SpaceX собирается совершить то, чего никогда не видел рынок IPO. Компания планирует привлечь 75 миллиардов долларов, продав примерно 555,6 миллиона акций по цене 135 долларов за каждую, и выделяя 25–30% этого предложения для розничных инвесторов.
Частные инвесторы могут получить доступ к акциям SpaceX на сумму от 19 до 22,5 миллиарда долларов. Для сравнения: большинство крупных IPO выделяют для розничных инвесторов всего 5–10%. SpaceX по меньшей мере утраивает этот базовый уровень.
Числа за крупнейшим в истории IPO
При цене акции в 135 долларов США пост-IPO капитализация SpaceX составляет от 1,75 до 1,8 триллиона долларов США.
Ценообразование установлено на 11 июня 2026 года, и ожидается, что акции начнут торговаться 12 июня. Институциональный роудшоу начался примерно 4 июня, а SpaceX запустила специальный веб-сайт для частных инвесторов с проспектом и материалами роудшоу.
Спрос уже достиг примерно 150 миллиардов долларов. Это примерно вдвое больше, чем 75 миллиардов долларов акций, доступных для продажи. Предложение значительно переоценено еще до того, как первая акция изменит владельца.
Чтобы понять масштаб привлечения 75 миллиардов долларов, стоит отметить, что IPO Saudi Aramco в 2019 году привлекло около 25,6 миллиарда долларов и удерживало рекорд на протяжении многих лет.
Почему розничное распределение имеет такое значение
Типичный сценарий IPO предполагает выделение подавляющего большинства акций институциональным инвесторам: хедж-фондам, пенсионным фондам, взаимным фондам. Выделение 25–30% акций розничным инвесторам при таком масштабе является беспрецедентным для листинга мега-капитализации.
Создание отдельного розничного веб-сайта и распространение проспекта еще до завершения институционального тура говорит о приоритетах SpaceX.
Что это значит для инвесторов
Спрос в размере 150 миллиардов долларов при предложении в 75 миллиардов долларов означает, что большинство желающих приобрести акции не получат полный объем выделенных им акций. Инвесторы, которым удастся получить акции по цене 135 долларов, могут рассчитывать на немедленный рост, но они также могут покупать на разогретом рынке, где ожидания уже полностью учтены в цене.
Оценка в 1,75–1,8 триллиона долларов учитывает не только текущий бизнес по запускам SpaceX, но и весь будущий потенциал глобальной спутниковой интернет-сети Starlink, программы Starship и любых сопутствующих проектов.