Доходы AMD от бизнеса в сфере центров обработки данных составили 8,5 млрд долларов в прошлом квартале. Год назад этот показатель был равен 4,3 млрд долларов. В следующем квартале компания прогнозирует совокупный доход около 17 млрд долларов, что на 66% выше, чем год назад. Улица Уолл-стрит ожидала 16,2 млрд долларов. Акции компании три дня подряд падали перед отчетом из-за опасений, что расходы на ИИ завышены. Однако сама компания, продающая чипы, пока не замечает замедления.
Демократы только что взяли под контроль Конгресс. Вот что говорят 19 выборов в Конгресс с 1950 года о ваших деньгах: через год S&P 500 был выше каждый раз, в среднем на 15%. Это верно независимо от того, был ли президент демократом или республиканцем, и исторически рынки хорошо себя чувствовали при разделённом правительстве. Однако это не гарантия. В 1986, 2010 и 2014 годах рост составил менее 5%. Комментируйте STOCK, чтобы увидеть мой портфель и живые сделки.
Apple только что зафиксировала лучший сентябрьский квартал в истории. Выручка достигла $114,5 млрд, что на 12% больше. Продажи iPhone выросли на 17,5%. Все же акции упали более чем на 3% сегодня. Причина — чипы памяти. Apple прогнозирует валовую маржу на этот квартал на уровне 45–46%, что ниже 47,9%, поскольку растут затраты на память. Если Apple не сможет полностью переложить эти затраты на потребителей, всем остальным производителям телефонов и ноутбуков следует быть настороже.
Apple снова стала самой дорогой компанией в мире. В пятницу её капитализация закрылась на уровне $5,03 трлн, у Nvidia — $4,93 трлн. В этом году Apple выросла на 27%, более чем вдвое быстрее Nvidia. Она сдерживала расходы на ИИ, в то время как все остальные вкладывали деньги в центры обработки данных. Отчет о прибылях в понедельник после закрытия рынка.
Intel сегодня упал примерно на 29%, что делает этот день самым плохим за всю историю компании. Производители памяти реагируют на спрос на ИИ, из-за чего ПК стали дороже. Сейчас Intel ожидает снижение объема продаж ПК примерно на 12% в этом году. Прогноз выручки за IV квартал в диапазоне $15–16 млрд ниже ожиданий Уолл-стрит в $17,1 млрд. Не каждая акция чипов выигрывает от ИИ. Некоторые страдают от него.
Google Cloud вырос на 103% в этом квартале. Azure вырос на 48%. При этом Microsoft вырос на 5% после закрытия, а Alphabet упал на 7%. Почему? Поиск Google не оправдал ожиданий: $63,35 млрд против ожидаемых $64,96 млрд. Microsoft превысил ожидания по выручке, EPS и Azure. Рост облачных услуг — это отлично, но рынок по-прежнему оценивает Google по поиску.
Vertiv и Enphase продают оборудование для питания. Vertiv продает данные центрам, и продажи выросли на 61%. Enphase продает домовладельцам и только что снизила прогноз выручки за IV квартал, сославшись на высокие ставки и истекший налоговый кредит на солнечную энергетику. Капитальные расходы на ИИ не зависят от ставок. А ваша крыша — зависит.
Anthropic подала заявку на IPO под тикером ANT. Выручка за первый полугодие достигла 16,3 млрд долларов, по сравнению с 1,2 млрд долларов годом ранее. Чистый убыток составил 80,7 млрд долларов. Однако 72,4 млрд долларов из этой суммы — это бухгалтерская проводка по конвертируемым облигациям. Операционный убыток составил всего 693 млн долларов.
ФРС принимает решение по ставкам в среду в 14:00. Несколько часов спустя Microsoft и Alphabet публикуют отчет о прибылях. Amazon отчитается в четверг — в тот же день мы получим первые данные по ВВП Q3 и инфляции PCE. Цена на нефть превысила $100, а доходность 10-летних облигаций стоит ровно на уровне 5%. На прошлой неделе рынок испугался расходов на ИИ. Честно говоря, мне важнее ориентиры по капитальным расходам на этой неделе, чем то, что скажет ФРС.
Bitcoin Cash вырос примерно на 32% после того, как CME объявила о запуске фьючерсов на BCH. Bitcoin находился в консолидации около $86 000, при этом широта рынка сократилась. Рынок реагировал на заголовок, а не на весь рынок.
