Утром проверил кошелек с биткоином — ранние надписи достигали почти 50 000 USDT. Плохая новость: сейчас они практически обесценились. Хорошая новость: газ всё ещё можно вывести на биржу. Биткоин отличается от других блокчейнов: даже если надписи обесценились, газ, вложенный в них, всё ещё можно вывести. В итоге потерь почти не было — можно считать, что я косвенно сделал себе депозит. Если вы тоже делали надписи — проверьте, это в текущей ситуации — неожиданный плюс! https://t.co/XsVlaJ5boF

На этом рынке падают все, кроме социального обеспечения!

Видел, как @AethirCloud обновил токеномику — стало приятно, ведь раньше они щедро раздавали аирдропы. Сейчас акцент сделан на том, что ATH впервые пытается связать реальный доход от вычислительных мощностей с ценностью токена. Ведь DePIN-проекты больше всего боятся, когда рост бизнеса идёт параллельно с постоянной эмиссией токенов для поддержания сети. Реальный доход от реальных клиентов — это ключевой показатель, определяющий, сможет ли проект выжить в долгосрочной перспективе. Конечно, сжигание не гарантирует роста. План эмиссии ATH не изменился, и улучшится ли баланс спроса и предложения — зависит от количества реальных заказов, объёма доходов сети и того, насколько масштаб сжигания сможет компенсировать新增ное предложение. Сейчас $AGPU — тоже клиент Aethir, и AGPU владеет большим количеством ATH. Это добавляет мне ещё одну причину для оптимизма. Если в будущем бизнес AGPU по предоставлению ИИ-вычислительных мощностей будет успешно развиваться и генерировать всё больше реального спроса, а доходы Aethir и механизм сжигания ATH начнут работать стабильно, то ценность ATH теоретически может положительно повлиять на объём активов AGPU, держащих ATH. В идеале оба бизнеса будут взаимно поддерживать друг друга, создавая положительный цикл — как будто шагать вверх, наступая одной ногой на другую. Но это всё лишь теоретическая гипотеза. Реализуется ли она — зависит от поставок вычислительных мощностей, реальных доходов и данных по спросу и предложению токенов; нельзя полагаться только на истории и надежды. Для меня, который когда-то был «в лоссе» по обоим активам, естественно надеяться, что они смогут выйти в такой тренд. Однако, в отличие от краткосрочных колебаний цен, мне важнее увидеть, сколько реального дохода попадёт в механизм сжигания после запуска механизма в ноябре, каков будет реальный объём сжигания и сколько новых постоянных заказов принесёт рост вычислительных мощностей. Объявления могут создавать ожидания — но окончательный ответ дадут данные в блокчейне и реальные доходы. Давайте будем наблюдать и проверять. Надеюсь, на этот раз это не просто «рисование пирога», а настоящая связь между ростом бизнеса и ценностью токена.

На первый взгляд показалось, что снова какой-то проект остановился. Но при более внимательном рассмотрении оказалось, что это отказ от L2 в пользу L1 — ведь сейчас L1 быстрее и дешевле, плюс у них благородное происхождение, кто же не полюбит такие проекты! Раньше L2 были в тренде, теперь их все презирают. Изначально L2 появились, потому что базовые цепочки были дорогими, и L2 стали более доступной альтернативой. А теперь L1 дешевле некоторых L2 — так в чем вообще смысл существования L2? https://t.co/TleUS9nrtR

