Криптовалютный рынок превзошел наши ожидания большую часть этого года. Самым важным сигналом стал дно в феврале, за которым последовали июнь и летний ралли перед промежуточными выборами, чтобы стимулировать инвесторов. Как я уже говорил, это «рыночное ралли», а не устойчивый бычий тренд, как многие утверждали, просто потому, что среда еще не готова. Но скоро она будет готова — по сути, если мы увидим макро-политическую точку поворота, где власть будет разделена. В то же время ФРС начнет новый цикл снижения ставок в 2027 году, что создаст среду позднего цикла, в которой рисковые активы смогут показать лучшую эффективность, поскольку деньги начнут поступать. Теперь, когда мы прошли промежуточные выборы, у нас уже было и ралли, и коррекция, которые могут выступить в роли точки поворота в зависимости от результата. Коротко говоря: если власть будет разделена — нейтрально-бычий сценарий; если одна партия выиграет всё — медвежий. Структурно мы находимся на точке разворота тренда в середине цикла, которая была восстановлена в августе, оставив за собой большой разрыв. Поскольку мы снова вернулись к этому разрыву, он продолжает действовать как поддержка выше него, но если он будет потерян при медвежьем сценарии после точки поворота, мы резко упадем в район 670 млрд, чтобы сформировать макро-тройное дно, в то время как ETH опустится ниже 2000 долларов — уровня, который я отслеживал для покупки дополнительных позиций. И быстрое сообщение для тех, кто не готов: я уверен, что кто-то сейчас страдает и говорит: «Боже, почему криптовалюта корректируется?», «Альткоины больше никогда не покажут рост», «У нас нет времени» и вся эта ерунда. Послушайте меня: вам не нужно делать из этого большую проблему, потому что коррекция произошла бы — нравилось нам это или нет. Если бы она не наступила сейчас, она наступила бы позже, и последствия были бы теми же. Вместо этого, поскольку рынок по-прежнему предлагает прекрасные точки входа на многих сильных активах, почему бы не воспользоваться ими и не увеличить DCA, пока среда не станет готовой — тогда вы сможете заработать еще больше? По сути, через следующие 3 месяца или около того.
Если эти уровни удержатся на этой неделе, мы сможем отправить цену выше позже, не ослабляя структуру и не снижая плечо системы дальше. Очень важные уровни для наблюдения — 80/81 вверх, и если цена не пройдет их, мы смотрим на 71/73 — точку разворота тренда, которую мы перевернули в августе. В любом случае, я бы сказал, проявите терпение, ведь в октябре наступила медвежья волатильность перед выборами. Я все еще склоняюсь к отскоку в ноябре и до начала/середины декабря, после чего мы переживем более значительную коррекцию, не такую, как те, что были сейчас — всего на 12% или -8% в сентябре.
Драматичные личности снова просят, чтобы мой ETH был ниже 2 тыс., чтобы я мог расслабиться в ближайшие годы, пока все снова страдают от того, что ETH ниже 2 тыс., но мы просто следуем нашему плану: ралли летом, дистрибуция в IV квартале и генерационный вход позже. По сути, до середины февраля, когда и текущий локальный максимум, и локальный минимум уже сформировались, инвесторы готовятся к нескольким снижениям ставок в 2027 году и возвращаются к мягкому приземлению. Кроме того, как я уже говорил, лично я не считаю, что какой-либо из этих сценариев реализуется в рамках этого временного горизонта. Я имею в виду: 1) мы не последуем сценарию 2025 года, когда мы достигли дна и сразу же взлетели к новому ATH летом, и 2) я не думаю, что мы опустимся ниже 1 тыс. Вместо этого я ожидаю волатильного двойного дна, при котором мы снова протестируем локальные минимумы этого года ниже 2 тыс., а затем быстро восстановимся, двигаясь к новому ATH. В настоящее время, однако, на более низких таймфреймах после выборов осталось еще около месяца на формирование, поэтому волатильность будет безумной как вверх, так и вниз — аналогично тому, что показывает фрактал.
