข้นนี้ยังหมายความว่า การวิเคราะห์ที่เน้นเฉพาะยอดรวมของหมวดหมู่หลักอาจทำให้เกิดการประเมินสูงหรือต่ำเกินไปเกี่ยวกับระดับการมีส่วนร่วม เมื่อ IBIT คิดเป็น 70 เปอร์เซ็นต์ขึ้นไปของกระแสเงินออกในแต่ละสัปดาห์ เงินทุนที่เหลืออาจค่อนข้างเงียบ นักลงทุนและนักวิเคราะห์ที่ติดตามพื้นที่นี้จึงพิจารณาข้อมูลระดับกองทุนร่วมกับข้อมูลรวม เพื่อสร้างภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับความต้องการในกลุ่มลูกค้าและโครงสร้างผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างกัน

บริบทมาโครและความไวต่ออัตราดอกเบี้ย

รูปแบบการไหลเข้า-ออกของ ETF เมื่อเร็วๆ นี้เกิดขึ้นในบริบทของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นและการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของเฟด ผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้นอาจลดความน่าดึงดูดสัมพัทธ์ของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น Bitcoin สำหรับพอร์ตการลงทุนของสถาบันบางแห่ง ช่วงเวลาที่มีข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งหรือความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่แน่นอนยิ่งขึ้น ได้ร่วมกับการถอนเงินจำนวนมากในหลายครั้งในเดือนนี้ ตัวอย่างเช่น การถอนเงินกว่า 487 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 7 ตุลาคม เกิดขึ้นพร้อมกับผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นและการปรับตัวลดความเสี่ยงในตลาดหุ้นโดยรวม

ความไวไม่ได้เป็นค่าคงที่ Bitcoin เคยเพิ่มขึ้นในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น เมื่อปัจจัยอื่นๆ เช่น กลไกการจัดหาและการอ้างอิงการรับรองจากสถาบัน มีอิทธิพลมากกว่า สภาพแวดล้อมปัจจุบันเพียงแสดงให้เห็นว่าการไหลเวียนของ ETF ตอบสนองต่อตัวแปรแมโครเดียวกันกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนที่ปรับสมดุลระหว่างการจัดสรรแบบดั้งเดิมและดิจิทัลสามารถสร้างการเปลี่ยนแปลงของการไหลเวียนที่มองเห็นได้ แม้ความเชื่อมั่นในระยะยาวจะยังคงอยู่

วิธีที่โครงสร้างตลาดและสภาพคล่องอาจได้รับผลกระทบ

การมีอยู่ของ ETF แบบสปอต Bitcoin ขนาดใหญ่และมีสภาพคล่องสูงได้เปลี่ยนโปรไฟล์การถือครองและการเทรดของตลาดแล้ว การแลกเปลี่ยนคืนตอนนี้ส่งผลโดยตรงต่อการขายในตลาดสปอตมากกว่าเมื่อก่อนที่การเข้าถึงจะได้รับผ่านฟิวเจอร์สหรือช่องทางที่มีการกำกับดูแลน้อยกว่า ในขณะเดียวกัน ความลึกของสภาพคล่องในตลาดรองของ ETF เองก็ยังดีขึ้น ทำให้การกำหนดราคาแม่นยำขึ้นและลดอุปสรรคสำหรับสถาบัน การเทรดรายสัปดาห์ที่สูงแสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้ยังคงทำหน้าที่ตามจุดประสงค์ที่ตั้งไว้แม้ในช่วงที่มีการไหลออกสุทธิ

การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างยังหมายความว่าข้อมูลการไหลเวียนได้กลายเป็นตัวชี้วัดที่ได้รับการติดตามอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับความรู้สึกของสถาบัน ข้อมูลรายวันและรายสัปดาห์จากเครื่องมือติดตามเช่น Farside Investors และ SoSoValue ตอนนี้เป็นข้อมูลพื้นฐานมาตรฐานสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมาก ขนาดของการไหลออกในช่วงrecent เมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวมบ่งชี้ว่าผลิตภัณฑ์ยังคงมีศักยภาพอย่างมากในการดูดซับทั้งการไหลเข้าและการไหลออกโดยไม่รบกวนตลาดโดยรวม