В 2026 году инфраструктура ИИ, безусловно, является одной из самых привлекательных отраслей на финансовых рынках. Все стремятся к GPU-вычислениям, центрам обработки данных и облачным сервисам ИИ. Новый игрок в сфере ИИ-вычислений @AxeCompute (NASDAQ: AGPU) постепенно завершает ключевые элементы, необходимые для создания новой neocloud-компании. AGPU только в конце 2025 года трансформировалась из компании Predictive Oncology в поставщика инфраструктуры ИИ-вычислений и за короткий срок заключила контракты на сумму более 3 миллиардов долларов США на многолетний срок. Такой темп роста впечатляет, но рынок действительно обеспокоен тем, сможет ли новичок построить, развернуть и эффективно эксплуатировать столь масштабные кластеры GPU. Ведь заключение контрактов и поставка вычислительных мощностей — это две разные вещи. Покупка GPU, строительство серверных помещений, обеспечение электропитанием, настройка сети, управление кластерами — каждый из этих этапов требует капитальных вложений и профессионального опыта. Для новой компании, если все компетенции нужно строить с нуля, темпы расширения и финансовое давление станут серьезными вызовами. Однако AGPU выбрала путь, отличающийся от некоторых других neocloud-игроков. Компании вроде CoreWeave и Nebius активно развивают собственную инфраструктуру ИИ и инженерные компетенции. AGPU же делает акцент на использовании профессиональных платформ для развертывания и эксплуатации кластеров, сосредотачиваясь в основном на клиентах, контрактах и финансовых структурах. Это можно рассматривать как стратегию «легкой организации, тяжелых активов»: не делать все самостоятельно, а передавать ключевые этапы партнерам с проверенным опытом. Здесь особенно важно обратить внимание на Penguin Solutions. Penguin обладает более чем 25-летним опытом в этой области, развернув и управляя более чем 85 000 GPU с общим временем работы GPU свыше 2 миллиардов часов. Компания участвовала в создании и эксплуатации Meta AI Research SuperCluster и была выбрана в качестве партнера по размещению NVIDIA-кластеров для Voltage Park. Для neocloud-компаний, которым необходимо быстро масштабировать вычислительные мощности, такой опыт ценен не только тем, что позволяет построить один кластер, но и снижает сложность последующего копирования и эксплуатации. Сама по себе бизнес-модель Penguin подтверждается спросом рынка. Согласно финансовому отчету за FY2026, из шести новых клиентов в сфере ИИ-инфраструктуры в четвертом квартале четыре были neocloud-клиентами. Это говорит хотя бы о том, что все больше neocloud-компаний готовы привлекать профессиональных сервис-провайдеров для компенсации собственных ограничений в области поставки и эксплуатации инфраструктуры. Что касается AGPU, то текущие контракты на сумму более 3 миллиардов долларов США, предоплата клиентов свыше 317 миллионов долларов США и пятилетний тендер на размещение мощности 55 МВт обеспечивают поддержку бизнеса с точки зрения заказов, финансирования и ресурсов инфраструктуры. Присоединение Penguin дополняет этот фундамент профессиональными компетенциями в области развертывания и эксплуатации. Конечно, это не означает, что у AGPU нет рисков. Предоплата — это не прибыль, сумма контрактов — не выручка, а наличие серверных помещений не гарантирует своевременного запуска GPU-кластеров. В конечном счете все будет зависеть от фактической поставки, подтверждения выручки и возврата денежных потоков. Однако я считаю, что ключ к пониманию AGPU уже не в том, сколько миллиардов долларов в контрактах она подписала, а в том, сможет ли она через профессиональных партнеров превратить эти контракты в воспроизводимые возможности поставки. Потому что настоящая конкуренция в сегменте neocloud — это не просто построить один кластер из 2000 GPU, а суметь повторить опыт поставки 2000 GPU на масштабе 50 000 GPU и выше. Успешная однократная поставка демонстрирует способность к исполнению проекта; только постоянное копирование может создать конкурентное преимущество за счет масштабирования. Профессиональные платформы могут помочь новым игрокам сократить сроки формирования компетенций, но способность к повторному успеху все равно зависит от синхронизации множества факторов: капитала, цепочки поставок, электроснабжения, спроса клиентов и управления проектами. Поэтому сотрудничество AGPU с Penguin заслуживает внимания не только потому, что у компании появился еще один партнер, а потому что она, возможно, использует совершенно другой подход к росту: AGPU отвечает за привлечение клиентов, заключение контрактов и организацию капитала, а Penguin предоставляет профессиональные компетенции в области строительства и эксплуатации инфраструктуры. Если эта модель успешно заработает, рост AGPU не будет полностью зависеть от собственного создания всех инженерных команд — вместо этого компания сможет использовать зрелые платформы для ускорения развертывания. Далее ключевыми контрольными точками станут: успеют ли первые кластеры выйти на линию в срок, начнется ли подтверждение выручки по проектам и удастся ли постоянно масштабировать объемы поставок. Контракты открывают пространство для роста, профессиональные платформы обеспечивают путь реализации — а масштабируемая поставка станет тем ответом, который AGPU должна предоставить на следующем этапе.

Раньше в компании друга я платил минимальные взносы на пять видов страхования, но с прошлого года начали требовать доплату за весь год, а в этом году снова нужно доплатить за увеличение взносов за январь–сентябрь. Каждый год растут платежи, а отчислять нужно 20 лет — и только после 65 можно выйти на пенсию. Разве это не то же самое, что стейкинг в Web3-проектах! Сначала кладешь деньги проекту, потом ждешь окончания срока блокировки и получаешь доход. Разница лишь в том, что при социальном страховании ты можешь получать скидки на лечение, а при блокировке в Web3 нет такого длительного периода ожидания. По сути, социальное страхование — это просто пари: посмотрим, доживешь ли ты до того момента, когда тебе начнут выплачивать!

Очень быстро! Ни ощущений, король Filecoin уже 6 лет, стартовал на пике! Хорошая новость: ежегодное высвобождение 68,3 млн FIL прекратится. Плохая новость: нужно рост на 400X+, чтобы выйти в ноль! Завершение периода высвобождения не означает, что у FIL больше не будет нового предложения. Блоковые награды провайдерам хранения по-прежнему будут выплачиваться, но структура высвобождения токенов изменилась: 25% высвобождаются немедленно, оставшиеся 75% постепенно разблокируются в течение 180 дней. На мой взгляд, это важный переломный момент, ознаменовывающий переход экономической модели FIL на новый этап. Раньше рынок должен был поглощать огромные объемы высвобождаемых токенов; теперь этот объем предложения скоро исчезнет — долгосрочно это, безусловно, важное изменение. Однако нельзя просто приравнивать снижение нового предложения к росту цены. В конечном счете, сможет ли появиться тренд, зависит от реального спроса на хранение данных Filecoin, экосистемных приложений, внимания капитала и способности рынка поглотить существующий оборотный объем токенов. Улучшение предложения — это только первый шаг; то, насколько далеко сможет зайти FIL, определяется тем, сможет ли спрос успеть за этим ростом.

