Bitcoin Inverse Futures คืออะไร? คู่มือสำหรับมือใหม่

Bitcoin Inverse Futures (BTC Inverse Futures)เป็นสัญญาอนุพันธ์คริปโตที่น่าสนใจ แต่หลายคนมักเข้าใจผิดเกี่ยวกับประเภทนี้ ซึ่งแตกต่างอย่างชัดเจนจากUSDT-Margined Futures.โดยสรุป Inverse Futures ช่วยให้คุณสามารถใช้Bitcoin (BTC)เองเป็นหลักประกันในการวางเดิมพันเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาของ Bitcoin การทำความเข้าใจกลไกเฉพาะของมันถือเป็นขั้นตอนสำคัญสำหรับผู้ที่ต้องการก้าวข้ามจากการเทรดแบบพื้นฐาน.
ในโลกการเทรดระดับมืออาชีพ คำว่าBitcoin Inverse FuturesและCoin-Margined Futuresมักถูกใช้แทนกันได้ แม้จะหมายถึงผลิตภัณฑ์เดียวกัน แต่คำเหล่านี้เน้นด้านต่าง ๆ กัน:
- Coin-Margined:ชื่อที่เน้นประเภทของหลักประกัน—โดยใช้สกุลเงินคริปโต เช่น BTC เป็นหลักประกันของคุณ.

（Source:Leverage Trading)

- Inverse:ชื่อที่เน้นความสัมพันธ์แบบไม่เชิงเส้นระหว่างราคาสินทรัพย์และกำไรหรือขาดทุนของคุณ โดย P&L จะถูกชำระบัญชีใน BTC ซึ่งหมายความว่ากำไรหรือขาดทุนของคุณจะส่งผลโดยตรงต่อจำนวนเหรียญที่คุณถือ ไม่ใช่แค่มูลค่าใน USD.

หัวใจของการทำความเข้าใจ Inverse Futures คือความแตกต่างระหว่างวิธีการถือหลักประกันและการคำนวณกำไรและขาดทุน ลองเปรียบเทียบกับUSDT-margined contracts.

USDT-Margined Futures (Linear Futures)

ประเภทสัญญานี้ใช้เหรียญ Stablecoin เช่น USDT เป็นหลักประกัน โดยมีกำไรและขาดทุนถูกชำระใน USDT จุดเด่นหลักของมันคือความเรียบง่ายและเสถียรภาพ หลักประกันเริ่มต้นของคุณจะถูกยึดไว้กับมูลค่าดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงตามตลาด วิธีนี้ทำให้การคำนวณ P&L เป็นเรื่องง่ายและคาดการณ์ได้ ซึ่งเป็นเหตุผลที่มักแนะนำสำหรับมือใหม่.
หากคุณใช้ 1,000 USDT เพื่อเปิดสถานะ มูลค่าของหลักประกันนั้นจะยังคงเป็น 1,000 USDT ไม่ว่าราคาของ Bitcoin จะเพิ่มขึ้นหรือลดลงก็ตาม กำไรหรือขาดทุนจะถูกเพิ่มหรือลดจากจำนวน 1,000 USDT เท่านั้น

Bitcoin Inverse Futures (Inverse / Coin-Margined Futures)

ตรงนี้เริ่มซับซ้อนขึ้นเล็กน้อย ด้วย Inverse Futures หลักประกันของคุณคือสินทรัพย์ที่มีความผันผวน เช่น Bitcoin ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของหลักประกันนั้นจะเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา กำไรและขาดทุนของคุณจะไม่ได้คำนวณในสกุลเงินที่มีความคงที่ แต่จะมีการชำระบัญชีในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนแบบเดียวกัน—BTC
หลักการสำคัญคือ " ใช้ Bitcoin เพื่อสร้าง Bitcoin เพิ่มขึ้น " หากการเทรดของคุณสำเร็จ จำนวน BTC ในพอร์ตของคุณจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม หากการเทรดไม่เป็นไปตามที่คาด จำนวน BTC ที่คุณมีจะลดลง สิ่งนี้สร้างพลวัตที่น่าดึงดูดแต่มีความเสี่ยงสูง ซึ่งผู้เทรดจำเป็นต้องเข้าใจอย่างถ่องแท้

แม้ว่าจะมีความซับซ้อน Inverse Futures เป็นเครื่องมือที่ทรงพลังอย่างยิ่งสำหรับผู้เทรดที่มีประสบการณ์ ต่อไปนี้คือการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับข้อดีและข้อเสีย

ข้อดีสำคัญ

- ผลกระทบจาก "BTC Multiplier" : สำหรับผู้ที่เชื่อมั่นใน Bitcoin อย่างแท้จริง (หรือที่เรียกว่า "HODLers") Inverse Futures อาจเป็นกลยุทธ์ที่ทรงพลังในตลาดกระทิง ด้วยการเปิดสถานะ Long พวกเขาสามารถบรรลุ สถานการณ์ชนะสองต่อ:
1. มูลค่าของ Bitcoin ที่พวกเขาถืออยู่เพิ่มขึ้นเมื่อราคาตลาดสูงขึ้น
2. กำไรจากสถานะที่มีการใช้เลเวอเรจจะถูกชำระเป็น BTC ซึ่งเพิ่มจำนวนเหรียญที่พวกเขาถืออยู่ในทางกายภาพ
3. สิ่งนี้สร้างผลกระทบที่ขยายตัวให้กับจำนวน Bitcoin โดยรวมของพวกเขา ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจอย่างยิ่งในช่วงตลาดกระทิงที่ยาวนาน

