Коспи закрылся на рекордном уровне 9 063,84 18 июня 2026 года, увеличившись на 2,25% за одну сессию. Через Восточно-Китайское море индекс Никей 225 в ходе внутридневной торговли преодолел отметку в 66 000 пунктов, также достигнув беспрецедентного уровня.
Коспи продемонстрировал рост более чем на 100% с начала года до конца мая. Только 18 июня акции Samsung Electronics выросли на 4,62%, а SK Hynix — на 6,51%. Вместе эти две компании теперь составляют более 50% общей рыночной капитализации Коспи.
SK Hynix достигла рыночной капитализации в 1 триллион долларов в конце мая, став третьей азиатской компанией в истории, достигшей этого уровня. Две другие: Samsung и TSMC. Движущей силой роста SK Hynix является высокоскоростная память (HBM) — специализированные чипы памяти, которые AI-серверы требуют в огромных количествах для обучения и запуска крупных языковых моделей.
Рост в Японии поддерживается компаниями, производящими оборудование для полупроводников, такими как Tokyo Electron, которая поставляет машины для производства чипов. По мере расширения мощностей производителями чипов по всему миру для удовлетворения спроса на ИИ, им необходимы оборудование для производства, и японские компании доминируют в нескольких нишах этой цепочки поставок.
Экспорты показывают настоящую историю
Данные по экспорту Южной Кореи за май 2026 года показали рост на 53,2% по сравнению с предыдущим годом — самый высокий темп роста за более чем четыре десятилетия, что в основном объясняется продажами, связанными с чипами. Последний раз Южная Корея наблюдала такой темп ускорения экспорта в начале 1980-х годов, когда страна еще быстро индустриализировалась.
Что это значит для инвесторов
Когда две компании представляют более половины рыночной капитализации всего национального фондового индекса, любые проблемы с их прибылью, цепочками поставок или спросом на конечные рынки усиливаются по всему индексу. В частности, чипы памяти исторически подвержены циклам подъема и спада, которые могут быстро стереть прибыль, когда предложение догоняет спрос.
Параллельный шаг Южной Кореи по переоценке токенизированных акций как ценных бумаг добавляет еще один аспект для наблюдения. Если регуляторы будут относиться к токенизированным акциям так же, как к традиционным акциям, это в конечном итоге может создать новые точки входа для крипто-ориентированного капитала для доступа к акциям полупроводников.
Если бюджеты капитальных затрат гипермасштабаторов стабилизируются или если архитектуры чипов следующего поколения снизят требования к памяти, акции, которые привели эти индексы к рекордным уровням, могут быстро отдать все прибыли. Пока что спрос на чипы для ИИ переписывает экономические профили как Южной Кореи, так и Японии, выводя их базовые индексы в область, которая казалась бы абсурдной даже двенадцать месяцев назад.