zBit Edu Hub | Анализ в цепочке: Ликвидность DEX — ключевой фактор при торговле DeFi
— Токен, который сильно растет в цене или предлагает привлекательную APY, не обязательно является хорошей возможностью. Прежде чем вкладывать средства, вам нужно заглянуть за график цены и обратить внимание на важный фактор: ликвидность на DEX.
Что такое ликвидность DEX?
На децентрализованных биржах (DEX) сделки обычно осуществляются через пулы ликвидности, содержащие два актива, например ETH и USDC. Чем глубже ликвидность, тем меньше влияние ордера на цену.
Почему ликвидность важна?
✅ Снижение проскальзывания: Низкая ликвидность может привести к тому, что вы купите по более высокой цене или продадите по более низкой, чем ожидали.
✅ Оценка возможности выхода: Токен может сильно вырасти, но при недостаточной ликвидности продать крупную партию токенов будет сложно.
✅ Выявление рисков: Низкая ликвидность, концентрация ликвидности у нескольких поставщиков или внезапный отток ликвидности — все это сигналы, требующие внимания.
Факторы, которые трейдеры должны проверить:
📊 TVL и глубина ликвидности: Оцените общую стоимость замороженных активов и глубину ликвидности вокруг текущей цены.
📈 Соотношение объема/TVL: Отслеживайте активность пула, но не забывайте, что высокий объем не означает низкий риск.
🔐 Поставщики ликвидности и статус блокировки: Проверьте, сосредоточена ли ликвидность на нескольких кошельках и заблокирована ли она. Блокировка ликвидности может снизить риск оттока во время периода блокировки, но не устраняет полностью все риски.
🎯 Основной пул и проскальзывание: Сфокусируйтесь на основном торговом пуле и установите разумный уровень проскальзывания перед обменом.
📊 Проанализируем пул ETH/USDC
Предположим, пул имеет:
TVL: 20 млн долларов США
Объем торгов за 24 часа: 8 млн долларов США
Комиссия за обмен: 0,3%
Мы можем оценить:
✅ Ежедневная комиссия: 24 000 долларов США, при условии, что весь объем подвергается комиссии 0,3%.
✅ Соотношение объема/TVL: 0,4.
✅ Годовая доходность от комиссий относительно TVL: около 43,8%, при условии сохранения объема и TVL, без учета других расходов и рисков.
При ордере на 100 000 долларов США пул с TVL в 20 млн долларов США обычно оказывает меньшее влияние на цену, чем пул с TVL всего в 2 млн долларов США. Однако фактическое проскальзывание зависит от структуры пула, направления сделки и других комиссий.
🛠️ Полезные инструменты
Вы можете использовать DexScreener, DEXTools и Birdeye для отслеживания ликвидности, TVL, объема торгов и активности пулов.
🔴 Заключение
Высокая APY не всегда означает хорошую возможность. Понимание глубины ликвидности, объема торгов, степени концентрации поставщиков ликвидности и возможности выхода — ключевые факторы при оценке рисков на DEX.
С помощью zBit Edu Hub вы можете постепенно строить основу знаний в области on-chain-анализа и принимать более обоснованные решения при участии в DeFi. 🚀
@zBit_Official