- ประสิทธิภาพด้านเงินทุน: Inverse Futures มีความคุ้มค่าด้านเงินทุนเป็นอย่างมากสำหรับผู้เทรดที่ต้องการรักษาสถานะ Bitcoin ระยะยาว แทนที่จะขาย BTC เป็น USDT เพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับการเทรด พวกเขาสามารถใช้ BTC ที่มีอยู่เป็นหลักประกันได้โดยตรง ซึ่งช่วยประหยัดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม และหลีกเลี่ยงการออกจากสถานะระยะยาวของพวกเขา

- การป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ สำหรับผู้ที่มีตำแหน่งถือครอง BTC ในตลาดสปอตจำนวนมาก สัญญาฟิวเจอร์สแบบ Inverse สามารถทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงตามธรรมชาติ โดยการเปิดตำแหน่งชอร์ต พวกเขาสามารถลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในพอร์ตสปอตของตนได้ หากราคา BTC ลดลง เครื่องมือนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับกลุ่มต่าง ๆ เช่น นักขุด Bitcoin ที่ต้องการปกป้องมูลค่าในอนาคตของ BTC ที่พวกเขาได้รับ

ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

- ผลกระทบ "BTC Shrinker": ความเสี่ยงหลักของฟิวเจอร์สแบบ Inverse ในตลาดขาลงคือเทรดเดอร์ที่เปิดตำแหน่ง Long จะเผชิญกับการสูญเสียสองทาง: มูลค่าพอร์ตสปอตของพวกเขาลดลง และความสูญเสียจากการเทรดที่มีเลเวอเรจยิ่งทำให้การถือครอง BTC ของพวกเขาลดลงมากขึ้น สิ่งนี้สามารถเร่งการลดลงของทรัพย์สินรวมทั้งหมดของพวกเขา สร้างแรงกดดันทั้งทางการเงินและจิตใจอย่างมีนัยสำคัญ

- ความไม่เสถียรของมูลค่าหลักประกันและความเสี่ยงการล้างพอร์ตที่สูงขึ้น : เนื่องจากหลักประกันของคุณคือ BTC ซึ่งมีความผันผวน มูลค่าของมันสามารถลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงตลาดขาลง สิ่งนี้เพิ่มอัตราส่วนเลเวอเรจของตำแหน่งของคุณ ทำให้เสี่ยงต่อการถูกบังคับขายมากขึ้น หากราคาดิ่งลงอย่างรุนแรง อาจเกิดผลกระทบเป็นลูกโซ่ที่หลักประกันของคุณลดลงและความสูญเสียเพิ่มขึ้นรวมกันจนพอร์ตของคุณถูกล้างอย่างรวดเร็ว ในตลาดที่มีความผันผวน ความเสี่ยงการถูกล้างพอร์ตสูงกว่าในฟิวเจอร์สแบบ USDT-margined อย่างมีนัยสำคัญ

บทสรุป: การตัดสินใจอย่างมีข้อมูล

ฟิวเจอร์ส Inverse Bitcoin หรือสัญญาแบบ Coin-Margined เป็นเครื่องมือการเทรดที่ซับซ้อนซึ่งมีกลไกเฉพาะตัว เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ มีมุมมองที่ชัดเจนเกี่ยวกับตลาด และมีความอดทนต่อความเสี่ยงสูง พวกมันเปิดโอกาสให้สะสม Bitcoin เพิ่มขึ้น แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่อาจทำให้เกิดการสูญเสียที่มากขึ้น
สำหรับผู้เริ่มต้นส่วนใหญ่และเทรดเดอร์ที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง ฟิวเจอร์สแบบ USDT-margined ยังคงเป็นตัวเลือกที่ง่ายและปลอดภัยกว่า หลักประกันที่มีความเสถียรช่วยให้การจัดการความเสี่ยงง่ายขึ้น และทำให้การคำนวณกำไรและขาดทุน (P&L) โปร่งใสมากขึ้น

ก่อนเริ่มเทรดสัญญาฟิวเจอร์สใด ๆ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจกลไกเฉพาะของมันอย่างละเอียดพิจารณาใช้บัญชีทดลองเพื่อฝึกฝนโดยไม่ใช้ทุนจริง และมีกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่เข้มงวดอยู่เสมอ การเข้าใจธรรมชาติของเครื่องมือเหล่านี้คือกุญแจสำคัญในการนำทางโลกของอนุพันธ์คริปโตที่ซับซ้อนและมีความผันผวน

การแนะนำสัญญา Coin-Margined Perpetual และ Delivery Contract
คู่มือการเทรดฟิวเจอร์ส - เวอร์ชันเว็บไซต์

 

คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI (ขับเคลื่อนโดย GPT) เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