ความแตกต่างด้านประสิทธิภาพของ ETF Bitcoin แบบสปอต

ในขณะที่ IBIT นำการไหลออกในรายสัปดาห์ ภาพรวมตั้งแต่ต้นเดือนแสดงให้เห็นถึงความแตกต่าง บางกองทุนรายงานการไหลเข้าสุทธิในเดือนตุลาคม แม้ว่ายอดรวมของหมวดหมู่จะเป็นลบ โดย Fidelity’s FBTC บันทึกการถอนเงินจำนวนมากในช่วงต้นเดือน แต่ผลิตภัณฑ์อื่นๆ เช่น ทรัสต์ขนาดเล็กบางแห่งยังคงอยู่ใกล้เคียงกับระดับคงที่ ความแตกต่างนี้สะท้อนถึงความหลากหลายในโครงสร้างค่าธรรมเนียม ขอบเขตการตลาด ฐานลูกค้า และความสัมพันธ์กับผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต กองทุนขนาดใหญ่ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำและการกระจายตัวกว้างขวางมักครองตำแหน่งทั้งในคอลัมน์การไหลเข้าและไหลออก

การกระจายตัวยังให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความน่าดึงดูดสัมพัทธ์ของผลิตภัณฑ์ นักลงทุนที่ติดตามข้อมูลระดับกองทุนสามารถระบุได้ว่าเครื่องมือใดกำลังได้รับส่วนแบ่งหรือสูญเสียส่วนแบ่งของการจัดสรรจากสถาบันในช่วงเวลาสั้นๆ ในระยะยาว อันดับการไหลเข้าสะสมยังคงค่อนข้างมั่นคง โดย IBIT ยังคงรักษาตำแหน่งนำที่ชัดเจน

ตัวอย่างทางประวัติศาสตร์ของช่วงการไหลออกรายสัปดาห์

ช่วงก่อนหน้าของการไหลออกหลายวันหรือหลายสัปดาห์ในปี 2025 และ 2026 มักตามด้วยการสะสมใหม่เมื่อราคาและเงื่อนไขมหภาคมีความมั่นคง ช่วงปัจจุบันแม้จะโดดเด่นด้วยการกระจุกตัวใน IBIT แต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับการลดต่ำบางครั้งก่อนหน้า ความสามารถของกองทุนในการรักษาทุนส่วนใหญ่ที่ดึงดูดมาได้ผ่านช่วงเหล่านั้น ได้เสริมความมั่นใจในโครงสร้างผลิตภัณฑ์ การไหลเข้าสะสมยังคงอยู่สูงกว่า 50 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก แม้มีการถอนเงินแบบช่วงๆ

ผู้เข้าร่วมตลาดจึงมักมองปริมาณการไหลออกรายสัปดาห์ที่แยกจากกันเป็นจุดข้อมูลภายในแนวโน้มระยะยาวมากกว่าสัญญาณที่ชัดเจนของความเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง การรวมกันของปริมาณการเทรดที่สูงขึ้น พรีเมียมและส่วนลดที่คงที่ และสินทรัพย์ที่จัดการอยู่ยังคงอยู่ หนุนการประเมินว่ากิจกรรมล่าสุดแสดงถึงการปรับตัวตามปกติของตลาดมากกว่าการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในความต้องการของสถาบัน

แนวโน้มการไหลเวียนในระยะสั้น

ตัวเลขการไหลเวียนรายสัปดาห์ในอนาคตจะขึ้นอยู่กับเส้นทางราคาของ Bitcoin สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ย และความรู้สึกเสี่ยงโดยรวม การฟื้นตัวหรือการปรับตัวขึ้นของราคาเหนือช่วงล่าสุดมักสอดคล้องกับการกลับมาของกระแสเงินเข้าสุทธิ ผลตอบแทนที่ยังคงอยู่ในระดับสูงหรือความผันผวนของตลาดหุ้นที่กลับมาอีกครั้งอาจยืดระยะเวลาของรูปแบบการถอนเงินแบบเลือกสรรในปัจจุบัน ขนาดและสภาพคล่องของกองทุนที่ใหญ่ที่สุดรับประกันว่าการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในความต้องการจากสถาบันจะยังคงปรากฏชัดเจนในข้อมูลรายวัน

นักลงทุนและนักวิเคราะห์จะยังคงติดตามยอดรวมโดยรวมและการแบ่งแยกตามกองทุนเพื่อหาสัญญาณเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงแรงผลักดัน ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นผ่านช่วงเวลาการถอนเงินก่อนหน้า และขนาดสินทรัพย์ภายใต้การจัดการในเชิงสัมบูรณ์ให้แรงต้านทานที่สำคัญต่อการถอนเงินในระยะสั้น หลายสัปดาห์ข้างหน้าจะช่วยชี้ชัดว่ารูปแบบในเดือนตุลาคมเป็นเพียงการหยุดชั่วคราวหรือจุดเริ่มต้นของช่วงเวลาที่มีการถอนสุทธิอย่างต่อเนื่องมากขึ้น