Мы находимся в нескольких днях от макрополитической точки поворота, где, как я уже говорил, я по-прежнему ожидаю, что республиканцы потеряют власть во второй половине второго срока Трампа. Простыми словами, вот сценарии. Если республиканцы снова выиграют всё, ситуация останется неопределённой, как и до сих пор, при этом рынок сохранит нейтральную или бычью направленность. Если власть будет разделена: половина — у республиканцев, половина — у демократов, у Трампа будет меньше власти, и неопределённость снизится через первые три-шесть месяцев в течение следующих двух лет, что окажет нейтральное или бычье влияние на рынок. Если демократы выиграют и Палату представителей, и Сенат, Трампа могут импичментировать позже, и это вызовет медвежье влияние на рынок. Сценарий, к которому я склоняюсь, — второй: не слишком плохо, но и не слишком хорошо. Его влияние проявится только через следующие три-шесть месяцев, а пока давление для заключения сделок сохранится. Помните: текущая структура рынка остаётся нейтральной или бычьей как для биткоина, так и для SPX500. Поэтому я по-прежнему ожидаю отскока после промежуточных выборов, за которым последует более крупная коррекция позже, если Трамп решит снова атаковать и оказывать давление. В это же время ФРС повысит процентные ставки, прежде чем перейти к снижению в 2027 году. Что касается биткоина и криптовалют в целом, я по-прежнему вижу коррекции как возможности для покупки. Тренд был ясен с начала этого года: когда биткоин падает, альткоины остаются в основном неизменными и держатся лучше. Это позитивно и может привести к устойчивому росту альткоинов в 2027 году к августу/сентябрю. Что касается ETH, уровни, за которыми я наблюдаю, просты: выше 3 000 — фиксируйте прибыль и ищите возможности для шортов; ниже 2 000 — ещё одна возможность жизни для покупки, пока формируется макро-двойное дно и создаётся позиция для длинной сделки. Что касается SPX: уровень ниже 6 800 в направлении 6 500 остаётся моей макро-зоной интереса для формирования ещё одного макро-высокого минимума перед повторным сильным ростом в большей части 2027 года.
Счастливого Хэллоуина, команда 🎃, не пугайтесь рынка 👻, наслаждайтесь своей ночью 🦇🕸️
Сейчас на LTF мы ищем следующее для bitcoin. Это может привести к PO3 после возврата уровня 80k, но пока помните, что давление продавцов сохранится, поэтому на этой неделе мы также можем опуститься ниже, поскольку мы находимся в временном интервале, который я ранее обозначил как потенциальную точку поворота между FOMC и выборами, а структурно мы сейчас ниже 80k. В любом случае, среднесрочный тренд для bitcoin остается конструктивным и бычьим, поскольку мы пробили медвежий тренд еще в августе, когда вернулись к уровню 72/73k, и любое коррекционное снижение выше этого уровня должно поглощаться покупателями — будь то падение до уровня под A и тестирование 73k или просто удержание здесь как более высокого минимума, я все еще считаю, что после выборов мы двинемся выше, а о более значительной коррекции для повторного тестирования минимумов или даже создания новых минимумов можно будет говорить только после FOMC в декабре.
Вместо того чтобы жаловаться, обратите внимание на то, что я говорил о октябре: формируется медвежья волатильность для перезагрузки настроения, в то время как структура остается конструктивной и бычьей. Все, что осталось на этот год — это еще один спад DVOL до новых минимумов и новый более высокий максимум для bitcoin на этой долгосрочной структуре.
Только бездельник скажет, что цена любого актива совершенно случайна и никто ничего не знает, когда действия цены с месячной давности ясно указывали на то, что такой сценарий оставался возможным и что bitcoin совершит сброс кредитного плеча перед тем, как снова пойти вверх. В то же время наша временная шкала фокусировалась на точке поворота около FOMC и выборов в конгресс, которая остается актуальной. Я действительно не понимаю, почему из ничего возникает столько драмы, поверьте мне, это ничего по сравнению с тем, что будет, когда bitcoin достигнет новых минимумов.
Мы продолжаем находиться около бычьих EMAs на LTF, которые действуют как поддержка, пока не будет доказано обратное. Это означает, что скальпинг лонгов на LTF остается выгодным с жестким стоп-лоссом. Вне этого, как я уже упоминал ранее, DVOL по-прежнему находится в очень медвежьем тренде ниже недельной 21 EMA, без пересечения каких-либо EMAs. Это означает, что bitcoin по-прежнему контролирует рынок и ведет его в настоящее время. Следовательно, Bitcoin PA не сменит медвежий тренд, пока DVOL остается отрицательным, а тренд на LTF остается конструктивным и бычьим для активов, с более высокими максимумами и более высокими минимумами. С моей точки зрения, этот тренд разрешится вверх, как только пыль уляжется после предстоящих новостей от FOMC и промежуточных выборов, когда мы в конечном итоге достигнем новых максимумов, прежде чем начнем двигаться вниз и bitcoin потеряет контроль, поскольку альткоины станут Spotlight после сдвига. По моему мнению, большая часть 2027 года будет посвящена альткоинам и ETH, а не bitcoin.