Южная Корея расширяет испытание ЦБЦФ до 500 000 пользователей с программируемыми токенами и реальными государственными средствами

Банк Кореи расширяет эксперимент с ЦБДК — до 500 000 пользователей, программируемые деньги и реальные государственные средства под угрозой Южная Корея значительно усиливает эксперимент с цифровой валютой центрального банка (ЦБДК). Банк Кореи (БК) объявил в понедельник, что следующий этап проекта Ханган — инициативы по созданию цифрового вона на основе блокчейна — начнется в сентябре и расширится до девяти коммерческих банков и до 500 000 пользователей. В отличие от предыдущего теста, на этом этапе будут использоваться не игровые деньги: будут испытываться реальные государственные средства и новые программируемые функции. Что произошло до сих пор Первый этап проходил с апреля по июнь 2025 года. В нем приняли участие семь банков и примерно 12 000 мерчантов, которые совершили 114 880 транзакций. Хотя некоторые отчеты утверждали, что во время предыдущих тестов было открыто около 81 000 кошельков, фактически токены потратили лишь около 42% владельцев кошельков — явная проблема вовлеченности пользователей. Согласно отслеживателю CBDC HRF, банки потратили примерно 30–35 млрд вон на создание инфраструктуры, обеспечившей эти результаты. Что изменится на этапе 2 Новый этап призван смоделировать повседневное банковское обслуживание и решить проблему низкой вовлеченности пользователей. Добавляются следующие функции: - Одобрение биометрией (отпечаток пальца) - Переводы между кошельками физических лиц - Автоматические пополнения из привязанных банковских счетов - Повторяющиеся автоматические платежи и выплаты процентов - Генерация кассовых чеков - Программируемые депозитные токены для тестирования распределения государственных субсидий Впервые в пилоте будут использоваться программируемые токены для распределения государственных субсидий, позволяя ограничивать средства определенными продавцами, целями или временными окнами. Банк Кореи заявляет, что этап 2 призван «заложить основу для коммерциализации», согласно официальному представителю БК, цитируемому Yonhap. Как устроена система БК выпускает оптовую ЦБДК — цифровую валюту исключительно для расчетов между финансовыми учреждениями. Коммерческие банки затем создают депозитные токены (блокчейн-представления клиентских депозитов), которые потребители и мерчанты используют для платежей. Ким Дон Соп, руководитель команды планирования цифровых валют БК, описал эту модель как «среднее звено между ЦБДК и стейблкоином». Почему это важно для мерчантов и пользователей Для потребителей программируемые депозитные токены в будущем могут означать получение государственных пособий напрямую в цифровой кошелек вместо ожидания ваучеров или чеков. Для мерчантов платежи на основе токенов могут снизить комиссии за обмен и карты, которые съедают маржу — особенно выгодно для ритейлеров с высоким объемом продаж. Пилот проверит, могут ли программируемые депозитные токены снизить мошенничество и расходы на аудит за счет внедрения правил расходования на этапе выдачи средств. Участники и сроки Изначальные семь банков — KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori, Nonghyup, Industrial Bank of Korea и BNK Busan — присоединятся к Gyeongnam Bank и iM Bank. Пилот будет проходить на неограниченной основе. Проект Ханган стал приоритетом политики под новым губернатором БК Шин Хён Сонгом; он сделал его центральным элементом своей первой политической речи после вступления в должность в апреле 2026 года. Более широкие политические шаги и деятельность частного сектора Hana Bank, по сообщениям, разрабатывает стейблкоин, обеспеченный воном (частный токен, привязанный 1:1 к вону), пока Сеул обсуждает законодательство о стейблкоинах. Министерство экономики и финансов также предложило обновить 76-летний закон о национальных активах, чтобы классифицировать криптовалюты как национальные активы — что сигнализирует о более широких регуляторных изменениях впереди. Опасения по поводу конфиденциальности и гражданских свобод Программируемость, делающая депозитные токены привлекательными для правительств, также вызывает опасения по поводу гражданских свобод. Ограничения средств определенными продавцами, категориями или временными рамками легко могут быть расширены за пределы целевых субсидий: сроки действия, ограничения на расходы или блокировки кошельков могут быть введены без защиты, предоставляемой наличными деньгами. Каждая транзакция ЦБДК записывается в реестр, доступный центральным банкам и их партнерам — структурная проблема, которую активисты считают характерной для всех ЦБДК, а не только для корейской модели. Китайский e-CNY и противоположный подход США Критики указывают на цифровой юань Китая, у которого у некоторых стимульных выплат были сроки действия — Китай представлял это как борьбу с накоплением, другие же расценили это как принуждение. Исследователи предупреждали, что e-CNY может задать прецедент для государственного финансового наблюдения. Напротив, США недавно пошли в противоположном направлении: четырехлетний запрет на выпуск ЦБДК вступил в силу 11 июля, когда Закон о жилье XXI века вступил в силу без подписи президента Трампа. Вывод Этап 2 проекта Ханган значительно повышает ставки: больше пользователей, реальные государственные средства и программируемые деньги, которые могут изменить платежи, распределение пособий и экономическую модель мерчантов в Южной Корее. Но он также обостряет дебаты о конфиденциальности и государственном контроле в мире, где деньги можно кодировать с условиями. Результаты пилота будут внимательно отслеживаться политиками, банками, мерчантами, защитниками конфиденциальности и другими странами, рассматривающими ЦБДК.