HSBC только что повысила свою целевую цену на акции Apple до $366 — самую высокую на Уолл-стрит — через несколько дней после того, как Apple достигла исторического максимума в $334,68 16 июля. Аналитик Николас Кот-Колиссон повысил рейтинг акции с «Удерживать» на «Покупать», что предполагает примерно 10% потенциального роста по сравнению с закрытием в четверг. Этот прогноз был опубликован менее чем за две недели до отчета Apple о прибылях за 30 июля, что делает выбор времени ключевой частью истории. Почему HSBC изменила позицию: - В 2026 году HSBC в основном оставалась в стороне, отдавая предпочтение гиперскалерам и производителям чипов памяти, которые, как ожидается, быстрее всего воспользуются преимуществами бума инфраструктуры ИИ. - Кот-Колиссон теперь утверждает, что Apple находится на «операционном переломном моменте» и может извлечь выгоду из потенциала ИИ без огромных капитальных затрат, которые несут гиперскалеры. - Ключевой момент: HSBC оценивает, что Apple потратит около 2,5% выручки 2026 года на капитальные расходы, в то время как гиперскалеры тратят около 39% — это оставляет пространство для того, чтобы Apple использовала свою базу из 2,5 миллиарда установленных устройств с обновленным подходом «Apple Intelligence», который работает в основном на устройстве. Кот-Колиссон: «Apple теперь находится на операционном переломном моменте: компания не только может избежать дискуссии о (слишком) высоких капитальных расходах… но и хорошо позиционирована для использования своей базы из 2,5 миллиарда установленных устройств с предстоящим обновленным подходом Apple Intelligence». Дорожная карта продуктов и цифры Повышение рейтинга HSBC основано не только на ажиотаже вокруг ИИ — оно опирается на насыщенную дорожную карту продуктов: - iPhone 18 Pro и Pro Max осенью этого года - iPhone Air примерно в апреле 2027 года - Крупное «книжное» складывающееся устройство iPhone, обозначенное как самое значительное устройство в дорожной карте - Умные очки и юбилейный iPhone в 2027 году - Агентный, в основном локальный Siri, который появится в этом году Банк повысил прогнозы выручки группы на 2027–28 годы на 7–9% и увеличил оценки продаж iPhone на 11–13%. HSBC теперь оценивает EPS на 2027 год в $10,26 — примерно на 7,5% выше текущего консенсуса на рынке — что помогает объяснить агрессивную целевую цену в $366. Маржинальность и скептицизм рынка Не все убеждены. Генеральный директор Apple Тим Кук уже предупреждал о росте затрат на память как о факторе, снижающем маржу: «Мы ожидаем значительно более высокие затраты на память», — сказал он, отметив, что эти затраты все больше будут влиять на бизнес за пределами июня. Эта фраза по-прежнему влияет на прогнозы даже у оптимистично настроенных аналитиков. Рост акций Apple поднял его P/E за последние 12 месяцев к уровню около 40. Некоторые компании остаются осторожными — например, KeyBanc по-прежнему имеет рейтинг «Уменьшить» с целевой ценой $250. Слабая реакция рынка до открытия торгов указывает на то, что многие инвесторы ожидают результатов за 30 июля, прежде чем принимать сторону. Почему крипто-аудитории стоит это учитывать Смена стратегии Apple в сторону ИИ на устройствах, а не на основе капитально-интенсивного облака, имеет значение не только для сторонников аппаратного обеспечения. Это может перенаправить инвестиционный капитал и спрос со стороны поставщиков по всей широкой экосистеме технологий — включая рынки чипов и памяти, которые влияют как на проекты инфраструктуры ИИ, так и на части цепочки поставок крипто-оборудования. Следующий отчет о прибылях прояснит, сохраняется ли оптимистичная переоценка HSBC или давление на маржу ограничивает потенциал роста. Вывод: Целевая цена HSBC в $366 переосмысливает Apple как выгодополучателя ИИ, который может избежать крупных капитальных расходов, опираясь на огромную базу установленных устройств и активную дорожную карту продуктов. Проживет ли эта теория после реакции рынка на отчет за 30 июля — решит, сохранится ли этот оптимистичный прогноз.
HSBC повышает рейтинг Apple до «Покупать», устанавливая цель $366 на фоне смены стратегии в области ИИ и устройств
ChainGPTПоделиться
Сводка
HSBC повысил рейтинг Apple до «Покупать» с целевой ценой 366 долларов — самой высокой на Уолл-стрит. Аналитик Николас Коте-Колиссон указал на интеграцию ИИ и базу из 2,5 миллиарда устройств при низких капитальных затратах. Банк отметил сильный продуктовый план, включающий iPhone 18 Pro и складывающиеся устройства. Новости на блокчейне показывают, что рост стоимости памяти и высокий коэффициент P/E остаются рисками. Отчет о прибылях за 30 июля проверит оптимистичный прогноз на фоне новостей об ИИ и криптовалюте.
Источник:Показать оригинал
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может быть получена от третьих лиц и не обязательно отражает взгляды или мнения KuCoin. Данный контент предоставляется исключительно в общих информационных целях, без каких-либо заверений или гарантий, а также не может быть истолкован как финансовый или инвестиционный совет. KuCoin не несет ответственности за ошибки или упущения, а также за любые результаты, полученные в результате использования этой информации.
Инвестиции в цифровые активы могут быть рискованными. Пожалуйста, тщательно оценивайте риски, связанные с продуктом, и свою устойчивость к риску, исходя из собственных финансовых обстоятельств. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Уведомлением о риске.