Лиза Су из AMD только что ответила на один из самых важных вопросов в инфраструктуре ИИ прямо сейчас. Отвечая на вопрос о готовности к развертыванию примерно 3 ГВт в 2027 году, она четко сказала: «У нас есть хорошая видимость по земле, энергоснабжению, корпусам и всей этой инфраструктуре центров обработки данных. Мы знаем, в какие центры обработки данных и в какие локации будут поставляться GPU». Такой уровень конкретики имеет значение. Энергоснабжение и готовность площадок стали реальными ограничениями для развертывания ИИ, и AMD сигнализирует, что у нее есть видимость физической инфраструктуры, а не только чипов. Глядя дальше вперед, Су сказала, что AMD избирательно инвестирует вместе с ключевыми партнерами, чтобы выявить и забронировать емкость центров обработки данных за несколько лет до выхода нового силикона. Горизонты планирования, которые раньше составляли 1–2 года, теперь растягиваются до 3–5 лет. Это происходит на фоне рекордного квартала: выручка от сегмента центров обработки данных почти удвоилась (+97% г/г), прогноз на Q4 предполагает сильный рост по сравнению с предыдущим кварталом, а руководство теперь прогнозирует рост выручки более чем на 80% в 2027 году, при этом доля центров обработки данных превысит 80% от общего объема продаж. Сообщение последовательно: спрос опережает предложение, AMD обеспечивает большую емкость по всему стеку и работает над снижением рисков, связанных с физической инфраструктурой для следующей волны развертываний. Энергоснабжение, земля и корпуса становятся столь же стратегическими, как и вафли и упаковка. $AMD

🦦 Министерство финансов США объявило о покупке ликвидности на сумму до 6 млрд долларов США в рамках операции по выкупу номинальных казначейских облигаций со сроком погашения от 10 до 20 лет, которая состоится завтра (4 ноября). Операция пройдет с 13:40 до 14:00 по восточному времени и направлена на старые, неактуальные ценные бумаги. Это часть недавно расширенной программы, в рамках которой индивидуальные лимиты выкупа для долгосрочных долговых обязательств были повышены с прежних 2 млрд долларов до текущего диапазона 4–6 млрд долларов. Аналогичная операция на сумму 6 млрд долларов в секторе 20–30 лет завершилась на прошлой неделе на максимальном уровне. Такие выкупы направлены на поддержку ликвидности и упорядоченное функционирование длинного сегмента кривой на фоне активной текущей эмиссии. Bitcoin Magazine прокомментировал это объявление заметкой «Покупайте bitcoin», рассматривая продолжение использования этого инструмента как сигнал, заслуживающий внимания в более широком контексте долгового и денежного рынка.

🦦 Страх растёт и утихает. В пятницу $VIX достиг внутридневного максимума около 23,9, закрылся около 19,5 на фоне роста акций. S&P: ~-2,1% в середине дня, -1,8% на закрытии. Подразумеваемая волатильность влияет на цены опционов в течение сессии. Проверьте временную метку. Не рекомендация. Я могу удерживать позиции по упомянутым тикерам.

Расходы на ИИ отражаются в торговых показателях 🦦 Товарный дефицит США: 134,9 млрд долларов в сентябре (против ожидаемых ~130,2 млрд долларов) — наибольший с марта 2025 года. Импорт капиталовложений вырос на 7,5%. Строительство центров обработки данных увеличивает импорт. Это может снижать ВВП, даже при сильном спросе. Не рекомендация.

🦦 Oracle только что сообщила инвесторам: растите быстро, берите в долг меньше. Цель: выручка более $225 млрд к FY2030 (~35%+ в год). Новое финансирование ограничено $20 млрд до FY2030 ($10 млрд акций + $10 млрд долга). Положительный свободный денежный поток во 2-м полугодии FY2028. Только для образования. Не рекомендация.

🦦 Выручка выросла на 53%. Курс акций упал примерно на 18%. $RDDT Q3: выручка $895 млн, EPS $1,40. Но ежедневное число пользователей в США снизилось на 2%, а прогноз на Q4 ($1,00–1,03 млрд) не был достигнут. Рынки смотрят вперед, а не назад. Не рекомендация. Я могу удерживать позиции по упомянутым тикерам.

🦦 Два центральных банка ожидают: ФРС сохранила ставку на уровне 3,75–4,00% вчера; ЕЦБ сохранил ставку по депозитам на уровне 2,50% сегодня, при инфляции в зоне евро 3,8% в сентябре. Вкладчики: доходность, возможно, останется на прежнем уровне. Заемщики: не рассчитывайте на облегчение в ближайшее время. Никаких гарантий ни в одну, ни в другую сторону. Не является рекомендацией.

[1/3] Главный экономист Apollo Торстен Слок, 24 октября: ИИ пока не принес «никакой финансовой отдачи» корпорациям США вне сферы технологий. 🦦 Выручка на работника и маржа прибыли растут у «Маг 7», но остаются на том же уровне у остальных 493 компаний S&P 500.

$BE Bloom Energy, Q3, отчет после закрытия 22 октября 🦦 Выручка $1,236 млрд, +138% г/г. Прибыль на акцию (корр.) $0,94. Корректировка прогноза на 2026 год: выручка $4,4–4,6 млрд (вместо $3,9–4,2 млрд), прибыль на акцию (корр.) $3,10–3,40 (вместо $2,55–2,85).

Банки держат миллиарды долларов в пут-опционах $SPY, но это хеджирование, а не ставка на крах 🦦 Отчеты 13F за второй квартал (по состоянию на 30 июня), условная стоимость: Barclays ~60,4 млрд $, RBC ~27,5 млрд $, BNP Paribas Financial Markets ~17,6 млрд $, Goldman ~17,1 млрд $, UBS ~8,4 млрд $.