Проект финансовой инфраструктуры Plan Execution Lab недавно завершил раунд ангельских инвестиций, возглавляемый известной семейной офисной структурой из Сингапура, после чего его оценка составила 50 миллионов долларов США.

Автор статьи, источник: ChainCatch

Финансовая инфраструктурная компания Plan Execution Lab недавно объявила о завершении ангельского раунда финансирования, возглавленного известной семейной офисной структурой из Сингапура. После этого раунда оценка компании составила 50 миллионов долларов США. Средства от данного раунда будут в основном направлены на ускорение разработки и создания экосистемы PlanX — финансового протокола исполнения (Financial Execution Protocol) и Xgent — автономной финансовой среды выполнения (Autonomous Financial Runtime).

В отличие от большинства торговых платформ, Plan Execution Lab не стремятся создать «более быструю биржу» или «более умных торговых роботов». Они пытаются ответить на более фундаментальный вопрос: чего действительно не хватает будущим финансовым рынкам?

От SpaceX до финансовой инфраструктуры

Основатель Plan Execution Lab Лекс Ли начал свою карьеру не на Уолл-стрит, а в SpaceX. Как инженер, поступивший в SpaceX через программу набора выпускников, Лекс проработал там тринадцать месяцев. Наибольшее влияние на него в этот период оказал не какой-либо конкретный технологический аспект, а основополагающая методология, пропагандируемая SpaceX: мышление по первым принципам (First Principles Thinking).

В SpaceX инженеров просили постоянно задавать вопросы: почему ракета должна изготавливаться именно так? Почему стоимость должна быть такой высокой? Почему принятые в отрасли практики обязательно правильны? Многие правила, считавшиеся само собой разумеющимися, в итоге оказались всего лишь историческими привычками. Этот подход стал важнейшей методологией, которую Лекс применил при переходе в финансовую отрасль.

После того как я вошел в финансовую отрасль, я обнаружил, что все обсуждают более быструю скорость торговли, более сложный дизайн продуктов и большую ликвидность, — говорит Лекс. — Но мало кто останавливается, чтобы задуматься о более фундаментальном вопросе: какова цель финансовых рынков?

Рыночные финансы с точки зрения первых принципов

По мнению Лекса, самая важная функция финансовых рынков — не торговля, а распределение капитала. Торговля — это лишь способ выражения распределения капитала, а настоящий процесс превращения решений в действия — это исполнение.

За последние десять лет финансовая инфраструктура претерпела огромные изменения: активы были переведены на блокчейн, ликвидность была переведена на блокчейн, расчеты были переведены на блокчейн. Однако уровень исполнения практически не претерпел фундаментальных изменений: сегодня рынки по-прежнему основаны на множестве фрагментированных человеческих рабочих процессах:

Человеческий мониторинг рынка
Человеческое управление фондами
Управление рисками человеком
Human-coordinated liquidity
Человек выполняет торговлю

Даже на самых передовых торговых платформах финансовое исполнение остается человеческим (Human-Native).

Эпоха агентов ускоряет устаревание стратегий

С развитием крупных моделей, AI-агентов и автоматизированных систем рынок вступает в новую фазу. Скорость распространения информации увеличивается, скорость реакции рынка возрастает, а скорость устаревания стратегий также ускоряется.

Преимущество, которое раньше могло длиться несколько лет, сегодня может сохраняться всего несколько месяцев. Альфа, которая раньше длилась несколько месяцев, в будущем может сократиться до нескольких недель. Для независимых трейдеров и даже небольших и средних институциональных игроков поддержание эффективных стратегий становится все труднее.

«Самая большая проблема в будущем — это уже не получение информации, а способность постоянно и эффективно действовать», — сказал Лекс.

