การเริ่มต้นผจญภัยในโลกคริปโตเคอเรนซีอาจเป็นทั้งเรื่องที่น่าตื่นเต้นและท้าทาย โดยเฉพาะเมื่อคุณต้องทำความเข้าใจความซับซ้อนของภูมิทัศน์ทางการเงินที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ไม่ต้องกังวล เพราะคุณมาถูกที่แล้ว!
คู่มือสำหรับมือใหม่นี้จะช่วยให้คุณเข้าใจแนวคิดหลักเกี่ยวกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในคริปโตเคอเรนซี ซึ่งเป็นเครื่องมือทรงพลังที่จะช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนในโลกของสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างมีข้อมูลครบถ้วน
ไม่ว่าคุณจะเป็นผู้ที่ชื่นชอบคริปโตและกำลังก้าวแรกในเส้นทางนี้ หรือเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์และต้องการพัฒนาทักษะด้านการวิเคราะห์ บทความนี้จะมอบข้อมูลเชิงลึก เคล็ดลับที่นำไปใช้ได้จริง และพื้นฐานที่มั่นคงในการประเมินศักยภาพของคริปโตเคอเรนซีต่างๆ
สถานะของตลาด
ด้วยการเกิดขึ้นของเหรียญดิจิทัลใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง ค่าของคริปโตเคอเรนซีสามารถเปลี่ยนแปลงได้ทันที สิ่งหนึ่งที่เป็นความจริงเกี่ยวกับตลาดคริปโตคือ นักลงทุนรายใหม่กำลังเข้ามาในพื้นที่นี้เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ โดยมูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์คริปโตทั้งหมดเคยสูงถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นสิบเท่าตั้งแต่ต้นปี 2020
ข้อมูลจาก CoinMarketCap ณ เวลาที่เขียนนี้ แสดงว่ามีสินทรัพย์ดิจิทัลมากกว่า 25,000 รายการในตลาด และอุตสาหกรรมนี้คาดว่าจะมีมูลค่าตลาดโลกแตะ 4.94 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 โดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 12.8 เปอร์เซ็นต์ ในช่วงปี 2021 ถึง 2030 นอกจากตัวเลขแล้ว คริปโตเคอเรนซียังดึงดูดกลุ่มผู้ใช้งานที่มีอายุน้อยอีกด้วย ตามการศึกษาของศูนย์วิจัยความคิดเห็นแห่งชาติ (NORC) มหาวิทยาลัยชิคาโก พบว่านักเทรดคริปโตส่วนใหญ่อายุต่ำกว่าสี่สิบปี
ด้วยความผันผวนในตลาด การติดตามสิ่งที่ได้ผลและสิ่งที่ต้องปรับปรุงจึงเป็นเรื่องที่ท้าทาย การเทรดในตลาดคริปโตอาจมีความเสี่ยง แต่การใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและ การวิเคราะห์ทางเทคนิค สามารถช่วยลดความเสี่ยงนั้นได้ สำหรับนักลงทุนบางราย ปัจจัยที่ทำให้คริปโตเคอเรนซีน่าสนใจต่อนักลงทุนคนอื่นๆ อาจเป็นสิ่งที่ทำให้พวกเขารู้สึกไม่มั่นใจ เช่น ธรรมชาติที่เปลี่ยนแปลงรวดเร็วของตลาดที่การลงทุนเล็กน้อยอาจให้ผลตอบแทนมหาศาลในระยะเวลาอันสั้น
แม้ว่าจะมีความแตกต่างสำคัญหลายประการระหว่างตลาดคริปโตเคอเรนซีกับตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม แต่ก็มีความคล้ายคลึงกันบางประการ วิธีการเทรดด้วยการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานสามารถนำมาปรับใช้ได้ทั้งในตลาดแบบดั้งเดิมและคริปโตเคอเรนซี
การเทรดคืออะไร?
การเทรดเป็นแนวคิดทางเศรษฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสินทรัพย์ ซึ่งอาจเป็นสินค้าและบริการ โดยผู้ซื้อจ่ายค่าตอบแทนให้ผู้ขายด้วยเงิน หรือในบางกรณีอาจเป็นการแลกเปลี่ยนสินค้าและบริการระหว่างคู่ค้า
สินทรัพย์ที่ถูกเทรดในตลาดการเงินเรียกว่าเครื่องมือทางการเงิน ตัวอย่างเช่น หุ้น พันธบัตร คู่สกุลเงินในตลาด Forex ออปชัน ฟิวเจอร์ส ผลิตภัณฑ์มาร์จิ้น และคริปโตเคอเรนซี
การเทรดสามารถแสดงออกผ่านกลยุทธ์ต่างๆ เช่น การเทรดรายวัน การเทรดแบบสวิง การเทรดตามแนวโน้ม เป็นต้น
ความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์ทางอารมณ์ มีความสำคัญในการเทรดสินทรัพย์คริปโตให้ได้กำไร หากคุณยังไม่คุ้นเคยกับคำศัพท์เหล่านี้ เราจะช่วยให้คุณเข้าใจผ่านคอร์ส KuCoin Learn
ลองมาดูการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและวิธีการนำไปใช้เพื่อการตัดสินใจที่ดีขึ้น
การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (FA) คืออะไร?
การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นวิธีการที่นักลงทุนใช้เพื่อกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์หรือธุรกิจ โดยการประเมินปัจจัยต่างๆ ทั้งภายในและภายนอกเพื่อวิเคราะห์ว่าสินทรัพย์หรือธุรกิจนั้นมีมูลค่าที่เกินจริงหรือต่ำกว่าความเป็นจริง
การวิเคราะห์ปัจจัยต่างๆ เช่น งบการเงิน แนวโน้มในอุตสาหกรรม สภาพตลาด และสภาพแวดล้อมการแข่งขัน ช่วยให้นักลงทุนมีข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มในระยะยาวของสินทรัพย์
การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (FA) เริ่มต้นครั้งแรกในหนังสือชื่อ "Security Analysis" ซึ่งตีพิมพ์ในปี 1934 ผู้เขียนในหนังสือเล่มนี้แนะนำให้นักลงทุนพิจารณาปัจจัยพื้นฐานทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ก่อนการลงทุน
นักเทรดใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพื่อคาดการณ์ "มูลค่าที่แท้จริง" ของสินทรัพย์หรือธุรกิจ โดยมีเป้าหมายหลักคือการคาดการณ์ว่าสินทรัพย์หรือธุรกิจนั้นมีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป โดยการตรวจสอบปัจจัยต่างๆ ทั้งภายในและภายนอก การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นกลยุทธ์การเทรดที่มีคุณค่า ช่วยให้นักเทรดตัดสินใจได้อย่างเหมาะสมและเพิ่มความสามารถในการทำกำไร
การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม
โดยทั่วไป การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในตลาดหุ้นจะเกี่ยวข้องกับตัวชี้วัดที่ใช้ในการกำหนดมูลค่าจริงของบริษัท ตัวอย่างเช่น ตัวชี้วัด ได้แก่ กำไรต่อหุ้น (EPS) และอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าบัญชี
กำไรต่อหุ้นคือกำไรที่บริษัทสร้างขึ้นสำหรับแต่ละหุ้นที่ออก และอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าบัญชีคือวิธีที่นักลงทุนประเมินมูลค่าบริษัทเมื่อเทียบกับมูลค่าบัญชีของบริษัท
นักลงทุนสามารถทำการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในหลายๆ บริษัทในกลุ่มธุรกิจเดียวกัน เพื่อดูว่าโอกาสการลงทุนเปรียบเทียบกันอย่างไร หลังจากทำการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเสร็จสิ้น ผู้เชี่ยวชาญจะพยายามประเมินว่าสินทรัพย์นั้นมีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป จากนั้นนักเทรดสามารถใช้ข้อสรุปนี้เพื่อการตัดสินใจลงทุนในคริปโตเคอเรนซี
การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในคริปโต
การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในคริปโตอาจเกี่ยวข้องกับสาขาใหม่ของวิทยาศาสตร์ข้อมูลที่เรียกว่าตัวชี้วัดบนเครือข่าย (on-chain metrics) ซึ่งเกี่ยวข้องกับข้อมูลในบล็อกเชนสาธารณะ ตัวชี้วัดการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอาจรวมถึงอัตราแฮชของเครือข่าย ผู้ถือเหรียญรายใหญ่ที่สุด ที่อยู่ การวิเคราะห์ธุรกรรม และอื่นๆ
ในขณะที่ตัวชี้วัดการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานถูกใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดหุ้นและตลาด Forex แต่ยังไม่เหมาะสมสำหรับสินทรัพย์คริปโตในสถานการณ์ปัจจุบัน เพราะสินทรัพย์ประเภทนี้ยังใหม่ และยังไม่มีกรอบการประเมินมูลค่าแบบสมบูรณ์ที่กำหนดไว้
องค์ประกอบพื้นฐานมีผลกระทบจำกัดต่อราคาของคริปโตเคอเรนซี อย่างไรก็ตาม เมื่อเวลาผ่านไปและตลาดมีการพัฒนา วิธีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์คริปโตที่แม่นยำมากขึ้นอาจเกิดขึ้นได้ ดังนั้นลองมาดูเชิงลึกเกี่ยวกับองค์ประกอบของการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน
องค์ประกอบที่ควรพิจารณาเมื่อทำการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในคริปโต
ตัวชี้วัดใน FA สำหรับคริปโตมีอยู่ 3 ประเภท ได้แก่:
- ตัวชี้วัดบนเครือข่าย (On-chain Metrics)
- ตัวชี้วัดโครงการ (Project Metrics)
- ตัวชี้วัดทางการเงิน (Financial Metrics)
เมตริกบนบล็อกเชน (On-Chain Metrics)
คริปโตเคอเรนซีเป็นสินทรัพย์ประเภทแรกที่สามารถดึงกิจกรรมการลงทุนออกมาจากชุดข้อมูลขนาดใหญ่ได้ผ่านบัญชีแยกประเภทสาธารณะของแต่ละคริปโต ซึ่งบันทึกธุรกรรมบนเชนทั้งหมดในประวัติศาสตร์ เราสามารถระบุเกณฑ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในเครือข่ายเหล่านี้ได้ เนื่องจากบล็อกเชนเป็นขุมทรัพย์ของข้อมูลทางการเงินที่เปิดเผยและไม่สามารถปลอมแปลงได้ การรวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลเหล่านี้ช่วยให้เราวัดความรู้สึกต่อตลาดและพฤติกรรมของนักลงทุนได้
การวิเคราะห์บนเชน (On-Chain Analysis) อิงตามปัจจัยพื้นฐานมากกว่ากระแสความนิยม ความรู้สึกของตลาด หรือการวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์ประเภทนี้เปรียบเทียบสินทรัพย์คริปโตต่าง ๆ เพื่อระบุมูลค่าตลาดของพวกมัน นอกจากนี้ยังสามารถมุ่งเน้นที่สินทรัพย์คริปโตเพียงรายการเดียวโดยการดูแนวโน้มในอดีต
มูลค่าที่แท้จริงของคริปโต เช่น Bitcoin (BTC) สามารถแบ่งออกเป็นมูลค่าเก็งกำไรและมูลค่าการใช้งาน การวิเคราะห์บนเชนมีความสำคัญอย่างยิ่งในการแยกความแตกต่างระหว่างมูลค่าเก็งกำไรและมูลค่าการใช้งานของคริปโตเคอเรนซี ตัวอย่างเช่น เราสามารถตรวจสอบได้ว่าพื้นฐานของเหรียญนั้นสอดคล้องกับราคาปัจจุบันหรือไม่โดยการพิจารณาการนำไปใช้งานของผู้ใช้และกิจกรรมของนักขุดผ่านข้อมูลจากบล็อกเชน
แหล่งข้อมูลเมตริกบนบล็อกเชน
เครือข่ายบล็อกเชนมีคุณค่าอย่างมาก แต่การดึงข้อมูลจากข้อมูลดิบด้วยตนเองอาจใช้เวลาและทรัพยากรมาก โชคดีที่มีอินเทอร์เฟซโปรแกรมประยุกต์ (APIs) หลากหลายที่ให้เครื่องมือช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้ดีขึ้น ตัวอย่างเช่น การวิเคราะห์บนเชนของ Bitcoin โดย CoinMarketCap มอบข้อมูลจำนวนมากให้กับผู้ใช้งาน
เมตริกหลักสำหรับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของคริปโตเคอเรนซี ได้แก่ อัตราแฮช (Hash rate), สถานะเครือข่าย, ที่อยู่ที่ใช้งานอยู่, มูลค่าธุรกรรม และค่าธรรมเนียม เรามาพิจารณาแต่ละข้อในหัวข้อถัดไป
อัตราแฮช (Hash Rate)
อัตราแฮชใช้วัดพลังการประมวลผลรวมของเครือข่ายบล็อกเชนที่ใช้กลไกฉันทามติแบบ Proof-of-Work (PoW) เพื่อประมวลผลธุรกรรมบล็อกเชน นอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่อกำหนดความเร็วที่เครื่องขุดคริปโตสามารถคำนวณเสร็จสิ้นได้อีกด้วย ยิ่งอัตราแฮชสูงขึ้น ยิ่งทำให้การโจมตีแบบ 51% เป็นเรื่องยากมากขึ้น
การเพิ่มขึ้นของอัตราแฮชในช่วงเวลาอาจบ่งชี้ถึงความสนใจในการขุดที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจเกิดจากค่าใช้จ่ายที่ลดลงและกำไรที่มากขึ้น ในทางกลับกัน การลดลงของอัตราแฮชบ่งชี้ว่าผู้ขุดละทิ้งเครือข่าย เนื่องจากไม่คุ้มค่าที่จะขุดอีกต่อไป (การยอมแพ้ของผู้ขุด)
ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์ จำนวนธุรกรรมที่ดำเนินการ และค่าธรรมเนียมที่จ่าย ล้วนส่งผลต่อค่าใช้จ่ายในการขุดโดยรวม แต่แน่นอนว่าต้องคำนึงถึงต้นทุนการขุดโดยตรง (ค่าไฟฟ้าและพลังการประมวลผล) ด้วยเช่นกัน
อัตราแฮชทำงานอย่างไร?
ผู้ขุดใช้คอมพิวเตอร์ในการแก้ปัญหาทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนโดยอ้างอิงจากข้อมูลธุรกรรม ระบบเหล่านี้สร้างการเดาคำตอบของปัญหาหลายล้านถึงพันล้านครั้งต่อวินาที แฮชเหล่านี้เป็นรหัสตัวอักษรและตัวเลขแบบสุ่มที่ระบุข้อมูลเพียงชิ้นเดียวที่ไม่ซ้ำกัน
เป้าหมายคือการเป็นนักขุดรายแรกที่สร้างบล็อกข้อมูลธุรกรรมซึ่งมีคำตอบที่ถูกต้องและตรงตามเกณฑ์ที่กำหนดทั้งหมด ในเครือข่ายที่ใช้หลักฐานการทำงาน (Proof-of-Work) นักขุดรายอื่นจะต้องตรวจสอบแฮชที่ถูกต้องโดยการพิจารณาว่าได้ใช้พลังงานคอมพิวเตอร์ที่เหมาะสมในการสร้างแฮชหรือไม่ เมื่อบล็อกได้รับการตรวจสอบแล้ว บล็อกนั้นจะถูกเพิ่มเข้าไปในเชน และนักขุดจะได้รับรางวัลเป็นคริปโตเคอเรนซีที่ถูกสร้างขึ้นใหม่
Bitcoin ซึ่งเป็นคริปโตเคอเรนซีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในโลก ยังใช้หลักฐานการทำงาน (Proof-of-Work) ในการตรวจสอบบล็อกธุรกรรมก่อนที่จะถูกเพิ่มเข้าไปในเครือข่ายบล็อกเชน นอกจากนี้ เหรียญ Altcoin อื่น ๆ เช่น Bitcoin Cash, Bitcoin SV, Dogecoin, Litecoin, และ Monero ก็ยังคงใช้หลักฐานการทำงาน (Proof-of-Work) เช่นกัน
ที่อยู่ที่มีการใช้งาน
ที่อยู่ที่มีการใช้งานหมายถึงที่อยู่บนบล็อกเชนที่มีการทำงานในช่วงเวลาที่กำหนด มีหลายวิธีในการคำนวณจำนวนที่อยู่ที่มีการใช้งาน แต่วิธีที่ได้รับความนิยมคือการนับผู้ส่งและผู้รับในแต่ละธุรกรรมในช่วงเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (เช่น วัน สัปดาห์ หรือเดือน)
บางคนวิเคราะห์จำนวนที่อยู่เฉพาะเจาะจงแบบสะสม ซึ่งหมายความว่ามีการติดตามจำนวนทั้งหมดเมื่อเวลาผ่านไป อีกวิธีคือการเพิ่มจำนวนที่อยู่เฉพาะเจาะจงในช่วงเวลาที่กำหนด และเปรียบเทียบผลลัพธ์ที่ได้รับ
มูลค่าธุรกรรมและค่าธรรมเนียมที่จ่าย
มูลค่าธุรกรรมที่สูงอย่างต่อเนื่องบ่งชี้ว่าสกุลเงินดิจิทัลมีการหมุนเวียนอยู่ตลอดเวลา ตัวอย่างเช่น ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสามารถเปรียบเทียบกับการเสนอราคาในงานประมูล ซึ่งผู้ใช้งานแข่งขันกันเพื่อให้ธุรกรรมของตนถูกบรรจุอย่างรวดเร็ว ค่าธรรมเนียมแก๊สใน Ethereum เป็นตัวอย่างของค่าธรรมเนียมที่จ่าย แต่คริปโตเคอเรนซีแต่ละตัวสามารถมีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่แตกต่างกัน
ผู้ที่กำหนดราคาประมูลสูงกว่าจะได้รับการยืนยันธุรกรรม (การขุด) เร็วขึ้น ในขณะที่ผู้ที่กำหนดราคาประมูลต่ำกว่าจะต้องรอนานกว่า นอกจากนี้ เครือข่ายบล็อกเชนหลักที่ใช้หลักฐานการทำงาน (PoW) ยังมอบรางวัลบล็อก ซึ่งบางกรณีประกอบด้วยเงินอุดหนุนบล็อกและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม
สำหรับเหตุการณ์เช่น Bitcoin halving เงินอุดหนุนบล็อกจะลดลง
ต้นทุนการขุดมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามเวลา ในขณะที่เงินอุดหนุนบล็อกลดลง ดังนั้นค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจึงค่อยๆ เพิ่มขึ้น — มิฉะนั้นนักขุดจะขาดทุนและเริ่มออกจากเครือข่าย ซึ่งส่งผลกระทบต่อความปลอดภัยของบล็อกเชนในทางอ้อม
เมตริกโครงการ
ในส่วนของการวิเคราะห์พื้นฐาน เมตริกโครงการใช้วิธีการเชิงคุณภาพและมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยภายในและภายนอก ในการวิเคราะห์เมตริกโครงการ นักวิเคราะห์พื้นฐานจะพิจารณาเอกสารไวท์เปเปอร์ของโทเคนคริปโต ประวัติของทีม การวิเคราะห์คู่แข่ง และแผนงานที่กำลังจะมาถึง
การตรวจสอบและวิเคราะห์ประวัติทีม
วอร์เรน เอ็ดเวิร์ด บัฟเฟตต์ เป็นหนึ่งในนักธุรกิจและนักการกุศลชั้นนำของอเมริกา และปัจจุบันดำรงตำแหน่งประธานและซีอีโอของ Berkshire Hathaway ตามคำกล่าวของบัฟเฟตต์ สมาชิกทีมที่อยู่เบื้องหลังโครงการใดๆ และประสบการณ์ของพวกเขา ถือเป็นปัจจัยสำคัญอันดับต้นๆ ที่ควรพิจารณา เนื่องจากทีมงานสามารถทำให้โครงการประสบความสำเร็จหรือล้มเหลวได้
เช่นเดียวกับบริษัทในตลาดหุ้น สมาชิกทีมของโครงการคริปโตก็มักจะถูกแสดงรายชื่อไว้บนเว็บไซต์ของพวกเขา ดังนั้น การวิเคราะห์ประวัติของสมาชิกทีมอย่างละเอียดจึงเป็นสิ่งสำคัญ เพื่อคาดการณ์ความสำเร็จของโทเค็น เมื่อคุณทำการวิจัยเสร็จสิ้น ลองถามคำถามเหล่านี้กับตัวคุณเอง:
- สมาชิกทีมคนใดเคยประสบความสำเร็จในอุตสาหกรรมนี้มาก่อนหรือไม่?
- ทักษะและประสบการณ์ของพวกเขาเพียงพอที่จะบรรลุเป้าหมายที่วางไว้หรือไม่?
- ในกรณีที่ไม่มีทีมงาน ชุมชนนักพัฒนาดูมีศักยภาพมากน้อยเพียงใด?
- พวกเขาเคยมีส่วนเกี่ยวข้องกับโครงการที่น่าสงสัยหรือการหลอกลวงหรือไม่?
ประสบการณ์และความสำเร็จของสมาชิกทีมบน GitHub ควรถูกบันทึกไว้อย่างครบถ้วน เพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับทีมที่คุณพึ่งพาในการดำเนินแผน นอกจากนี้ ควรกำหนดจำนวนผู้ร่วมพัฒนาและระดับกิจกรรมบน GitHub สาธารณะของโครงการด้วย
เหรียญที่มีเส้นทางการพัฒนาในอนาคตอย่างต่อเนื่องอาจน่าสนใจกว่าเหรียญที่มีคลังข้อมูล (repository) ซึ่งไม่ได้รับการอัปเดตมาเป็นเวลาหลายปี
เอกสาร Whitepaper ของคริปโตเคอเรนซี
เอกสาร Whitepaper เป็นเอกสารสำคัญที่นักลงทุนควรอ่าน เพราะช่วยให้เข้าใจสองประเด็นสำคัญเกี่ยวกับโปรเจกต์คริปโตเคอเรนซี ได้แก่ วัตถุประสงค์ของโปรเจกต์และเทคโนโลยีที่ใช้ในการขับเคลื่อน
เหรียญทุกเหรียญมี "เอกสาร Whitepaper" ที่รวบรวมข้อมูลทั้งหมดของมัน โดยในนั้นมีข้อมูลเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในอดีต รวมถึงข้อมูลอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับคริปโต เอกสาร Whitepaper ยังสามารถช่วยให้เหรียญโดดเด่นจากคู่แข่ง
นอกจากการให้ข้อมูลแล้ว เอกสาร Whitepaper ยังช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือและภาพลักษณ์ที่เป็นมืออาชีพให้กับโปรเจกต์คริปโตอีกด้วย เอกสาร Whitepaper ที่เขียนได้ดีจะดึงดูดความสนใจ ในขณะที่เอกสารที่ไม่มีคุณภาพจะสร้างความไม่น่าเชื่อถือ ข้อเสนอในเอกสาร Whitepaper จะประกอบด้วยรายละเอียดว่าใครคือผู้พัฒนา โปรเจกต์คืออะไร เมื่อไหร่ที่โปรเจกต์เกิดขึ้น และทำไมนักลงทุนควรเลือกโปรเจกต์นั้นแทนที่จะเลือกโปรเจกต์อื่น