🔥 ลึกกว่าหัวข้อข่าว: KuCoin 5.0 มีความหมายอย่างไรกับคุณ

ข่าวตลาดเคลื่อนตัวเร็ว — แต่สถานที่ที่คุณดำเนินการก็สำคัญไม่แพ้กัน ในเดือนตุลาคมนี้ KuCoin จะเปิดตัว KuCoin 5.0 ซึ่งเปลี่ยนแปลง KuCoin ให้เป็นแพลตฟอร์มที่สร้างใหม่ทั้งหมด นี่คือสิ่งที่เปลี่ยนแปลงสำหรับคุณ:

บัญชีเดียวสำหรับทุกอย่าง แพลตฟอร์มรุ่นเก่าแบ่งเงินของคุณออกเป็นบัญชี “สปอต” “หลักประกัน” และ “ฟิวเจอร์ส” แยกจากกัน และคาดหวังให้คุณเข้าใจเหตุผล บัญชีแบบครบวงจร Unified Account ของ KuCoin 5.0 ลบการแบ่งแยกนี้ออกไปทั้งหมด — ฝากเพียงครั้งเดียว และทุกอย่างจะอยู่ที่นั่นทันที (ขณะนี้มีให้เฉพาะสำหรับผู้ใช้ระดับ VIP)
หุ้น ดัชนี และสินค้าโภคภัณฑ์ KuCoin 5.0 ขยายขอบเขตBeyond crypto ไปสู่ตลาดโลก เมื่อคริปโตเคลื่อนตัวแบบทรงตัวและตลาดหุ้นฟื้นตัว (หรือในทางกลับกัน) คุณสามารถสลับการลงทุนภายในไม่กี่นาที โดยไม่ต้องเปิดบัญชีโบรกเกอร์และรอหลายวันสำหรับช่องทางเงิน Fiat
สินทรัพย์จริง (RWA) การเข้าถึงสินทรัพย์ดั้งเดิมเช่น สินค้าโภคภัณฑ์ผ่านการแปลงเป็นโทเค็น ภายในบัญชีคริปโตของคุณเอง หนึ่งใน segement ที่เติบโตเร็วที่สุดในระบบการเงินโลก ไม่ได้ถูกจำกัดไว้สำหรับองค์กรอีกต่อไป — คุณสามารถเข้าถึงมันได้จากยอดเงินเดียวกันที่คุณใช้เทรด
หารายได้ขณะเรียนรู้ ยังไม่พร้อมเทรด? KCUSD ช่วยให้ Stablecoin ของคุณสร้างรายได้ทุกวันด้วยดอกเบี้ยทบต้นอัตโนมัติ วิธีที่ผ่อนคลายที่สุดในการใช้เงินฝากที่ไม่ได้ใช้งานให้เกิดผลตอบแทน 4%
ผู้ช่วย AI ที่ใช้ภาษาธรรมดา ถามคำถาม รับข้อมูลบริบทตลาด เข้าใจสิ่งที่คุณกำลังดู — รวมอยู่ในแพลตฟอร์ม ไม่ต้องใช้ศัพท์เทคนิค
แอปที่ไม่ทำให้รู้สึกหนักใจ รวดเร็ว สะอาด และสอดคล้องกัน — ใช้งานง่ายตั้งแต่แตะครั้งแรก ไม่ต้องรอเรียนรู้ผ่านคำแนะนำ
ความปลอดภัยที่คุณสามารถตรวจสอบได้ ไม่ใช่แค่เชื่อใจ เพียงผู้ให้บริการในสหภาพยุโรปที่ได้รับใบอนุญาตตาม MiCAR, Proof of Reserves ที่คุณสามารถตรวจสอบด้วยตัวเอง และความปลอดภัยที่ได้รับการรับรองระดับสากล (SOC 2 Type II, ISO 27001:2022)

สร้างบัญชีของคุณในไม่กี่นาที — และเริ่มต้นบนแพลตฟอร์มที่ถูกออกแบบมาสำหรับอนาคตของคริปโต ไม่ใช่อดีต

คำถามที่พบบ่อย

ขนาดของการไหลออกรายสัปดาห์เทียบกับสินทรัพย์รวมที่จัดการอยู่คือเท่าใด?

การไหลออกสุทธิประมาณ 228.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 16 ตุลาคม คิดเป็นน้อยกว่าหนึ่งเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์รวมประมาณ 104.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่จัดการโดย ETF Bitcoin แบบสปอตของสหรัฐฯ แม้แต่ตัวเลขรายเดือนที่สูงกว่าซึ่งอยู่ใกล้เคียงกับ 617 ล้านดอลลาร์สหรัฐก็ยังคงเป็นสัดส่วนเล็กน้อยของตลาดโดยรวม แสดงให้เห็นว่าการแลกคืนไม่ได้เปลี่ยนแปลงขนาดหรือการมีอยู่บนตลาดของกองทุนอย่างมีนัยสำคัญ

กองทุนใดที่ขับเคลื่อนการถอนเงินส่วนใหญ่ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา?

กองทุน iShares Bitcoin Trust ของ BlackRock หรือ IBIT มีสัดส่วนประมาณ 165 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากยอดรวมรายสัปดาห์ หรือประมาณ 72 เปอร์เซ็นต์ตามข้อมูลบางแหล่ง ในวันสุดท้ายของสัปดาห์ กองทุนนี้บันทึกการไหลออกเพียงอย่างเดียวที่ 71.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขนาดที่โดดเด่นของมันในหมวดนี้หมายความว่าการเคลื่อนไหวของ IBIT มักกำหนดทิศทางหลักของกลุ่มโดยรวม

การไหลออกในแต่ละวันที่มากที่สุดในเดือนตุลาคมคืออะไร?

วันที่ 7 ตุลาคม มีการรับคืนในหนึ่งช่วงเวลาเดียวมากที่สุดของเดือนที่ 487.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในวันนั้นได้ลบล้างส่วนใหญ่ของกำไรที่ได้รับก่อนหน้าในเดือนและตั้งโทนสำหรับยอดคงเหลือสุทธิในเชิงลบต่อมา ช่วงเวลาอื่นๆ อีกหลายช่วงยังมีการไหลออกเกินกว่า 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

การไหลเข้าสะสมตั้งแต่เปิดตัวยังคงเป็นบวกอยู่ไหม

ใช่ แม้จะมีช่วงสัปดาห์และเดือนที่มีการรับคืนสุทธิเป็นระยะๆ แต่กลุ่ม ETF Bitcoin แบบสปอตของสหรัฐฯ ได้รับเงิน流入สุทธิสะสมประมาณ 56.88 พันล้านดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่เริ่มการซื้อขายในเดือนมกราคม 2024 ตัวเลขนี้ยังคงทำให้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้อยู่ในอันดับที่ประสบความสำเร็จที่สุดในการเปิดตัว ETF โดยวัดจากเกณฑ์การรวบรวมสินทรัพย์

ราคา Bitcoin เปลี่ยนแปลงอย่างไรในสัปดาห์ที่มีการไหลออก?

Bitcoin ปิดใกล้ระดับ 81,500 ดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 16 ตุลาคม หลังจากซื้อขายในช่วงที่มีจุดต่ำสุดใกล้ 80,700 ดอลลาร์สหรัฐและจุดสูงสุดเกิน 82,800 ดอลลาร์สหรัฐ สินทรัพย์นี้แสดงความยืดหยุ่นสัมพัทธ์โดยยังคงรักษาระดับการสนับสนุนสำคัญไว้ได้ แม้ว่าเครื่องมือของสถาบันจะมีการถอนเงินสุทธิ แต่การซื้อขายในช่วงสุดสัปดาห์หลังปิดตลาดวันศุกร์กลับมีการฟื้นตัวเล็กน้อย

ปริมาณการเทรดที่สูงสามารถชดเชยสัญญาณจากการไหลออกสุทธิได้หรือไม่?

ปริมาณการซื้อขายในตลาดรองที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงการซื้อขายที่ดำเนินไปอย่างต่อเนื่องโดยผู้เข้าร่วมเดิมและผู้เข้าร่วมใหม่ แม้ว่าการสร้างจะตามหลังการแลกเปลี่ยน ปริมาณรายสัปดาห์ที่เกินกว่า 7.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในบางรายงานแสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องยังคงแข็งแกร่งและผลิตภัณฑ์ยังคงช่วยอำนวยความสะดวกในการค้นหาราคาที่มีประสิทธิภาพและการปรับโพสิชัน

ข้อจำกัดความรับผิด: เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน การลงทุนในคริปโตเคอเรนซีมีความเสี่ยง กรุณาทำการวิจัยด้วยตัวเอง (DYOR)

คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