จาก Price Prediction ไปจนถึงการจัดการตำแหน่งการเทรดคริปโต: ทำไมการจัดตำแหน่งจึงมีความสำคัญมากกว่าทิศทาง

ในตลาดกระทิงในอดีต การตัดสินใจในการเทรดมักจะเน้นที่การคาดการณ์ว่า Bitcoin หรือ Ethereum จะขึ้นหรือลง ในปัจจุบัน ด้วยความผันผวนที่สูงขึ้น ความเหลื่อมล้ำของสภาพคล่อง และการ breakout ที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งแต่ไม่เป็นจริง แนวคิดนี้เพียงอย่างเดียวไม่เพียงพออีกต่อไป นักเทรดมืออาชีพกำลังให้ความสำคัญเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ กับการบริหารจัดการตำแหน่งคริปโต—การปรับปรุงการเปิดเผยความเสี่ยง การปรับขนาด และการควบคุมความเสี่ยง—เป็นปัจจัยหลักที่กำหนดผลการดำเนินงาน

ช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมายืนยันการเปลี่ยนแปลงนี้ Bitcoin มีการแกว่งตัวระหว่าง $87,500 ถึง $90,200 ในขณะที่ Ethereum แกว่งตัวระหว่าง $6,000 ถึง $6,400 โดยมีความผันผวนในช่วงเวลาทำการสูงขึ้นช่วงที่มีประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก แม้จะมีสัญญาณเชิงบวก ตลาดมักจะกลับตัวอย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์ทิศทางนั้นไม่มีประสิทธิภาพเท่ากับการบริหารจัดการตำแหน่งอย่างเป็นระบบมากนัก

ข้อมูลอัตราค่าธรรมเนียมการจัดทุนจากตลาดแลกเปลี่ยนหลักๆ เช่น KuCoin, Binance และ Bybit แสดงให้เห็นว่าสัญญา Perpetual ของ BTC และ ETH เปลี่ยนแปลงอยู่ใกล้ 0% ซึ่งบ่งชี้ถึงการใช้เลเวอเรจในการซื้อขายยาวและสั้นที่สมดุล และการจัดตำแหน่งของนักลงทุนที่ระมัดระวัง ปริมาณการซื้อขายคงค้างของสัญญาฟิวเจอร์ส BTC ยังคงอยู่ใกล้ 4.2 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายคงค้างของสัญญาฟิวเจอร์ส ETH เพิ่มขึ้นเป็น 2.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังจัดสรรเงินทุนอย่างระมัดระวังมากกว่าการเดิมพันทิศทางที่มีความเสี่ยงสูง

ตัวชี้วัดแบบ On-chain ยิ่งย้ำถึงพฤติกรรมที่ระมัดระวังความเสี่ยง ปริมาณเงิน Stablecoin บนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นประมาณ 8% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีการไหลเข้าของ USDT และ USDC เนื่องจากนักเทรดชั่วคราวถอนตัวออกจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ส่วนกระเป๋าเงินขนาดใหญ่ได้หมุนเวียนเงินทุนระหว่าง BTC, ETH และสกุลเงินอัลต์ที่เลือกไว้แทนที่จะมุ่งเน้นลงทุนในสินทรัพย์เดียว ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวทางการจัดการตำแหน่งที่หลากหลาย รูปแบบทางประวัติศาสตร์จากช่วงปลายปี 2022 แสดงให้เห็นว่านักเทรดที่เพิ่มตำแหน่งทีละขั้นและติดตามการใช้เลเวอเรจสามารถหลีกเลี่ยงการขาดทุนอย่างรุนแรงในช่วงที่มีความผันผวนสูง มากกว่านักเทรดที่ยึดติดกับขนาดตำแหน่งคงที่และลงทุนทั้งหมดในครั้งเดียว

นอกจากนี้ แนวโน้มการฝากและถอนบนอีกซ์เชนจ์ยังเผยให้เห็นพฤติกรรมเชิงยุทธศาสตร์ โดยการถอน BTC ในช่วงเดือนที่ผ่านมามีจำนวนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการฝาก ในขณะที่การไหลเข้าของ ETH ยังคงมั่นคง บ่งชี้ว่าผู้ลงทุนกำลังปรับสมดุลระหว่างความต้องการสภาพคล่องกับการถือครองระยะยาว ปริมาณการเทรดสปอตมีความไม่สม่ำเสมอ โดย BTC เฉลี่ยอยู่ที่ 2.8 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน และ ETH อยู่ที่ประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้ยิ่งย้ำว่าช่องว่างของสภาพคล่องอาจทำให้เกิดการแกว่งตัวของราคาในแต่ละวันอย่างมาก ซึ่งยิ่งแสดงให้เห็นถึงความจำเป็นในการกำหนดขนาดตำแหน่งอย่างรอบคอบ

