Цены на сырой уран стабилизировались в комфортном диапазоне около 85 долларов за фунт, а долгосрочные контрактные цены на U3O8 находятся на уровне 90 долларов за фунт — уровня, не наблюдавшегося с 2008 года, согласно данным Cameco.
Спрос на электроэнергию для центров обработки данных к концу десятилетия, как ожидается, более чем удвоится. Ядерная энергия обеспечивает стабильную генерацию базовой нагрузки для гипермасштабных вычислительных объектов, которым требуется время безотказной работы 99,999%. Крупные технологические компании начали заключать соглашения о покупке ядерной энергии. С точки зрения предложения, новые проекты по добыче урана требуют нескольких лет для вывода на полную мощность, и даже если бы все запланированные шахты начали работу завтра, производство не успело бы догнать спрос в ближайшее время.
Майнеры биткоина переходят на ИИ, в разговор вступает ядерная энергетика
Несколько компаний, построивших свои бизнесы вокруг майнинга bitcoin, теперь переоборудуют свою инфраструктуру для создания центров обработки данных для ИИ и высокопроизводительных вычислений. Applied Digital, Cipher Mining и Hut 8 уже предприняли шаги в этом направлении.
Затем есть Uranium Digital — проект, который планирует токенизировать торговлю ураном на блокчейне Solana. Платформа стремится быть полностью функциональной к началу 2026 года и привлекла поддержку ведущих семейных офисов и инвесторов. В настоящее время ни один из крупных крипто-натуральных токенов не предлагает прямого доступа к урану.
На что должны обращать внимание инвесторы
Более 85% опрошенных инвесторов считают, что 2026 год станет переломным для цен на уран. Прогнозы аналитиков предполагают, что цены могут достичь 100–120 долларов за фунт, если спрос, обусловленный ИИ, сохранит текущую тенденцию, что соответствует потенциальному росту на 18–41% по сравнению с текущими рыночными уровнями. В течение большей части 2010-х годов цена на уран торговалась ниже 30 долларов за фунт после спада после Фукусимы.
Платформы токенизированных товаров, такие как Uranium Digital, представляют потенциальное расширение применимости блокчейна на рынки, которые действительно нуждаются в более совершенной торговой инфраструктуре. Рынок спота урана является неликвидным, основан на двусторонних переговорах и труднодоступен для мелких участников.
Ближайшим катализатором, за которым стоит наблюдать, является突破 цен на долгосрочные контракты на уран выше 90 долларов за фунт и удержание на этом уровне, что подтвердит, что рынок преодолел последствия после Фукусимы и перешел в новую структурную фазу.