Мой базовый сценарий: мы на пороге экономического ослабления на рынке труда и дезинфляции, при которой облигации, коммунальные акции и денежные хеджи, такие как золото и bitcoin, показывают рост. Затем последует дефляция, сильно обусловленная ростом производительности благодаря ИИ. Это будет ИИ против S&P — не одна и та же сделка.

Я не употребляю алкоголь с 5 августа 2025 года. Вот что я узнал: - Я никогда в нем не нуждался - употребление алкоголя противоречит социальности - духовный рост проще без него - легче достичь физической формы без него - некоторые друзья — больше пьющие товарищи, чем настоящие друзья - лучше сон без него В общем, минусов нет. Очень рекомендую.

Опасение для Канады, выходящее за рамки последствий торговой войны, заключается в том, что за последние десять лет она провела дезиндустриализацию. Теперь, чтобы повторно индустриализироваться, ей нужно сделать это быстро, иначе расходы быстро вырастут, а безработица взорвется. Если бы я был Карни, я бы начал с секторов, где у нас есть конкурентные преимущества, независимо от того, понравится ли это его базе. Ему приходится выбирать между поддержкой своей базы и совершением правильного поступка. Нефть, газ и горнодобывающая промышленность должны взорваться, чтобы помочь нам выбраться из этой ситуации. Я большой сторонник экологической защиты, но некоторые группы особых интересов слишком сильно блокируют развитие и имеют слишком большое влияние. Экономическая война должна означать чрезвычайные меры «всё через силу, несмотря ни на что». Канаде необходимо действовать быстро — чего она не делала десятилетиями.

Ирония ИИ в том, что технологические фавориты прошлого цикла внедряют его, в отличие от других циклов, где доминировали новые участники. Но сохранится ли это? Моё мнение: этот цикл приведёт к децентрализации технологий. Сегментация, а не единая точка доступа.

Поднимите руку, если вы смотрите на реакцию на ФРС больше, чем слушаете их бессмыслицу.

ИИ, как и любые технологические изменения: в краткосрочной перспективе переоценивается, а в долгосрочной — недооценивается.

Bitcoin вот-вот пробьётся. Слишком сильный спрос. На прошлой неделе я купил ещё на коррекции. Bitcoin и золото. Не является инвестиционной рекомендацией. Происходит смена денежного режима и неизбежное увеличение доли в портфеле, так как требуется диверсифицированная денежная хедж-стратегия. Маленький актив = высокая волатильность цены при небольших изменениях в распределении портфеля у управляющих. Сильный бычий сценарий развивается.

Движение bitcoin отражает изменение рыночной среды. Ускорение фискального режима и обесценивания денег. Но как очень небольшой актив, незначительные изменения в аллокации со стороны крупных игроков могут быстро повлиять на цену.

Сигнал снижения доходностей — настоящий катализатор. Ликвидность. Товары и твердые деньги. Именно это я считал неизбежным, но каждый аналитик-бумер говорит о росте доходностей. Биссент не глуп. Он понимает, что означает прокат 8 триллионов в ближайшее время при высоких доходностях. У него есть необходимый инструментарий.

Bissent только что запустил заключительный этап этого режима. Грядут крупные структурные изменения. Есть золото? Есть bitcoin? Должны быть!