สำหรับนักเทรดระยะสั้น การบริหารจัดการตำแหน่งคริปโตอย่างมีประสิทธิภาพต้องปรับขนาดตำแหน่งตามสภาพตลาด ตัวอย่างเช่น แทนที่จะเข้าซื้อ BTC ในขนาดเต็มที่เมื่อราคาอยู่ที่ $88,500 นักเทรดอาจแบ่งทุนออกเป็นส่วนเล็กๆ และวางคำสั่ง stop-loss ที่ระดับราคาที่ต่างกันเพื่อลดความเสี่ยงด้านล่าง นักเทรดที่ใช้เลเวอเรจต้องติดตามอัตราค่าธรรมเนียมการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง การเปลี่ยนแปลงจาก 0% เป็น 0.05% สามารถส่งผลต่อผลกำไรหรือขาดทุนรายวันอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในตำแหน่งที่มีเลเวอเรจเกิน 3 เท่า ด้วยเครื่องมือจัดการความเสี่ยงแบบเรียลไทม์ของ KuCoin รวมถึงเครื่องคำนวณมาร์จิ้นและคำเตือนการถูกปิดบัญชี นักเทรดสามารถปรับตำแหน่งได้อย่างยืดหยุ่นตามความผันผวนของตลาด

นักลงทุนระยะกลางและระยะยาวก็สามารถได้รับประโยชน์จากการจัดการตำแหน่งอย่างมีวินัยได้เช่นกัน กลยุทธ์การสะสมทีละน้อย การทำกำไรบางส่วน และการหมุนเวียนเงินทุนเข้าสู่ stablecoin ในช่วงที่มีความผันผวนสูง ช่วยลดการลดลงของพอร์ตการลงทุน ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่รักษาสัดส่วนการจัดสรร 50/30/20 ระหว่าง BTC, ETH และ stablecoin สามารถรักษาเงินทุนไว้ได้ในขณะที่ยังคงมีโอกาสได้รับผลตอบแทนจากตลาด ผลิตภัณฑ์ KuCoin Earn และการ Staking ช่วยให้นักลงทุนสามารถสร้างผลตอบแทนจาก stablecoin ที่ถืออยู่ในช่วงที่ตลาดสปอตไม่ค่อยเอื้ออำนวย ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุนได้มากยิ่งขึ้น

ตัวอย่างทางประวัติศาสตร์ยืนยันการปฏิบัติเหล่านี้ ในเดือนธันวาคม 2022 BTC มีการแกว่งตัวในวันเดียวสูงถึง 10% แต่นักลงทุนที่รักษาตำแหน่งที่หลากหลายและมีการกระจายความเสี่ยงผ่าน stablecoin สามารถหลีกเลี่ยงการสูญเสียอย่างรุนแรงและเตรียมพร้อมสำหรับการฟื้นตัวในลำดับถัดไป อย่างเดียวกัน ผู้ถือครอง ETH ที่รวมการ Staking เข้ากับการบริหารตำแหน่งของตนสามารถสร้างผลตอบแทนเพิ่มขึ้นแม้ในตลาดที่เคลื่อนไหวในแนวราบ

แม้จะมีกลยุทธ์เหล่านี้อยู่แล้ว ความเสี่ยงยังคงมีอยู่ การใช้เลเวอเรจมากเกินไปหรือการละเลยสภาพของสภาพคล่องสามารถเพิ่มความสูญเสียได้อย่างรวดเร็ว และประกาศทางมหภาคที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันหรือการกระทบต่อตลาดที่ไม่คาดคิดสามารถกระตุ้นให้เกิดการกลับตัวอย่างรุนแรง การจัดการตำแหน่งไม่ใช่การรับประกันผลกำไร แต่ช่วยเพิ่มโอกาสในการรอดพ้นช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนและสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสเมื่อมันเกิดขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ

ในตลาดคริปโตที่ผันผวนในวันนี้ การจัดการตำแหน่งคริปโตอย่างมีประสิทธิภาพนั้นสำคัญกว่าการพยายามคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น ด้วยการรวมการกำหนดขนาดการเปิดตำแหน่งอย่างระมัดระวัง การติดตามอัตราค่าธรรมเนียมการจัดการแบบเรียลไทม์ การกระจายการลงทุนระหว่าง BTC, ETH และสกุลเงิน stablecoin รวมถึงการใช้กลยุทธ์ที่สร้างผลตอบแทน นักเทรดและนักลงทุนสามารถจัดการกับความไม่แน่นอนได้อย่างมั่นใจมากขึ้น KuCoin นำเสนอชุดเครื่องมือที่ครบวงจร—การเทรดสปอต สัญญาฟิวเจอร์ส ผลิตภัณฑ์ KuCoin Earn และข้อมูลเชิงลึกจาก on-chain ที่สนับสนุนการจัดการตำแหน่งคริปโตอย่างมีวินัย ในสภาพแวดล้อมที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน วิธีที่คุณจัดการตำแหน่งจึงกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดความสำเร็จในระยะยาว ทำให้การวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์กลายเป็นทักษะหลักสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดคริปโตทุกคน