ความแตกต่างระหว่างสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันกับสัญญาที่ใช้ U เป็นหลักประกัน อธิบาย
2026/04/04 10:27:01
ในภูมิทัศน์ของอนุพันธ์คริปโตเคอเรนซี การเทรดสัญญาฟิวเจอร์สเสนอโอกาสที่ไม่เคยมีมาก่อนในการเพิ่มผลกำไรและป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนของคุณ อย่างไรก็ตาม ก่อนที่คุณจะวิเคราะห์กราฟ เลือกคู่เทรด หรือตั้งเลเวอเรจ คุณต้องตัดสินใจพื้นฐานหนึ่งประการก่อน: คุณจะจัดหาหลักประกันของคุณอย่างไร?
หากคุณเปิดเทอร์มินัลการเทรดฟิวเจอร์สบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนรายใหญ่ คุณจะได้รับตัวเลือกสองแบบที่ชัดเจนทันที: สัญญา U-Margined (มักถูกติดป้ายว่า USDT-Margined) และสัญญา Coin-Margined
แม้ว่าเครื่องมือทั้งสองประเภทจะอนุญาตให้คุณซื้อ (long) หรือขายสั้น (short) ตลาดด้วยเลเวอเรจ แต่กลไกพื้นฐานของการประเมินมูลค่าหลักประกันของคุณและการจ่ายผลกำไรของคุณนั้นต่างกันอย่างสิ้นเชิง การเลือกประเภทสัญญาที่ไม่เหมาะสมกับสถานการณ์ตลาดปัจจุบันไม่เพียงแต่จำกัดผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นของคุณ แต่ยังอาจเปิดให้พอร์ตการลงทุนของคุณเผชิญกับความเสี่ยงจากการชำระบัญชีซ้ำซ้อนที่ไม่จำเป็น
ในคู่มือฉบับสมบูรณ์นี้ เราจะอธิบายความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันกับสัญญาที่ใช้ U เป็นหลักประกัน อธิบายกลไกของกำไรและขาดทุน (PnL) และช่วยคุณตัดสินใจว่ากลยุทธ์ใดเหมาะสมกับเป้าหมายการซื้อขายของคุณที่สุด
ประเด็นสำคัญ
-
ความแตกต่างหลักอยู่ที่สกุลเงินในการปิดตำแหน่ง สัญญาที่ใช้ Stablecoin เป็นหลักประกันจะถูกเสนอราคาและปิดตำแหน่งด้วย Stablecoin (เช่น USDT หรือ USDC) ในขณะที่สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันจะปิดตำแหน่งด้วยคริปโตเคอเรนซีพื้นฐาน (เช่น BTC หรือ ETH)
-
ฟิวเจอร์สที่ใช้ U เป็นหลักประกันช่วยปกป้องหลักประกันของคุณจากความผันผวนอย่างฉับพลันของตลาดคริปโต เพราะมูลค่าของหลักประกัน Stablecoin ยังคงยึดติดกับดอลลาร์สหรัฐ ในทางตรงกันข้าม มูลค่าหลักประกันในบัญชีที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันจะผันผวนตามราคา Market ของเหรียญ
-
สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันเหมาะสำหรับตลาดขาขึ้น ช่วยให้คุณเพิ่มจำนวนคริปโตที่ถืออยู่ขณะที่มูลค่าเงิน Fiat ของเหรียญนั้นเพิ่มขึ้น ส่วนสัญญาที่ใช้เงิน Fiat เป็นหลักประกันเหมาะสำหรับตลาดขาลง เพื่อตรึงมูลค่าเงิน Fiat และป้องกันความเสี่ยงจากการลดลง
-
บัญชีที่ใช้มาร์จินเป็นสกุลเงิน U ช่วยให้คุณสามารถซื้อขายคู่สินทรัพย์คริปโตหลายสิบคู่โดยใช้ยอดคงเหลือ Stablecoin เพียงหนึ่งเดียว ทำให้มีประสิทธิภาพสูงสำหรับนักเทรดรายวัน
สัญญาที่ใช้หลักประกัน U-Margined (USDT/USDC) คืออะไร?
สัญญาที่ใช้ U เป็นหลักประกัน (มักถูกเรียกว่า สัญญาฟิวเจอร์สที่ใช้ USDT หรือ USDC เป็นหลักประกัน) เป็นเครื่องมืออนุพันธ์ที่ใช้ Stablecoin ที่อ้างอิงกับเงิน Fiat เป็นสกุลเงินพื้นฐานสำหรับหลักประกันและการปิดตำแหน่งของคุณ
พูดให้เข้าใจง่ายๆ: คุณใช้ Stablecoin เพื่อเปิดการเทรด และกำไรหรือขาดทุนของคุณจะถูกจ่ายออกในรูปของ Stablecoin คุณไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของคริปโตเคอเรนซีพื้นฐานจริงๆ เพื่อเทรดการเคลื่อนไหวของราคา
ตามกลไกการซื้อขายพื้นฐานที่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนรายใหญ่กำหนด สัญญาที่ใช้มาร์จินเป็นหน่วย USD ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับนักเทรดทั่วไป เนื่องจากข้อได้เปรียบสองประการที่สำคัญ:
การประเมินมูลค่าเงิน Fiat ที่ใช้งานง่าย
เนื่องจาก Stablecoin มีมูลค่าผูกกับดอลลาร์สหรัฐในอัตรา 1:1 การคำนวณ PnL (กำไรและขาดทุน) ของคุณจึงง่ายมาก หากคุณเปิดโพสิชันแบบ long BTC/USDT และทำกำไรได้ 500 ดอลลาร์สหรัฐ จะมีการเติม USDT จำนวน 500 ลงในบัญชีของคุณโดยตรง คุณไม่ต้องคำนวณทางสมองอย่างซับซ้อนเพื่อแปลงส่วนของคริปโตกลับเป็นมูลค่าเงิน Fiat
ความมั่นคงของหลักประกัน
นี่คือคุณสมบัติป้องกันที่สำคัญที่สุด เมื่อคุณถือ USDT เป็นหลักประกัน ค่าของบัญชีมาร์จิ้นของคุณจะไม่ผันผวนอย่างรุนแรงตามตลาดคริปโต หาก Bitcoin ลดลงอย่างฉับพลัน 20% หลักประกัน USDT ของคุณจะยังคงมีความมั่นคงอย่างสมบูรณ์ ช่วยป้องกันคุณจากการชำระบัญชีที่ไม่คาดคิดซึ่งเกิดจากหลักประกันของคุณสูญเสียมูลค่าเงิน Fiat
ความยืดหยุ่นข้ามคู่
บัญชีที่ใช้มาร์จินเป็น USDT ทำหน้าที่เป็นกุญแจหลักสากล คุณสามารถใช้กองทุน USDT เพียงชุดเดียวเพื่อเปิดโพสิชันยาวบน Ethereum โพสิชันสั้นบน Solana และโพสิชันยาวบน Dogecoin พร้อมกัน ซึ่งช่วยตัดขั้นตอนที่ยุ่งยากในการสลับระหว่างเหรียญต่างๆ เพื่อเทรดกราฟต่างๆ
สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันคืออะไร?
สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน (มักเรียกว่า Coin-M หรือสัญญาแบบอินเวอร์ส) กลับลำดับแนวคิดของสัญญาที่ใช้สเตเบิลโค인ทั้งหมด แทนที่จะพึ่งพาสเตเบิลโค인 คุณจะใช้คริปโตเคอเรนซีพื้นฐานจริง เช่น Bitcoin, Ethereum หรือ Ripple เป็นทั้งหลักประกันและสกุลเงินในการปิดตำแหน่ง
หากคุณต้องการเทรดสัญญา BTC/USD แบบใช้เหรียญเป็นหลักประกัน คุณไม่สามารถใช้ USDT ได้ คุณต้องถือและฝาก Bitcoin เข้าสู่บัญชีฟิวเจอร์สของคุณ เมื่อคุณปิดโพสิชันที่มีกำไร กำไรของคุณจะถูกจ่ายออกโดยตรงในรูปของ Bitcoin
ตามกลไกของตลาดที่อธิบายโดยแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนรายใหญ่เช่น Bitget และ KuCoin สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันทำงานด้วยกลไกเฉพาะตัวที่ออกแบบมาสำหรับนักเทรดประเภทเฉพาะ:
ตัวคูณของผู้ถือครอง
เนื่องจากกำไรของคุณจะถูกจ่ายในโทเค็นหลัก โพสิชันแบบยาวที่ประสบความสำเร็จจึงสร้างผลกระทบแบบทบต้น ไม่เพียงแต่คุณจะเพิ่มจำนวน Bitcoin ที่คุณเป็นเจ้าของเท่านั้น แต่ค่าเงิน Fiat ของ Bitcoin นั้นก็กำลังเพิ่มขึ้นในเวลาเดียวกัน
ซิโลเฉพาะสินทรัพย์
ต่างจากลักษณะของบัญชี U-margined ที่เหมือนกุญแจหลัก บัญชี Coin-margined จะถูกแยกเป็นส่วนๆ หากคุณถือ Bitcoin คุณสามารถเทรดสัญญา BTC เท่านั้น หากคุณเห็นโอกาสการเทรดที่ดีบน Ethereum คุณไม่สามารถใช้หลักประกัน Bitcoin ของคุณเปิดการเทรดได้ คุณต้องซื้อและโอน Ethereum เข้าสู่บัญชีของคุณก่อน
ความเสี่ยงจากความผันผวน
แม้จะให้ผลตอบแทนสูงในช่วงตลาดขาขึ้น สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันมีความเสี่ยงสูงมากในช่วงตลาดขาลง หากตลาดร่วงลง คุณจะต้องรับโทษสองชั้น: โพสิชันที่เปิดอยู่สูญเสียมูลค่า และมูลค่าเงิน Fiat ของหลักประกันพื้นฐานลดลงในเวลาเดียวกัน ซึ่งเร่งการลดลงของหลักประกันและเพิ่มความเสี่ยงของการชำระบัญชีอย่างมาก
ความแตกต่างหลัก: สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน vs. สัญญาที่ใช้ U เป็นหลักประกัน
เพื่อเข้าใจอย่างสมบูรณ์ว่าประเภทสัญญาใดเหมาะกับรูปแบบการซื้อขายของคุณ คุณต้องเปรียบเทียบพวกมันแบบจับคู่กัน ความแตกต่างระหว่างเครื่องมือทั้งสองนี้สรุปได้เป็นสามมิติหลัก: สกุลเงินในการปิดตำแหน่ง การเปลี่ยนแปลงมูลค่า และความยืดหยุ่นในการซื้อขาย
นี่คือการเปรียบเทียบแบบสรุปอย่างรวดเร็ว ตามด้วยการวิเคราะห์แบบละเอียด:
td {white-space:nowrap;border:0.5pt solid #dee0e3;font-size:10pt;font-style:normal;font-weight:normal;vertical-align:middle;word-break:normal;word-wrap:normal;}
| คุณสมบัติ | สัญญาที่ใช้ U-Margin (USDT/USDC) | สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน (Coin-M) |
| หลักประกันและการชำระเงิน | Stablecoin (USDT, USDC) | คริปโตเคอเรนซีพื้นเมือง (BTC, ETH ฯลฯ) |
| มูลค่าเงิน Fiat ของหลักประกัน | คงที่ (ผูกกับดอลลาร์สหรัฐ) | ผันผวน (เคลื่อนไหวตามราคา Market) |
| ความยืดหยุ่นในการเทรด | สูง (เทรดคู่ใดก็ได้ด้วย USDT) | ต่ำ (เทรดเฉพาะเหรียญที่คุณถืออยู่) |
| สภาพตลาดที่ดีที่สุด | ตลาดหมีและตลาดแนวนอน | ตลาดหมีที่แข็งแกร่ง |
-
สกุลเงินในการปิดรายการ
ความแตกต่างพื้นฐานที่สุดคือสิ่งที่คุณถืออยู่ในวอลเล็ตเมื่อคุณเปิดและปิดการเทรด
-
U-Margined: คุณฝาก USDT หากการซื้อขายของคุณได้กำไร การจ่ายเงินของคุณจะเป็น USDT คุณไม่เคยสัมผัส Bitcoin หรือ Ethereum โดยตรง
-
สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน: คุณฝากคริปโตเคอเรนซีที่ต้องการเทรด หากคุณซื้อ BTC และทำกำไร แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนจะจ่ายกำไรให้คุณในรูปของ Bitcoin
-
การเปลี่ยนแปลงของมูลค่า
นี่คือจุดที่กลไกทางการเงินแตกต่างอย่างชัดเจน คุณต้องพิจารณาค่าเงิน Fiat ของหลักประกันของคุณขณะที่การซื้อขายยังเปิดอยู่
-
U-Margined: เนื่องจากหลักประกันของคุณเป็น Stablecoin ค่าเงิน Fiat จึงถูกตรึงไว้ หากคุณมีหลักประกัน USDT มูลค่า $1,000 มันจะยังคงเป็น $1,000 ไม่ว่า Bitcoin จะลดลงเหลือ $10,000 หรือพุ่งขึ้นไปถึง $100,000 ราคาชำระบัญชีของคุณจะคำนวณจากจุดเข้าซื้อและการใช้เลเวอเรจเท่านั้น
-
สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน: มูลค่าเงิน Fiat ของหลักประกันของคุณเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา หากคุณใช้ BTC 1 ตัว (มูลค่า $50,000) เป็นหลักประกันสำหรับโพสิชันแบบซื้อ และตลาดร่วงลงเหลือ $40,000 การเทรดของคุณจะขาดทุน และหลักประกันของคุณก็สูญเสียกำลังซื้อเงิน Fiat ไป $10,000 พร้อมกัน โครงสร้างความเสี่ยงที่ไม่เป็นเชิงเส้นนี้ทำให้สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันมีความเสี่ยงสูงกว่าโดยธรรมชาติในช่วงที่ตลาดลดลง
-
ความยืดหยุ่นในการเทรด (ความสะดวกในการใช้งาน)
นักเทรดรายวันและนักลงทุนระยะยาวให้คุณค่ากับระยะเวลาและการจัดการพอร์ตการลงทุนต่างกัน
-
U-Margined: ให้ประสิทธิภาพที่ไม่มีใครเทียบได้ ด้วยกองทุน USDT เพียงหนึ่งเดียว คุณสามารถเทรดคู่ altcoin ได้ถึง 100 คู่ คุณไม่จำเป็นต้องแปลงสินทรัพย์หรือจัดการวอลเล็ตหลายแห่ง
-
สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน: ต้องจัดการตามสินทรัพย์เฉพาะ หากคุณถือ Ethereum แต่เห็นโอกาสการพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันใน Solana คุณจะไม่สามารถเปิดตำแหน่งซื้อ SOL แบบสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันได้ทันที คุณต้องขาย ETH บางส่วนเพื่อแลกเป็น SOL โอนไปยังบัญชีฟิวเจอร์สที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันของคุณ ก่อนจะเปิดตำแหน่งการซื้อ—ซึ่งใช้เวลาและค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่มีค่า
วิธีการคำนวณ PnL ในโหมดทั้งสอง
สัญญาที่ใช้เงินเป็นหลักประกันใช้การคำนวณแบบเชิงเส้น ขณะที่สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันใช้การคำนวณแบบไม่เป็นเชิงเส้น (อินเวอร์ส) นี่คือวิธีการคำนวณอย่างละเอียดสำหรับโพสิชันแบบ Long (ซื้อ) ในทั้งสองโหมด
คณิตศาสตร์เชิงเส้น: สัญญาที่มีการประกันด้วย U
ผลกำไรขาดทุนแบบ U-margined นั้นตรงไปตรงมาและเข้าใจง่าย เพราะสัญญาจะปิดตำแหน่งด้วย Stablecoin ผลกำไรของคุณจะเพิ่มขึ้นแบบเชิงเส้นตามการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์พื้นฐาน
สูตร (สำหรับโพสิชันแบบซื้อ): PnL = ขนาดโพสิชัน × (ราคาออก - ราคาเข้า)
ตัวอย่าง: สมมติว่าคุณเปิดโพสิชัน Long สำหรับ 1 BTC โดยใช้ USDT เป็นหลักประกัน
-
ราคาเข้า: $50,000
-
ราคาออก: $60,000
-
การคำนวณ: 1 BTC × ($60,000 - $50,000)
-
กำไรของคุณ: 10,000 USDT
สำหรับทุกๆ $1 ที่ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้น คุณจะได้รับกำไรExactly $1 ใน USDT
คณิตศาสตร์แบบกลับด้าน: สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน
ผลกำไรขาดทุนแบบสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันซับซ้อนกว่ามากเนื่องจากลักษณะย้อนกลับ (ไม่เป็นเชิงเส้น) ในโหมดนี้ สัญญาจะมีขนาดคงที่ในหน่วยดอลลาร์สหรัฐ (ตัวอย่างเช่น 1 สัญญา = $1 USD) เนื่องจากคุณใช้ Bitcoin เพื่อซื้อสัญญา USD ผลกำไรของคุณจะจ่ายออกในรูปของ Bitcoin
สูตร (สำหรับโพสิชันแบบซื้อ): PnL (ใน BTC) = มูลค่าสัญญาทั้งหมดใน USD × (1 / ราคาเข้า - 1 / ราคาออก)
ตัวอย่าง: คุณใช้ Bitcoin ของคุณเพื่อซื้อสัญญา Long ที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันมูลค่า 50,000 ดอลลาร์สหรัฐ
-
ราคาเข้า: $50,000
-
ราคาออก: $100,000 (ราคาของ BTC เพิ่มเป็นสองเท่า)
-
การคำนวณ: $50,000 × (1 / 50,000 - 1 / 100,000)
-
การคำนวณแยกตามขั้นตอน: $50,000 × (0.00002 - 0.00001)
-
กำไรของคุณ: 0.5 BTC
ความเป็นจริงของการทบต้น: คุณได้กำไร 0.5 BTC เนื่องจากราคา Bitcoin ตอนนี้อยู่ที่ $100,000 กำไร 0.5 BTC นี้จึงมีมูลค่าเท่ากับ $50,000 ในมูลค่าเงิน Fiat ไม่เพียงแต่การเทรดของคุณประสบความสำเร็จ แต่สกุลเงินที่คุณได้รับยังมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า
อย่างไรก็ตาม คณิตศาสตร์แบบผกผันนี้ยังหมายความว่า เมื่อราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นสูงขึ้นเรื่อยๆ จำนวน BTC ที่คุณได้รับต่อหนึ่งดอลลาร์ของการเคลื่อนไหวของราคาจะลดลงจริงๆ (แม้ว่ามูลค่าเงิน Fiat จะสูงมาก) โครงสร้างการจ่ายผลตอบแทนที่มีลักษณะโค้งและไม่เป็นเชิงเส้นนี้เองที่เป็นเหตุผลว่าทำไมสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันจึงถือเป็นเครื่องมือการซื้อขายระดับสูง
ข้อดีและข้อเสีย
นักเทรดมืออาชีพไม่ได้ยึดติดกับเพียงประเภทเดียว แต่จะสลับระหว่างสัญญาที่ใช้เงินเป็นหลักประกันและสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันอย่างยืดหยุ่นตามแนวโน้มมหภาคโดยรวม
ตลาดหมี
เมื่อตลาดอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนและรุนแรง สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันมักจะเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า
ข้อดี:
-
ผลกระทบจากการทบต้น: หากคุณเชื่อว่า Bitcoin จะขึ้นไปแตะ $100,000 การถือหลักประกันของคุณในรูปแบบ USDT จะทำให้คุณพลาดโอกาสในการรับผลตอบแทนจากการเพิ่มขึ้นตามธรรมชาติของราคา Bitcoin โดยการเทรดสัญญา Coin-M หลักประกันพื้นฐานของคุณจะเติบโตขึ้นในมูลค่าเงิน Fiat ขณะเดียวกันคุณก็จะได้รับ Bitcoin เพิ่มขึ้นจากโพสิชันซื้อที่ประสบความสำเร็จ
-
การถือครองสปอตแบบไม่ใช้แรงงาน: ช่วยให้ผู้เชื่อในระยะยาว (HODLers) สามารถเก็บสินทรัพย์ไว้ในรูปสกุลเงินดิจิทัลแทนการแปลงเป็นเงิน Fiat ทำให้ไม่พลาดโอกาสการพุ่งขึ้นของตลาดสปอต
ข้อเสีย:
-
ความเสี่ยงจากการสัมผัสสองครั้ง: หากตลาดขาขึ้นกลับตัวอย่างฉับพลัน โพสิชันแบบซื้อของคุณจะเริ่มขาดทุน และมูลค่าเงิน Fiat ของหลักประกันของคุณก็ลดลงพร้อมกัน ซึ่งอาจทำให้เกิดการชำระบัญชีเร็วกว่าการเทรดที่ใช้มาร์จินแบบ U
