Какие фонды, управляемые ведущими финансовыми специалистами мира, показали лучшую доходность, чем S&P 500?
В долгосрочной перспективе крайне редко удается активно управляемым фондам постоянно превзойти S&P 500. Я изучил данные:
Более 88% фондов показали худшую доходность, чем S&P SPY, за период более 15 лет.
Если рассмотреть временной горизонт в 10–20 лет, то при определенных стратегиях, отраслевых темах или управлении ведущими менеджерами действительно существуют небольшие фонды, которые сумели превзойти S&P 500.
Фонды, превзошедшие S&P 500, можно разделить на четыре категории:
Первая категория: технологии и полупроводники
Поскольку доходность американского рынка за последние десятилетия была сосредоточена в основном на технологических гигантах, отраслевые фонды в сфере технологий и полупроводников значительно превзошли индекс S&P 500.
$SMH показал среднегодовую доходность более 30% за последние 10 лет, в то время как S&P 500 — около 12–14%, что делает его лучшим сектором на американском рынке за последнее десятилетие.
$VGT — фонд Vanguard Information Technology Index, отслеживающий технологический сегмент индекса, с крупными позициями в технологических лидерах, легко превзошел S&P 500 за последние 10 лет.
Вторая категория: крупные ростовые фонды
S&P 500 — это капитализационно-взвешенный широкий индекс, включающий как ценовые, так и ростовые акции. Фонды, специально отбирающие акции высокоростовых лидеров, в условиях низких процентных ставок и технологического бычьего рынка в целом превзошли рынок.
$QQQ отслеживает индекс NASDAQ-100, исключая финансовые акции и сосредоточившись на технологических и потребительских инновационных лидерах. Накопленная доходность за последние 10–15 лет значительно превзошла S&P 500.
$VUG — низкозатратный ETF, отслеживающий индекс крупных ростовых акций США.
Фонд Fidelity Blue Chip Growth (активно управляемый) долгосрочно держал крупнейшие акции Microsoft, Amazon, NVIDIA и другие — его доходность за 10 лет превзошла S&P 500.
Третья категория: классические активно управляемые фонды с долгой историей
Некоторые активно управляемые фонды, последовательно придерживающиеся принципов качественного роста или высокой концентрации портфеля, добились превосходства над индексом благодаря точному выбору акций.
Известный британский инвестор Терри Смит следует принципу «покупать хорошие компании, не переплачивать и держать долгосрочно» и на протяжении всего срока существования фонда превосходил S&P 500.
Американский фонд шотландской институциональной компании Edinburgh Ark, инвестирующий в акции США, достиг исключительно высокой долгосрочной доходности за счет концентрации портфеля на нескольких редких высокоростовых гигантах.
Четвертая категория: факторные и динамически распределенные ETF
Некоторые фонды, использующие количественные стратегии — пересчет весов акций S&P 500 или отбор по определенным факторам — показали стабильно высокую доходность в долгосрочной перспективе:
$XLG отбирает только 50 самых крупных компаний из S&P 500. Из-за структурной особенности американского рынка — где около 4% акций генерируют подавляющую часть доходности — топ-50 за последние 10 лет показали лучшую доходность, чем весь индекс из 500 акций.
$SPMO — ETF с фактором импульса, регулярно покупающий акции из S&P 500 с наилучшей динамикой роста за предыдущий период — демонстрирует значительный долгосрочный избыточный доход.
Я обнаружил, что ключ к превосходству над S&P 500 заключается в крупных позициях в технологических акциях. Несмотря на текущую высокую инфляцию, технологические акции по-прежнему показывают лучшие результаты по сравнению с другими отраслями.
На самом деле, много фондов за год увеличивают капитал в 10 раз, но лишь немногие достигают этого за десять лет. Мы поддаемся множеству соблазнов и забываем, что именно сложный процент является основой огромного богатства.
Недавно я посмотрел документальный фильм «Homo Sapiens» и понял: вся история человечества на протяжении сотен тысяч лет — это постоянное развитие новых форм труда и повышение эффективности, благодаря чему мы опередили все другие виды. Сейчас покупка технологий — это инвестиция в будущее самого человечества.
