Последние разработки чипов Nvidia уже у клиентов, и, согласно данным IDC, компания занимает примерно 80–81% рынка AI-графических процессоров для центров обработки данных — она не просто лидирует в гонке чипов для ИИ, она значительно опережает конкурентов.
Компания подтвердила, что её новейшее оборудование уже отправляется клиентам. Майнеры bitcoin всё чаще переориентируют свои операции на выполнение задач ИИ, создавая новую точку пересечения между цепочкой поставок GPU и индустрией цифровых активов.
Платформа Rubin и то, что действительно выпускается
Платформа Rubin, архитектура следующего поколения от Nvidia, начала полномасштабное производство в начале 2026 года. Системы партнеров, построенные на основе Rubin, ожидаются во второй половине этого года. Первые облачные развертывания экземпляров на основе Rubin ожидаются от AWS, Google Cloud и Microsoft.
Чипы H200 AI начали поставляться в Китай, хотя в минимальных объемах на середину июля. Ограничения на экспорт из США продолжают ограничивать то, что Nvidia может продавать на китайский рынок.
Майнеры биткоина переходят на ИИ, и Nvidia выигрывает в любом случае
Майнеры биткоина, обладающие огромной инфраструктурой на базе GPU и доступом к дешевой электроэнергии, все чаще перенаправляют свои ресурсы на задачи ИИ. Это означает, что вместо использования GPU Nvidia исключительно для традиционных операций криптомайнинга эти компании переоборудуют свое оборудование и объекты для обслуживания индустрии ИИ.
Что это значит для инвесторов
Доля Nvidia на рынке AI-процессоров для центров обработки данных составляет 80–81%, что означает, что практически все крупные развертывания ИИ проходят через оборудование Nvidia. Экосистема программного обеспечения CUDA от Nvidia создает значительные эффекты привязки для разработчиков и предприятий, делая её решения незаменимыми для обучения и вывода в почти всех крупных лабораториях ИИ и провайдерах облачных услуг.
Для инвесторов, связанных с криптовалютой, переход майнеров биткоина в сферу ИИ представляет потенциальный катализатор роста оценки публично торгуемых майнинговых компаний. Компании, которые смогут продемонстрировать значимый доход от размещения ИИ наряду со своими майнинговыми операциями, могут получить более высокие мультипликаторы, поскольку доход от ИИ воспринимается как более предсказуемый и менее коррелирующий с волатильными ценами на криптовалюты.
AMD, Intel и растущее число собственных решений на базе специализированного чипа от облачных провайдеров конкурируют за позицию Nvidia. Однако рыночная доля в 80–81% не исчезает за ночь, особенно учитывая высокие затраты на переключение в корпоративных вычислениях, связанные с архитектурой Nvidia.