ตลาดหมี
เมื่อตลาดกำลังร่วงลง หรือเคลื่อนไหวแบบผันผวนในช่วงที่มีความไม่แน่นอนสูง คอนแทรคที่ใช้มาร์จินเป็นสกุลเงิน U จะกลายเป็นอาวุธป้องกันที่ดีที่สุด
ข้อดี:
-
การป้องกันเงิน Fiat: ในช่วงตลาดหมีที่รุนแรง การถือ Bitcoin หรือ altcoin เป็นหลักประกันนั้นอันตรายมาก โดยการย้ายหลักประกันของคุณไปเป็น USDT คุณจะสามารถตรึงมูลค่าเงิน Fiat ของคุณไว้ได้ จากนั้นคุณสามารถเปิดโพสิชัน Short ได้อย่างสบายใจเพื่อทำกำไรจากตลาดร่วงลง โดยมั่นใจได้ว่าหลักประกันของคุณจะไม่ลดมูลค่าลงในคืนเดียว
-
การป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ: หากคุณถือพอร์ตโฟลิโอสปอตของ Ethereum ในจำนวนใหญ่ แต่กังวลว่าราคาอาจลดลงในระยะสั้น คุณสามารถใช้จำนวน USDT น้อยๆ เปิดโพสิชัน Short แบบ U-margined หากตลาดลดลง กำไรจากการเทรด Short จะชดเชยการขาดทุนในพอร์ตโฟลิโอสปอตของคุณ
-
ความคล่องตัวสูงสุด: ในตลาดที่ผันผวน แนวคิดต่างๆ เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว บัญชีที่ใช้ USDT เป็นหลักช่วยให้คุณสามารถเปลี่ยนจากขายสั้นโทเค็น AI เป็นซื้อยาวเหรียญเมมได้ในวินาที โดยใช้ยอด USDT เดียวกัน
ข้อเสีย:
-
ต้นทุนโอกาส: หากตลาดเข้าสู่การเติบโตอย่างรุนแรงโดยไม่คาดคิด กำลังซื้อของหลักประกัน USDT ของคุณจะลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินดิจิทัล คุณจะได้กำไรจากการเทรดของคุณ แต่คุณพลาดโอกาสในการถือครองสินทรัพย์พื้นฐานที่เพิ่มมูลค่า
เริ่มต้นใช้งานสัญญาฟิวเจอร์สบน KuCoin
ก่อนที่คุณจะสามารถเทรดได้ คุณต้องจัดสรรหลักประกันของคุณ KuCoin ทำสิ่งนี้ให้ง่ายอย่างมาก โดยใช้คุณสมบัติการโอนภายใน คุณสามารถโอนสินทรัพย์จากบัญชีหลักหรือบัญชีเทรดไปยังบัญชีฟิวเจอร์สได้ทันทีโดยไม่มีค่าธรรมเนียม
-
สำหรับการซื้อขายแบบ U-Margined: โอน Stablecoin ของคุณ (เช่น USDT) ไปยังบัญชีฟิวเจอร์สของคุณ คุณสามารถดูคู่มืออย่างเป็นทางการเกี่ยวกับ KuCoin USDT-Margined Contracts เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม
-
สำหรับการซื้อขายแบบสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน: โอนคริปโตเคอเรนซีพื้นฐานของคุณ (เช่น BTC หรือ ETH) เพื่อทำความเข้าใจกลไกการดำเนินการเฉพาะ โปรดดูคู่มือบน KuCoin Coin-Margined Contracts
สรุป
การเลือกระหว่างสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันกับสัญญาที่ใช้ U เป็นหลักประกัน ไม่ใช่การหาเครื่องมือที่สมบูรณ์แบบ แต่คือการเลือกเครื่องมือที่เหมาะสมกับสภาพตลาดในปัจจุบัน สัญญาที่ใช้ U เป็นหลักประกันมีการคำนวณที่เข้าใจง่าย ความมั่นคงของหลักประกัน และความยืดหยุ่นที่ไม่มีใครเทียบได้ ทำให้เป็นทางเลือกที่ปลอดภัยสำหรับตลาดขาลงและการเทรดรายวันแบบเชิงรุก ในทางกลับกัน สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันทำหน้าที่เป็นตัวคูณที่ทรงพลังในช่วงตลาดขาขึ้น ช่วยให้นักลงทุนระยะยาวสามารถเพิ่มพอร์ตคริปโตของตนขณะที่สินทรัพย์พื้นฐานมีมูลค่าเพิ่มขึ้น โดยการเข้าใจโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกันเหล่านี้ และใช้แพลตฟอร์มที่ปลอดภัยอย่าง KuCoin คุณสามารถเดินหน้าอย่างมีกลยุทธ์ผ่านความผันผวนของตลาดและเพิ่มประสิทธิภาพในการเทรดฟิวเจอร์สของคุณ
