Odaily Planet Daily: После запуска Kimi K3 акции полупроводникового сектора на американском рынке упали из-за опасений рынка относительно «момента DeepSeek 2.0», однако UBS, Nomura, Bank of America Securities и Citigroup считают, что Kimi K3 не ослабляет спрос на AI-вычислительные мощности, а скорее может дополнительно стимулировать расширение AI-инфраструктуры.
Институты отмечают, что Kimi K3 обладает 2,8 триллиона параметров, окном контекста в 1 миллион токенов и поддерживает непрерывное инференс, нативную мультимодальность и архитектуру MoE. Его крупномасштабные параметры и длинный контекст увеличат потребление KV-кэша и повысят спрос на HBM, серверный DDR5, корпоративные SSD, облачную инфраструктуру и высокоскоростные интерконнекты.
Цити называет эту тенденцию «еще одним парадоксом Джевонса»: повышение эффективности моделей и снижение затрат могут привести к увеличению количества сценариев применения и потребления токенов. УБС отмечает, что открытые модели обычно требуют больше памяти и хранилища из-за более длинных окон контекста; Цити считает, что масштабное развертывание Kimi K3 может потребовать суперузлов, состоящих из более чем 64 GPU. Номура полагает, что глобальная конкуренция в области крупных моделей будет продолжать стимулировать инвестиции передовых лабораторий и облачных платформ, что выгодно для цепочки поставок инфраструктуры ИИ.
Однако банк Америки предупреждает, что если скорость повышения эффективности модели будет продолжать превышать рост рабочей нагрузки, а фактическое использование не будет расширяться синхронно, инфраструктура ИИ все еще может столкнуться с риском отката.