20 мая станет крайне важным днем для американского фондового рынка. NVIDIA объявит результаты после закрытия американского рынка. Сейчас S&P 500 практически поддерживается крупными технологическими акциями, связанными с ИИ и полупроводниками, которые составляют около 40% его капитализации. А центром этого сектора является NVIDIA. То есть NVIDIA = сам ИИ-трейдинг. Фондовый рынок достиг исторического максимума в 7500 пунктов, поскольку инвесторы уже учли следующий сценарий: • Бум ИИ — реален. • Компании продолжат крупные инвестиции в ИИ-инфраструктуру. • Инвестиции в ИИ-оборудование将进一步 расширяться. • NVIDIA сохранит свое доминирующее положение на рынке. Сейчас рынок полностью основан на предположении о «совершенном будущем». Ожидания рынка: Выручка: около $78 млрд EPS: около $1,77 Однако важно понимать: рынок не удовлетворится простым достижением цифры в $78 млрд. Требуются: • Более сильный рост выручки, • Более оптимистичные ориентиры, • Реальное восстановление продаж в Китае, • Продолжение ускорения инвестиций в ИИ. Другими словами, NVIDIA нужно не просто превзойти ожидания — ей необходимо предоставить доказательства того, что «ИИ-пузырь продолжает раздуваться». Недавний рост NVIDIA был обусловлен одобрением продаж чипов H200 крупным китайским технологическим компаниям. Однако проблема в том, что даже после визита Трампа в Китай китайская сторона четко заявила: «Мы еще не закупили H200». На данный момент продажи H200 в Китай еще не отражены в реальных цифрах. Чтобы удовлетворить ожидания рынка, NVIDIA необходимо: • Значительно превзойти прогнозы по результатам, • Четко подтвердить восстановление продаж в Китае. Сейчас существует множество факторов неопределенности: • Новый председатель ФРС, • Цена нефти выше $100, • Риски на Ближнем Востоке и сбои в логистике, • Перегретая оценка ИИ-активов. Если NVIDIA представит сильные результаты выше $8 млрд, это может ускорить рост ИИ-рынка еще больше. С другой стороны, если результаты окажутся на уровне ожиданий, но продажи в Китае останутся неясными, рынок может пройти коррекцию и перейдет в режим ожидания следующих данных. Если результаты не оправдают ожиданий, это вызовет перепродажу всего сектора ИИ и, сочетаясь с текущей рыночной неуверенностью, может привести к значительной волатильности.