เอกสาร Whitepaper ของ Bitcoin ยังคงเป็นหนึ่งในเอกสารที่ชัดเจนที่สุดจนถึงปัจจุบัน Satoshi Nakamoto บุคคลหรือกลุ่มบุคคลที่ใช้นามแฝงและเป็นผู้พัฒนา Bitcoin ได้เผยแพร่เอกสารนี้ในปี 2008 เขาได้อธิบายวิสัยทัศน์ที่นำไปสู่การสร้าง Bitcoin และเริ่มต้นการปฏิวัติการเงินในรูปแบบกระจายศูนย์
การวิเคราะห์คู่แข่ง
ในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของคริปโตเคอเรนซี การวิเคราะห์คู่แข่งเป็นเทคนิคที่ใช้ในการระบุคู่แข่งและเข้าใจถึงจุดแข็งและจุดอ่อนของพวกเขาเมื่อเทียบกับโปรเจกต์ที่คุณกำลังสนใจลงทุน การวิเคราะห์นี้ช่วยให้คุณสามารถกำหนดกลยุทธ์เพื่อรับมือคู่แข่งและปรับแต่งกลยุทธ์ของคุณให้มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น
เหรียญคริปโตเคอเรนซีอาจดูน่าสนใจในแวบแรก แต่เราจะเห็นศักยภาพที่แท้จริงของมันได้เมื่อทำการวิเคราะห์คู่แข่งกับเหรียญ Altcoin อื่น ๆ
แผนงานในอนาคต
แผนงาน (Roadmap) เป็นเทคนิคการวางแผนธุรกิจที่กำหนดเป้าหมายระยะสั้นและระยะยาวของโปรเจกต์ไว้ในกรอบเวลาที่ประมาณการได้อย่างยืดหยุ่น ผลิตภัณฑ์คริปโตส่วนใหญ่จะมีแผนงานในอนาคต ซึ่งแสดงให้เห็นไทม์ไลน์ของ Testnet การเปิดตัว และฟีเจอร์ใหม่ ๆ ภายในองค์กร แผนงานทำหน้าที่เป็นวิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์สำหรับทีมพัฒนา โดยกำหนดเป้าหมายและจุดสำคัญสำหรับการส่งมอบผลิตภัณฑ์ที่เสร็จสมบูรณ์
แผนงานควรแสดงรายละเอียดอย่างชัดเจนเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคต นอกจากนี้ยังให้ระดับความสำคัญของงานเฉพาะตามโครงสร้างที่ตั้งใจไว้ของผลิตภัณฑ์ที่เสร็จสมบูรณ์ แผนงานให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับทิศทางและวิสัยทัศน์ของโปรเจกต์สำหรับนักลงทุน และช่วยให้นักลงทุนประเมินความรวดเร็วและความสำเร็จของผลิตภัณฑ์ที่กำลังพัฒนา
เราสามารถใช้แผนงานเพื่อติดตามจุดสำคัญ (Milestones) และตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
ตัวชี้วัดทางการเงิน
การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในตลาดฟอเร็กซ์ประกอบด้วยทั้งปัจจัยเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ เช่นเดียวกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของคริปโตเคอเรนซีที่มีองค์ประกอบเชิงปริมาณเช่นกัน
ส่วนนี้จะพิจารณาตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญ 5 รายการ ซึ่งนักลงทุนและเทรดเดอร์จำนวนมากใช้ในการตัดสินใจว่าจะซื้อคริปโตเคอเรนซีหรือไม่ ตัวชี้วัดเหล่านี้ประกอบด้วยมูลค่าตามราคาตลาด (Market Capitalization), ปริมาณอุปทาน (Supply) และปริมาณการซื้อขาย (Volume)
เคล็ดลับสั้น ๆ:
- ค้นหาโปรเจกต์ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง
- ระบุโปรเจกต์ที่มีผลกระทบต่อเครือข่ายในระดับสูง
- หลีกเลี่ยงการตัดสินใจที่ถูกชักนำจากอคติ
มูลค่าตลาด (Market Cap)
มูลค่าตลาดของบริษัทคือมูลค่ารวมทั้งหมดในรูปของดอลลาร์ของหุ้นทั้งหมดของบริษัทนั้น ในกรณีของตลาดคริปโตเคอเรนซี มูลค่าตลาดหมายถึงมูลค่ารวมในรูปของดอลลาร์ของเหรียญทั้งหมดที่ถูกขุดออกมาแล้ว
