Переход к защитным секторам становится всё более очевидным на рынках США. За последний месяц (по 26 октября) акции коммунальных услуг выросли на 8,4%, потребительские товары первой необходимости — на 6,9%, а здравоохранение — на 4,7%. В то же время технологии упали на 4,2%, в то время как S&P 500 остался в целом без изменений. Этот сдвиг нашими портфелями был подготовлен на протяжении всего 2026 года. В начале года мы увеличили денежную позицию и защитную экспозицию, поскольку цикл перешёл в свою более позднюю стадию. В последнее время мы избирательно размещаем капитал, продолжая отдавать предпочтение качественным защитным компаниям. Наш фокус — на сохранении капитала, качестве и ликвидности, при сохранении гибкости для использования возможностей по мере их появления. Подписывайтесь на @OakleighIM, чтобы получать больше информации о рынках, циклах и инвестиционной стратегии.

Рынки редко ведут себя точно так, как все ожидают. Несмотря на всё более неопределённую макроэкономическую обстановку, короткие позиции по акциям S&P 500 резко выросли, и медианная акция сейчас составляет около 3,2% от рыночной капитализации. Это создаёт интересную ситуацию по мере приближения к последним месяцам года. Исторически пики коротких позиций не обязательно совпадали с вершинами рынка. На самом деле, перегруженные короткие позиции могут стать топливом для ралли, если настроения улучшатся, поскольку инвесторы вынуждены закрывать медвежьи позиции. Мы наблюдали аналогичное накопление коротких позиций в середине 2000-х годов, прежде чем эти позиции были закрыты, а акции продолжали расти. С приближением исторически более сильного периода конца года, можем ли мы увидеть что-то подобное и на этот раз? Экономическая обстановка может ухудшаться, но позиционирование указывает на то, что многие инвесторы уже готовы к плохим новостям. Сильный медвежий консенсус в конечном итоге может создать предпосылки для ралли на фоне завершения года. Подписывайтесь на @OakleighIM для получения дополнительных аналитических материалов.

Вступает ли Santos (ASX: STO) в новую фазу? После летних затрат на проекты, Barossa LNG и Pikka oil теперь выходят на полную мощность. Вот почему это важно. https://t.co/IEGizDNTfS

Один из крупнейших застройщиков Австралии, Bathla, только что обанкротился под долгом в 3,6 млрд долларов (вместо 2,3 млрд в 2022 году). 2000 домов застряли в процессе строительства. Еще 15 000 находятся в режиме приостановки. Теперь три крупных кредитора ограничивают сумму, которую инвесторы могут выводить из своих фондов. Риск, за которым стоит следить: каждая блокировка заставляет все больше инвесторов выводить деньги из других частных кредитных фондов, чтобы управлять своим уровнем риска, что может спровоцировать новые блокировки. Это может развиваться, как волна. Считаете ли вы, что напряжение останется локализованным, или оно может распространиться дальше по всему сектору? Подписывайтесь на нас @OakleighIM, чтобы получать аналитику по рыночным тенденциям и их возможному влиянию на портфели.

Что происходит, когда центральный банк вмешивается, чтобы защитить свою валюту? Япония покупает иену, чтобы остановить её дальнейшее падение, но такая защита не бесплатна. Это означает продажу американских активов, использование механизмов ФРС и создание волновых эффектов на рынке казначейских облигаций и глобальных рисковых рынков. Наше последнее исследование подробно разбирает каскадные последствия — от Токио до Уолл-стрит.

В 2006–07 годах BHP воспользовалась бумом на меди, чтобы достичь рекордной прибыли и растущих дивидендов, пока кредитный и недвижимостный цикл приближался к своему пику. Почти 20 лет спустя медь снова является ключевым драйвером роста прибыли BHP и выплат акционерам. Для изучающих 18–20-летний цикл недвижимости и банковского сектора это интересное совпадение: рост кредитования, возобновление инвестиций в инфраструктуру, усиление спроса на ресурсы и возвращение меди на центральную сцену (как это всегда происходит перед кульминацией цикла). #BHP #Copper #RealEstateCycle #Investing

Oakleigh рада представить еще один год сильных результатов. Портфель Oakleigh Multi Asset Growth показал доходность +18,0% за финансовый год 2026 (нетто после уплаты инвестиционных сборов и налогов), превзойдя все фонды в топ-10 ростовых фондов Chant West, включая лучший по результатам фонд UniSuper Growth (+12,3%). Основными факторами, способствовавшими результатам в FY26, стали международные ценности, глобальные золотодобывающие компании и развивающиеся рынки. Это уже третий год подряд, когда портфель превосходит лучший ростовой суперфонд. Кроме того, он превзошел медианную доходность по опросу Chant West в течение пяти лет подряд, что демонстрирует стабильную историю долгосрочных результатов. Хотя Oakleigh не соответствует порогу в 1 млрд долларов США под управлением для включения в официальные рейтинги Chant West, сравнение показывает, на каком месте портфель оказался бы в рейтинге. Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущей производительности.

Мы гордимся тем, что Oakleigh вошла в число финалистов премии Institute of Managed Account Professionals (IMAP) 2026 в категории Boutique Licensee Managed Account. Это признание отражает нашу дисциплинированную инвестиционную философию, долгосрочную направленность и приверженность предоставлению высококачественных решений по управлению портфелями для наших клиентов. Это также свидетельство преданности нашей команды и доверия, которое клиенты оказывают нам. Благодарим Centric за спонсорство этой премии и поздравляем наших коллег-финалистов. Мы с нетерпением ждем возможности отпраздновать это событие с коллегами из всей отрасли на церемонии вручения премии IMAP в Сиднее в следующем месяце. Особая благодарность всей команде Oakleigh за вашу преданность и вклад в это достижение. Команда Oakleigh: @TimMoffOak, Tom Kilgariff, Lucas Wood, Melanie Moffatt, Jenn Vaughan, Hamish Young, @Phil_J_Anderson & @AkhilGPatel

Мы рады представить наш новый веб-сайт! В честь этого события мы с удовольствием публикуем первую статью из нашей новой серии Insights, в которой представлены рыночные комментарии Лукаса Вуда, помощника управляющего портфелем в Oakleigh Investment Management. В этой статье Лукас анализирует недавнюю волатильность в банковском секторе и её возможные последствия для экономики в целом. Указывает ли недавняя волатильность в банковском секторе на более широкие изменения на рынках? Прочитайте полную статью здесь: https://t.co/wePRk63GPS

Почему мы увеличиваем нашу защитную долю, пока рынки продолжают расти? Oakleigh приоритизировала сохранение капитала вместо попыток воспользоваться текущим энтузиазмом по поводу акций ИИ и полупроводников. Этот осторожный подход снизил квартальные результаты инвестиционного портфеля Oakleigh 18.6 Strategic Investment, но портфель по-прежнему показывает рост более чем на 30% за последние 12 месяцев. В обновлении за Q2 2026 Акиль Пател (@AkhilGPatel) и Тим Мофатт (@TimMoffOak) объясняют нашу позицию и то, за чем мы будем наблюдать дальше. Посмотрите полное видео здесь: https://t.co/49nlrPnvWK #Investing #Markets #RealEstateandBankingCycle