Перед Днем национального праздника получил посылку от @OneKeyHQ — внутри был серебряный OneKey Pro 2. Первое впечатление — это миниатюрная версия iPhone. На официальных изображениях представлены три цвета: ледяной серебристый, рассветно-оранжевый и черный как базальт. Оранжевый очень заметный, но лично мне больше нравится серебристый — он выглядит сдержанно и приятно. В руке устройство ощущается округлым, углы не царапают, алюминиевая блестящая рамка сочетается с матовым стеклянным задним корпусом — качество сборки сразу выделяет его среди большинства аппаратных кошельков. Цена — 299 долларов США, в комплект входят аксессуары на сумму 257 долларов: премиум-подписка Prime за 179 долларов, SeedCard за 39 долларов и магнитный кожаный чехол за 49 долларов. Раньше я жаловался, что Pro 1 не имеет закаленного стекла — в этой версии сразу дарят магнитный чехол, и вопрос защиты решен. Основные изменения по сравнению с Pro 1 — это тактильные ощущения и время автономной работы. Корпус стал меньше, толщина уменьшилась примерно на 1,5 мм, размер экрана остался прежним, но теперь он стал полноэкранным — соотношение экрана к корпусу выше, изображение детализированнее и ярче. Отпечаток пальца по-прежнему расположен на правой кнопке питания, его распознавание кажется более надежным, чем у предыдущей модели — рекомендую добавить несколько отпечатков; после надевания чехла чаще всего используется указательный палец правой руки. Аккумулятор теперь — 700 мА·ч полимерный литий-ионный элемент, как в смартфонах, срок службы значительно увеличен, не нужно беспокоиться о долгом простое. Беспроводная зарядка — стандартная функция, что удобно: не нужно обязательно подключать к компьютеру. Честно говоря, раньше я даже не замечал, что Pro 1 тоже поддерживает беспроводную зарядку. Ощущения от системы стали заметно лучше. Интерфейс сильно изменен: в этой версии можно напрямую просматривать активы на устройстве — этого пока не умеют другие аппаратные кошельки. По плавности работы Pro 2 ощущается как новый флагманский смартфон, а Pro 1 — как iPhone, которым пользовались три-пять лет; другие бренды напоминают старые Android-устройства: прокрутка, подтверждение и перелистывание сопровождаются задержками. Функции безопасности не являются эксклюзивом этой версии — большинство из них доступны и на 1S и Pro 1: сканирование SiteScan для dApp, легкий предварительный просмотр смарт-контрактов, автоматическое скрытие подозрительных токенов, защита от MEV, скрытые кошельки, проверка подключения, приватные отправки и KYT. Все типичные ловушки при обычных переводов и взаимодействиях охвачены достаточно полно. Для резервного копирования: предыдущая модель OneKey Lite могла импортировать данные прямо через наклейку на задней панели; SeedCard из комплекта тоже подходит — процесс практически не отличается от Pro 1. В последнее время в крипто-среде было немало инцидентов безопасности. По мере роста объема активов имеет смысл добавить дополнительный уровень защиты. Сегодня взаимодействие уже не такое утомительное, как раньше — чаще всего достаточно просто подтвердить действие еще раз в приложении. В итоге ощущения такие: стало легче, тоньше и плавнее; подарки снижают как стоимость защиты, так и общие расходы на использование.

В последние времена оба L2-проекта — Blast и Abstract — объявили о прекращении своей деятельности. Во время сбора активов выяснилось, что средства на цепочке Debank теперь не могут быть возвращены обратно через мост. Этот проект уже два года назад выпускал XP, продавал домены и VIP-доступы — всё было рассчитано на прекрасное будущее. Однако в твиттере последнее обновление было более чем полмесяца назад, и других новостей тоже нет. Есть ли ещё надежда на DBK-цепочку? https://t.co/ulMsNqtw91

Ранее четыре великих вождя за 24 часа заработали в сумме меньше половины новой звезды L2 — RH. Всё перевернулось с ног на голову, это крайне необычно. Наш Fule, несмотря на то, что уже прошёл TGE, всё ещё зарабатывает около 6000+ за 24 часа. Abstract, который ещё не прошёл TGE, продолжает получать более 3000+, вероятно, благодаря вкладу пользователей, занимающихся фармингом. Среди всех блокчейнов почти 80% практически не приносят дохода, а проекты, сохраняющие прибыльность, составляют менее 5%. Кто следующий? Доходы четырёх великих вождей L2 за 24 часа: Arbitrum — -$26 116 Starknet — -$9 135 OP — -$3 462 ZKsync — -$465