ในคริปโตเคอเรนซี มูลค่าตลาดถูกคำนวณจากการคูณจำนวนเหรียญที่ถูกขุดทั้งหมดเข้ากับราคาปัจจุบันของเหรียญแต่ละเหรียญ มูลค่าตลาดสามารถใช้เป็นตัวชี้วัดคร่าว ๆ ว่าสินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะมีเสถียรภาพมากน้อยเพียงใด ควรทราบว่าถึงแม้ Bitcoin ซึ่งเป็นคริปโตเคอเรนซีที่มีมูลค่าตลาดสูงสุด ก็ยังคงมีความผันผวน อย่างไรก็ตาม เหมือนเรือขนาดใหญ่ที่สามารถเดินทางผ่านทะเลที่ปั่นป่วนได้อย่างปลอดภัย คริปโตเคอเรนซีที่มีมูลค่าตลาดขนาดใหญ่กว่ามักจะเป็นการลงทุนที่มีเสถียรภาพมากกว่าคริปโตเคอเรนซีที่มีมูลค่าตลาดน้อย
สกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตลาดขนาดเล็กจะมีความอ่อนไหวต่อความผันแปรของตลาดมากกว่า และอาจมีโอกาสทำกำไรสูงหรือขาดทุนมากได้
นี่คือวิธีการคำนวณ:
มูลค่าตลาด = ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์ดิจิทัล X อุปทานที่หมุนเวียนในตลาดปัจจุบัน
มูลค่าตลาด (Market Capitalization) เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดทางการเงินที่ได้รับความนิยมในหมู่นักเทรด เพราะมันแสดงให้เห็นถึงจำนวนเงินที่ถูกลงทุนในเครือข่าย นอกจากนี้ยังช่วยให้นักเทรดเปรียบเทียบมูลค่าตลาดของเหรียญหนึ่งกับอีกเหรียญหนึ่งได้อีกด้วย ยิ่งมูลค่าตลาดสูงเท่าไหร่ โครงการก็จะมีความมั่นคงมากขึ้นเท่านั้น ในทางกลับกัน เหรียญที่มีมูลค่าตลาดต่ำมักจะมีโอกาสในการเติบโตมากกว่า
สภาพคล่องและปริมาณการเทรด
สภาพคล่อง (Liquidity) หมายถึงความง่ายดายในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดในตลาดการเงิน ในตลาดคริปโตเคอเรนซี สภาพคล่องหมายถึงความสะดวกในการแปลงเหรียญเป็นเงินสดหรือเหรียญอื่น ๆ
สภาพคล่องเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสินทรัพย์ที่สามารถเทรดได้ทุกประเภท รวมถึงคริปโตเคอเรนซีด้วย สภาพคล่องต่ำบ่งบอกถึงความผันผวนของตลาดต่ำ ในขณะที่สภาพคล่องสูงในการเทรดคริปโตเคอเรนซีจะหมายถึงตลาดที่มีความมั่นคง มีการเปลี่ยนแปลงของราคาเพียงเล็กน้อย และมีความเสี่ยงในการลงทุนต่ำ
เมื่อมีการเข้าร่วมตลาดมากขึ้น การซื้อหรือขายสินทรัพย์ดิจิทัลในตลาดคริปโตที่มีสภาพคล่องสูงจะง่ายกว่า เพราะคำสั่งซื้อหรือขายจะถูกจับคู่ได้อย่างรวดเร็ว
“ปริมาณการเทรด 24 ชั่วโมง (24h Trading Volume)” มีความหมายตรงตัว โดยสามารถใช้ทำนายความสามารถของเหรียญในการรักษาโมเมนตัมได้ และแสดงให้เห็นว่าคริปโตเคอเรนซีเฉพาะนั้นเปลี่ยนมือไปมากน้อยแค่ไหนในหนึ่งวัน
การพุ่งขึ้นของราคาคริปโตเคอเรนซีและการเพิ่มขึ้นของปริมาณการเทรดมีแนวโน้มที่จะคงอยู่ได้นานขึ้น ในทางกลับกัน ความผันผวนของราคาที่มาพร้อมกับปริมาณการเทรดที่ไม่สำคัญอาจเป็นเพียงแค่การเปลี่ยนแปลงชั่วครู่เท่านั้น
ปริมาณการเทรดที่สูงแสดงถึงตลาดที่มีสุขภาพดีและช่วยสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนในโครงการ เพราะมันบ่งชี้ถึงกิจกรรมการซื้อและขายที่มากในตลาดคริปโต
Circulating Supply
