🟢 Обзор рынка: Среднесрочные выборы в США могут стать переломным моментом Впереди еще один насыщенный week: 🔹Пн: PMI производства ISM 🔹Вт: Среднесрочные выборы в США и JOLTS 🔹Ср: PMI услуг ISM 🔹Пт: NFP и уровень безработицы 🟢 Но я считаю, что выборы, которые пройдут завтра, заслуживают особого внимания. Вот «необычная» рыночная гипотеза, не имеющая отношения к политическим предпочтениям: 👉 «Разделенный Конгресс или контроль Демократической партией над обеими палатами может поддержать рисковые активы». Почему? ❗️Потому что рынки ценят предсказуемость❗️ Конгресс, менее согласованный с администрацией, может наложить большие ограничения на крупные законодательные инициативы, усилить контроль и потенциально снизить некоторые источники политической неопределенности. Это может привести к снижению политического премиума за риск и более предсказуемой инвестиционной среде. 🔹Однако есть важное уточнение: Конгресс не может устранить геополитическую неопределенность или предотвратить все исполнительные решения. Кроме того, политический застой может создать новые риски, особенно в вопросах финансирования правительства и бюджетных переговоров. 🟢 Моя тезис не в том, что одна политическая партия лучше для рынков. Он в том, что институциональные проверки и балансы могут изменить то, как инвесторы оценивают неопределенность. Для BTC и криптовалют я буду следить, влияет ли исход выборов на доходность казначейских облигаций, доллар США и общий риск-аппетит. Независимо от исхода, с крупными макроэкономическими данными впереди, осторожность остается уместной. NFA. DYOR ⚡️

⚠️ Предупреждение о рынке — Решение Банка Японии на подходе Примерно в 05:00 по афинскому времени завтра Банк Японии объявит решение по процентным ставкам. Рынки ожидают, что ставки останутся неизменными на уровне 1,25%. Но реальный риск — неожиданно жесткий сигнал. Повышение ставки или даже неожиданно жесткое руководство могут укрепить иену, ускорить закрытие сделок с финансированием в иенах и вызвать более широкое снижение плеча по рисковым активам, включая криптовалюты. 👉 Помните август 2024 года. Повторение далеко не гарантировано, но механизм остается актуальным. Внимательно следите за USD/JPY, а также за фьючерсами на акции и динамикой цены BTC. Учитывая уже повышенную геополитическую неопределенность, я бы особенно осторожно относился к плечевым позициям на ночь. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Обновление рынка — День FOMC Более сильные, чем ожидалось, данные по заказам на долгосрочные товары в США за прошлый день (+1,8% против прогноза +1,5%) способствовали восстановлению рынка. Однако восстановление ещё не «закреплено». Для того чтобы восстановление превратилось в устойчивый бычий тренд, нам необходимы позитивные решения по трем ключевым решениям центральных банков этой недели: ФРС сегодня, ЕЦБ завтра и Банка Японии в пятницу — при условии отсутствия серьёзной геополитической эскалации. 🟢 Фокус сегодня: 🔹 20:00 Афины: Решение по ставкам ФРС и заявление FOMC 🔹 20:30 Афины: Пресс-конференция председателя Уорша Поскольку сохранение ставок на текущем уровне уже учтено рынком, реальным движущим фактором, скорее всего, станет формулировка заявления ФРС и ответы Уорша на вопросы об инфляции и будущей денежно-кредитной политике. 🟢 Мой базовый сценарий: Восходящий импульс может сохраниться до начала торговой сессии в США, потенциально ослабевая по мере приближения к объявлению. Ожидайте повышенной волатильности вокруг решения, а пресс-конференция может определить следующее направление движения. Что касается BTC и криптовалют, я хочу видеть настоящий спотовый спрос, поддерживающий любой пробой, а не просто дополнительное использование плеча — что в последнее время очень распространено. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Обновление рынка — Смешанные данные по США, потенциальный отскок Заказы на долгосрочные товары в США составили +1,8% к предыдущему месяцу, превысив прогноз в +1,5%. 🟢 Однако базовые показатели были менее убедительными: 🔹Без транспорта: +0,5% против ожидаемых +0,6% 🔹Заказы на основные капитальные товары: +0,5% против ожидаемых +0,7% Общая картина смешанная, но рынки демонстрируют признаки потенциального отскока. Поскольку решения ФРС, ЕЦБ и Банка Японии еще предстоят на этой неделе, я не буду воспринимать первоначальное восстановление как подтверждение устойчивого разворота. Если отскок наберет обороты в ходе сессии США, я рассмотрю избранные краткосрочные лонг-позиции. 🟢 Для криптовалют я переоценю объем спот-торговли BTC, открытый интерес и финансирование после открытия рынка США, чтобы определить, имеет ли движение реальную спот-поддержку или оно в основном обусловлено кредитным плечом. 🟢 Основная цель сегодня — использовать любые тактические возможности, которые могут возникнуть. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Обновление рынка — Инфляция в Японии и риски карри-трейдов Через несколько часов Япония опубликует последние данные по инфляции CPI — одно из последних крупных макро-событий недели. Почему это важно для криптовалют и глобальных рисковых активов? Перспективы инфляции в Японии напрямую влияют на ожидания дальнейшего повышения ставок Банком Японии. Более высокие, чем ожидалось, показатели могут укрепить йену и ускорить ожидания дополнительного сжатия денежно-кредитной политики. Эта комбинация может создать давление на карри-трейды, финансируемые за счет йены, и спровоцировать деволеверизация на глобальных рынках. С учетом заседания Банка Японии 30 октября, сегодняшний выпуск данных заслуживает внимания. Я внимательно слежу за USD/JPY, доходностью японских государственных облигаций и динамикой цены BTC. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Обновление рынка | Ожидание катализатора Сегодняшний макроэкономический календарь США: 🔹 15:15 — Еженедельное изменение занятости ADP 🔹 15:30 — Начало строительства жилья и строительные разрешения После публикации CPI и PPI на прошлой неделе, превысивших ожидания, рынок выглядит неопределённо, с отсутствием устойчивого тренда как у быков, так и у медведей. Для преодоления текущей неопределённости может потребоваться значимый катализатор — макроэкономический или геополитический. Сегодняшние данные могут дать дополнительные подсказки о силе экономики США, хотя их немедленное влияние на рынок может быть ограниченным. Поскольку неопределённость остаётся высокой, рекомендуется сохранять осторожность вокруг этих публикаций. NFA. DYOR ⚡️