คำถามที่พบบ่อย
ฉันสามารถใช้ USDT เพื่อเทรดสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันได้ไหม
ไม่ได้ครับ คุณไม่สามารถทำได้ สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันถูกแยกออกจากกัน หากคุณต้องการเทรดสัญญา Bitcoin ที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน คุณต้องถือ Bitcoin จริงในบัญชีฟิวเจอร์สของคุณและใช้มันเป็นหลักประกัน หากคุณถือเฉพาะ USDT คุณสามารถเทรดสัญญาที่ใช้ USDT เป็นหลักประกันเท่านั้น
ฉันสามารถถูกliquidateได้ในสัญญาทั้งสองประเภทไหม
ใช่ การซื้อขายด้วยเลเวอเรจมีความเสี่ยงในการชำระบัญชีไม่ว่าจะเป็นประเภทหลักประกันใด อย่างไรก็ตาม สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันมีความเสี่ยงสูงกว่าในช่วงตลาดตกต่ำ เพราะหลักประกันของคุณ (เช่น Bitcoin) สูญเสียมูลค่าเป็นเงิน Fiat ในเวลาเดียวกันกับที่โพสิชัน Long ของคุณขาดทุน ทำให้หลักประกันของคุณลดลงอย่างรวดเร็ว และทำให้ราคาชำระบัญชีเข้าใกล้ขึ้น
ทำไมการคำนวณผลกำไรขาดทุนของสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันของฉันดูผิดปกติ?
นี่เป็นเพราะสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันใช้คณิตศาสตร์แบบอินเวอร์ส (ไม่เป็นเชิงเส้น) ซึ่งแสดงราคาในหน่วยดอลลาร์สหรัฐแต่ปิดตำแหน่งด้วยคริปโตเคอเรนซี เมื่อราคาของเหรียญสูงขึ้น จำนวนคริปโตเคอเรนซีที่คุณได้รับต่อการเคลื่อนไหวของราคาหนึ่งดอลลาร์จะลดลง แม้ว่ามูลค่าเงิน Fiat ของคริปโตเคอเรนซีนั้นจะเพิ่มขึ้นก็ตาม สัญญา U-margined ไม่มีปัญหานี้เพราะมีการขยายตัวแบบเชิงเส้น
ประเภทสัญญาทั้งสองประเภทคิดค่าธรรมเนียมการระดมทุนไหม?
ใช่ สัญญาฟิวเจอร์สแบบถาวรที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกันและใช้ U เป็นหลักประกัน ต่างก็ใช้ cơ chếค่าธรรมเนียมการระดมทุนเพื่อให้ราคาสัญญาอยู่ใกล้เคียงกับราคาตลาดสปอต ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือสกุลเงินที่ใช้จ่ายค่าธรรมเนียม ในสัญญาที่ใช้ U เป็นหลักประกัน คุณจะจ่ายหรือรับค่าธรรมเนียมการระดมทุนในรูปของ USDT ส่วนในสัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน ค่าธรรมเนียมจะถูกจ่ายหรือรับในคริปโตเคอเรนซีพื้นฐาน (เช่น BTC หรือ ETH)
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน การลงทุนในคริปโตเคอเรนซีมีความเสี่ยง โปรดทำการวิจัยด้วยตัวเอง (DYOR)
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: หน้านี้แปลโดยใช้เทคโนโลยี AI (ขับเคลื่อนโดย GPT) เพื่อความสะดวกของคุณ สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดดูต้นฉบับภาษาอังกฤษ