Circulating Supply ของสินทรัพย์ดิจิทัลเฉพาะหมายถึงจำนวนเหรียญทั้งหมดที่มีการเทรดอยู่ในตลาด ซึ่งแตกต่างจาก Total Supply โดย Circulating Supply สามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามเวลาเมื่อโครงการปล่อยโทเค็นคริปโตเพิ่มเติมเข้าสู่ตลาด
นักพัฒนาสามารถเพิ่มจำนวนเหรียญหรือโทเค็นที่หมุนเวียนใน Supply แบบรวมศูนย์ได้ ตัวอย่างเช่น การดำเนินการขุดสามารถเพิ่ม Circulating Supply ของคริปโตเคอเรนซีที่สามารถขุดได้
สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ Supply ไม่ใช่ตัวเลขที่แม่นยำเสมอไป อย่างไรก็ตาม การระบุว่าโทเค็นใดที่ยังอยู่ในมือของนักลงทุนระยะยาวและโทเค็นใดที่ถูกเผา สูญหาย หรือถูกลืมไปแล้วอาจเป็นเรื่องท้าทาย
ตัวอย่างเช่น ในจำนวน Bitcoin ที่มีอยู่ในปัจจุบัน 18.9 ล้านเหรียญ มีการประมาณว่า Bitcoin ประมาณ 3.7 ล้านเหรียญถูกนำออกจากระบบอย่างถาวร รวมถึง Bitcoin จำนวน 1.1 ล้านเหรียญที่ถือครองโดย Satoshi Nakamoto
ในระหว่างการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การตรวจสอบอุปทานสามารถช่วยให้คุณหลีกเลี่ยง 'อคติต่อราคาต่อหน่วย' ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่ผู้คนต้องการซื้อโทเค็นเพียงเพราะมันมีราคาตลาดต่ำ
อุปทานสูงสุด
จำนวนเหรียญสูงสุดที่จะมีการหมุนเวียนในระบบคืออุปทานสูงสุด โดย Bitcoin จะมีจำนวนสูงสุดเพียง 21 ล้านเหรียญเท่านั้น ปัจจุบันมี Bitcoin อยู่ในระบบ 18.9 ล้านเหรียญ และยังสามารถขุดเพิ่มได้อีกเพียง 2.1 ล้านเหรียญ แต่ไม่ใช่ทุกเหรียญที่จะมีการจำกัดจำนวนอุปทาน
การตัดสินใจสามารถได้รับอิทธิพลจากอุปทานสูงสุด อุปทานหมุนเวียน และอัตราเงินเฟ้อ เหรียญบางประเภทลดจำนวนหน่วยใหม่ที่พวกเขาผลิตลงเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งทำให้ดึงดูดนักลงทุนที่เชื่อว่าความต้องการหน่วยใหม่จะสูงกว่าอุปทาน
สรุป
เศรษฐกิจดิจิทัลกำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว ข้อมูลใหม่ๆ มีให้ทุกวัน การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานจึงเป็นสิ่งสำคัญในการดึงข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าเกี่ยวกับคริปโตเคอเรนซี ซึ่งการวิเคราะห์ทางเทคนิคไม่สามารถทำได้ เมื่อทำการเทรด การแยกแยะระหว่างราคาตลาดปัจจุบันกับ "มูลค่าที่แท้จริง" ของเครือข่ายถือเป็นทักษะที่มีคุณค่า
แน่นอนว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นสิ่งสำคัญ เพราะช่วยให้เราระบุระดับราคาเข้าและออกได้ อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานสามารถช่วยให้เราทำนายการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตได้ ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์หลายคนจึงใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานร่วมกัน
ตัวชี้วัดทางการเงินที่เรียบง่ายเหล่านี้สามารถให้ภาพรวมของโครงการใดๆ ได้อย่างรวดเร็ว หวังว่าบทความนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจปัจจัยสำคัญในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานที่ควรพิจารณาก่อนการเข้าโพสิชันหรือออกจากโพสิชันในสินทรัพย์คริปโต