SpaceX готовится к выходу на биржу с оценкой не менее 1,8 триллиона долларов, что сделает её самой дорогой компанией в истории, вышедшей на публичные рынки через IPO. Элон Маск покинет процесс с большим количеством голосующих прав, чем у него было до этого.
Листинг запланирован на 12 июня 2026 года на Nasdaq под тикером SPCX. SpaceX планирует выпустить 555,6 миллиона акций по примерно $135 каждая, с потенциальным объемом привлеченных средств до $75 миллиардов.
Механика захвата Маска
После IPO ожидается, что Маск сохранит от 82% до более чем 85% голосующего контроля над компанией через структуру акций двух классов.
Цель в 1,8 триллиона долларов представляет собой умеренное снижение по сравнению с ранее ожидаемыми показателями. Ранее сообщалось, что оценка превышает 2 триллиона долларов.
Ранее частная оценка SpaceX составляла около 800 миллиардов долларов. Таким образом, выход на публичный рынок по оценке в 1,8 триллиона долларов означает, что существующие акционеры получат более чем двукратную прибыль просто за счет события листинга.
21 банк, одна масштабная рекламная кампания
Компания сотрудничает с 21 банком для обеспечения размещения, возглавляемого Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan, а также среди ведущих подрядчиков — Bank of America и Citi.
Прозектус должен был быть опубликован 21 мая, а рекламная кампания стартовала 4 июня. Ценообразование запланировано на 11 июня, за один день до начала торгов акциями. SEC предоставила ускоренный процесс рассмотрения.
Что это означает для инвесторов
IPO на 75 миллиардов долларов — это масштабное событие по ликвидности. Управляющие фондами, перебалансирующие портфели, чтобы освободить место для акций SPCX, могут сократить позиции в акциях технологических компаний, акциях роста или публичных компаниях, связанных с криптовалютой.
При оценке в 1,8 триллиона долларов SpaceX мгновенно войдет в число пяти-шести самых ценных компаний на Земле. Когда компании дольше остаются частными, они захватывают большую часть прироста стоимости до того, как розничные инвесторы получат доступ. До этого листинга частная оценка SpaceX составляла около 800 миллиардов долларов.
Сохранение Маском контроля над голосованием означает, что стратегическое направление SpaceX не будет подвержено кампаниям активистских инвесторов или борьбе за власть в совете директоров. Маск одновременно управляет Tesla, возглавляет xAI и владеет X.