Стратегия — это не минимальная единица

Большинство людей считают, что стратегия — это набор алгоритмов, существующих самостоятельно. Однако с точки зрения первых принципов стратегия на самом деле представляет собой комбинацию нескольких исполнительных способностей. Например:

Risk Management
Распределение средств
Получение ликвидности
Хеджирующая логика
Время выполнения
Конструирование портфеля

Эти способности скорее представляют собой отдельные ноды (Nodes), которые вместе образуют более крупный граф выполнения (Execution Graph). Таким образом, настоящим объектом конкуренции в будущих финансовых системах станет не отдельная стратегия, а сеть выполнения (Execution Network). Самыми мощными будущими финансовыми системами будут не какие-то таинственные алгоритмы, а совместные сети, построенные из множества исполнительных нод и постоянно эволюционирующие.

PlanX: Переход с CEX на DEX

Исходя из этого вывода, команда создала PlanX. PlanX позиционируется не как еще один DEX, а как финансовый протокол исполнения (Financial Execution Protocol).

Команда считает, что одним из крупнейших финансовых сдвигов в ближайшие десять лет станет перемещение глобального объема торгов с централизованных бирж (CEX) на цепные рынки. Но перемещаются не только активы, но и сами финансовые поведенческие модели. Цель PlanX — стать исполнительной инфраструктурой в этом процессе перемещения, предоставляя рынку:

On-chain execution capability
Подключение ликвидности
Risk Management
Согласование расчетов
Капитал-перераспределение

Таким образом, создается открытая сеть финансового исполнения.

Xgent: Время выполнения эпохи автономных финансов

Если PlanX — это инфраструктура для выполнения, то Xgent — это автономная финансовая среда выполнения, построенная на ней. Пользователям больше не нужно вручную управлять несколькими платформами и сложными рабочими процессами — достаточно просто определить:

Цель инвестиций
Предпочтение риска
Ограничения
Правила распределения средств

Xgent автоматически завершит:

Построение логики выполнения
Проверка рисков
Ликвидность координация
Работа стратегии
Самооптимизация

Команда определила этот процесс как: намерение → граф выполнения → проверка → автономное выполнение (Intent → Execution Graph → Verification → Autonomous Execution).

Создайте терминал Bloomberg эпохи децентрализованной финансов

Лекс часто использует аналогию для описания долгосрочного видения Xgent. В течение последних нескольких десятилетий Bloomberg Terminal стал центральной операционной средой для мировых финансовых рынков. Он не только предоставляет данные, но, что более важно, обеспечивает единый рабочий процесс, единый контекст и единую среду сотрудничества для всей финансовой отрасли.

Bloomberg — это операционная система человеческого финансового мира. Но в эпоху автономных финансов также необходима новая операционная система. Только теперь ее клиентами являются не люди, а агенты.

Если Bloomberg Terminal определяет операционную среду Human Finance, то комбинация PlanX + Xgent стремится стать операционной средой Autonomous Finance.

Финансовая инфраструктура, построенная совместно узлами

В отличие от традиционных финансовых систем, Plan Execution Lab не стремится к централизованному контролю всей сети одним учреждением. Команда считает, что инфраструктура финансов следующего поколения должна строиться совместно участниками. Будущая экосистема будет состоять из следующих участников:

Исполнительные ноды
Ликвидные поставщики (Liquidity Providers)
Участники стратегии
Операторы инфраструктуры
Автономные финансовые агенты

Каждый участник вносит не отдельную стратегию, а саму способность к исполнению. Эти способности будут постоянно комбинироваться и эволюционировать, в конечном итоге сформировав сеть исполнения эпохи автономных финансов.

Ядро конкуренции в финансах следующего поколения

Для Lex ключевым конкурентным преимуществом будущих финансов является не то, кто обладает лучшей торговой стратегией, а кто имеет наиболее мощную исполнительную сеть.

За последние десять лет изменилось место хранения активов. В следующие десять лет изменится способ выполнения финансовых решений. Комбинация PlanX + Xgent стремится стать инфраструктурой этого изменения. Будущее не будет принадлежать изолированным стратегиям — будущее будет принадлежать автономным исполнительным сетям.