Обновление рынка — BTC восстановился, но риски остаются После более высоких, чем ожидалось, данных PPI сегодня BTC временно упал ниже $80 000, прежде чем восстановиться до уровня $82 500. Последние данные о структуре рынка: 🔹 Объем спота: 32,2 тыс. BTC, уже близко к полному объему вчерашнего дня. 🔹 Открытый интерес (OI): $25,39 млрд, немного выше, чем вчера. 🔹 Финансирование: снизилось примерно на 21%, но остается положительным. Восстановление выглядит обнадеживающе, особенно учитывая значительную активность на спот-рынке. Однако высокий открытый интерес и положительное финансирование указывают на то, что кредитное плечо все еще присутствует в системе. Это еще не подтвержденный бычий разворот. 🟢 Ключевые уровни: Поддержка: $82 000 / $80 000 Сопротивление: $83 900 Я буду сохранять осторожность, пока цена и позиции по деривативам не предоставят более четких подтверждений. В то же время я начну оценивать возможности постепенного восстановления спот-экспозиции по отобранным крипто активам. NFA. DYOR ⚡️

🟢 Макрообзор — Аукционы казначейских облигаций США На фоне давления на доходности казначейских облигаций и растущей чувствительности рынков к ожиданиям по процентным ставкам, аукционы казначейских ценных бумаг США сегодня заслуживают внимания. 🔹 4-недельные казначейские векселя 🔹 8-недельные казначейские векселя 🔹 Аукцион казначейских облигаций на 30 лет Все они пройдут сегодня позже. Рост доходности краткосрочных векселей выше 4% заслуживает наблюдения, а также спрос по сравнению с ожиданиями, коэффициенты покрытия заявок и последующая реакция рынка. Вчерашний сильный аукцион 10-летних облигаций помог снизить давление на доходности казначейских ценных бумаг. Сегодняшний аукцион 30-летних облигаций может стать более значимым тестом спроса на долгосрочные американские долги. ⚠️ Слабый аукцион, особенно при росте доходностей 10Y/30Y и укреплении DXY, может создать дополнительные трудности для акций и криптовалют. Напротив, сильный спрос и снижение доходностей могут принести некоторое облегчение. Я буду отслеживать доходности казначейских облигаций, DXY, Nasdaq и BTC вместе. NFA. DYOR⚡️

🟢 Макрообновление Примерно через час, вскоре после открытия рынков США, будет опубликован индекс PMI производственного сектора ISM. 🔹 Консенсус: 55 🔹 Предыдущее значение: 54,6 Сочетание более слабых, чем ожидалось, данных по ядру PCE и устойчивой экономической активности вчера создало относительно позитивный макрофон. Сильный показатель ISM сегодня может укрепить сценарий «мягкой посадки» / устойчивого роста и поддержать аппетит к риску. Однако будьте осторожны при интерпретации только заголовка. ‼️ Очень сильный показатель, особенно если он сопровождается возобновлением ценового давления, может также привести к росту доходностей и возобновить опасения относительно дополнительного сжатия ФРС. 👉 Опять же: не торгуйте число. Торгуйте интерпретацией этого числа рынком. Дайте рынку немного времени после публикации и наблюдайте за доходностями США, DXY, акциями и BTC, прежде чем принимать решение. NFA. DYOR⚡️

Обновление рынка Второй день важных макроэкономических данных США этой недели, и сегодня основное внимание уделяется Core PCE. Консенсус: +0,3% MoM, рост с +0,2% ранее. Поскольку инфляция остается высокой, а ФРС уже возобновила цикл повышения ставок, существенный рост выше ожиданий может укрепить ожидания дополнительного сжатия и вновь оказать давление на рисковые активы. С другой стороны, данные в пределах ожиданий или более слабые могут снизить часть этого давления, но, опять же, 👉 интерпретация рынка важнее самого числа. Следите за доходностями США, DXY, акциями и BTC после публикации. 🟢 Я остаюсь осторожным в этой обстановке. Я не гонюсь за движениями и, при торговле краткосрочной волатильностью, агрессивно фиксирую прибыль. Для долгосрочной позиции я продолжаю постепенно увеличивать спотовую экспозицию по BTC и отобранным крупным альткоинам, сохраняя достаточную ликвидность для реакции, если появятся более выгодные возможности. NFA. DYOR⚡️