Metaplanet, компания, зарегистрированная в Токио, которая тихо накопила одну из крупнейших в мире публичных биткоин-казначейских сокровищниц, покупает японскую ценную бумагу за примерно 13,11 миллиона долларов США. Целью является Siiibo Securities — лицензированная компания, специализирующаяся на иеновых корпоративных облигациях, — которую планируется превратить в платформу для запуска биткоин-связанных доходных продуктов для японских инвесторов.
Генеральный директор Саймон Герович заявил, что сделка ожидается завершиться в июле 2026 года, после чего Siiibo будет переименована в Metaplanet Securities Inc.
Что на самом деле покупает Metaplanet
Siiibo Securities имеет японскую лицензию на ценные бумаги и обладает опытом в области корпоративных облигаций, которые обычно приносят доход от 2% до 8% в японских иенах. Metaplanet приобретает 100% компании.
Приобретение относится к тому, что Metaplanet называет «Проектом Нова» — своей первой крупной сделкой по слиянию и поглощению. Целью является использование лицензированной инфраструктуры и опыта Siiibo в области облигаций для создания и распространения финансовых продуктов, которые предоставляют японским инвесторам доступ к доходности bitcoin без необходимости напрямую владеть активом.
Metaplanet последние несколько лет копировала модель MicroStrategy — американской компании, которая первой разработала стратегию корпоративных bitcoin-казначейств. Теперь Metaplanet добавляет бизнес в сфере финансовых услуг, который может генерировать регулярный доход независимо от цены bitcoin.
Биткоин-казна, лежащая в основе стратегии
Metaplanet в настоящее время владеет 40 177 BTC, приобретённых со средней стоимостью в диапазоне примерно от 97 000 до 104 000 долларов США за монету.
Для финансирования этих покупок Metaplanet полагалась на выпуск бескупонных облигаций — механизм финансирования, при котором компания продает облигации по дисконтной цене и не выплачивает периодические проценты. Доход держателя облигации полностью формируется за счет разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью при погашении.
Цена в 13,11 миллиона долларов США является скромной по сравнению с тем, что стоило бы создать лицензию на ценные бумаги с нуля в Японии, где барьеры для регулирования высоки, а процесс получения лицензии может занять годы.
Почему Япония и почему сейчас
Япония была одной из первых крупных экономик, которые регулировали криптовалютные биржи после краха Mt. Gox в 2014 году, и её Финансовое агентство поддерживает одну из самых строгих систем надзора в мире.
Банк Японии лишь недавно начал отказываться от своей сверхмягкой денежно-кредитной политики, и десятилетия практически нулевых процентных ставок оставили японских сберегателей жаждущими любых вариантов, предлагающих значимую доходность. Японские yen-деноминированные облигации с доходностью от 2% до 8%, которые специализируются Siiibo, нашли заинтересованную аудиторию именно потому, что альтернативы были настолько редки.